《企业投融资模式及融资工具》
投资融资基础知识以及常见投融资模式介绍DOC
金融术语第一期—投融资的知识简介〔一〕企业融资方式按大类来分，企业的融资方式有两类，债权融资和股权融资。
所谓股权融资是指企业的股东愿意让出局部企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式；债权融资是指企业通过借钱的方式进展融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承当资金的利息，另外在借款到期后要向债权人归还资金的本金。
〔二〕股权融资股权融资是指企业的股东愿意让出局部企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。
股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。
资金用途广泛，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动；主要融资特点1.长期性：股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。
2.不可逆性：企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。
3.无负担性：股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。
股权融资按融资的渠道有两大类，公开市场募集和私下募集。
〔三〕债券融资企业通过借钱的方式进展融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承当资金的利息，另外在借款到期后要向债权人归还资金的本金。
债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。
银行贷款是企业债务融资常见的一种方式。
〔四〕私募股权融资：私募股权融资〔Private Equity，以下简称PE〕是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进展的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
股权融资主要优势：1.稳定资金来源中小企业较难获得银行贷款，而且银行贷款要求抵押担保，收取利息，附加限制性契约条款，并可能在企业短期还款困难时取消贷款，给贷款企业造成财务危机。
和贷款不同，私募股权融资增加所有者权益，而不是增加债务，因此私募股权融资会加强企业的资产负债表，提高企业的抗风险能力。
投融资模式
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（三）项目融资模式
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1、BOT项目融资 BOT是英文Ｂｕｉｌｄ－Ｏｐｅｒａｔｅ－Ｔｒａｎｓｆｅｒ的缩写，即建设—经营—转让。BOT项目融 资是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商，由承包商在特许权期内负责项目设计、投资、建设、 运营，并回收成本、偿还债务、赚取利润，特许权期结束后将项目所有权移交政府。它是代表国际项目 融资发展趋势的一种新型融资模式。 随着社会经济的发展，发展中国家和发达国家对公共基础设施的需求越来越大，然而政府的财政负担却 很重，为有效地缓解这一矛盾，基础设施建设需要采用新的投融资模式。 2、REIT融资 REIT是英文ＲｅａｌＥｓｔａｔｅＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔＴｒｕｓｔ的缩写，意思是房地产投资信托
产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过资本市场发行高档债券等金融产品来筹集资金的一种项目证券融资模式。
抵押贷款资产证券化过程图
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（二）股权融资模式
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1、产权交易融资 产权交易融资，是指资产以商品的形式作价交易的一种融资模式。 （1） 产权酒店 （2） 商铺产权发售 （3） 项目公司拆细产权发售 2、增资扩股融资 增资扩股融资，是指根据发展需要扩大股本进行融资的一种模式。 采用增资扩股模式筹集资金，投资者一般都会要求获得 与投资数量相适应的经营管理权，这是接受外来投资的代价之一。如果外来投资者的投资较多，则投资者会有相当大的管 理权，甚至会对地方政府投资载体实行完全控制，对地方政府投资载体的原有管理者构成威胁。
一、投融资概念 经济主体通过各种途径、运用各种手段筹措资金与运用资金，以保证生存和发展对资金的需要所进行的活动。实质是 对资金这种稀缺资源的配置过程。主要任务是通过资金由不平衡到平衡的运动，提高资金运用效益，进一步促进经济 的发展。当资金短缺时，以最小的代价筹措到满足自己对期限和数量等要求合适的资金。通过资金的合理流动和运用， 充分发挥资金的使用效益，促进经营效果的提高。 二、我国融资主要模式 目前，我国主要有债权融资、股权融资、项目融资、资源融资四大模式，这四大模式又包含21种融资方式。 （一）债权融资模式： 国内银行贷款、国内银团贷款、国际银行贷款、国际银团贷款、外国政府贷款、金融机构贷款、发行债券融资、委托
企业创新金融工具运用与案例分析
建立风险评估体系
识别风险因素
企业应全面识别内外部风 险因素，包括市场风险、 信用风险、操作风险等。
制定风险应对策略
针对不同的风险因素，企 业应制定相应的风险应对 策略，包括风险规避、风 险降低、风险转移等。
监测与评估风险
企业应定期对风险进行监 测和评估，以确保风险在 可控范围内。
制定合理的投资策略
政策法规风险
总结词
企业在运用创新金融工具时可能会面临政策法规风险，即由于政策法规的变化导致企业 面临经济损失或法律责任。
详细描述
政策法规风险主要表现在政策法规的变化对企业的影响。例如，在运用某些创新金融工 具时，企业可能面临政策法规的变化或监管加强等问题，导致面临经济损失或法律责任
。
06
企业如何有效运用创新金融工 具
企业创新金融工具运用 与案例分析
目录
Contents
• 企业创新金融工具概述 • 企业创新金融工具的种类 • 企业创新金融工具的运用 • 企业创新金融工具的案例分析 • 企业创新金融工具的风险与挑战 • 企业如何有效运用创新金融工具
01 企业创新金融工具概述
定义与特点
定义
企业创新金融工具是指为企业提 供融资、风险管理和资本运作等 服务的金融工具，旨在支持企业 创新发展、提高市场竞争力。
和市场推广。
私募股权融资
为企业提供长期资金支 持，帮助企业实现扩张
和增长。
众筹融资
通过互联网平台筹集资 金，帮助企业实现项目
融资。
投资阶段
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股权投资
通过购买企业股份获得企业所 有权和收益权。
可转债投资
通过购买可转换债券获得债权 和股权双重收益。
浅谈国有企业的投融资问题及对策
发展阶段
20世纪90年代以后，随着市场经 济体制的逐步建立和完善，国有 企业开始更多地依靠市场化的投
融资方式，如股票、债券等。
深化改革阶段
近年来，随着国有企业改革的深 入推进，国有企业的投融资活动 更加注重市场化、专业化和规范 化，积极探索多元化的融资渠道
和投资方式。
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国有企业投融资存在的问题
投资决策不科学
• 高风险与高回报：投融资活动通常涉及较大的资金规模，且 投资期限较长，因此存在较高的风险。但同时，成功的投融 资项目也能为企业带来较高的收益。
• 长期性：投融资活动通常涉及较长的投资期限，需要企业有 足够的耐心和稳定的经营策略。
• 灵活性：企业可以根据自身的经营状况和市场环境，灵活选 择投资项目和融资方式，以实现资金的有效利用。
对策二的有效性
推动国有企业进行混合所有制改革，引入民间资本，改善治理结构，激发企业活力。此对 策在部分国有企业中得到实施，并取得了积极的成果，提高了企业的经营效率和投资吸引 力。
对策三的有效性
加强政府对国有企业的监管和支持，通过制定相关政策和提供财政支持，帮助国有企业解 决投融资问题。此对策在很大程度上改善了国有企业的经营环境，为其健康发展提供了有 力保障。
通过有效的投融资管理，国有企业可以获 取更多的发展机遇和资源，提高自身的核 心竞争力和市场地位。
作为国民经济的重要支柱，国有企业的投 融资活动对于引导民间资本、稳定市场预 期等方面具有积极的引领作用。
国有企业投融资的发展历程
起步阶段
20世纪80年代初，我国国有企业 开始进行投融资尝试，主要依靠
财政拨款和银行贷款。
国有企业融资结构不合理，短期融资占比过高，长期融资占比过低，导致资金使用 效率低下。
投融资平台公司融资模式简介
投融资平台公司融资模式简介直接融资：企业债券（公司债券）、中期票据、短期融资券、私募股权融资、股票融资、私募债、资产证券化、商业票据、BT、BOT、PPP、TOT企业债券（公司债券）:企业债券（Enterprise Bond）通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。
公司债券的发行主体是股份公司，但也可以是非股份公司的企业发行债券，所以，一般归类时，公司债券和企业发行的债券合在一起，可直接成为公司（企业）债券。
企业债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。
通常泛指企业发行的债券，中国一部分发债的企业不是股份公司，一般把这类债券叫企业债。
发债主体需同时具备以下七个条件：1. 具有法人资格的企业；2. 企业经济效益良好，发行企业债券前三年连续盈利；3. 最近三年平均可分配利润足以支付企业债券一年的利息；4. 有限责任公司净资产不低于人民币6000万元；5. 未到期债券的累计总规模不能超过净资产的40%；6. 发行债券的规模不能超过募集资金项目总投资规模的60%；7. 近三年无重大违法违规。
中期票据：中期票据是银行间债券市场一项创新性债务融资工具，是一种经监管当局一次注册批准后、征注册期限内连续发行的公募形式的债务证券，它的最大特点在于发行人和投资者可以自由协商确定有关发行条款(如利率、期限以及是否同其他资产价格或者指数挂钩等)。
企业获准发行中期票据后，可绕开商业银行直接进行融资，其效果与发行公司债类似。
又因融资是在银行间市场进行，避开了公司债复杂的审批程序，故能够节省企业融资成本，提高融资效率。
特点功能：1、中期票据可用于中长期流动资金、置换银行借款、项目建设等；2、中期票据的发行期限在1年以上；3、中期票据最大注册额度为企业净资产40%；4、中期票据主要是信用发行，接受担保增信；5、发行体制比较市场化，发行审核方式为注册制，一次注册通过，在两年内可分次发行；6、发行定价比较市场化，中期票据发行利率的确定当期市场利率水平；7、企业既可选择发行固定利率中期票据，也可选择发行浮动利率中期票据。
投融资业务培训
投融资业务培训一、投融资业务的基本概念和目标投融资业务是指企业或个人为了达到经营发展的目标，通过各种方式寻求资金的过程。
它包括两个方面，一方面是寻求投资的企业或个人，另一方面是提供投资的机构或个人。
投融资业务的目标是实现企业或个人的经营发展目标，通过融资获得资金，将资金投入到具有潜在收益的项目中，获取利润回报。
同时，投融资业务也推动了整个经济的发展和创新。
二、投融资业务的基本模式1. 直接融资：即企业或个人直接向投资者寻求资金。
这种模式的代表是企业发行股票或债券，个人向亲友或风险投资机构借款等。
2. 间接融资：即通过金融机构来获取资金。
这种模式的代表是企业向银行贷款，个人通过信用卡消费等。
3. 私募融资：即通过向特定的投资者进行融资，如私募基金、天使投资等。
4. 公募融资：即通过向公众发行证券来融资，如股份制企业发行股票等。
三、投融资业务的流程和关键环节1. 项目筛选和准备：企业或个人寻找具有潜在收益的投资项目，进行市场调研、商业计划书编制等工作，以为投资者提供充分的信息和理由。
2. 投资者寻找和筛选：投资者通过市场调研、资本市场信息咨询等方式寻找具有投资价值的项目，进行尽职调查、风险评估等工作。
3. 谈判和协议签署：双方就投融资条件和方式进行谈判，达成一致后签署投资协议。
4. 资金到位和投入项目：投资者向企业或个人提供资金，企业或个人将资金投入到项目中进行实际经营。
5. 监督和管理：投资者对项目进行监督和管理，确保项目按预期发展，并及时进行调整和优化。
四、投融资业务的注意事项和风险控制1. 了解市场和项目的风险：在进行投资前，投资者应该充分了解市场情况和项目的风险，制定相应的风险控制措施。
2. 做好尽职调查：投资者在选择投资项目时，应该进行充分的尽职调查，包括对项目的经济和财务状况、管理团队的背景和能力、市场竞争状况等方面的了解。
3. 选择合适的投资方式：根据自身的风险承受能力和投资目标，选择合适的投资方式和期限，降低风险。
企业投融资管理培训讲义
企业投融资管理培训讲义1. 简介企业投融资是指企业通过各种渠道筹集资金，以实现企业开展和运营的一种经济活动。
企业投融资管理那么是指在这个过程中，进行资源配置、风险管理和收益优化的活动。
本讲义将介绍企业投融资管理的根本概念、方法和工具，帮助学员深入理解和掌握这一领域的知识与技能。
2. 投融资风险管理2.1 投融资风险概述•风险的定义和特征•投融资过程中的风险类型•风险管理的重要性2.2 风险评估与分析•风险评估的目的和方法•风险分析的工具和技术•风险评估与分析案例分析2.3 风险控制与预警•风险控制的原那么和方法•风险预警的重要性和手段•风险控制与预警的实践3. 投融资决策分析3.1 投资决策根本概念•投资决策的定义和特征•投资决策的分类•投资决策的根本原理3.2 投资决策分析工具•财务分析工具•投资评估指标•敏感性分析和决策树分析3.3 投资决策案例分析•实际案例分析•案例讨论和总结4. 融资策略与工具4.1 融资策略的选择•融资策略的意义和目标•债务融资与股权融资的区别与选择•融资策略的决策实践4.2 融资工具和市场•债务融资工具的种类和特点•股权融资工具的种类和特点•融资市场的主要特点和情况4.3 融资案例分析•实际融资案例分析•案例讨论和总结5. 投融资管理案例分析5.1 综合案例分析•综合运用投融资管理知识和技能•独立进行投融资决策和风险评估•案例分析和总结5.2 案例讨论和总结•学员对案例的分析和思考•课程总结和学习心得分享6. 总结本讲义介绍了企业投融资管理的根本概念、方法和工具。
通过学习本讲义，学员可以深入了解企业投融资管理的理论和实践，提升自己的投融资决策能力和风险管理能力。
希望学员能够运用所学知识和技能，为企业的开展和运营做出更加明智的决策和管理。
中小企业直接融资方式及案例分析
10.32%
和通过银行贷款来扩大生产规模占
了主导地位。
通过发行股票和债券融资仅占2.38%
48.41%
企业积累和自有资金 银行贷款 发行股票和债券融资 其它形式筹资
38.89%
这说明我国中小企业多是内源融资作为主要融资方式，而银行贷款发 行股票或债券等外源性融资还很不够。
该产品募集的资金将为潍坊高新区6家优质中小企业提供融 资，产品同时引入了具有政府背景企业的担保，降低了产 品风险，一经推出就受到了广大客户热情购买，短短半天 时间就销售完毕。
目
录
一、中小企业融资难的原因分析 二、中小企业的融资方式 三、创新型中小企业融资产品介绍
中小企业的重要性和不足
当前中小型企业的发展越来越受到广泛的关注，世界上大多数国家和 地区都把促进中小型企业的发展作为一项重要的经济政策。
二、中小企业的融资方式
传统的融资方式有三种：
债权融资。如商业贷款、过桥贷款、公司债券等； 股权融资。如通过优先股进行股权融资和用普通股进行股权融资等； 介于两者之间的结构性融资，也叫夹层融资。比如可转债、债权加认股权 证等。
金融脱媒
• 证券市场快速发展，使企业有了更多（银行外）直接融资渠道。
我国中小企业融资困难的原因分析
2、国有银行主导的金融体系制约了中小企业融资的发展 第一，为了防范金融风险，国有商业银行的信贷政策、风险文化、
审批制度流程，考核体系等还不利于中小企业信贷业务的大力发展。 （整体而言，最近两年国有银行有很大改善） 第二，由于资金来源以及自身经营能力有限，加之市场定位不清，现 有的股份制商业银行、城市商业银行和城乡信用社目前发展战略的重 点在于与国有商业银行竞争、争夺城市的大企业，客观上减少了对中 小企业的融资。 第三，银行的中小企业贷款利率的上浮在相当程度上还无法弥补其风 险，只能通过设置“补偿性余额”、收取违约延期支付费用等等弥补 这种风险。这些措施导致了额外的交易成本，且对中小企业而言带有 较大的歧视性。 第四，中小企业在申请贷款时面临的程序、过程极为繁琐，耗时长久， 造成中小企业获得信贷融资隐性成本极高。 第五，票据市场、应收账款融资、保理以及融资租赁等主要面向中小 企业客户的融资工具及其市场极为落后。
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《企业投融资模式及融资工具》
一、资本市场发展趋势分析
1、宏观经济形势分析
（1）世界经济格局变化
（2）欧美及周边环境影响
（3）应对模式与策略
2、徽观环境透视
（1）新形式下企业机遇与挑战
（2）资本市场2017年商机
（3）政府职能转变
3、产业发展趋势与投融资
（1）创新与产业升级
（2）行业并购整合
（3）城镇化建设
二、投融资战略
1、投融资的理解
（1）金融创新
（2）项目融资
（3）企业融资
（4）政企合作
2、融资模式选择
（1）内部增长型
（2）外延扩张
（3）股权融资
（4）债务融资
3、融资条件
（1）商业模式＋持续成长
（2）公司治理＋激励机制
（3）退出途径＋股东回报
（4）风险控制＋保险机制
4、投资决策
（1）政策环境
（2）企业风险
（3）市场检测
（4）合作模式
三、融资工具与方法（包括政府项目融资、实体企业融资）
1、财务融资
（1）立项要领
（2）运作流程
（3）担保标的
（4）土地流转、债券、租赁、信托、贸易、PPP、ＢＴ＼ＴＢＴ等 2、股权融资
（1）ＰＯ＼ＩＰＯ
（2）ＶＣ＼天使
（3）私募（PE）、公募
（4）并购基金
3、特殊融资品种（地方政府投融资平台建设，做实做强投融资平台）
（1）智慧城市发展投资基金
（2）地产投资基金
（3）土地流转信托
（4）投资移民基金
四、案例操作——实战型
1、案例体验
（1）案例陈述
（2）投融资模式
（3）资本运作
2、案例分析
（1）项目论证与评估
（2）尽职调查
（3）退出机制
3、模拟操作流程
（1）准备
（2）尽调
（2）谈判
（2）实施
（3）结果
五、互动讨论、讲评
1、提练课程要点
2、实用性
3、启发性。