财务报表综合分析
第八章__会计报表综合分析
重要性系数
0.06 0.05 0.06 0.05 0.09 0.05 0.08 0.20
经营效率
成长性 合计
流动资产周转率 营业周期
三年净利润平均增长率 三年销售平均增长率
0.09 0.09
0.09 0.09 1
表８-5 沃尔比重绩效评价指标体系
三、沃尔综合评分法的运用
运用沃尔比重分析法分析企业的财务状况，具体操作 步骤如下： （1）选定适合评价企业的财务指标； （2）根据各项指标的重要程度，确定指标权重； （3）确定评价指标之后，确定评价标准值； （4）计算本企业所选各项指标的实际值；计算各项 指标实际值与标准值的比率，得出关系比率； 凡实际值大于标准值为理想的，其计算公式为：
二、财务预警分析
财务预警分析是通过对企业财务报表及相关 经营资料的分析，将企业面临的危机情况预先告 知企业管理者和其他利益关系人，并分析企业发 生财务危机的可能原因和企业财务运营体系中隐 藏的问题，以提前做好防范措施的财务分析系统。 主要预警分析方法有单变模型和多变模型。
三、经营者业绩评价
经营者业绩评价是指运用数理统计和运筹 学的方法，通过建立综合评价指标体系，对照特 定的评价标准，定量分析与定性分析相结合，对 企业一定经营期间的生产经营状况、资本运营效 益、经营者业绩等各方面进行的综合评判。
三、沃尔综合评分法的运用
（二）我国企业绩效评价方法
定量指标（权重80%） 指标类别（100分） 一、财务效益状况 （38分） 基本指标（100分） 净资产收益率（25分） 总资产报酬率（13分） 修正指标（100分） 资本保值增值率（12分） 主营业务利润率（8分） 盈余现金保障倍数（8分） 成本费用利润率（10分） 定性指标（权重20%） 评议指标（100分）
财务报告的综合分析范文(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业对外披露财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的重要文件。
通过对财务报告的综合分析，可以全面了解企业的财务状况、经营成果和现金流量等，为投资者、债权人、政府等利益相关者提供决策依据。
本文以某公司2019年度财务报告为例，对其财务状况、经营成果和现金流量等方面进行综合分析。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析2019年，该公司总资产为XX亿元，较上年增长XX%。
其中，流动资产占XX%，非流动资产占XX%。
流动资产中，货币资金、应收账款和存货占比分别为XX%、XX%和XX%。
非流动资产中，固定资产、无形资产和长期投资占比分别为XX%、XX%和XX%。
（2）负债结构分析2019年，该公司总负债为XX亿元，较上年增长XX%。
其中，流动负债占XX%，非流动负债占XX%。
流动负债中，短期借款、应付账款和预收账款占比分别为XX%、XX%和XX%。
非流动负债中，长期借款、应付债券和长期应付款占比分别为XX%、XX%和XX%。
2. 利润表分析（1）营业收入分析2019年，该公司营业收入为XX亿元，较上年增长XX%。
其中，主营业务收入为XX亿元，同比增长XX%；其他业务收入为XX亿元，同比增长XX%。
（2）营业成本分析2019年，该公司营业成本为XX亿元，较上年增长XX%。
其中，主营业务成本为XX亿元，同比增长XX%；其他业务成本为XX亿元，同比增长XX%。
（3）毛利率分析2019年，该公司毛利率为XX%，较上年提高XX个百分点。
主营业务毛利率为XX%，较上年提高XX个百分点；其他业务毛利率为XX%，较上年提高XX个百分点。
三、经营成果分析1. 盈利能力分析（1）营业收入增长率分析2019年，该公司营业收入增长率为XX%，高于行业平均水平XX个百分点。
（2）净利润增长率分析2019年，该公司净利润增长率为XX%，高于行业平均水平XX个百分点。
2. 偿债能力分析（1）流动比率分析2019年，该公司流动比率为XX，较上年提高XX个百分点。
财务报告综合分析法(3篇)
第1篇摘要财务报告综合分析法是一种通过对企业财务报表进行全面、系统、深入的分析，以揭示企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息，从而为投资者、债权人、管理者等提供决策依据的方法。
本文将从财务报告综合分析法的理论基础、分析步骤、常用指标以及案例分析等方面进行探讨，以期为企业财务管理和决策提供参考。
一、引言财务报告是企业向外界展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的重要手段。
通过对财务报告的综合分析，可以全面了解企业的经营状况、财务风险和盈利能力，为投资者、债权人、管理者等提供决策依据。
本文旨在探讨财务报告综合分析法，为企业财务管理提供参考。
二、财务报告综合分析法的理论基础1. 会计准则与财务报表编制原则：财务报告综合分析法基于企业按照会计准则编制的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
这些报表遵循了真实性、可靠性、可比性、一贯性等原则，为分析提供了基础。
2. 财务分析理论：财务分析理论包括比率分析、趋势分析、现金流量分析等方法，这些方法为财务报告综合分析提供了理论指导。
3. 财务管理理论：财务管理理论关注企业资金筹集、运用和分配等方面，为财务报告综合分析提供了实践指导。
三、财务报告综合分析步骤1. 收集资料：收集企业财务报表、行业报告、宏观经济数据等资料。
2. 分析财务报表：对资产负债表、利润表和现金流量表进行详细分析，包括流动比率、速动比率、资产负债率、毛利率、净利率等指标。
3. 比较分析：将企业财务指标与同行业平均水平、竞争对手或历史数据进行比较，找出差异和原因。
4. 趋势分析：分析企业财务指标的历史变化趋势，预测未来发展趋势。
5. 综合评价：综合分析各项指标，对企业财务状况、经营成果和现金流量等方面进行全面评价。
四、财务报告综合分析法常用指标1. 偿债能力指标：流动比率、速动比率、资产负债率等。
2. 营运能力指标：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等。
3. 盈利能力指标：毛利率、净利率、净资产收益率等。
财务报告综合分析内涵(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的书面文件。
通过对财务报告的综合分析，可以全面了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展潜力等，为投资者、债权人、管理层等各方提供决策依据。
本文将从财务报告的内涵、分析方法和分析结果等方面进行探讨。
二、财务报告的内涵1. 财务报告的定义财务报告是企业按照一定的会计准则和会计政策，对企业的财务状况、经营成果和现金流量等进行系统、全面、真实、公允的反映，以书面形式向投资者、债权人、管理层等各方提供的信息。
2. 财务报告的组成财务报告主要包括以下几个部分：（1）封面：包括企业名称、报告期、报告类型等信息。
（2）目录：列出报告中的各个章节和页码。
（3）正文：包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表等报表，以及财务报表附注。
（4）审计报告：由注册会计师对企业财务报告进行审计后出具的报告。
3. 财务报告的作用（1）提供决策依据：财务报告可以为投资者、债权人、管理层等各方提供决策依据，帮助他们了解企业的经营状况和发展前景。
（2）加强内部控制：财务报告有助于企业加强内部控制，提高财务管理水平。
（3）维护企业信誉：财务报告的真实、公允披露有助于维护企业信誉，增强市场竞争力。
三、财务报告分析的方法1. 比较分析法比较分析法是将企业财务报告中的各项指标与同行业平均水平、竞争对手、历史数据进行比较，以揭示企业财务状况和经营成果的变化趋势。
2. 比率分析法比率分析法是通过计算财务报表中各项指标之间的比率，分析企业的盈利能力、偿债能力、营运能力等。
3. 结构分析法结构分析法是对财务报表中的各项指标进行分解，分析各项指标在企业整体中的占比和变化趋势。
4. 情景分析法情景分析法是根据企业所处的外部环境和内部条件，预测企业未来一段时间内的财务状况和经营成果。
四、财务报告分析的结果1. 盈利能力分析（1）毛利率：反映企业产品或服务的盈利能力。
财务报告综合分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的载体。
通过对财务报告的综合分析，可以全面了解企业的经营状况、财务风险、盈利能力、偿债能力等方面，为投资者、债权人、政府部门等提供决策依据。
本文将从财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析、综合分析等方面对财务报告进行综合分析。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析通过对资产负债表的分析，可以看出企业的资产结构。
例如，企业资产中流动资产和固定资产的比例，可以反映出企业的资产流动性。
如果流动资产占比较高，说明企业短期偿债能力较强；如果固定资产占比较高，说明企业长期发展潜力较大。
（2）负债结构分析负债结构分析主要关注企业的负债类型和期限。
短期负债和长期负债的比例可以反映企业的财务风险。
如果短期负债占比较高，说明企业短期偿债压力较大；如果长期负债占比较高，说明企业长期财务风险较高。
2. 利润表分析（1）收入结构分析通过对收入结构分析，可以了解企业的主营业务收入、其他业务收入和投资收益等。
主营业务收入是企业核心业务的收入，其他业务收入和投资收益则是辅助性收入。
收入结构分析有助于了解企业的盈利来源。
（2）费用结构分析费用结构分析主要关注企业的主营业务成本、销售费用、管理费用和财务费用等。
费用结构分析有助于了解企业的成本控制能力和盈利能力。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析经营活动现金流量是企业日常经营活动产生的现金流量。
通过分析经营活动现金流量，可以了解企业的盈利质量和偿债能力。
（2）投资活动现金流量分析投资活动现金流量是企业投资活动产生的现金流量。
通过分析投资活动现金流量，可以了解企业的投资方向和投资效益。
（3）筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量是企业筹资活动产生的现金流量。
通过分析筹资活动现金流量，可以了解企业的融资能力和偿债能力。
三、财务比率分析1. 盈利能力分析（1）毛利率毛利率是企业销售收入与销售成本之间的差额占销售收入的比例。
财务报表综合分析
财务报表综合分析，是对财务报表的综合把握。
它是在各专项或专题分析的基础上将它们作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，以对企业整体财务状况和经济效益作出更为全面、准确、客观的判断。
只有将企业偿债能力、营运能力、获利能力及发展能力等各项分析有机地联系起来,作为一套完整的体系，相互配合使用，作出系统的综合评价,才能从总体意义上把握企业财务状况和经营情况。
综合分析正是在专项分析的基础上，将企业各方面的分析纳入一个有机的分析系统之中,从而作出更全面的评价的过程。
财务报表综合分析方法有很多，主要有杜邦分析法、综合系统分析法、雷达图分析法等.我们采用杜邦分析法对格力电器进行财务报表综合分析。
一、杜邦分析法的核心比率净资产收益率是杜邦分析体系的核心比率，它具有较强的综合性.其中有几种财务指标关系为：净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数因为:总资产收益率=销售净利率×总资产周转率所以:净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×平均权益乘数从公式可以看出，无论提高其中哪个比率，净资产收益率都会提高.其中，销售净利率是利润表的概括，净利润与营业收入两者相除可以概括企业的全部经营成果;权益乘数是资产负债的概括，表明资产、负债和所有者权益的比例关系,可以反映企业最基本的财务状况；总资产周转率把利润表和资产负债表联系起来，使净资产收益率可以综合整个企业经营活动和财务活动业绩。
二、杜邦分析法的基本框架利用杜邦分析法进行综合分析时,可以把各项财务指标间的关系绘制成杜邦分析图，编制2014-2016年的基本框架图如下：2014年格力电器杜邦分析图2015年格力电器杜邦分析图2016年格力电器杜邦分析图由图可见，杜邦分析图是对企业财务状况的综合分析.它通过几种主要的财务比率之间的相互关系，全面、系统、直观地反映企业的财务状况,从而大大提升了财务报表分析者的分析效率和效果。
第六章财务报表综合分析
知识联接：沃尔评分法
财务状况综合评价的先驱者之一是亚历山大·沃尔。 他在20世纪初出版的《信用晴雨表研究》和《财务报 表比率分析》中提出了信用能力指数的概念，把若干 个财务比率用线性关系结合起来，以评价企业的信用 水平。沃尔选择了7项财务比率，分别给定了其在总 评价中占的比重，总和为100分，然后通过与标准比 率进行比较，评出各项指标的得分及总体指标的总评 分，依次对企业的财务状况做出评价，这一评价方法 被称为沃尔评分法。
第六章 财务报表综合分析
【导读】财务报告分析的最终目的在于全面、系统、客观 地揭示企业财务状况和经营成果，并借以对企业经济效益 作出合理的评价。显然，要达到这样的一个目的，仅仅从 企业的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变 动表、财务报表附注等不同侧面分析是不可能得出合理、 正确的综合性结论。本章将财务报表的各个方面统一起来， 作为一个整体分析，重点介绍了财务报表的勾稽关系、杜 邦财务分析法、改进的财务报表分析体系、我国企业绩效 评价体系等。
营业净利率
营业净利率反映企业利润与营业收入的关系， 它的高低取决于销售收入与成本总额的高低。 要想提高销售净利率，一是要扩大销售收入， 二是要降低成本费用。
资产周转率
资产周转率是反映运用资产已产生销售收入能力的 指标。对资产周转率的分析，需对影响资产周转的 各因素进行分析。影响总资产周转率的一个重要因 素是资产总额，它是由流动资产和长期资产组成。 它们的结构合理与否将直接影响资产的周转速度。 一般来说，流动资产直接体现企业的偿债能力和变 现能力，而长期资产则体现该企业的经营规模、发 展潜力，两者之间应保持一种合理的比率关系。
主营业务收入
/ 23,100,836,000
主营业务收入
资产总额
财务报表分析--财务综合分析与评价
▪ 【23年10月计算题】.某企业采用行业 平均值为评价旳原则值。其所处行业 各指标旳主要性系数、原则值及该企 业实际值分别如表所示：
▪ 要求：利用沃尔评分法计算各指标旳相对 值、评分及综合分数，并对该企业旳实际 财务情况进行评价。（计算成果保存三位 小数）
▪ 【参照答案】
▪ 因为该企业旳综合得分接近100分，阐明企 业旳综合财务情况接近行业旳平均水平。
▪ 答案：ABC
▪ 【23年1月计算题】为民企业2023年销 售净利率8%，总资产周转率1.3，平均资 产负债率41%；2023年部分报表数据如下： 年初资产总额900万元，负债总额350万元， 年末资产总额1000万元，负债总额400万 元，2023年销售收入1200万元，实现净利 120万元。要求： （1）计算2023年净资产收益率； （2）计算2023年销售净利率、资产
▪ 第三节 杜邦分析法
▪ 纲领要求： 了解：杜邦分析法旳含义与分析思绪 应用：杜邦分析法旳应用
▪ 一、杜邦分析法旳含义： 杜邦分析法是利用有关财务比率
旳内在联络构建一种综合旳指标体系， 来考察企业整体财务情况和经营成果 旳一种分析措施。这种措施由美国杜 邦（Dupont）企业在20世纪23年代率 先采用，故称杜邦分析法。
选择资产负债率 D.在选择反应偿债能力旳比率时最佳
选择股权比率 E.所选择旳比率最佳具有变化方向旳
一致性
▪ 答案：ABDE 解析：沃尔评分法下，选择财务比率
遵照旳原则是全方面性、代表性和一致性， 其中一致性是当财务比率增大时表达财务 情况旳改善，当财务比率减小时表达财务 情况旳恶化。
在选择反应偿债能力旳比率时，就最 佳选择股权比率而不选择资产负债率，因 为一般以为在一定旳范围内，股权比率高 阐明企业旳偿债能力强，而资产负债率高 则阐明企业旳负债安全程度低。
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第六章财务报表综合分析学习目标通过财务报告分析，人们可以系统、全面地了解企业整体的财务状况，这是进行财务分析的主要目的之一。
本章主要介绍了三大财务报表的分析及联系，对企业财务报告进行分析的总体分析评价的三种方法：杜邦分析体系、沃尔分析法、国有资本金效绩评价体系。
通过对本章的学习，应主要掌握报表间的关系及三种综合分析方法的基本原理以及分析的具体步骤和方法。
第一节企业财务报表的内容及综合分析一、三大财务报表的分析及联系1. 资产负债表及其分析资产负债表是反映会计主体在某一特定时点上的财务状况的报表。
它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和顺序，把企业在特定日期的资产、负债、所有者权益项目予以适当排列，并对日常工作中形成的大量数据进行高度浓缩、整理后编制而成的。
通过资产负债表，可以反映企业某一日期资产的总额，表明企业拥有或控制的经济资源及其分布情况，是分析企业生产经营能力的重要资料；可以反映企业某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要多少资产或劳务来清偿债务；可以反映企业某一日期的所有者权益总额，表明投资者在企业总资本中所占的份额，了解权益的结构状况，而有关企业资本状况的信息，对于评价企业利润和提供投资收益的能力是至关重要的。
因而，资产负债表能够提供财务分析的基本资料，通过资产负债表可以计算流动比率、速动比率等财务指标，了解企业偿债能力等基本财务状况，从而对企业某一时点上的静态财务状况的合理性、有效性做出分析判断。
企业的资产负债表并不是对企业价值的揭示，而是与其他财务报表和资料一起为需要自己判断价值的外部使用者提供有用的信息，即企业的资产负债表可以帮助外部使用者对企业的资产流动性、资金灵活性和经营能力进行评价。
2. 利润表及其分析利润表是总括反映会计主体在一定时期（一般是月份、年度）内的经营成果的会计报表，它由企业收入、费用和利润三大会计要素构成，是动态反映企业资金运动的会计报表。
通过利润表，可以了解企业在正常经营状况下的收支情况以判断企业的盈利能力。
在市场经济体制下，企业作为独立经济实体，其主要目的是为了最大限度地获取利润。
企业只有在净资产或所有者权益得到保全和维护的前提下，才能得到真实收益。
通过将真实收益和其他有关项目的对比而形成的指标，如销售利润率、普通股每股收益率等，可以用来评估企业的盈利能力。
利润表按照企业利润的形成过程，对营业利润、投资净收益和营业外收支进行分项反映，这不仅反映了企业利润的形成过程和结果，还反映了企业利润的构成情况，为进行企业利润结构和盈利能力的分析提供了第一手资料。
同时，通过分别对前后期营业利润、投资净收益和营业外收支的对比分析，还可以分析和测定企业利润的发展变化趋势，以预测企业未来的盈利能力。
企业盈利能力是许多决策如投资决策、信贷决策等重要的依据。
投资者（包括现在投资者和潜在投资者）对企业利润尤为关心。
通过对利润表的分析，可以评估投资的价值和报酬，以确定该项投资是否有利以及是否要进行投资。
利润既是企业经营业绩的综合体现，又是进行利润分配的主要依据，本期净收益转入作为利润表附表的利润分配表中，成为联结利润表及其附表的纽带；净利润分配后所剩的未分配利润则列于资产负债表的股东权益部分，将资产负债表与利润表联结起来。
将资产负债表与利润表结合起来可以反映企业的偿债能力及各有关项目的周转效率；将利润表与利润分配表结合起来可以综合反映利润的实现和分配情况，以及年末未分配利润的结余情况等。
3. 现金流量表及其分析现金流量表以收付实现制为编制基础，详细地说明企业在某一特定时期内的现金流入与流出情况，可以让使用者了解、评价和预测企业目前和未来获取现金的能力、偿债能力和支付能力，评估、判断企业所获得利润的质量。
现金流量表能够弥补权责发生制的不足，反映净收益的质量，其主要表现在：一方面，当前的会计核算是以权责发生制为基础的，按照这种原则编制的资产负债表和利润表均体现权责发生制，由此而生成的信息既有其合理公正的一面，也有其含有较多主观因素的一面。
而编制现金流量表则完全依据现金流量的事实，反映的现金收入和现金费用并不遵循实现原则和配比原则等，所以，现金流量表、资产负债表与利润表结合在一起，可以从不同侧面反映企业的财务状况和经营成果，形成一个相辅相成、功能完整的报表体系，使会计信息能公正、合理、客观、真实和全面地反映企业的财务状况和经营成果。
财务报表使用者在掌握资产负债表和利润表信息的同时，再阅读不受会计准则左右的现金流量表，可以完整地把握企业的财务状况和经营成果，更准确地对企业的经营业绩进行评判。
另一方面，现金流量表提供了一定时期企业经营活动所得现金的资料，揭示了经营活动的所得现金和企业净收益的关系，从而有利于领导人员和会计人员正确评价企业收益的质量。
4. 各财务报表的内部勾稽关系资产负债表、利润表和现金流量表三者间的关系可以大致地表示为如图7－1所示。
期初资产负债表经济业务图7－1 财务报表关系图其中，期初资产负债表列示了企业在会计期初的资产、负债和所有者权益状况；利润表和现金流量表揭示了企业管理人员在本期内使用、保持及增加资本等经营活动的结果。
这将对企业的资产、负债、所有者权益带来不同程度的影响；而期末资产负债表则报告了会计期末的变动结果，反映了企业在经过一个时期的经营后的财务状况。
二、财务报表的综合分析所谓综合分析（The Comprehensive Analysis），就是将各项财务指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，说明企业整体财务状况和效益的好坏。
这是财务分析的最终目的。
显然，要达到这样的分析目的，只测算几个简单的、孤立的财务比率，或者将一些孤立的财务分析指标堆垒在一起，彼此毫无联系地进行考察，是不可能得出合理、正确的综合性结论的，有时甚至会得出错误的结论。
因此，只有将企业偿债能力、营运能力、盈利能力及发展趋势等各项分析指标有机地联系起来，相互配合使用，才能对企业的财务状况做出系统的综合评价。
综合分析与前述的单项分析相比，具有以下特点：（1）分析问题的方法不同。
单项分折是把企业财务活动的总体分解为每个具体部分，逐一加以分析考察；而综合分析是通过归纳综合，在分析的基础上从总体上把握企业的财务状况。
（2）单项分析具有实务性和实证性，能够真切地认识每一具体的财务现象；而综合分析具有高度的抽象性和概括性，着重从整体上概括财务状况的本质特征。
（3）单项分析的重点和比较基准是财务计划、财务理论标准；而综合分析的重点和比较基准是企业的整体发展趋势，两者考察的角度是有区别的。
（4）单项分析把每个分析的指标视为同等重要的角色来处理，它不太考虑各种指标之间的相互关系；而综合分析的各种指标有主辅之分，要抓住主要指标，在对主要指标分析的基础上，再对其他辅助指标进行分析，才能分析透彻，把握准确、详尽。
通过以上的对比分析不难看出，综合分析更有利于财务报表分析者把握企业财务的全面状况。
对会计报表进行综合分析的方法有很多，其中主要有杜邦分析体系、沃尔分析法、国有资本金效绩评价等。
第二节杜邦分析体系一、杜邦分析体系的原理和分析步骤企业的各项财务活动、各项财务指标是相互联系着的，并且相互影响，这便要求财务分析人员将企业财务活动看做一个大系统，对系统内相互依存、相互作用的各种因素进行综合分析。
杜邦分析体系（TheDuPontSystem）就是对企业财务状况的综合分析。
它通过对几种主要的财务比率之间相互关系的分析，全面、系统、直观地反映出了企业的财务状况，从而大大节省了财务报表使用者的时间。
杜邦分析体系是采用“杜邦分析图”，将有关指标按内在联系排列，它主要体现了以下一些关系：净资产收益率＝资产净利率×权益乘数资产净利率＝销售净利率×资产周转率权益乘数＝1÷（1－资产负债率）由上述公式的前两式可得：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数即决定净资产收益率的因素有三个。
通过这样分解以后，就可以把净资产收益率这一项综合性指标发生升、降变化的原因具体化。
销售净利率和资产周转率可以进行进一步的分解：一是销售净利率可以分解为：税后净利润＝销售收入－全部成本＋其他利润－所得税全部成本＝制造成本＋管理费用＋销售费用＋财务费用二是资产周转率可以分解为：总资产＝流动资产＋长期资产流动资产＝现金有价证券＋应收账款＋存货＋其他流动资产通过对以上指标的层层分解，就可找出企业财务问题的症结之所在。
下面我们以A公司的杜邦图（图6－1）为例，说明其主要内容。
图6－1图6－1中的权益乘数，表示企业的负债程度，是指企业由于举债经营而带来的企业资产相对于所有者权益的扩大倍数。
权益乘数越大，企业负债程度越高。
资产对所有者权益的扩大倍数越大。
通常的财务比率都是除数，除数的倒数即为乘数。
权益除以资产是资产权益率，权益乘数是其倒数即资产除以权益。
其计算公式为：权益乘数＝1÷（1－资产负债率）公式中的资产负债率是指全年平均资产负债率，它是企业全年平均负债总额与全年平均资产总额的百分比。
例如，A公司2000年度初负债总额为800万元（流动负债为220万元，长期负债为580万元），年末负债总额为1060万元（流动负债为300万元，长期负债为760万元）。
依上式计算权益乘数为：权益乘数＝1÷{1－[（800＋1060）÷2] /[（1680＋2000）÷2] ×100%}＝1÷（1－50. 54%）＝2. 022自有资金利润率是所有比率中综合性最强、最具代表性的一个指标。
因为：自有资金利润率＝资产净利率×权益乘数而且：资产净利率＝销售净利率×资产周转率所以：自有资金利润率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数从公式中看，决定自有资金利润率高低的因素有三个方面：销售净利率、资产周转率和权益乘数。
这样分解之后，就可以把自有资金利润率这样一项综合性指标发生升、降变化的原因具体化，比只用一项综合性指标更能说明问题。
权益乘数主要受资产负债率的影响。
负债比例大，权益乘数就高，说明企业有较高的负债程度，能给企业带来较大的财务杠杆利益，同时也给企业带来较大的财务风险。
销售净利率高低的因素分析，需要我们从销售额和销售成本两个方面进行。
这方面的分析可以参见有关盈利能力指标的分析。
当然经理人员还可以根据企业的一系列内部报表和资料进行更详尽的分析，而企业外部财务会计报告使用者则不具备这个条件。
资产周转率是反映企业运用资产以产生销售收入能力的指标。
对资产周转率的分析，则需对影响资产周转的各因素进行分析。
除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外，还可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关各资产组成部分使用效率的分析，判明影响资产周转的主要问题出在哪里。