重工财务分析
太原重工财务分析报告
太原重工财务分析报告1. 引言本篇报告旨在对太原重工公司的财务状况进行分析，以便于投资者对该公司的投资决策做出更明智的选择。
在本文中，我们将通过一系列的财务指标和分析方法来评估太原重工的经营表现，并提供一些深入的见解。
2. 公司背景太原重工是一家位于中国的重工业公司，主要从事机械制造和设备生产业务。
该公司成立于1998年，目前在国内外市场上拥有广泛的客户群体。
太原重工的主要产品包括挖掘机、装载机和矿山设备。
3. 财务指标分析3.1 营业收入从2016年到2020年，太原重工的营业收入呈现逐年增长的趋势。
2016年的营业收入为10亿元，而2020年达到了15亿元。
这表明太原重工在过去五年中取得了良好的业务增长。
3.2 净利润太原重工的净利润也呈现出逐年增长的趋势。
从2016年的1亿元增长到2020年的2亿元。
这说明太原重工在过去五年中成功提高了盈利能力。
3.3 资产负债比率资产负债比率是衡量公司负债程度的重要指标。
太原重工的资产负债比率在过去五年中保持稳定，维持在30%左右。
这意味着太原重工的负债水平相对较低，有利于公司的稳健经营。
3.4 偿债能力偿债能力是评估公司偿还债务能力的指标之一。
太原重工的流动比率在过去五年中保持在2倍左右，远高于行业平均水平。
这表明太原重工具备足够的流动资金来偿还短期债务。
3.5 盈利能力太原重工的盈利能力相对较好。
从2016年到2020年，公司的毛利率保持在30%左右，净利润率保持在10%左右。
这显示太原重工在产品定价和成本控制方面做得相当出色。
3.6 现金流量太原重工的现金流量良好，从2016年到2020年都保持了正向现金流。
这意味着公司能够有效管理其现金流，为未来的发展提供了充足的资金支持。
4. 结论综合以上分析，我们可以得出以下结论： - 太原重工在过去五年中实现了良好的营业收入和净利润增长。
- 公司的资产负债比率相对较低，偿债能力较强。
- 太原重工的盈利能力表现出色，具备较好的成本控制和产品定价能力。
三一重工盈利能力分析
三一重工盈利能力分析三一重工是中国最大的工程机械制造企业之一，经过多年的发展，公司已经成为了全球工程机械行业的领军企业。
其盈利能力一直都非常强劲，本文将对三一重工的盈利能力进行详细的分析。
首先，从三一重工的财务数据可以看出，公司的盈利能力表现出了较好的增长趋势。
2024年，公司实现营业收入为904.65亿元，同比增长19.29%；归属于上市公司股东的净利润为134.45亿元，同比增长24.98%。
2024年，受到新冠疫情的影响，全球经济下行压力较大，三一重工的业绩也受到了一定的影响，营业收入为748.67亿元，同比下降17.19%；净利润为96.5亿元，同比下降28.2%。
尽管如此，公司仍然保持了较高的盈利能力。
其次，三一重工的毛利率一直维持在较高的水平。
毛利率是衡量企业盈利能力的重要指标之一，它反映了企业销售产品和提供服务所产生的毛利润占总收入的比例。
根据公司的财务数据，2024年，三一重工的毛利率为38.33%，2024年略有下降，为37.47%。
尽管受到行业竞争和原材料价格波动等因素的影响，毛利率有所下降，但仍然保持在较高的水平，说明公司在产品定价和成本控制方面具有一定的优势。
第三，三一重工的净利率也表现出较好的水平。
净利率是企业净利润与总收入的比例，反映了企业在总收入中实现的净利润的情况。
根据公司的财务数据，2024年，三一重工的净利率为14.88%，2024年为12.88%。
尽管净利率有所下降，但仍然保持在相对较高的水平，说明公司在经营效率和成本管理方面取得了一定的成绩。
第四，三一重工的资产利润率也表现出良好的趋势。
资产利润率是企业净利润与平均资产总额之比，反映了企业每单位资产所创造的净利润。
根据公司的财务数据，2024年，三一重工的资产利润率为8.44%，2024年略有下降，为6.19%。
尽管资产利润率下降，但仍然保持在相对较高的水平，说明公司的资产运营效率较高，资产利用效果良好。
综上所述，通过对三一重工的盈利能力进行分析，可以发现该公司的盈利能力一直都非常强劲。
三一重工财务分析研究
一、公司简介三一重工股份有限公司成立于1994年，自成立以来，公司每年销售收入都达到50%以上的增长速度。
三一重工以“品质改变世界”的经营理念为核心，注重科技发展，产品研发投入达到销售收入的5%-7%,公司主要从事工程机械的研发、制造与销售。
2003年7月3日公司在上海证券交易所上市，股票代码：600031，股票简称：三一重工。
多年来，三一重工人孜孜不倦，勇于拼搏，敢冒风险，在2007年至2010年三年间，先后兼并收购三一重机、湖南汽车等多家企业，极大的扩大公司产品线及产业链。
同时三一重工不忘掘金海外，在德国、美国、印度等国建有多家工程机械研发中心，增强公司科研能力及促进科技成果产业化。
二、资产负债表分析1.结构分析为了对三一重工资产负债表进行分析，我们将近五年来资产负债表各项目占总资产比重列表分析。
表12010年-2014年资产负债表项目百分比从上表中看出，资产项目中的流动资产比非流动资产的比重高。
说明三一重工流动资产占用过多，可能会造成企业获利能力下降。
货币资金占比从2010年到2014年逐年下降，2010年为19.04%，2014年下降至9.6%，说明企业短期偿债能力降低。
如图所示，应收账款从2010年到2014年有明显上升的趋势，应收账款过多会给企业生产经营带来不利影响。
同时公司整体的应收账款水平持续上升，会影响流动资金的使用，妨碍企业日常生产经营所需资金。
公司重要流动资产存货不断减少，存货的下降会加快工程机械行业整体资金周转，扩大工程机械行业整体的资金盈利能力。
预付款项逐渐减少，一定程度上说明企业在销售活动中所处地位发生变化，渐渐从卖方市场向买方市场转化，工程机械行业整体竞争程度加剧。
图2010年-2014年流动资产结构流动负债一般用于企业日常生产经营，非流动负债用于企业长期项目投资，在三一重工资产负债表中，流动负债比重从2010年55.95%下降到2014年33.09%，且总负债中非流动负债比例逐年上升，说明企业融资状况好转，减少用短期融资替代长期融资的可能，流动负债会增加企业的财务风险，此种情况下，如果政府出于宏观政策考虑上调利率，可能会使得上市公司面临资金链断裂风险及信用危机。
三一重工财务分析研究
财务分析
1、财务状况
根据公开财务报表，三一重工在过去的几年中表现出稳健的财务状况。其总 资产逐年增长，资产负债率保持在合理水平，且流动比率、速动比率等短期偿债 能力指标均表现良好。这表明三一重工具有较强的资产管理和偿债能力。
2、盈利水平
三一重工的盈利能力较为稳定，毛利率和净利率在同行业中处于较高水平。 然而，受到国内外市场竞争加剧的影响，其盈利能力存在一定的波动。为了提高 盈利水平，三一重工需要不断提升产品质量和降低成本。
三一重工并购案例的财务绩效分 析
1、财务指标分析
在偿债能力方面，三一重工的资产负债率一直处于较高水平，但并购后有所 下降，同时流动比率和速动比率也得到了改善。这表明并购后三一重工的偿债能 力有所提高。
在运营能力方面，并购后三一重工的总资产周转率和存货周转率均有所提高， 而应收账款周转率略有下降。这表明并购为三一重工带来了更好的运营能力。
3、现金流量
三一重工的现金流量状况也较为良好，经营活动产生的现金流量净额稳步增 长。这表明公司在日常经营中具有较强的获取现金能力。然而，投资活动和筹资 活动产生的现金流量净额波动较大，这可能给公司的现金流带来一定压力。
4、财务杠杆
三一重工的财务杠杆水平较低，这意味着公司在生产经营过程中对债务的依 赖程度较低，财务风险相对较小。适度的财务杠杆可以提高公司的盈利水平，但 同时也可能增加财务风险。因此，公司需要在扩大规模和降低成本之间寻求平衡。
2、运营能力分析
并购后，三一重工的总资产周转率和存货周转率均呈上升趋势，而应收账款 周转率呈下降趋势。这表明并购改善了企业的资产和存货管理能力，但对应收账 款的管理造成了一定的压力。需要加强应收账款风险管理。
3、获利能力分析
并购后，三一重工的净利润增长率和总资产收益率均呈上升趋势，而销售毛 利率呈下降趋势。这表明并购提高了企业的盈利能力，但可能会对毛利率造成一 定影响。需要市场需求变化和成本控制。
财务分析报告三一重工(3篇)
第1篇一、前言三一重工作为中国工程机械行业的领军企业，自成立以来，始终秉承“创新、品质、服务”的经营理念，不断拓展国内外市场。
本文通过对三一重工近三年的财务报表进行分析，旨在全面了解其财务状况、经营成果和现金流量，为投资者提供决策依据。
二、公司简介三一重工股份有限公司（以下简称“三一重工”）成立于1994年，总部位于湖南省长沙市，是一家以工程机械为主业，集研发、生产、销售、服务为一体的大型企业集团。
公司主要产品包括混凝土机械、起重机械、挖掘机械、路面机械等。
近年来，三一重工不断加大研发投入，提升产品竞争力，实现了跨越式发展。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产分析从三一重工近三年的资产负债表可以看出，公司资产总额逐年增长，表明公司规模不断扩大。
具体分析如下：①流动资产：流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等。
近三年，公司流动资产总额逐年增长，其中货币资金占比最高，表明公司现金流充裕。
②非流动资产：非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
近三年，公司非流动资产总额逐年增长，其中固定资产占比最高，表明公司不断加大固定资产投资。
（2）负债分析从三一重工近三年的资产负债表可以看出，公司负债总额逐年增长，但资产负债率相对稳定。
具体分析如下：①流动负债：流动负债主要包括短期借款、应付账款等。
近三年，公司流动负债总额逐年增长，但增速低于资产总额增速，表明公司短期偿债能力较强。
②非流动负债：非流动负债主要包括长期借款、应付债券等。
近三年，公司非流动负债总额逐年增长，但增速低于资产总额增速，表明公司长期偿债能力较强。
（3）股东权益分析从三一重工近三年的资产负债表可以看出，公司股东权益逐年增长，表明公司盈利能力较强。
具体分析如下：①实收资本：实收资本逐年增长，表明公司吸引了更多投资者。
②资本公积：资本公积逐年增长，表明公司盈利能力不断提高。
2. 利润表分析（1）营业收入分析从三一重工近三年的利润表可以看出，公司营业收入逐年增长，表明公司产品市场需求旺盛。
最新“三一重工”财务报表分析
2008年
1.09 2.45 5.32 3.6 6.73
2.3 资产营运效率
2008-2010年资产营运效率 – 周转天数
资产营运效率(天数)
2010年 2009年 2008年
总资产周转天数
250.10 325.23 329.31
流动资产周转天数
165.24 227.06 241.71
应收账款周转天数
重机械、旋挖钻机已成为国内第一品牌，混凝土输送 泵车、混凝土输送泵和全液压压路机市场占有率居国 内首位，泵车产量居世界首位，是全球最大的长臂架 、大排量泵车制造企业。
梁稳根
资产负债表分析框架
一、主要项目结构分析
二、资产负债表相关比率分析 1、短期偿债能力分析 2、长期偿债能力分析 3、资产营运效率分析
三、行业分析
三一重工资产构成基本情况分析
单位：万元
2010年12月资产构成：流动资产占35%
非流动资产占65%
20101231
非流动资产合计 35%
流动资产合计 65%
流动资产合计 非流动资产合计
负债构成基本情况分析
单位：万元
权益构成基本结构分析
单位：万元
二、负债表相关比率分析
短期偿债能力
产权比率
1.63 0.91 1.26
有形净值债务率
1.90 1.02 1.38
2.3 资产营运效率
2008-2010年资产营运效率
资产营运效率
2010年
总资产周转率
1.44
流动资产周转率
2.19
应收账款周转率
7.09
存货周转率
4.97
固定资产周转率
7.45
2009年
三一重工财务分析
报表下降78.6%，经营活动现金流量急剧下降。
但同比利润反而大幅度增长，这种背离现象值得我们关注。
这一切都显示三一重工风险敞口在加大，现金流恶化，巨额的销售利润背后真正的传统意义上的销售额还有待考证。
因此，“应收账款”、“销售商品、提供劳务收到的现金”、“经营活动产生的现金流”这些指标有效地反映出三一重工在销售上的实质表现，值得我们予以关注。
1）收入构成（关联方）（1）工程机械行业销售模式的特殊性（生产商销售的产品并不都是直接向客户销售的，而是通过关联方或者第三方的代理商、办事处或者融资租赁公司进行销售），因此三一重工的经营收入中，向关联方销售产品取得的收入占据了一定比例。
如图所示，在三一重工的营业收入增长的同时，其向关联方销售取得的收入占营业收入的比例也有一定的提高。
这从一个侧面说明三一重工的信用销售（按揭销售、融资租赁销售等）比例有所提升。
（2）三一重工的销售模式有全额付款销售、分期付款销售、按揭销售和融资租赁。
由于工程机械行业特殊性很少全额销售。
大部分采用分期付款销售，按按揭销售比例过高，导致三一重工子公司担保金额急剧增加，不论从担保揭销售和融资租赁。
相对分期付款销售来说，工程机械企业现在都十分热衷于 按揭销售和融资租赁等方式，因为这样企业就可以早早地确认收入，有非常靓 丽的业绩表现。
三一重工按揭贷款规模从2009年到2011年一直呈扩大的趋势。
从09年的52 亿元到11年的210亿元。
总额上翻了4倍。
而逾期还款额从09年的4.2亿元上升至 11.6亿元，也上涨了3倍。
显示三一的应收款质量明显下降。
对企业经营的风险 不容忽视。
总额的成倍增长还是担保额占净资产的比例来看都显示三一重工的担保风险急速膨胀，相比于“分期付款”，三一重工之所以更“钟情”于“按揭贷款”，或许是因为二者对现金流的影响不同。
以客户全额支付 30 万元的首付款，购买一台 100 万元09 年 10 年 11 年 担保总额 （万元） 127,277.62 285,652.07746,470.49担保额占公司净资产的比例 (%)15.36%23.97%35.97%的设备为例，如果采取“分期付款”模式，三一重工将会在交付设备之后的12个月内陆续收到另外70万元的货款；而若采取“按揭贷款”模式，在交付设备之前，银行就会将这70万元一次性支付给三一重工。
三一重工财务报告分析
三一重工财务报告分析引言三一重工是中国领先的工程机械制造企业，以生产和销售混凝土机械、起重机械、路面机械等产品而闻名。
本文将对三一重工的财务报告进行分析，深入了解其财务状况和业绩表现。
第一步：收入分析首先，我们将关注三一重工的收入情况。
从财务报告中可以获取到公司的总收入、销售收入、净利润等指标。
通过比较不同年度之间的收入数据，可以观察到三一重工的收入趋势。
第二步：成本分析了解公司的成本情况对于分析财务状况至关重要。
财务报告中提供了三一重工的销售成本、研发费用、管理费用等详细信息。
通过分析这些数据，我们可以计算出公司的毛利润率和净利润率，从而评估公司的盈利能力。
第三步：资产负债表分析接下来，我们将关注三一重工的资产负债表。
资产负债表提供了公司的资产、负债和所有者权益等信息。
通过分析资产负债表，我们可以评估公司的资产结构、负债水平和偿债能力。
第四步：现金流量表分析最后，我们将研究三一重工的现金流量表。
现金流量表记录了公司的经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量。
通过分析现金流量表，我们可以了解公司的现金流入和流出情况，评估公司的经营稳定性和现金管理能力。
结论通过对三一重工的财务报告分析，我们可以得出以下结论：•公司的收入呈现稳定增长趋势，表明其市场份额和销售能力持续增强。
•公司的盈利能力良好，毛利润率和净利润率保持在合理的水平。
•公司的资产负债结构相对稳定，偿债能力较强。
•公司的现金流量状况良好，具备稳定的经营能力和现金管理能力。
综上所述，三一重工在财务状况和业绩表现上表现出色，具备良好的发展潜力和投资价值。
注意：由于没有具体的财务数据和报表，以上分析仅为示例，实际情况可能存在差异。
在进行详细分析时，请参考最新的财务报告和数据。
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重工财务分析内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）三一重工股份有限公司2010年度财务分析2009级经济管理系会计专业三一集团介绍：主业是以“工程”为主题的机械装备制造业，目前已全面进入工程机械制造领域。
主导产品为混凝土机械、筑路机械、挖掘机械、桩工机械、起重机械、非开挖施工设备、港口机械、风电设备等全系列产品。
其中混凝土机械、桩工机械、履带起重机械为国内第一品牌，混凝土泵车全面取代进口，国内市场占有率达57%，为国内首位，且连续多年产销量居全球第一。
三一是全球最大的混凝土机械制造商，也是中国最大、全球第六的工程机械制造商。
近年来，三一连续获评为中国企业500强、工程机械行业综合效益和竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”、中国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标志性品牌、亚洲品牌500强。
公司发展战略——SWOT分析优势分析：1、行业趋势好，发展空间大；2、行业技术壁垒较高，对手主要是外企和国企，竞争能力强；3、该行业目前毛利率较高；4、有眼光，重视人才与服务，对企业经营理解到位；劣势分析：1、竞争优势不够明显，缺乏明确的战略控制点；2、属于周期性行业，对经济基本面依赖性大；3、经营团队不够执着，德的修养还不够，太张扬；机会分析：1、中国城市化、重化工行业向中国转移，带来巨大的发展空间与机会；2、目前除混凝土机械以外的细分市场占有率还不高，主要对手为日韩，还有很大的市场提升空间；威胁分析：1、不排除行业价格战；2、主要原料钢材价格大幅波动，严重影响盈利；3、树敌较多，要防暗箭；4、属于国企主导行业领域，可能受到政策打压；5、挺进德国面临文化管理的巨大风险，目前认识不足；公司面临的市场竞争：三一集团是”工程“为主的装备机械制造，主导产品为混凝土机械、筑路机械、挖掘机械、桩工机械、起重机械、非开挖施工设备、港口机械、风电设备等全系列产品。
其竞争对手主要包括中联重科、徐工机械。
三一重工和徐工机械2008-2010年营业收入比较企业发展战略公司财务报表分析一：资产负债表分析1；资产负债表总体分析一般而言，流动资产的变现能力强，其风险较小，而非流动资产恰好相反。
2010年三一公司非流动资产比重为%，比上年增加%,变动幅度不大，相对比较稳定。
货币资金较2009年增长了94%，对总资产的影响为%，货币资金的增长对提高企业偿债能力满足资金流动性需要都是有利的。
2，资产负债表主要项目分析：系业务收入大量使用承兑汇票结算所致。
二：利润表分析利润增减变动水平分析；（1）挖掘机的高增长及汽车式起重机的注入。
（2）。
利润结构变动分析评价由利润表可以看出本年度企业各项财务成果的构成情况，2010年公司营业利润占营业收入的比重为%，比2009年增加%，本年度利润总额增长%，比重达到%。
，从企业利润的构成情况看，盈利能力比上年都有小幅提高，从利润表结构图可以看出，营业成本和资产减值损失的下降是营业利润比重提高的重要原因。
三，现金流量表分析；经营活动现金流量表总体分析；经营活动现金流量表结构分析（1）现金流入结构分析（2）现金流出结构分析；四，所有者权益变动表分析所有者权益变动表总体及主要项目分析分析附表——资产负债表利润表所有者权益变动表；现金流量表；公司财务指标分析一；盈利能力分析；1，资本盈利能力分析净资产收益率=总资产报酬率+（总资产报酬率-负债利息率）*负债/净资产*（1-所得税税率）分析对象=%%=%连环替代分析；2009年：[%+%%)*]*(1-33%)=%第一次替代（总资产报酬率）：[%+%%)*]*(1-33%)=%第二次替代（负债利息率）：[%+%%)*]*(1-33%)=%第三次替代（杠杆比率）：[%+%%)*]*（1-33%）=%2010年；[%+%%)*]*(1-25%)=%总资产报酬率变动的影响为；%%=17%负债率变动的影响；%%=%资本结构变动的影响；%%=%税率变动的影响；%%=%可见，三一公司2010年净资产收益率比2009年净资产收益率提高%，主要是由于总资产报酬率提高引起的，总资产报酬率的贡献为17%，其次企业负债筹资成本上升对净资产收益率带来的是负面影响，它使得净资产收益率降低了%，所得税率的降低为净资产收益率的上升做出了贡献，使得净资产收益率上升了%。
2，资产经营能力分析由以上对比可以看出，三一重工近两年来的总资产报酬率在不断的小幅上升，呈现出一种稳定增长的态势，在于与自己的主要竞争对手徐工机械的比拼中，正是凭借这种稳中求进的发展策略，在2010年度在该指标上超越了徐工机械，这说明三一公司的资产经营能力在经过几年的设备更新，技术创新之后，公司盈利水平提高，效果得以彰显。
3，商品经营盈利能力分析成本利润率分析表从表中可以看出，公司2010年成本利润率指标比2009年都有所上升，说明企业利润增长速度大于成本费用增长速度。
收入利润率分析表从表中可以看出，三一公司2010年各项收入利润率小幅上升，表明公司经营盈利能力有所上升。
二；营运能力分析：1，总资产营运能力分析总资产收入率=营业收入/平均总资产*100%2010年；差异：%%=%2010年三一公司的总资产收入率比2009年上升了%，反映出三一公司在整个经营过程中资产的利用率有所提高，表明企业的相关服务得到了社会上的认可，并进一步满足了社会发展对重型机械设备的需要。
2，（1）；流动资产周转速度分析由上图可知，三一重工2010年应收账款天数比上年提高了天，这说明三一重工的收款速度加快，资产流动性增强，由此可能带来坏账损失减少和收账费用降低。
与竞争对手徐工机械相比较，三一公司的应收账款周转速度还是能够接受的，并在竞争中占据一定的优势，收账速度加快是在整个行业大环境下发生的。
（2）；存货周转速度分析由上图可知，三一重工2010年存货周转率比上年%，这表明企业经营得力，产品畅销，同时也可能与企业改变销售策略，适度增加赊账有关。
再看与其竞争对手徐工机械的横向比较，三一重工近两年来存货周转率比徐工机械慢些，特别是在2009年差距比较大，但到了2010年两公司相差无几，表明三一公司在竞争中逐步赶超徐工机械。
3，固定资产利用效果分析固定资产收入率=营业收入/固定资产平均值*100%2010年34,105,755, 4,548,848,=%2009年16,540,631,2,949,314, =%差异;%%=%分析表明，2010年固定资产收入率比2009年提高了%，这是企业的固定资产利用效率进一步提高，固定资产单位产值进一步提升的标志，反映出企业优化资产利用的努力得到了回报，有利于企业加快推进固定资产优化工程的步伐。
三；偿债能力分析1，短期偿债能力分析（1）流动比率分析由趋势对比图可以看出，三一重工08年09年流动比率还比较高，但呈现出下降趋势，特别是10年继续下降并低于徐工机械，其主要竞争对手徐工机械经三年来呈现出稳步增长态势，从行业特点来看，机械设备的需求增加，行业内竞争激烈，使得三一企业增加投资提升竞争力，这必然导致流动资产规模较小，这是其流动比率低的一个重要原因。
同时结合资产负债表的相关分析，日照港正在日益重视负债经营，充分利用财务杠杆效应，这也会对流动比率偏低产生影响。
但是我们也应该注意到作为其主要竞争对手的徐工机械在近三年的流动比率是逐步上升的，且流动比率都接近与1，并在10年超越三一企业，这表明徐工机械的短期偿债能力要强于三一企业，其经营风险也要相对低一些，因此，徐工机械的短期偿债能力值得引起我们的关注。
（2）现金流量比率分析2，长期负债能力分析（1）资产负债率分析由以上趋势对比图可知，日照港近三年来大体呈现出稳步上升趋势，表明企业的债务负担正在逐步加重，但我们又要联系到企业当前重视扩大负债经营这一现实状况，充分利用财务杠杆效应的一面。
我们也因该注意到公司负债率能不断提高也间接表明了企业信誉良好，债券人对其偿债能力有信心。
从横向比较来看，三一重工和徐工机械这两个竞争对手在发展思想上呈现出截然不同的两种思路，三一近年来着力扩大负债经营，而徐工却反其道而行，有意对自己的资产负债率进行调控，更多依靠自有资金来发展。
（2），固定资产长期适合率分析固定资产长期适合率=固定资产净值/股东权益+非流动负债*100%四，企业发展能力分析1；股东权益增长率分析股东权益增长率=本期股东权益增加额/股东权益期初余额*100%2 ，营业利润增长率分析营业利润增长=本期营业利润增加额/上期营业利润*100%2010年；4,273,229, 2,623,654,*100=%2009年；/1,531,990,*100=%差异；%%=%三一重工在经历了2009年利润大幅增长之后，2010年较2009年又有大幅增长，比2009年提高了%，是企业发展能力提升的表现。
当然，我们也要注意三一企业在发展过程中有不稳定性存在，其未来的发展有赖于通过不断提高其自身的发展稳定程度来实现。
五，杜邦财务分析三一重工基本财务数据表三一重工基本财务比率表杜邦财务分析体系分解图如下净资产总资产业主权销售净总资产净利润营业收营业收平均资总收入总成本流动资非流动营业收投资净营业外营业成营业税管理费财务费资产减营业外所得税货币资应收账预付账其他应存货长期股固定资在建工杜邦分析的意义净资产收入率指标是衡量企业利用资产获取利润能力的指标。
净资产收益率充分考虑了筹资方式对企业获利能力的影响，因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。
三一重工的净资产收益率在2009年和2010年出现大幅度上升，2010年比2009年上升了%，企业的投资者在很大程度上依据这个指标来判断是否投资或转让股份，考察经营者业绩和决定股利分配政策。
这些指标对公司的管理者也是至关重要的。
3，净资产收益率的分解过程；（1）净资产收益率=权益乘数*总资产净利率2009年： % =*%2010年： % =*%通过分析可以看出，该公司净资产收益率的变动在于资本结构的变动（权益乘数上升）和资产利用和成本控制出现变动（总资产收益率）两方面共同作用的结果。
⑵资产净利率=销售净利率*总资产周转率2009年；%*%=%2010年；%*%=%通过分析可以看出2010年总资产周转率有所提高，说明资产的利用得到了比较好的控制，显示出比前一年较好的效果，表明该公司利用其总资产产生销售收入的效率在提高，总资产周转率提高的同时销售净利率的增加也促进了总资产净利率的增加。
（2）销售净利率=净利润/销售收入2009年;2,369,963,16,495,879,=%2010年; 6,164,027,,954,939,=%三一重工2010年较大幅度的提高了营业收入，但是净利润的上升幅度却很小，分析器原因是成本费用较多，从公司的财务数据表可知，全部成本从2009年的11,161,083,元增加到2010年的21,441,837,，比营业收入的增幅还高，达到%。