某医药公司财务分析(doc 12页)
医药财务问题分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述随着我国医药行业的快速发展，医药财务问题日益凸显。
为深入分析医药行业财务问题，提高医药企业的财务风险防控能力，本报告将从医药行业财务状况、主要财务问题、原因分析及对策建议等方面进行详细阐述。
一、医药行业财务状况1. 行业规模近年来，我国医药行业规模不断扩大，产值逐年攀升。
据国家统计局数据显示，2019年我国医药制造业增加值达到1.6万亿元，同比增长6.8%。
医药行业已成为我国国民经济的重要支柱产业。
2. 行业结构我国医药行业主要由制药、医药商业、医疗器械和医药研发等四个板块构成。
其中，制药行业占比最大，医药商业次之。
3. 财务状况从财务角度来看，我国医药行业整体呈现出以下特点：（1）盈利能力：近年来，医药行业整体盈利能力有所提升，但部分企业盈利能力较弱，受市场竞争、政策调整等因素影响较大。
（2）偿债能力：医药行业整体偿债能力较好，资产负债率处于合理水平。
（3）运营能力：医药行业运营能力较强，存货周转率、应收账款周转率等指标均处于较高水平。
二、医药行业主要财务问题1. 盈利能力下降受原材料价格上涨、市场竞争加剧、政策调整等因素影响，部分医药企业盈利能力出现下降趋势。
特别是中小型医药企业，面临较大的生存压力。
2. 偿债能力风险部分医药企业资产负债率较高，偿债能力存在一定风险。
尤其在市场环境变化时，企业可能面临较大的财务风险。
3. 资金链断裂风险医药行业对资金需求较大，部分企业存在资金链断裂风险。
尤其在项目投资、研发投入等方面，资金压力较大。
4. 税收政策风险医药行业税收政策较为复杂，部分企业可能存在税收风险。
如税收优惠政策调整、税收征管加强等，都可能对企业造成不利影响。
三、原因分析1. 市场竞争加剧随着医药行业的快速发展，市场竞争日益激烈。
部分企业为抢占市场份额，采取低价竞争策略，导致盈利能力下降。
2. 原材料价格上涨近年来，原材料价格上涨幅度较大，导致医药企业生产成本上升，盈利能力下降。
医药财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言医药行业作为我国国民经济的重要组成部分，近年来在政策扶持、市场需求等因素的推动下，呈现出快速发展的态势。
为了更好地了解医药行业的财务状况，本报告将从医药行业的整体财务状况、主要企业财务分析以及行业发展趋势等方面进行深入剖析。
二、医药行业整体财务状况1. 行业规模根据国家统计局数据，2019年我国医药制造业营业收入达到3.3万亿元，同比增长8.4%。
其中，化学药品制剂制造、中药饮片加工、生物药品制造等行业营业收入增长较快。
2. 行业利润2019年，我国医药制造业实现利润总额3905亿元，同比增长8.8%。
其中，化学药品制剂制造、中药饮片加工、生物药品制造等行业利润增长明显。
3. 行业资产负债率截至2019年末，我国医药制造业资产负债率为57.5%，较2018年末下降0.8个百分点。
这说明我国医药行业整体财务状况良好，资产负债风险较低。
三、主要企业财务分析1. 财务收入分析以某医药上市公司为例，2019年营业收入为100亿元，同比增长10%。
其中，主营业务收入为90亿元，同比增长8%。
这表明该企业在行业整体增长的情况下，保持了较快的收入增长速度。
2. 财务成本分析2019年，该医药上市公司主营业务成本为80亿元，同比增长7%。
主营业务成本占主营业务收入的比例为88.9%，较2018年略有上升。
这可能与原材料价格上涨、人工成本增加等因素有关。
3. 财务利润分析2019年，该医药上市公司实现净利润10亿元，同比增长12%。
净利润率为10%，较2018年提高1个百分点。
这表明企业在提高主营业务收入的同时，也实现了利润的增长。
4. 财务现金流分析2019年，该医药上市公司经营活动产生的现金流量净额为15亿元，同比增长20%。
投资活动产生的现金流量净额为5亿元，同比增长10%。
筹资活动产生的现金流量净额为10亿元，同比增长5%。
这表明企业现金流状况良好，具有较强的偿债能力。
四、行业发展趋势1. 行业政策导向近年来，我国政府高度重视医药行业的发展，出台了一系列政策措施，如“健康中国2030规划纲要”、“关于促进医药产业创新发展的意见”等。
(财务分析)鲁抗医药公司财务分析
目录(财务分析)鲁抗医药公司财务分析 (1)引言 (1)背景介绍 (1)目的和意义 (2)公司概况 (3)公司简介 (3)经营范围 (4)市场地位 (4)财务指标分析 (5)资产负债表分析 (5)利润表分析 (6)现金流量表分析 (7)财务比率分析 (8)偿债能力分析 (8)盈利能力分析 (9)运营能力分析 (10)风险评估 (10)市场风险评估 (10)财务风险评估 (11)经营风险评估 (12)结论 (12)主要问题和挑战 (12)建议和对策 (13)参考文献 (14)(财务分析)鲁抗医药公司财务分析引言背景介绍鲁抗医药公司是一家在医药行业领域具有重要地位的公司。
该公司成立于1998年，总部位于中国山东省济南市。
鲁抗医药公司专注于研发、生产和销售各类药品，包括处方药、非处方药和保健品等。
多年来，鲁抗医药公司一直致力于提供高质量、安全有效的药品，为人们的健康保驾护航。
作为一家具有雄厚实力的医药公司，鲁抗医药公司拥有一支专业的研发团队和先进的生产设备。
公司的研发团队由一批经验丰富的科学家和医药专家组成，他们不断探索创新，致力于开发新的药物和治疗方法，以满足人们对健康的需求。
同时，鲁抗医药公司还与多家国内外知名医药企业合作，共同开展研究合作，加强技术交流，提高研发水平。
鲁抗医药公司的生产设备先进，拥有一系列国际领先的生产线和检测设备。
公司严格按照国际质量管理体系进行生产管理，确保产品的质量和安全性。
鲁抗医药公司的产品广泛应用于医院、药店和保健品市场，深受消费者的信赖和好评。
在市场营销方面，鲁抗医药公司拥有一支专业的销售团队，他们熟悉市场需求，能够有效地推广和销售公司的产品。
公司通过多种渠道进行产品推广，包括医药展会、广告宣传和线上销售等。
鲁抗医药公司注重品牌建设，不断提升品牌知名度和美誉度，努力成为行业的领导者。
鲁抗医药公司一直秉承“以人为本、科技创新、质量第一、诚信经营”的经营理念，不断提高自身的竞争力和核心竞争力。
医药会计财务分析报告
医药会计财务分析报告一、引言本报告旨在对医药公司的财务状况进行分析，为投资者提供决策参考。
通过对公司的资产负债表、利润表和现金流量表的分析，以及一些财务比率的计算和解释，我们将评估公司的盈利能力、财务稳定性和偿债能力。
二、公司概况医药公司是一家专注于研发、生产和销售医药产品的企业。
公司的主要产品包括药品、保健品和药物设备。
截至报告期末，公司在国内和国际市场上都取得了一定的市场份额，并且持续进行研发和创新，以提高产品竞争力。
三、财务分析3.1 资产负债表分析通过对公司资产负债表的分析，我们可以评估公司的资产结构和财务稳定性。
首先，检查公司的流动资产和非流动资产的比例，以了解公司的资金运营能力。
其次，观察公司的负债结构，包括当前负债和长期负债的比例，以及债务的偿还能力。
3.2 利润表分析利润表分析有助于了解公司的盈利能力和经营状况。
我们将评估公司的营业收入、净利润和毛利率。
通过对收入来源和成本构成的分析，我们能够评估公司的产品定价策略和成本控制能力。
3.3 现金流量表分析通过分析现金流量表，我们可以了解公司的现金流入和流出情况以及资金运作状况。
我们将关注公司的经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
此外，也会计算和解释公司的自由现金流量，以评估公司的盈利能力和资金运作状况。
3.4 财务比率分析除了以上三个财务报表，我们还将计算一些常见的财务比率，以更全面地评估公司的财务状况。
这些比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、净利润率和资本回报率等。
这些比率将帮助我们评估公司的偿债能力、盈利能力和投资回报。
四、结论通过对医药公司的财务分析，我们得出以下结论：1. 公司的盈利能力表现稳定，净利润稳步增长。
2. 公司的财务稳定性较好，流动资金充足，资产结构合理。
3. 公司的偿债能力较强，长期债务风险较低。
4. 公司的资金运作状况良好，自由现金流量持续稳定。
5. 公司的财务比率表现良好，盈利能力和投资回报均处于合理水平。
医药财务分析报告(3篇)
第1篇一、摘要本报告旨在对某医药公司的财务状况进行综合分析，通过对公司财务报表的解读，评估其盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力，为投资者、管理层和监管机构提供决策依据。
报告内容涵盖公司概况、财务报表分析、关键指标分析、行业对比分析以及风险提示等方面。
二、公司概况某医药公司成立于2000年，主要从事医药产品的研发、生产和销售。
公司总部位于我国某一线城市，业务遍及全国。
经过多年的发展，公司已成为行业内具有一定影响力的企业。
以下是公司主要产品及业务领域：1. 化学药品：心血管药、抗感染药、神经系统药等；2. 中成药：感冒药、消炎药、妇科用药等；3. 生物制品：疫苗、血液制品等；4. 医疗器械：输液器、注射器、血压计等。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2021年底，公司总资产为XX亿元，其中流动资产占比XX%，非流动资产占比XX%。
流动资产中，货币资金占比XX%，应收账款占比XX%，存货占比XX%。
非流动资产中，固定资产占比XX%，无形资产占比XX%。
（2）负债结构分析截至2021年底，公司总负债为XX亿元，其中流动负债占比XX%，非流动负债占比XX%。
流动负债中，短期借款占比XX%，应付账款占比XX%，预收款项占比XX%。
非流动负债中，长期借款占比XX%，长期应付款占比XX%。
2. 利润表分析（1）营业收入分析2021年，公司实现营业收入XX亿元，同比增长XX%。
其中，化学药品收入占比XX%，中成药收入占比XX%，生物制品收入占比XX%，医疗器械收入占比XX%。
（2）营业成本分析2021年，公司营业成本为XX亿元，同比增长XX%。
主要原因是原材料价格上涨、人工成本增加等因素。
（3）毛利率分析2021年，公司毛利率为XX%，较上年同期下降XX个百分点。
主要原因是原材料价格上涨和市场竞争加剧。
（4）净利润分析2021年，公司实现净利润XX亿元，同比增长XX%。
主要原因是营业收入增长和成本控制。
某医药股份有限公司财务分析报告范本
某医药股份有限公司财务分析报告范本摘要：本报告对某医药股份有限公司的财务状况进行了详细的分析。
在研究了公司的财务报表和相关数据后，我们对公司的财务健康状况进行了评估，并提出了一些建议，帮助公司改进财务管理和决策。
一、公司概况某医药股份有限公司成立于XXXX年，专注于医药行业的研发，生产和销售。
公司在国内市场占有稳定的份额，并在一些国际市场上获得了一定的认可。
二、财务健康状况分析1. 盈利能力分析根据财务报表数据，公司在过去三年的营业收入和净利润都保持了较高的增长率。
201X 年，公司的营业收入为X亿，较去年增长了XX%。
净利润为X亿，较去年增长了XX%。
公司的毛利率保持在XX%以上，表明公司具有较高的盈利能力。
然而，需要注意的是，公司的净利润率有所下降，从XX%下降到XX%。
这可能是由于成本上涨和市场竞争加剧所致，公司需要采取一些措施来提高利润率。
2. 偿债能力分析公司的偿债能力良好。
财务报表显示，公司的资产负债率稳定在XX%左右，表明公司的资产与负债之间的比例相对平衡。
公司的流动比率和速动比率都远超行业平均水平，分别为XX和XX，表明公司具有良好的偿债能力和流动性。
此外，公司还拥有较高的自由现金流水平，可以用于应对未来的资金需求。
3. 运营能力分析公司的运营能力较强。
公司在过去三年的存货周转率、应收账款周转率和应付账款周转率都保持了较高的水平，分别为XX、XX和XX。
这显示了公司有效管理库存和应收账款的能力，可以更好地控制运营资金。
4. 发展能力分析公司在研发和生产上的投入不断增加，显示了其良好的发展能力。
公司的研发投入占营业收入的比例稳定在XX%以上，公司的技术创新能力较强。
此外，公司还加大了在市场营销和销售方面的投入，进一步扩大了市场份额。
三、风险和挑战1. 行业竞争加剧随着医药行业的发展，竞争加剧将是公司面临的主要挑战之一。
公司需要不断提高产品质量和创新能力，寻找差异化竞争的优势。
2. 法规和政策变化医药行业受到法规和政策的严格监管。
关于医药的财务报告分析(3篇)
第1篇一、前言医药行业作为我国国民经济的重要组成部分，近年来在国家政策支持和市场需求推动下，呈现出快速增长态势。
本报告通过对某医药公司近三年的财务报告进行分析，旨在揭示公司财务状况、经营成果和现金流量等方面的特点，为投资者、管理层和相关部门提供决策参考。
二、公司概况（以下内容需根据实际情况填写）1. 公司名称：某医药股份有限公司2. 主营业务：药品研发、生产、销售及医药商业服务3. 注册资本：XX亿元4. 注册地址：XX省XX市XX区XX路XX号5. 法定代表人：XX三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析（1）流动资产分析根据公司近三年的资产负债表，流动资产占总资产的比例逐年上升，说明公司短期偿债能力较强。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等。
（2）非流动资产分析非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
近年来，公司非流动资产占比逐年下降，说明公司在固定资产、无形资产等方面的投资规模有所减小。
2. 负债结构分析（1）流动负债分析流动负债主要包括短期借款、应付账款、预收账款等。
近年来，公司流动负债占比逐年上升，说明公司在短期偿债方面存在一定压力。
（2）非流动负债分析非流动负债主要包括长期借款、应付债券等。
近年来，公司非流动负债占比逐年下降，说明公司在长期偿债方面相对稳定。
3. 股东权益分析股东权益主要包括股本、资本公积、盈余公积、未分配利润等。
近年来，公司股东权益占比逐年上升，说明公司盈利能力较强，投资者对公司未来发展充满信心。
（二）利润表分析1. 营业收入分析公司近三年营业收入呈现逐年增长趋势，说明公司产品市场需求旺盛，销售业绩良好。
2. 营业成本分析公司近三年营业成本呈现逐年增长趋势，但增速低于营业收入增速，说明公司成本控制能力较强。
3. 营业利润分析公司近三年营业利润呈现逐年增长趋势，说明公司盈利能力较强。
4. 净利润分析公司近三年净利润呈现逐年增长趋势，说明公司整体盈利能力较强。
医药企业财务分析报告
医药企业财务分析报告医药企业财务分析报告一、利润分析：(一)集团利润额增减变动分析1、利润额增减变动水平分析⑴净利润分析：一季度公司实现净利润105.36万元，比上年同期减少了55.16万元，减幅34%。
净利润下降原因：一是由于实现利润总额比上年同期减少50.5万元，二是由于所得税税率增长，缴纳所得税同比增加4.65万元，其中利润总额减少是净利润下降的主要原因。
⑵利润总额分析：利润总额140.48万元，同比上年同期190.98万元减少50.5万元，下降26%。
影响利润总额的是营业利润同比减少67.24万元，补贴收入增加17万元。
⑶营业利润分析：营业利润123.18万元，较上年190.42万元大幅减少，减幅35%。
主要是产品销售利润和其他业务利润同比都大幅减少所致，分别减少46.53万元和20.71万元。
⑷产品销售利润分析：产品销售利润82.95万元同比129.48万元，下降36%。
影响产品销售利润的有利因素是销售毛利同比增加162.12万元，增长率27%;不利因素是三项期间费用686.41万元，同比增加208.65万元，增长率43.67%。
期间费用增长是导致产品销售利润下降的主要原因。
由于今年一季度淡季不淡，销售收入同比增长53%，销售运费、工资、广告及相应的贷款利息、汇兑损失也比上年大幅增长。
销售费用、管理费用、财务费用，同比增加额分别是108.31万元、8.32万元和92.19万元，其中销售费用和财务费用同比增长最快，分别增长98%和67%。
⑸产品销售毛利分析：一季度销售毛利769.36万元，销售毛利较上年增加162.12万元，增长率27%;销售毛利同比增加的原因是收入、成本两项相抵的结果。
产品销售收入同比增加2600.20万元，增长53%;产品销售成本同比增加2438.07万元，增长57%。
2、利润增减变动结构分析及评价从xxxx年一季度各项财务成果的构成来看，产品销售利润占营业收入的比重为1.11%;比上年同期2.66%下降了1.55%;本期营业利润占收入结构比重1.65%，同比上年的3.91%下降了2.26%;利润总额构成1.88%，同比3.92%下降了2.04%;净利润构成为1.41%，比上年的3.30%下降1.89%。
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某医药公司财务分析(doc 12页)鲁抗医药公司财务分析资产负债表水平分析：该公司总资产本期增加了302477772.48元，增长幅度为11.93%，说明鲁抗医药公司本年中期资产规模有了一定幅度的增长。
进一步分析发现：（1）流动资产本期增加368733120.41元，增长幅度为36.52%，是总资产规模增长了14.54%。
非流动资产本期减少了66255347.93元，减少的幅度为4.34%，使总资产规模减少了 2.61%，两者合计使总资产增加了302477772.48元，增长幅度为11.93%。
（2）本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。
其增长主要体现在：一是货币资金的增长。
货币资金本期增长196551078.62元，增长幅度为107.88%，对总资产的影响为7.75%。
货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。
该公司本期货币资金的增加主要原因是本期增加银行借款所致。
二是应收票据的增加。
应收票据本期增加57245063.24元，增长幅度为47.07%，对总资产的影响为2.26%。
此外，预付款项本期增加56263874.33元，增长幅度为222.04%，对总资产的影响为 2.22%。
根据公司所给的中期报告中可以看出，本期预付账款的增加主要是因为采购设备预付款增加所致。
（3）非流动资产的变动主要体现在固定资产的减少。
固定资产净值本期减少85320142.66元，减少的幅度为6.76%，使总资产规模减少了3.36%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。
对于固定资产净值的减少，主要是由固定资产当期计提的折旧和部分在建工程转入所致。
根据鲁抗升，资产风险会因此有所降低。
利润表综合分析：（一）利润增减变动情况分析1.净利润或税后利润分析。
鲁抗医药公司2010年中期实现净利润84121607.38元，比上期增长了72234037.82元，增长率为607.64%，增长幅度较高。
从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长了78100526.68元引起的；由于所得税费用比上期增长5866488.86元，二者相抵，导致净利润增长了72234037.82元。
2.利润总额分析。
鲁抗医药公司利润总额增长78100526.68元，主要原因是公司营业利润增长引起的，公司营业利润比上年增长了78260055.3元，增长率为681.82%。
3.营业利润分析。
鲁抗医药公司营业利润的增加主要是营业收入和投资收益增加所致。
营业收入比上年同期增加168768177.33元，增长率为17.97%。
投资收益的增加，导致营业利润增加了5886189.25元，增长率为199.98%，主要是该公司转让国药物流股权及参股公司效益增加所致。
但由于营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、资产减值损失的大幅度增加的影响（尤其是资产减值损失，本期比上期增加了7680318.81元，增长率为508.73%，主要原因是该公司本期提取坏账准备及存货跌价准备所致。
），使增减相抵后营业利润增加78260055.3元，增长681.82%。
4.营业毛利分析。
本期鲁抗医药公司营业毛利比上期增加了110412370.47元，增长率为86.15%，最关键的因素是营业收入大幅度增长，公司营业收入增加168768177.33元，增长率为17.97%；但由于营业成本增加58355806.86元，对营业毛利造成不利影响。
增减相抵，导致营业毛利增加110412370.47元。
（二）利润构成变动分析从利润垂直分析表可看出鲁抗医药公司本期各项财务成果的构成情况。
其中，营业利润占营业收入的比重为8.1%，比上期的1.22%增长了6.88%；本期利润总额的构成为8.23%，比上期的1.39%增长了6.84%；本期净利润的构成为7.59%，比上期的1.27%增长了6.33%。
从利润的构成情况上看，鲁抗医药公司盈利能力比上期有了相当大的提高。
从营业利润结构大幅度上升看，主要是营业成本、营业税金及附加、财务费用结构下降和投资收益结构上升所致，说明营业总成本下降是增加营业利润构成的根本原因。
现金流量表分析（一）现金流量表水平分析从鲁抗医药公司现金流量水平分析表可以看出，该公司2010年上半年净现金流量比上期增加了108560401.97元，说明本期现金和现金等价物是增加了，企业的支付能力较强。
经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是23185443.89元、-38518504.11元和124500055.95元。
经营活动净现金流量比上年增长了23185443.89元，增长率为23.39%。
经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长18.33%和17.77%，增长额分别为182604446.24元和159419002.35元。
经营活动现金流入量较快于经营活动现金流出量的增长，两者差距不大。
经营活动现金流入量的增加主要因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了186720009.74元，增长率为18.95%。
根据利润表信息，2010中期营业收入增长率为17.97%，低于销售商品、提供劳务收到的现金的增长率，说明企业的销售收现情况有所改善。
同时，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入两者基本一致，说明企业的销货没有形成挂账，资金周转良好。
但是，2010中期盈利现金比率为1.45，较2009年中期盈利现金比率8.34下降了6.89，下降幅度较大，说明企业经营活动中实现的净收益的变现能力逐渐减弱，企业的贷款回笼也相对减弱。
经营活动现金流出量的增加主要是因为购买商品、接受劳务支付的现金和支付给职工以及为职工支付的现金的增加，增加额分别为86303918.64元和33871539.92元，增长率分别为12.49%和39.22%。
2010中期营业成本大于购买商品、接受劳务支付的现金，表明该公司赊购较多，虽节约了现金，但增加了负债，对以后形成偿债压力。
投资活动现金净流量比上年减少了38518504.11元，增长率为-115.67%。
投资活动现金净流量的减少主要是由投资活动现金流出的增加远大于投资活动现金流入的增加，企业实施了投资扩张的政策所致。
其中，投资活动现金流入的增加主要是收回投资收到的现金比上期增加6300000元，而投资活动现金流出的增加则主要是因为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金比上期增加44117279.24元。
根据鲁抗医药公司给出的2010中期报告，我们可以知道，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金主要系本期工程项目投入增加所致。
筹资活动净现金流量本期比上期增加124500055.95元，增长率为2237.69%，主要是本期银行借款增加所致。
同时，筹资活动现金流出比上期有所减少，两者共同影响导致筹资活动净现金流量有了大幅度的上升。
（二）现金流量表结构分析1.现金流入结构分析。
鲁抗医药公司2010中期现金流入总量为1556902219.49元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为75.71%、0.53%和23.76%。
在企业的现金流入量中，主要是由经营活动产生的。
而在公司的经营活动现金流入中，销售商品、提供劳务收到的现金流入占99.44%，是经营现金流入的主体内容，表明公司经营状况良好，销售政策与收账政策基本合理有效。
公司的经营活动现金流入中，收回投资收到的现金和处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额共同组成投资活动现金流入。
公司的筹资活动现金流入全部是借款的现金流入，但是由于资产负债率为42.66%，相对稳定，有较宽的债务融资空间。
2.现金流出结构分析。
鲁抗医药公司2010中期现金流出总量为1387492878.42元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为76.14%、5.77%和18.09%。
在经营活动现金流出量当中，购买商品、接受劳务支付的现金占56.01%，比重最大，是现金流出的主要项目。
投资活动的现金流出量主要用于本期工程项目的投入，占投资活动的现金流出的98.82%，投资支付的现金占1.18%，表明公司的对外投资较少。
筹资活动的现金流出量主要用于偿还债务，占93.76%，主要是因为公司的负债总额中，流动负债总额所占比例较大，使得偿债时间相对集中。
这同时表明，公司要优化筹资活动现金流出结构，有必要调整长、短期结构。
（三）现金净流量变动分析经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量分别为122293161.16元、-71820110.06元和118936289.97元，表明企业处于高速发展扩展期。
这时产品迅速占领市场，销售呈快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼。
同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，但仅靠经营活动现金流量净额远不能满足所追加投资，必须筹集必要的外部资金作为补充，但应注意分析投资项目的未来报酬率。
(四)现金流量表主要项目分析1. 销售商品、提供劳务收到的现金。
鲁抗医药公司2010中期销售商品、提供劳务收到的现金项目金额与按17%的增值税率调整营业收入后的金额对比，计算出来的销售收现率为90.43%，可以认为企业的销售收现情况良好。
2. 购买商品、接受劳务支付的现金。
鲁抗医药公司2010中期为购买商品、接受劳务支付现金777101095.49元，占现金流出总量的比重为56.01%，将其与利润表的营业成本相比较，计算出来的购买商品付现率为89.39%，两者基本一致，说明购货成本基本上主要是付现成本，一方面表明企业为购货付出现金，另一方面表明企业仍有少数赊购形成的债务。
3. 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。
鲁抗医药公司2010中期由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金额为79113213.09元，占现金流出总量的比重为5.7%。
可见公司生产规模将进一步扩大，生产能力增强。
4. 取得借款收到的现金。
鲁抗医药公司2010中期取得借款收到现金369900000元，占现金流入总量的18.09%，借款是公司本期所采取的主要筹资方式。
财务效率分析涉及的相关比率：项目/ 报告期2010中期2009中期项目/ 报告期2010中期2009中期基本每股收益(元) 0.141 0.018 固定资产周转率0.92 0.72 流动比率(倍) 1.18 1.03 总资产周转率0.42 0.37 速动比率(倍) 0.86 0.66 净资产比率(%) 57.34 59.88 应收帐款周转率(次) 3.7 3.32 固定资产比率(%) 41.48 49.79 资产负债比率(%) 42.66 40.12 净值产现金回收率(%) 7.70 6.56 净利润率(%) 7.59 1.27 盈利现金比率(%) 1.45 8.34 总资产报酬率(%) 3.16 0.47 销售息税前利润率(%) 9.82 3.38 存货周转率 2.36 2.01 全部资产现金回收率(%) 4.60 3.93 流动资产周转率0.93 0.97 现金比率0.32 0.19 流动资产垫支周转率0.73 0.83 成本收入率(%) 127.44 115.80应付账款周转率 3.56 3.04 现金流量比率0.12 0.10 利息保证倍数7.23 1.64 现金债务总额比率(%) 10.45 10.12 股东权益增长率(%) 5.15 1.19 现金净流量全部债务比率(%) 15.82 5.97 资产净利率(%) 3.16 0.47 净资产收益率(%) 5.30 0.79一、企业盈利能力分析销售盈利能力分析2010中期2009中期差异销售毛利率(%) 21.53 13.65 7.89营业利润率(%) 8.10 1.22 6.88营业收益率(%) 7.85 0.75 7.10销售利润率(%) 8.23 1.39 6.84销售净利率(%) 7.59 1.27 6.33有了较大幅度的增长。