短期偿债能力分析(1)
§5-1 短期偿债能力分析教案
课题：短期偿债能力分析
授课人：
日期：
教学目的：通过教学使学生掌握短期偿债能力的概念、短期偿债能力指标的计算及分析。
德育要点：培养学生分析能力。
重点：掌握短期偿债能力分析各指标的运算。
难点：利用各指标的运算结果进行财务分析。
课型：新授课教具：多媒体
步骤
教学内容
教法
时间
一
二
三
四
五
六
组织教学：
课前提问：1、财务分析的依据？2、常用的财务指标主要包括哪些？
新授内容：（导入）孙子兵法中说：知已知彼，百战不殆，在生产经营活动中，企业也要了解自己，了解其他企业情况，了解市场变化，这样企业才能在市场上站稳脚跟，假设你现在想购买贵州茅台股票，作为财务管理人员，你会通过什么分析方法去了解该公司的财务状况？
（一）偿债能力分析
1、概念：偿还各种到期债务的能力。
2、分类：短期偿债能力、长期偿债能力
（二）短期偿债能力分析
短期偿债能力分析的概念及主要指标
概念：是指企业偿付流动负债的能力。
主要指标：
1、流动比率
概念：流动资产偿付流动负债的能力。
流动比率=流动资产/流动负债*100%
例题：
第一步：学生计算分析贵州茅台（600519）的流动比率
小结:以上三个指标有哪些特点：
1、习计算五粮液（000858）的短期偿债能力，加强学生分析，解决问题的能力，随机选择学生以达到检验教学效果的目的。
作业：练习册
启发式
创设教学情境模拟教学
结合会计知识提问
启发式
案例教学
培养学生的分析能力
归纳法
举一
反三
1同仁堂偿债能力分析
对同仁堂药业进行偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面，通过这种分析可以揭示企业的财务分析。
一、同仁堂公司概况北京同仁堂股份有限公司(以下简称本公司)系经北京市经济体制改革委员会京体改发(1997)11号批复批准，由中国北京同仁堂(集团)有限责任公司独家发起，以募集方式设立的股份有限公司。
本公司于1997年5月29日发行人民币普通股5000万股，1997年6月18日成立，注册资本200,000,000.00元，股本200,000,000股，并于1997年6月25日在上海证券交易所正式挂牌。
制造、加工中成药制剂、化妆品、酒剂、涂膜剂、软胶囊剂、硬胶囊剂、保健酒、加工鹿、乌鸡产品、营养液制造（不含医药作用的营养液）。
经营中成药、中药材、西药制剂、生化药品、保健食品、定型包装食品、酒、医疗器械、医疗保健用品。
零售中药饮片、保健食品、定型包装食品（含乳冷食品）、图书、百货。
其中北京同仁堂股份有限公司和分公司均可生产经营的项目为：加工、制造中成药，经营中成药、西药制剂，技术咨询、技术服务、技术开发、技术转让、技术培训、劳务服务。
零售百货。
广告设计制作。
其中仅限分公司生产经营的项目为：加工制造酒剂、涂膜剂、软胶囊剂、硬胶囊剂、保健酒、加工鹿、乌鸡产品、营养液制造（不含医药作用的营养液）。
经营中药材、保健食品、定型包装食品、酒、医疗器械、医疗保健用品；零售中药饮片、定型包装食品（含乳冷食品）等。
目前，同仁堂已经形成了在集团整体框架下发展现代制药业、零售商业和医疗服务三大板块，配套形成十大公司、二大基地、二个院、二个中心的“1032”工程，其中拥有境内、境外两家上市公司，零售门店800余家，海外合资公司（门店）28家，遍布15个国家和地区。
同仁堂集团被国家工业经济联合会和名牌战略推进委员会，推荐为最具冲击世界名牌的16家企业之一，同仁堂被国家商业部授予“老字号”品牌，荣获“2005CCTV我最喜爱的中国品牌”、“2004年度中国最具影响力行业十佳品牌”、“影响北京百姓生活的十大品牌”，“中国出口名牌企业”。
固定资产周转率常用财务指标计算公式、分析和解释
固定资产周转率常用财务指标计算公式、分析和解释固定资产周转率常用财务指标计算公式、分析和解释一、偿债能力指标分析(一)短期偿债能力分析企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。
1.流动比率流动比率=流动资产/流动负债意义:体现企业的偿还短期债务的能力。
流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。
国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。
分析提示:低于正常值，企业的短期偿债风险较大。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
2.速动比率速动比率=速动资产/流动负债意义:速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。
因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
通常认为，速动比率等于100%时较为适当。
分析提示:低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。
影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
3.现金流动负债比率现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债意义:该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。
短期偿债能力分析总提示:(1)增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。
(2)减弱变现能力的因素:未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。
(二)长期偿债能力分析企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数三项。
1.资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额意义:反映债权人提供的资本占全部资本的比例。
该指标也被称为举债经营比率。
资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。
分析提示:负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。
如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。
国开电大财务报表分析作业一参考答案
答案见后几页
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答案：
形考作业一
鞍钢案例偿债能力分析
一、偿债能力的定义
偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。
由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。
一个企业的短期偿债能力强弱，一方面要看流动资产的多少和质量如何，另一方面要看流动负债的多少和质量如何。
企业流动资产的数量和质量超过流动负债的数量和质量的程度，就是企业的短期偿债能力。
短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。
（1）对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。
（2）对股东来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低。
偿债能力分析模拟试卷1(题后含答案及解析)
偿债能力分析模拟试卷1(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 5. 计算分析题 6. 综合分析题单项选择题1．对供应商而言，企业缺乏短期偿债能力，将A．有可能导致企业信誉的降低，增加后续融资成本B．有可能会导致盈利能力的降低C．直接影响到他们的资金周转甚至是货款安全D．有可能会影响到他们的劳动所得正确答案：C解析：对企业的股东而言，企业缺乏短期偿债能力有可能导致企业信誉的降低，增加后续融资成本，也有可能会因为企业需要变卖非流动资产来偿付到期债务影响未来的生产经营水平，导致盈利能力的降低，甚至有可能因为无法偿付到期债务而被迫进行破产清算。
对员工而言，企业缺乏短期偿债能力，有可能会影响到他们的劳动所得。
知识模块：偿债能力分析2．影响企业短期偿债能力的主要因素是A．盈利能力B．销售收入C．资产的结构D．资产的变现能力正确答案：D 涉及知识点：偿债能力分析3．企业到期的债务必须要用现金偿付的是A．应付账款B．应付职工薪酬C．所得税D．长期借款正确答案：C 涉及知识点：偿债能力分析4．某企业期末现金为320万元，现金比率为40％，期末流动资产为800万元，则该企业流动比率为A．1B．0.4C．0.5D．2.5正确答案：A解析：现金比率=期末现金÷流动负债×100％=320÷流动负债×100％=40％则，流动负债=800(万元)流动比率=流动资产÷流动负债=800／800=1 知识模块：偿债能力分析5．流动比率为1．5时，若企业从银行借人短期借款，则A．流动比率不变B．流动比率下降C．流动比率上升D．不能确定正确答案：B解析：在企业的流动比率大于1的情况下，如果分子的流动资产和分母的流动负债同时增加相同数额，则流动比率会降低；相反，流动资产与流动负债同时减少相同数额，则流动比率会升高。
当企业的流动比率小于1的情况下，操纵手段正好相反。
短期借款偿债能力评估报告
短期借款偿债能力评估报告短期借款偿债能力评估报告是对一家企业在短期借款还款方面的能力进行评估的重要工具，通过对该企业的财务状况和经营情况的分析，可以得出一个较为准确的结论，帮助投资者或银行等贷款机构对该企业的信用状况进行判断。
以下是对短期借款偿债能力评估报告的一些基本要点。
首先，评估短期借款偿债能力需要对企业的财务状况进行全面的分析。
这包括对企业的资产、负债和所有者权益等方面进行详细的调查和比较。
通过计算企业的流动比率、速动比率和现金比率等指标，可以判断企业在短期借款偿还能力方面的强弱。
如果这些比率较低，说明企业的流动性较差，可能还款能力不足，需要谨慎考虑是否给予短期借款。
其次，评估短期借款偿债能力还需要对企业的盈利能力进行评估。
企业的盈利能力是其偿还短期借款的来源，如果企业的盈利能力强，说明其能够通过经营活动来获得足够的现金流来偿还借款，从而提高偿债能力。
通过对企业的毛利率、净利率和营业利润率等指标进行分析，可以判断企业在短期借款偿还能力方面的优劣。
此外，还需要对企业的经营风险进行评估。
企业的经营风险包括市场风险、信用风险、供应链风险等方面。
如果企业面临着较大的经营风险，可能导致其资金链断裂，进而影响到偿债能力。
通过对行业的宏观环境和企业的经营管理情况进行分析，可以判断企业在短期借款偿还能力方面的风险程度。
最后，还需要综合考虑企业的长期发展战略和资金使用计划。
如果企业有一个合理的长期发展战略，并且能够合理规划资金的使用，提高资金的使用效率，那么其短期借款偿债能力也将会得到提升。
通过对企业的战略规划和资金管理制度等方面进行评估，可以判断企业在短期借款偿还能力方面的潜力和可持续性。
综上所述，评估短期借款偿债能力的报告需要对企业的资产负债状况、盈利能力、经营风险和资金使用计划等方面进行全面的分析和评估，并结合行业背景和宏观经济环境来判断企业的偿债能力。
只有通过全面的分析和评估，才能够为投资者或银行等贷款机构提供一个准确的参考，帮助其做出正确的决策。
短期偿债能力分析-范本模板
短期偿债能力短期偿债能力是企业以流动资产偿还流动负债的现金保障程度，它反映企业偿付日常到期债务的能力。
一、短期偿债能力分析的重要性：(1)对企业管理者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。
短期偿债能力弱可能导致的后果：①企业获得商业信用的可能性降低，丧失折扣带来的好处;②为了偿还到期债务，可能会强行出售投资或资产，从而降低企业的盈利能力;③不能偿还到期债务时，将面临破产清算的危险。
(2)对投资者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。
企业短期偿债能力下降通常是盈利水平降低和投资机会减少的先兆，这意味着资本投资的流失。
(3)对企业的债权人来说：企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。
(4)对企业的供应商和消费者来说:企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。
二、短期偿债能力决定因素：流动资产和流动负债的数量①和质量②。
①数量是指：资产负债表上的合计数。
资产越大，短期偿债能力越强。
1.资产：（1) 现金：只有用于偿还债务的。
（2）应收账款：非正常业务且收账期长于一年的不是.(3)存货：超出正常经营需要的不是。
注意：计价方法对资产总额带来的影响2.负债:（1）长期负债不是。
（2）递延所得税.资产负债.都不是。
②1。
资产的质量是指：流动性（变现所需时间）和变现能力。
时间越短，流动性越强，变现能力越强。
2.负债的质量是指：债务偿还的强制程度和紧迫性。
企业逾期,债务质量不高.注意：资产〉负债超过的越多，偿债能力越强三、短期偿债能力的衡量指标(一）、营运资本：(较少使用）1.定义: 企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称净营运资本.主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。
因此，企业营运资本的持有状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。
营运资本= 流动资产—流动负债= 长期资本- 长期资产2.分析：是用于计量短期偿债能力的绝对指标。
毕业论文设计美的集团的偿债能力分析(一)
毕业论文设计美的集团的偿债能力分析(一)毕业论文设计：美的集团的偿债能力分析一、研究背景及目的毕业论文旨在通过对美的集团的偿债能力分析，探究企业是否有足够的资金流以支付其到期的债务，并进一步评估企业的偿债能力，将这些数据用于企业的管理决策和投资决策中。
二、美的集团公司概况美的集团是一家以家用电器和暖通空调设备为主的制造商，主要产品包括冰箱、洗衣机、电视、空调和厨房用品等。
公司成立于1968年，现已成为全球最大的家用电器生产商之一，拥有10万多名员工，年销售额超过2600亿人民币。
三、偿债能力分析1. 偿债能力分析指标企业偿债能力分析的指标主要包括流动比率、速动比率、利息保障倍数和资本结构比率。
2. 流动比率流动比率是指流动资产能够覆盖流动负债的能力，是衡量企业偿债能力的重要指标之一。
2018年，美的集团的流动比率为1.87，高于行业平均水平，表明公司有足够的现金流以应对短期债务。
3. 速动比率速动比率是指除存货外的流动资产能够覆盖流动负债的能力。
2018年，美的集团的速动比率为1.36，高于行业平均水平，表明公司的短期偿债能力良好。
4. 利息保障倍数利息保障倍数是指企业利润可覆盖利息支出的能力。
2018年，美的集团的利息保障倍数为27.39，远高于行业平均水平，表明公司有足够的利润以支持债务支付。
5. 资本结构比率资本结构比率是指企业长期负债占总资本的比例，它反映了企业偿债能力的长期稳定性。
2018年，美的集团的资本结构比率为43.60%，处于合理范围内，表明公司有足够的长期稳定的资金以支持业务发展。
四、结论通过对美的集团的偿债能力分析，我们可以得出结论：美的集团的偿债能力良好，能够应对短期和长期债务的支付，有足够的资产流动性和资本结构以支持公司的业务发展。
这对于公司的管理决策和投资决策具有重要的参考价值。
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有价证券 有价证券必须是
〈1〉目前可以在市场上买卖的证券 〈2〉管理者准备在一年或一个营业周期内卖 出或收回现金的投资行为。 当分析者发现同样的证券被年复一年地列为 有价证券而不是长期投资时，出于谨慎的考虑， 分析者可以将其改列为长期投资。 有价证券通常按成本与市价孰低法计价。
应收帐款
应收帐款通常按扣除“ 备抵坏帐”后的净值 反映。 当公司的应收帐款事实上超过一年或一个营 业周期，但按行业惯例仍将其列为流动资产时， 分析者应对此类应收帐款予以特别的关注——如 果竞争企业没有此类应收帐款，就会面临不可比， 故应予以剔除。 分析应收帐款时，还要注意客户的集中程度。
=7916000
流动比率
流动比率的计算式： 流动比率＝流动资产／流动负债 意为一元流动负债的流动资产保障额。经验值 为2 ：1，但到90年代之后，平均值已降为1.5 ：1 左右。因此经验值因行业、时期而异，不可迷信。 一般而言，流动比率的高低与营业周期很有关 系：营业周期越短，流动比率就越低；反之，则 越高。 在进行流动比率分析时，与行业平均水平比 较是十分必要的。趋势分析也能较好说明问题。 局限：未考虑资产的“质量”；容易被“操 纵”。
主要是进行流动比率的同业比较、历史 比较和预算比较分析 比较而言：指标值越大，或有加大的趋势， 说明短期偿债能力有所增强。
某公司的全部流动资产为600,000元，流动比率 为1.5,该公司购入商品160,000元以备销售,其中的 80,000元为赊购.计算该笔交易后的流动比率. 流动负债=流动资产／流动比率 =600,000／1.5=400,000 交易后的流动比率=(600,000+160,000-80,000)／ 480000 =1.42
速动比率 一般计算式：
速动比率=（流动资产－存货）／流动负债
流动比率计算中所包含的存货往往存在变现能力问题。 还可以考虑扣除预付款及待摊费用等，形成更为保守的 速动比率(超速动比率)。 保守的速动比率＝现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净 额/流动负债
经验值为1 ：1，90年代后降为约0.8 ：1左右。 在有些行业，很少有赊销业务，故很少有应收帐款，因 此，速动比率低于一般水平，并不意味着缺乏流动性。 该比率的实际意义，会受到应收帐款质量的影响，因此， 在计算分析该指标之前，应首先分析应收帐款的周转率等
大宇公司2001年底的部分账面资料如下表
项目 货币资金 短期投资—债券投资 其中：短期投资跌价准备 应收票据 固定资产 其中：累计折旧 应收账款 其中：坏帐准备 原材料 应付票据 应交税金 预提费用 长期借款—基建借款 2001 年 1503600 30000 840 60000 24840000 300000 210000 12000 450000 90000 60000 1000000 1800000
现金比率 （反映即时付现能力）
=（货币资金+短期投资净额）/流动负债
这是最保守的流动性比率。 当企业已将应收帐款和存货作为抵押品 的情况下，或者分析者怀疑企业的应收帐 款和存货存在流动性问题时，以该指标评 价企业短期偿债能力是最为适当的选择。
短期偿债能力分析
通常通过对营运资本、流动比率、速 动比率、现金比率的趋势分析或同业比较 分析进行。
第三章 短期偿债能力分析 一、主要知识点 短期资产流动性分析 短期偿债能力的衡量指标 短期偿债能力分析
短期资产流动性分析 流动资产是指价值周转期不超过一年或一个营业 周期的资产，主要包括：
现金
有价证券
应收帐款
存 货
现 金
必须是不受限制的手持现金和存款，亦即必须 是能够不受妨碍地用于偿付流动性债务的现金和存 款。 限于偿还特定的短期债务的现金，往往还是被 反映为流动资产，但通常会同时揭示限制的用途。 在确定企业的短期偿债能力时，必须将此类现金与 相关的短期债务数额一并剔除。 短期借款的补偿性存款，一般也列为流动资产， 但它实际上减少了企业（即借款人）可用于偿还债 务的现金量，因此，分析时可以考虑予以剔除。
• 要求： （1）计算该企业的营运资本 （2）计算企业的流动比率 （3）计算该企业的速动比率以及保守速动 比率 （4）计算该企业的现金比率 （5）将以上指标与标准值对照，简要说明 其短期偿债能力的好坏。
影响短期偿债能力的表外因素
存在下列几种情况之一时，企业实际的偿债能 力要比报表所显示的更强： （1）可动用的银行信贷额度； （2）一些长期资产可以迅速变现； （3）企业长期债务状况良好，信誉良好。 存在下列几种情况之一时，企业实际的偿债能 力要比报表所显示的差：
(1）或有负债：如未决税款争议、未决诉讼等； (2）为其他企业提供担保引起的负债。
例
题
某公司年末财务报表数据为:流动负债50万元,流 动比率2.5,速动比率1.3,销售成本80万元,年初存货32 万元. 计算本年度存货周转率. 销售成本／平均存货
年末存货——流动资产=流动负债＊流动比率
=50＊2.5=125
速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债——期 末存货＝ 流动资产－速动比率＊流动负债=125－1.3＊50=60
营运资本
营运资本的计算式： 营运资本＝ 流动资产 － 流动负债 债权人尤其是短期债权人希望营运资 本越多越好，但可能对资产盈利性产生不 良影响。所以规模应适度。 通常将营运资本与以前年度的该指标 进行比较（趋势分析），以确定其是否合 理。不太适合同业比较。
例 题
某企业2000年流动资产为22,086,000元，流动负 债为12,618,000；2001年流动资产为20,836,000， 流动负债为12,920,000.请计算企业两年的营运资本 2000年: 流动资产--流动负债=22086000-12618000 =9468000 2001年：流动资产--流动负债=20836000-12920000
存
货
在财务报表上，出于稳健的考虑，存货以成本
与市价孰低法计价。
通常，在通货膨胀率较高的时期，采用LIFO(后
进先出)的公司较多；通货膨胀率较低的时期，则较
多的公司会采用FIFO。应注意方法的一致性问题。
存货应按扣除“ 存货跌价准备”）营运资本
（2）流动比率 （3）速动比率 （4）现金比率