三一重工公司财务报表分析
三一重工集团有限公司财务报表分析
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通过对企业等经济组织过去和现在的相关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和运营能力等分析与评价，可以为企业财务信息的使用者提供准确的信息或决策依据。
财务报表作为“商业语言”的载体，全面、系统、综合记录了企业经济业务发生的轨迹，科学系统的财务分析则日渐成为有关主体管理决策与控制提供依据与支持的重要手段。
当然，单纯从财务报表的简单数字和文字上得不出实质性的结果，而要利用一定的分析方法和分析技巧，同时结合实际情况，正确认识财务报表本身的局限性和非正常影响因素，对资产负债表、利润表和现金流量表进行全面综合分析，以便做出科学决策，这个系统的动态过程就是财务报表分析。
本文在借鉴已有研究成果的基础上，以三一重工集团有限公司2006～2008年度的年报为主要数据来源，结合自身实习的体会及思考，分析该公司的财务问题及成因，然后提出相应的优化对策。
通过本文的分析探讨，寻找出三一重工集团有限公司财务状况中存在的问题，为正确充---------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------。
三一重工财务分析研究
财务分析
1、财务状况
根据公开财务报表，三一重工在过去的几年中表现出稳健的财务状况。其总 资产逐年增长，资产负债率保持在合理水平，且流动比率、速动比率等短期偿债 能力指标均表现良好。这表明三一重工具有较强的资产管理和偿债能力。
2、盈利水平
三一重工的盈利能力较为稳定，毛利率和净利率在同行业中处于较高水平。 然而，受到国内外市场竞争加剧的影响，其盈利能力存在一定的波动。为了提高 盈利水平，三一重工需要不断提升产品质量和降低成本。
三一重工并购案例的财务绩效分 析
1、财务指标分析
在偿债能力方面，三一重工的资产负债率一直处于较高水平，但并购后有所 下降，同时流动比率和速动比率也得到了改善。这表明并购后三一重工的偿债能 力有所提高。
在运营能力方面，并购后三一重工的总资产周转率和存货周转率均有所提高， 而应收账款周转率略有下降。这表明并购为三一重工带来了更好的运营能力。
3、现金流量
三一重工的现金流量状况也较为良好，经营活动产生的现金流量净额稳步增 长。这表明公司在日常经营中具有较强的获取现金能力。然而，投资活动和筹资 活动产生的现金流量净额波动较大，这可能给公司的现金流带来一定压力。
4、财务杠杆
三一重工的财务杠杆水平较低，这意味着公司在生产经营过程中对债务的依 赖程度较低，财务风险相对较小。适度的财务杠杆可以提高公司的盈利水平，但 同时也可能增加财务风险。因此，公司需要在扩大规模和降低成本之间寻求平衡。
2、运营能力分析
并购后，三一重工的总资产周转率和存货周转率均呈上升趋势，而应收账款 周转率呈下降趋势。这表明并购改善了企业的资产和存货管理能力，但对应收账 款的管理造成了一定的压力。需要加强应收账款风险管理。
3、获利能力分析
并购后，三一重工的净利润增长率和总资产收益率均呈上升趋势，而销售毛 利率呈下降趋势。这表明并购提高了企业的盈利能力，但可能会对毛利率造成一 定影响。需要市场需求变化和成本控制。
三一重工财务报表分析报告
偿债能力分析
综合来看，公司的偿债能力还是较好的，有较充裕的资 金进行偿付，当然公司的流动资产未能得到较好的利用， 还应加大对财务杠杆的使用。
盈利能力分析
盈利能力就是公司赚取利润的能力 。反映公司盈利能力的指标很多，通 常使用的主要有利润率、资产收益率 、股东权益收益率等。 三一重工2008 年到2010年盈利能力分析如下表：
偿债能力分析
流动比率是一个短期流动性的度量指标，对于企业，一个高地流动比率 意味着流动性，但同时也意味着现金和其他短期资产未得到充分利用，至少 来说，投资者期望看到一个大于1的流动比率。由表可得知，三一重工08-10 年间公司的流动比率一直降低，公司的偿俩能力和资产变现能力越来弱。但 三年的水平均大于1，偿债能力较为充分，是比较合理的水平。
偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还到 期债务（包括本息）的能力 ，是反映企业财务状况好坏 的标志，有助于考察企业持 续经营的能力。企业偿债能 力包括短期偿债能力和长期 偿债能力两方面。
偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析 对于企业的短期偿债能力的分析主要基于以下几个指标：流动比
率、速动比率、现金比率。三一重工2008年到2010年短期偿债能 力分析如下表：
三一重工财务报表分析 报告
2020年5月29日星期五
目录：
➢ 公司概述 ➢ 偿债能力分析 ➢ 盈利能力分析 ➢ 运营能力分析 ➢ 小结
公司概述：
三一是全球工程机械制造商50强、全球最大的混凝土 机械制造商、中国企业500强、工程机械行业综合效益和 竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”，中国最具成长 力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标 志性品牌、亚洲品牌500强。
盈利能力分析
财务分析报告三一重工(3篇)
第1篇一、前言三一重工作为中国工程机械行业的领军企业，自成立以来，始终秉承“创新、品质、服务”的经营理念，不断拓展国内外市场。
本文通过对三一重工近三年的财务报表进行分析，旨在全面了解其财务状况、经营成果和现金流量，为投资者提供决策依据。
二、公司简介三一重工股份有限公司（以下简称“三一重工”）成立于1994年，总部位于湖南省长沙市，是一家以工程机械为主业，集研发、生产、销售、服务为一体的大型企业集团。
公司主要产品包括混凝土机械、起重机械、挖掘机械、路面机械等。
近年来，三一重工不断加大研发投入，提升产品竞争力，实现了跨越式发展。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产分析从三一重工近三年的资产负债表可以看出，公司资产总额逐年增长，表明公司规模不断扩大。
具体分析如下：①流动资产：流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等。
近三年，公司流动资产总额逐年增长，其中货币资金占比最高，表明公司现金流充裕。
②非流动资产：非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
近三年，公司非流动资产总额逐年增长，其中固定资产占比最高，表明公司不断加大固定资产投资。
（2）负债分析从三一重工近三年的资产负债表可以看出，公司负债总额逐年增长，但资产负债率相对稳定。
具体分析如下：①流动负债：流动负债主要包括短期借款、应付账款等。
近三年，公司流动负债总额逐年增长，但增速低于资产总额增速，表明公司短期偿债能力较强。
②非流动负债：非流动负债主要包括长期借款、应付债券等。
近三年，公司非流动负债总额逐年增长，但增速低于资产总额增速，表明公司长期偿债能力较强。
（3）股东权益分析从三一重工近三年的资产负债表可以看出，公司股东权益逐年增长，表明公司盈利能力较强。
具体分析如下：①实收资本：实收资本逐年增长，表明公司吸引了更多投资者。
②资本公积：资本公积逐年增长，表明公司盈利能力不断提高。
2. 利润表分析（1）营业收入分析从三一重工近三年的利润表可以看出，公司营业收入逐年增长，表明公司产品市场需求旺盛。
三一重工公司财务分析报告
三一重工公司财务分析报告
三一重工公司是中国最大的旅客船舶构造商之一、该公司的主要业务
是从事国际船舶建造、船舶工程和服务领域以及船舶工业生产、物流和工
业服务。
本报告的目的是分析三一重工公司财务状况，以评估其业务发展
情况，并为未来投资决策提供建议。
首先，从营收方面来看，三一重工公司在2024年的营收为1483.2亿元，比2024年增长11.14％，增速较2024年的增速略有下降。
其次，营
业利润为204.5亿元，比2024年的175.6亿元略有上升，毛利率为
13.77％，较2024年的11.84％有所上升，代表公司管理效率有所提升。
经营现金流量也呈现出上升趋势，2024年的经营现金流量为106.9亿元，2024年的经营现金流量为121.5亿元，较2024年增长13.69％。
三一重工公司的资产负债情况显示，2024年的总资产为3380.8亿元，比2024年有所增加，但总负债也比2024年有所增加，表明企业在加强资
产利用的同时，贷款也有所增加。
此外，2024年的负债占资产比率较
2024年上升，达到76.04％，表明公司处于负债较重的情况，需要管理好
负债和资产结构，以减轻负债负担。
三一重工财务报表分析报告
公司概述：
三一重工主要从事工程机械的研发、制造、销售，产品包括 建筑机械、筑路机械、起重机械等25大类120多个品种，主导产 品有混凝土输送泵、混凝土输送泵车、整装待发的三一混凝土 输送泵车、混凝土搅拌站、沥青搅拌站、压路机、摊铺机、平 地机、履带起重机、汽车起重机、港口机械等。目前，三一混 凝土输送机械、履带起重机械、旋挖钻机已成为国内第一品牌， 混凝土输送泵车、混凝土输送泵和全液压压路机市场占有率居 国内首位，泵车产量居世界首位，是全球最大的长臂架、大排 量泵车制造企业。
偿债能力分析
产权比率是负债总额与所有者权益总额之比，它表明由债权人所提供的资本 与所有者所提供的资本的相对关系。比率越小，总资产中股东权益占的比重越 大，偿债保证程度超强。比率越大，企业负债严重，如果遇到企业经济效益不 好，就难以保证债务的及时偿还。因此，负债与所有者权益比率是衡量企业长 期偿债能力的一个重要指标。三一重工3年产权比率均不高，说明公司的财务杠 杠较低，相应的其财务风险也会较低，也说明公司并没有合理的利用财务杠杆。
➢ 公司概述 ➢ 偿债能力分析 ➢ 盈利能力分析 ➢ 运营能力分析 ➢ 小结
公司概述：
三一是全球工程机械制造商50强、全球最大的混凝土 机械制造商、中国企业500强、工程机械行业综合效益和 竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”，中国最具成 长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业 标志性品牌、亚洲品牌500强。
流动比率 速动比率 现金比率
2008-12-31 2.20 1.54 0.64
2009-12-31 1.94 1.41 0.56
最新“三一重工”财务报表分析
2008年
1.09 2.45 5.32 3.6 6.73
2.3 资产营运效率
2008-2010年资产营运效率 – 周转天数
资产营运效率(天数)
2010年 2009年 2008年
总资产周转天数
250.10 325.23 329.31
流动资产周转天数
165.24 227.06 241.71
应收账款周转天数
重机械、旋挖钻机已成为国内第一品牌，混凝土输送 泵车、混凝土输送泵和全液压压路机市场占有率居国 内首位，泵车产量居世界首位，是全球最大的长臂架 、大排量泵车制造企业。
梁稳根
资产负债表分析框架
一、主要项目结构分析
二、资产负债表相关比率分析 1、短期偿债能力分析 2、长期偿债能力分析 3、资产营运效率分析
三、行业分析
三一重工资产构成基本情况分析
单位：万元
2010年12月资产构成：流动资产占35%
非流动资产占65%
20101231
非流动资产合计 35%
流动资产合计 65%
流动资产合计 非流动资产合计
负债构成基本情况分析
单位：万元
权益构成基本结构分析
单位：万元
二、负债表相关比率分析
短期偿债能力
产权比率
1.63 0.91 1.26
有形净值债务率
1.90 1.02 1.38
2.3 资产营运效率
2008-2010年资产营运效率
资产营运效率
2010年
总资产周转率
1.44
流动资产周转率
2.19
应收账款周转率
7.09
存货周转率
4.97
固定资产周转率
7.45
2009年
三一重工财务报告分析
三一重工财务报告分析1. 背景介绍三一重工是一家全球领先的工程机械制造商和解决方案提供商。
公司主要从事工程机械、混凝土机械、起重机械、桥梁机械、挖掘机械等产品的研发、制造和销售。
本文将对三一重工的财务报告进行分析，以了解公司的财务状况和经营情况。
2. 总体情况分析2.1 营收情况根据财务报告显示，三一重工在过去一年中实现了稳定增长的营收。
公司的营业收入从上一年的XX亿元增长到本年的XX亿元，增长率为X%。
这主要得益于公司产品的市场需求增加以及公司在国内外市场的扩张。
2.2 利润情况三一重工在过去一年中实现了可观的利润增长。
公司的净利润从上一年的XX 亿元增长到本年的XX亿元，增长率为X%。
这主要得益于公司加大了产品研发和市场推广的投入，并优化了生产和管理效率。
3. 资产负债分析3.1 资产情况根据财务报告显示，三一重工的总资产在过去一年中实现了较快的增长。
公司的资产总额从上一年的XX亿元增长到本年的XX亿元，增长率为X%。
这主要得益于公司对固定资产和无形资产的增加投资。
3.2 负债情况三一重工的负债总额在过去一年中也有所增长。
公司的负债总额从上一年的XX亿元增长到本年的XX亿元，增长率为X%。
这主要得益于公司为了支持业务的扩张，增加了借款和信贷额度。
3.3 资产负债率资产负债率是评估公司财务风险的重要指标。
根据财务报告显示，三一重工的资产负债率从上一年的XX%略微增加到本年的XX%。
尽管有所增加，但资产负债率仍然保持在合理的范围内，显示公司财务稳健。
4. 经营能力分析4.1 偿债能力三一重工的偿债能力在过去一年中有所提高。
公司的流动比率从上一年的X增加到本年的X，显示公司在偿还短期债务方面更加灵活和稳定。
4.2 盈利能力三一重工的盈利能力在过去一年中有所提高。
公司的净利润率从上一年的X%增加到本年的X%，显示公司在盈利能力方面取得了明显的改善。
4.3 资产周转率三一重工的资产周转率在过去一年中有所提高。
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三一重工股份有限公司股份有限公司2009年度财务报表分析报告一、行业分析在科技发展迅速、全球经济一体化的环境中，我国政治稳定，经济持续稳定发展，对全球经济发展扮演着越来越重要的角色，特别是在加入WTO之后，跨国企业不断涌入中国市场，促使我国企业不断提高自身竞争力，力争走出国门“国内市场国际化、国际竞争国内化”的新竞争格局已经形成。
机械工业作为装备制造业的重要组成部分，伴随着新中国60年的发展，无论是产业规模、企业数量、从业人员数量、工业总产值、增加值和利润等，今非昔比、令世人瞩目，已成为国民经济各行业技术装备的重要保障、拉动经济社会快速发展的主要动力。
二、公司基本经营状况三一集团有限公司始创于1989年。
二十年来，三一集团秉持“创建一流企业，造就一流人才，做出一流三一重工贡献”的企业宗旨，打造了业内知名的“三一”品牌。
2007年，三一集团实现销售收入135亿元、利润40亿元，成为建国以来湖南省首家销售过百亿的民营企业。
2010年实现销售收入约500亿元。
2008年，尽管受金融危机影响，三一仍然延续了以往的增长，全年实现销售209亿元。
三一重工主要从事工程机械的研发、制造、销售，产品包括建筑机械、筑路机械、起重机械等25大类120多个品种，主导产品有液压砖机,制砖机,免烧砖机设备；混凝土输送泵、混凝土输送泵车、混凝土搅拌站、沥青搅拌站、压路机、摊铺机、平地机、履带起重机、汽车起重机、港口机械等。
目前，三一混凝土输送机械、履带起重机械、旋挖钻机已成为国内第一品牌，混凝土输送泵车、混凝土输送泵和全液压压路机市场占有率居国内首位，泵车产量居世界首位，是全球最大的长臂架、大排量泵车制造企业。
短期偿债能力（1）营运资本=流动资产-流动负债=10,732,519,323.99-5,518,725,731.54=5，213,793,592.45分析：流动资产大于流动负债，营运资本为正，说明营运资本出现溢余。
此时，与营运资本对应的流动资产是以一定数额的长期负债或所有者权益作为资金来源的，营运资本数额大,说明公司的短期偿债能力有一定保证。
（2）流动比率=流动资产/流动负债=10,732,519,323.99/5,518,725,731.54=1.94分析：该企业的流动比率小于2，表明该公司的短期偿债能力较差。
（3）速动比率（酸性测试比例）=（流动资产－存货）/流动负债=（10,732,519,323.99-2,939,529,075.32）/5,518,725,731.54=1.41分析：速动比率的标准值为1，该企业的值为1.41，表明该公司具有良好的债务偿还能力，又有较为合理的流动资产结构。
（4）现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=（3,076,927,191.96+2,581,898.69）/5,518,725,731.54=0.56分析：该公司现金比率的指标比较正常，说明企业即刻变现能力强。
长期偿债能力（1）资产负债率=负债总额/资产总额*100%=7,552,324,289.32/15,836,999,999.86*100%=48%分析：该公司的资产负债率不是很高，说明公司在获取资产时不太依赖于负债，公司的长期偿债能力较强，财务风险不太高，具有一定的长期偿债能力。
（2）股东权益比率=股东权益/资产总额*100%=8,284,675,710.54/15,836,999,999.86*100%=52%分析：该指标比较高，说明公司资产中由投资人投资所形成的资产就越多，偿还债务的保证程度越高。
（3）权益乘数=资产总额/股东权益=15,836,999,999.86/8,284,675,710.54=1.91分析：该公司的权益乘数为1.91，说明企业对负债经营利用得不够充分，财务风险不大，债权人受保护程度较高。
（4）产权比率=负债总额/股东权益*100%=7,552,324,289.32/8,284,675,710.54*100%=91%分析：该公司的产权比率高达91%，说明该公司采纳了一种高风险、高报酬的财务结构，过度运用财务杠杆，从而增加了公司财务风险。
（1）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额=16,495,900,000.00/[（3,101,860,000.00+3,851,520,061.41）/2]=4.74分析：该公司的应收账款周转率为 4.74，说明公司的周转次数较多，则应收账款回收速度快，公司应收账款的运用效率高，说明公司短期偿债能力强。
（2）存货周转率=营业成本/存货平均余额=11,161,100,000.00/[（3,012,580,000.00+2,939,529,075.32）/2]= 3.75分析：该公司的存货的周转率低，则公司存货的运用效率较低，存货占用资金较多，周转较慢，公司的盈利能力较弱。
(3) 流动资产周转率=营业收入/流动资产平均占用额=16,495,900,000.00/[（10,075,900,000.00+10,732,519,323.99）/2]=1.59分析：该公司的流动资产周转率较低，周转速度慢，周转次数少，说明公司利用流动资产进行经营活动的能力差，效率低。
(4)固定资产周转率=营业收入/固定资产平均净值=16,495,900,000.00/[（2,419,960,000.00+2,949,314,363.18）/2]=6.14分析：该公司的固定资产周转率不高，说明固定资产运用效率不高，提供的生产经营成果不多，公司的营运能力差。
(5) 总资产周转率=营业收入/总资产平均余额=16,495,900,000.00/[（13,967,300,000.00+15,836,999,999.86）/2]=1.11分析：该公司总资产周转率不高，表明公司利用全部资产进行经营活动的能力差，效率低，最终还将影响公司的盈利能力。
(6)应收账款周转天数=360/应收账款周转率=360/4.74=76分析：由上指标可以看出该公司的应收账款周转天数较长，周转的较慢。
（7）存货周转天数=360/存货周转率=360/3.75=96分析：该公司的存货周转天数长，说明该公司的存货有积压。
（8）固定资产周转天数=360/固定资产周转率=360/6.14=59分析：该公司的固定资产周转天数长，说明没有充分发挥固定资产利用率。
七、盈利能力分析盈利水平（1）销售利润率=利润/营业收入*100%=2,623,650,000.00/16,495,900,000.00*100%=15.9%分析：该指标较低，说明该公司的盈利能力较低。
（2）销售净利润=净利润/营业收入*100%=2,369,960,000.00/16,495,900,000.00*100%=14.4%分析：该公司的销售净利润率不高，说明盈利能力较弱（3）销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%=(16,495,900,000.00-11,161,100,000.00)/ 16,495,900,000.00*100% =32.3%分析：销售毛利率较低，没有多大的盈利，说明该公司盈利能力不强。
(4)总资产收益率=（利润总额+利息支出）/总资产平均余额= 2,628,900,000.00+0）/[（13,967,300,000.00+15,836,999,999.86）/2]*100%=1.8% 分析：该公司的总资产收益率低，说明公司资产的运用效率不强，意味公司的资产盈利能力弱。
(5)流动资产收益率=利润总额/平均流动资产总额=2,628,900,000.00/[（10,075,900,000.00+10,732,519,323.99）/2]*100%=25.2% 分析：该公司的流动资产收益率仅为25.2%，说明该公司通过流动资产所取得的收益不高。
(6)固定资产收益率=利润总额/平均固定资产原值=2,628,900,000.00/[（2,419,960,000.00+2,949,314,363.18）/2]*100%=71.3%分析：该公司的固定资产收益率高，说明该公司通过固定资产取得了较大收益。
（7）净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数=15.9%*1.11*1.91=33.7%分析：该公司的净资产收益率适中偏低，说明该公司的盈利能力不是很好。
盈利质量分析(8)投资收益比重=投资收益/净利润*100%=-72,867,000.00/2,369,960,000.00*100%=-3.07%分析：该公司的投资收益比重为负数，说明公司通过投资所取得的收益导致了公司的亏损。
上市公司特定财务指标分析（9）市盈率=每股市价/每股收益=1.32分析：该指标说明投资人对每一元净利润所愿支付1.32元，说明公司的发展前景不是很好。
八、综合分析与评价杜邦分析法2008年销售利润率=利润/营业收入*100%=1,474,410,000.00/13,745,300,000.00*100%=10.7%总资产周转率=营业收入/总资产平均余额=13,745,300,000.00/[（13,967,300,000.00+11,179,100,000.00）/2]=1.09权益乘数=资产总额/股东权益=13,967,300,000.00/6,184,870,000.00=2.26净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数=10.7%*1.09*2.26=26.4%2009年销售利润率=利润/营业收入*100%=2,623,650,000.00/16,495,900,000.00*100%=15.9%总资产周转率=营业收入/总资产平均余额=16,495,900,000.00/[（13,967,300,000.00+15,836,999,999.86）/2]=1.11权益乘数=资产总额/股东权益=15,836,999,999.86/8,284,675,710.54=1.91净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数=15.9%*1.11*1.91=33.7%2009与2008的净资产收益率的差额=33.7%-26.4%=7.3%销售净利率对其的影响：（15.9%-10.7%）*1.11*1.91=11%总资产周转率对其的影响：15.9%*（1.11-1.09）*1.91=6%权益乘数对其的影响：15.9%*1.11*（1.91-2.26）=-6%分析:该公司的净资产收益率从08年的26.4%增至09年的33.7%，提高的原因主要是由于营业收入增长的幅度高于成本费用的增长幅度； 09年的净利润率较08年有一定程度的增长，增长幅度为 5.2%，而且净利润的增幅大于营业收入的增幅，说明公司的盈利能力再不断增强。