我国上市公司会计信息披露的问题分析及对策

我国上市公司会计信息披露的问题分析及对策杜晶（吉林工商学院会计分院，吉林长春130062）[摘要]我国上市公司会计信息披露存在不规范、不真实、不充分、不及时等问题，其原因主要是经济利益的诱惑、法律法规不健全、监督管理不到位、违规成本低廉、公司治理结构不合理。

要解决信息披露中存在的问题，关键是要通过加快建立健全法律法规体系、提高证监会的市场监管水平和效率、加大监督执法力度、完善上市公司治理结构、提高注册会计师执业质量等对策来治理虚假的会计信息，以维护证券市场秩序，保护广大投资者的利益。

[关键词]上市公司；会计信息；披露；对策[中图分类号]F231.5[文献标识码]A [文章编号]1674-3288（2008）06-0044-04[收稿日期]2008-11-01[作者简介]杜晶（1973-），女，吉林长春人，吉林工商学院会计分院讲师。

研究方向：会计理论与实务。

一、我国上市公司会计信息披露中存在的问题1.会计信息披露不规范上市公司往往把会计信息披露看作是一种额外的负担，而不是把它看作一种应该主动承担的义务和股东应该获得的权利，因而不是积极地去披露相关信息，而是抱着能少披露就少披露，能不披露就尽量不披露的心理。

企业会计信息披露违规、随意。

诸如报喜不报忧；信息披露缺乏严肃性，随意调整利润分配；中期报告过于简略，无法进行财务分析与评价；财务报告中不提供上年同期相关的重要数据；与公司相关的市场竞争、通货膨胀、利率汇率变化、营销策略、宏观产业政策揭示得不完全或根本就不披露。

在正式消息公布之前，一些公司的小道消息、内幕消息往往满天飞，让不明真相的投资者感到无所适从。

甚至有的上市公司不惜牺牲中小股东的利益，先把公司信息批发给庄家，然后再根据庄家的需要把信息一点点的零售给中小股东。

2.会计信息披露不真实会计信息披露不真实是目前上市公司信息披露中最为严重和危害最大的问题。

会计信息披露不真实主要体现在虚假、违法和误导。

《会计法》和《禁止证券欺诈行为暂行办法》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》等法规都明令禁止公司编制、披露虚假财务会计报表。

然而，从1996年琼民源年报中所称的5.71亿元利润中有5.66亿元是虚构的，占总利润的99%以上，再到银广厦仅在1999~2000年间就虚构7.45亿元利润披露于世，企业虚假的会计信息披露就没有停止过，且在升级。

上市公司管理当局出于公司的信誉、股价、筹资的方便、管理业绩的评价等特殊目的，往往违反真实性及准确性的规定，公布失实的会计报告、虚假的预测盈利，这些信息造假行为在我国证券市场上屡见不鲜。

这些会计信息披露实质上是与庄家配合，误导市场，在广大投资者中造成了恶劣的影响。

3.会计信息披露不充分目前上市公司的信息披露中，仍有不少公司疏于充分性规范或流于形式，主要表现在某些重大事件不予以公告，而是采取避重就轻的手法，故意夸大部分事实，隐瞒部分事实，对有用的资料也不在财务报表附注中说明，从而误导投资者。

在信息披露中，措辞含糊，模棱两可，定性披露多，定量披露少，绝对值披露多，相对值披露少，这些情况在不同程度上降低了信息的可信性。

会计信息披露不充分具体表现为对资金投向、前次募集资金使用情况和利润构成的信息披露不充分；企业偿债能力披露不充分；公司董事、监事及高级管理人员持股变动情况披露不充分；关联交易的信息披露不充分；政府有关政策变化对公司影响的信息披露不充分等等。

[]例如，有的上市公司其投资收益占到了利润总额的一半以上，但究竟是何处投资所得，投资收益率有第24卷第6期2008年11月Vol.24,No.6Nov.2008JOURNAL OF JILIN BUSI NESS AND TECHNOLOGY COLLEGE 吉林工商学院学报1多少，风险程度如何等，均未作相应说明。

4.会计信息披露不及时信息的价值往往体现在及时性上，再有用的信息一旦时过境迁也会失去参考价值。

上市公司的年报要求是第二年四月底披露，其所反映的公司上一年度的财务状况、经营成果等与公司现时的情况也许早就发生了巨大的变化，这对于广大投资者无疑是很不公平的。

在股票市场上，如果公司信息披露缺乏及时性，则无异为内部交易和操纵市场行为创造良机。

正是由于会计信息披露失去其应有的及时性和公平透明性，使得投资者的决策失误或被转嫁投资风险。

尽管国家有关信息披露要求中对公司招股说明书、上市公告书、定期报告和临时报告等披露事项都做了严格的时间规定，但目前上市公司中不按法定时间正式披露会计信息的行为时有发生，随意性很强。

同时，对诸如公司之间已发生的收购、兼并、重大债务，或招股说明书中曾信誓旦旦过的预测盈利或募集资金投向已发生改变，或投资项目已不按原投资进度进行的重大事件，也不及时编制重大事件公告书向社会披露。

二、我国上市公司会计信息披露存在问题的原因1.经济利益的诱惑上市公司的会计信息不仅对公司自身及其直接利益关系者的利益产生很大的影响，而且会对其他上市公司、其他投资者、证券交易所乃至整个证券市场的利益产生影响。

由于受利益驱动，上市公司总是要实施对自己有利的会计行为，从而使会计信息在数量上和质量上失去公允。

对于没上市的公司，若筹集到的资金达到法定限额，经营业绩符合要求时，就能上市，获得通过正常经营渠道无法得到的超额利益，从股票市场上圈到更多资金，而有些中介机构、管理部门为了从中获得好处，在虚假会计信息生成和传播过程中也扮演了不光彩的角色。

对于已上市的公司，可以通过提供虚假会计信息，满足增发新股或者配股的条件，提高配股的价格，达到从资本市场上捞到更多资金的目的；并且还可以防止受到暂停营业和摘牌的处理。

2.法律法规不健全目前，我国的法律体系尚不完善，这一点在证券市场的立法上表现得十分明显。

尽管中国证监会颁布了多项信息披露的有关准则，但作为主要报告部分的财务报表及财务报表信息的生成则是根据财政部会计制度制定的。

由于政出多门造成部门之间相互协调困难，权责确定不清，导致对上市公司的行为缺乏有效的监管。

另外会计制度、会计准则、证券市场相关制度不完善为虚假会计信息的产生和披露提供了诱因和可能。

目前，我国上市公司的会计准则、会计制度在具有统一性的同时还兼顾一定的灵活性，如同一会计事项的处理存在着多种备选的会计处理方法，为企业进行会计操纵提供了方便之门，导致会计信息不公允、失真。

此外，对于关联方交易，非货币性交易，或有事项、债务重组等的披露，现行会计法缺少一些具体的操作规范，致使上市公司有机可乘，有空可钻。

3.监督管理不到位对上市公司信息的监督管理涉及证券、财政、税务、工商、审计等政府行政执法机关和会计师事务所、律师事务所等社会监督机构以及媒体舆论、公众等方方面面。

实际上其他部门各自为政，监管没有形成合力，因而在上市公司的信息披露监管体系中证监会发挥着举足轻重的作用。

但是目前我国证券监管机构体系尚未理顺，证监会无论在监管的范围和时间上，还是在监管的力度上都还不健全，亟待改进和完善。

另外，有些注册会计师在审计工作中为了维持与上市公司的“良好关系”和眼前利益，在上市公司财务信息披露中没有很好地履行其应尽的职责，有些会计师事务所还为虎作伥，对虚假的会计信息不但不揭露，还通过出具无保留意见的审计报告等手段与作假者同流合污，这种做法客观上助长了部分上市公司的违规违法行为，没有起到对上市公司信息披露实施有效约束的作用。

4.违规成本低廉对违法违规的上市公司及其负责人，主要是道义上的谴责和行政处分及罚款，违规成本低廉。

有些执法者不认真执法，与公司串通一气，合伙作弊，使造假信息更具隐蔽性，增加了查处的难度。

另外，上市公司公告的会计信息也越来越多，其中虚假信息占有相当多的比例，被揭露的概率很小。

即使被揭露出来，处罚的力度也不够大，违法的机会成本很小。

我国现已实施的相关法规，有关惩处造假的规定过松过宽，比如《证券法》规定对上市公司及其管理当局行政处罚的幅度为30万元~60万元，明示了造假行为预期成本的上限。

另外，现行的法律条文多使用“行为严重”、“数额较大”等词语，缺乏具体的判定标准，执行起来不具有可操作性。

还有一些条文只是罗列“不得”有这样或那样的行为，却没有“违反了怎么处理”的后文。

[]这类条文的规定，威2慑力不足，只要造假的预期成本大大低于可能获得的不义之财，造假者就有博弈的冲动。

5.公司治理结构不合理目前，我国上市公司的公司治理结构中存在着国有股一股独大、所有者缺位、内部人控制、约束和激励机制较差等问题。

由于上述问题的存在，导致股东对公司产权缺乏有效的监控，对上市公司经理层的约束机制不健全，缺乏有效的激励机制，内部人控制问题相当严重。

严重的内部人控制必然导致公司的行为更多地体现经理人的意志，而并非股东或最终所有者的意志，其后果是为公司经营追求利润最大化的动力不足，而谋求内部人利益倾向严重。

另外，上市公司缺乏应有的内部审计及监管控制，会计基础工作薄弱，会计管理体制不顺，会计监督不力，内部审计监督职能被削弱等，导致公司财务管理混乱，财务信息失真。

三、提高我国上市公司会计信息披露质量的对策1.建立健全法律法规体系建立健全法律法规体系，是防止上市公司信息披露违规的根本途径。

国家立法部门应进一步完善法律法规体系，协调法规体系的相互配套，制定具体的实施细则，明确信息披露违法、违规行为的判断标准和惩处办法。

制定有关法规时要考虑信息虚假披露所引发的行政责任、刑事责任及民事责任问题，对相应责任做出明确规定并予以细化，使法规更具实用性和可操作性，完善信息披露不规范的法律漏洞。

财政部主要负责制定在会计信息披露之前如何生成这些信息的准则，规范披露信息的实质内容，即公司会计如何通过会计确认、计量、报告等程序，产生相关的具有一定质量要求的会计信息。

对上市公司有可能进行盈余操纵的行为都应颁布会计准则，及早建立起统一的信息披露制度，使报表在公正、公平的基础上提出。

另外，为了提高上市公司信息披露的及时性，要从制度上规定他们加大信息披露的频率。

为使会计信息的生成、披露更加规范、恰当，应适时地修改、完善《企业会计准则》和《企业会计制度》，以规范上市公司的会计行为。

2.提高证监会的市场监管水平和效率提高证监会的市场监管水平和效率，对上市公司沿着正确的轨道行进十分必要。

证监会主要负责监管，确认会计信息披露的原则，规范披露信息的表现形式。

中国证监会下应成立专门委员会，由其对上市公司年报进行抽查复审，每年抽查面不少于三分之一，这样三年即可覆盖所有上市公司。

对抽查中发现的违法违规问题，应区分会计责任和审计责任，分别对上市公司有关人员和注册会计师进行严厉惩罚。

还可以对上市公司进行信息披露等级评定，由证监会对认真履行信息披露义务的上市公司给予特别表扬等措施，提高上市公司的社会声誉，从而引导各上市公司重视会计信息的披露，缓解会计信息的供求矛盾。