金融风险管理基讲义本理论
金融风险管理讲义
第一章 金融风险管理基础1.1 风险与风险管理 学习目的： 1.1.1掌握风险的含义，风险与收益、损失的关系。
1.1.2理解风险管理对商业银行经营的重要意义和作用。
1.1.3了解商业银行风险管理发展的不同阶段以及每一阶段风险管理的特征。
1.1.1 风险、收益与损失风险的概念 风险是指未来结果出现收益或损失的不确定性。
风险发生所导致的结果可能带来某种形式的损失或收益，不要认为存在风险，就只理解为损失的可能。
风险也可能带来潜在的收益，例如商业银行主动从事的中间业务及表外业务，已经成为银行利润增长的重要来源。
“风险和收益”的关系 风险与收益是相互影响、相互作用的，一般遵循高风险高收益、低风险低收益的基本规律。
如何在一定风险水平下使得收益最大，或者在一定收益水平下将风险控制到最小，即实现风险—收益关系的最优匹配是商业银行是实现风险—收益目标的基本要求。
所以商业银行应该积极承担有利的风险，在合理的风险范围内创造更高的收益。
理解的意义： ? 有助于商业银行对损失的可能性和收益的可能性的平衡管理，防止过度关注损失的可能而忽视机构的盈利和发展； ? 有利于其在经营管理活动中采取经济资本配置、经风险调整的业绩评估等现代风险管理方法；风险与损失的关系：风险通常采用损失的可能性以及潜在的损失规模来计算，但是决不等同于风险本身；损失是一个事后概念，风险是一个事前概念（损失发生前的状态），故风险和损失是不可能同时并存的事物发展的两种状态；金融风险可能造成的损失一般来说，金融风险可能造成的损失可以分解为预期损失（EL ）、非预期损失（UL ）和灾难性损失（SL ）。
预期损失——提取损失准备金、冲减利润非预期损失——资本金灾难性损失——商业保险，严格限制高风险业务/ 行为1.1.2 风险管理与商业银行经营的关系商业银行从本质上就是经营风险的金融机构，以经营风险为其盈利的根本手段。
风险管理与商业银行经营的关系主要体现在： 第一，承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力。
1.金融风险管理讲纲 2
第一章金融风险的基础理论本章所讲授的内容第一节金融风险的概念与种类一、金融风险的概念二、金融风险的种类第二节金融风险的产生与效应一、金融风险的产生二、金融风险的效应第三节金融风险的一般理论一、金融体系不稳定理论二、金融资产价格波动性理论三、金融风险的传染性理论第四节金融全球化与金融风险一、金融全球化背景下的金融风险二、金融风险的国际传递机制三、防范金融风险国际间传递的对策第一章金融风险的基础理论第一节金融风险的概念与种类一、金融风险的概念1.金融风险的含义（1）风险的概念关于风险的概念至今在学术界还没有得出一个比较准确的定义。
从经济学的角度来观察，归纳起来主要有以下几种说法：①风险是发生某一经济损失的不确定性。
也就是说风险是和不确定性密切联系在一起的。
美国保险学家欧文·佩费尔(Irving Pfeffer)认为“风险是每个人和风险因素的结合体”这一观点表明风险与人们的利益是相互联系的。
不确定性是指经济行为人面临的直接或间接影响经济活动、无法充分准确地加以分析、预见的各种因素。
风险是由不确定性因素造成的损失。
②风险是经济损失机会或损失的可能性。
这里把风险定义为经济损失机会，表明风险是在经济活动过程中一种损失的可能性状况，是在这种状况下发生损失的概率。
当这个概率为0或1时，就没有风险；当概念介于0或1之间时，则存在风险。
③风险是经济可能发生的损害和危险。
这种说法以风险损害的程度与风险发生的可能性大小共同衡量风险的大小。
当损害程度大、发生的可能性也大时，风险就大，反之风险就小。
④风险是经济预期与实际发生各种结果的差异。
这种结果可能是好的，也可能是坏的，一般要用统计学中的标准差来衡量这种风险。
正的或负的偏差都可以是风险的来源。
综上所述，我们可以从两个方面来理解风险的含义：一是强调风险结果的不确定性，即指在一定环境条件下和一定时期内发生的各种结果的变动程度，结果变动的程度越大，风险也就越大，反之风险也就越小。
2.金融风险管理讲纲
本章所讲授的内容第一节金融风险管理概述一、金融风险管理的概念二、金融风险管理的意义三、金融风险管理的发展四、金融风险管理的组织形式第二节金融风险管理的程序一、金融风险识别二、金融风险度量三、金融风险管理的决策与实施四、金融风险的控制第三节金融风险管理的策略一、金融风险的预防策略二、金融风险的规避策略三、金融风险的分散策略四、金融风险的转嫁策略五、金融风险的对冲策略六、金融风险的补偿策略第一节金融风险管理概述一、金融风险管理的概念金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。
金融风险管理根据主体的不同可分为：内部管理和外部管理。
前者是金融活动参与者自己的管理；后者是不参与金融市场交易的主体对金融市场参与者的风险行为进行的约束，包括：行业自律和行政监管。
金融风险管理根据管理对象的不同可分为：微观管理和宏观管理。
前者是对个别行为主体的管理，目的是采用合理的、经济的方法使其受到的损失的可能性降至最低；后者是整个金融体系的管理，目的是保持整个金融体系的稳定，避免出现金融危机，保护社会公众的利益。
二、金融风险管理的意义1.金融风险管理对微观经济的意义（1）有效的金融风险管理可以使经济主体以较低的成本避免或减少金融风险可能造成的损失。
比如：金融市场交易的参与者通过对市场利率、汇率和股票价格的变化趋势进行预测，并采取措施规避风险，可以避免交易中出现亏损；债权人通过对借款人进行筛选，可以回避信用风险。
（2）有效的金融风险管理可以稳定经济活动的现金流量，保证生产经营活动免受风险因素的干扰，并提高资金使用效率。
例如经济主体通过制定各种风险防范对策，就能保证在经济、金融变量发生波动的情况下，仍然保持相对稳定的收入和支出，从而获得预期的利润率。
（3）有效的金融风险管理为经济主体作出合理决策奠定了基础。
主要表现在：一方面金融风险管理为经济主体划定行为边界，约束其扩张冲动；另一方面，金融风险管理也有助于经济主体把握市场机会，获得可观的收益。
第二章金融风险管理的基本原理
保护社会公众的利益。
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金融风险管理的目的
金融风险管理通过消除和尽量减轻金融风险的不利影响， 改善微观经济实体的经营管理，从而对整个宏观经济的稳 定和发展起到促进作用，主要表现在以下方面： 1、减少现金流动，提供安全稳定的筹资环境。 2、制定合理目标，保障经济实体经营目标的顺利实现 。
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（2）专家预测法
以专家为索取信息的对象，组织各个领域的 专家运用专业知识和经验，通过对历史数据和 现存问题的综合分析，对未来发展趋势和状况 做出个人预测。
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（3）风险树图解法
将金融机构的风险以图解的形式逐层分解，以便顺藤 摸瓜，找出金融机构所承受风险的具体形态。由于风险 分散后的图形呈树枝状，故称风险树。
4、调查表设计要简化，便于阅读理解
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二、金融风险的估计与度量
• 金融风险的估计：指商业银行等金融机构通过风
险识别后，把握不同风险发生的可能性。
• 金融风险的度量：是对风险大小进行数量分析， 用数值来描述风险大小。
前提假设——现实中金融风险是动态的，但 我们假设：第一，风险是静态的；第二，静 态化的风险是可以度量的。
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四、金融风险管理的组织形式
一、金融风险内部管理的组织形式
• 股东大会、董事会与监事会 • 总部的高级管理层 • 各分支机构的中级管理层
• 审计部门 • 基层管理者
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二、金融风险外部管理的组织形式
• 金融风险外部管理的组织形式包括行业自律和政府
第二章金融风险管理的基本理论-PPT
2、2、1 市场风险得测度方 法 ⑷ VaR法
Value at Risk 可以译为受险价值或风险估值。
VaR就是指在正常得市场条件、给定得置信 水平与给定得时间间隔内,某项资产或者某 一项资产组合预期可能发生得最大损失。
1、2、1 金融风险管理对微观经济层面得意义
可以使得经济主体以较低得成本避免或减少金融风险可能 造成得损失
可以稳定经济活动得现金流量,保证生产经营活动免受风 险因素得干扰,并提高资金使用效率。
为经济主体作出合理决策奠定了基础
有利于金融机构与企业实现可持续发展
1、2、2 金融风险管理对宏观经济层面得意义
分散策略可以用于管理证券,也可以用于管理汇率风险及银行 得信贷风险。
3、4 金融风险得转嫁策略
转嫁策略
就是指经济主体通过各种合法手段将其 承受得风险转移给其她经济主体。资产 多样化只能减少经济主体承担得非系统 性风险,对系统风险则无能为力。
经济主体可向保险公司投保,以保险费为代价,将风险转移给保险公 司。如出口信贷保险、存款保险制度、投资风险保险。
2、2、2 信用风险得测度方法
•信用风险具有不同于市场风险得一些特性,表现为: 其一,市场风险得概率分布通常可以假定为正态分布。
而贷款具有收益、损失不对称得特点,使得信用风险得 概率分布不适合于正态分布得假设。
其二,借贷双方存在显著得信息不对称。 其三,信用风险得观察数据不易获取。 •信用风险得计量方法很多,传统得方法侧重于定性分析, 如专家评定、信用评级、贷款分类等。新得度量方法 更加注重建立技术性很强得数学模型,如KMV模型与信 用度量制(CreditMetrics)等。
2第二章金融风险管理基本理论
第二层，风险管理部：风险管理 委员会下设的、独立于日常交易 管理的实务部门，这一专门的组 织负责具体金融风险管理策略的 制定和工作的协调、实施，它的 两个分部：战略组和监控组
第三层，业务系统：与整个经济主 体的金融风险管理状况直接相关， 具体负责本业务部门的风险管理操 作
• 损失控制是经济主体进行金融风险管理 的最终目的，消除风险或减少风险损失 是管理的最终目的所在 • 经济主体可以根据自身的主、客观条件 等实际情况，通过转嫁、保值等方式将 损失减少到最低限度
宏观 金融 风险 管理 手段
1）建立维护市 场运行的全面 法规体系 2）制定合理 的经济政策 3）监控和约 束市场行为
• 宏观金融风险管理的战略性其实也可以用全局 性、全面性等与“宏观”相对应的字眼来描述， 在于强调管理者进行风险处置时的通盘考虑， 以及在时间、空间上的统帅意义 • 这个特性应该从其管理实施部门的组成上来 理解——以国家的金融监管当局为主，其他 的如审计部门、工商管理部门以及司法部门 等都承担了一定的宏观金融风险管理职能 • 从一般意义来讲，宏观金融风险管理指的是 对单个国家层面上的金融风险进行管理
• 金融风险预警系统的主要任务：通过经济 主体内部的研究机构或者外部的咨询公司 等专业机构，对其经营活动中出现的金融 风险进行监测和预警 • 预警系统不但能够使经济主体了解自身经 营的各类警示指标，还能够掌握所处金融 风险环境的整体状态，有效增强防范风险 的自觉性 • 从另一个角度来说，金融风险预警还能使 交易对手对金融风险引起足够的重视，从 而防止其行为导致的金融风险。
• 金融风险管理衡量系统就是用于估计和度量经济 主体在日常交易中所遭受的金融风险的大小及其 影响，为后面的金融风险管理决策系统的运作提 供有效依据 • 金融风险管理衡量系统是整个金融风险管理系统 的基础 • 金融风险的衡量都采用定量方法，以一定的数字 和概率数值来表现风险及其发生的可能性大小 • 利用模型来计量金融风险的所得结果便于风险信 息的理解和传递
1、2金融风险(管理)基本理论
适用：较小规模企业
优点：有利于各层级内部的勾通与合作。
缺点：各职能部门在局部利益最大化时，忽略风险控制要求，减弱风险管理的独立性和有效性。
三、事业部型组织结构模式:企业按业务种类划分为不同的事业部，在事业部按职能不同设立各管理部门。
优点：适应性强、事业部内协调性好且风险管理效率高
第三节 金融风险管理组织结构
完整的风险管理组织体系至少要由三部分组成，即风险管理的决策系统（董事会和风险管理委员会）、风险管理的实施系统（业务系统）和风险管理的监督系统（风险管理部）。
一、原则1、全面风险管理原则2、集中管理原则3、自上而下的垂直管理原则4、独立性原则5、程序性原则
二、直线职能型组织结构模式
表外资产通过“等价信用量”来表达的。
对于非衍生产品，等价信用量等于转换因子乘以产品的面值。
对于衍生产品，计算方式为：max(V,0)+aL V为衍生产品合约的当前价值，a 为附加因子，L为面值
例：一银行持有面值为1亿美元的利率互换，剩余期限为4年，利率互换的当前价值为200万美元，已知附加因子为0.5%。因此，等价信用量为：200＋10000 × 0.5%＝250万。
第四节 巴赛尔协议
一、1988年《巴赛尔协议》
主要内容：一是资本金的内涵与比例，二是库克比率，分为0、20%、50%、100%，求出风险加权资产总量，。
风险资产＝∑表内资产×相应风险权数＋ ∑表外资产等价信用量×对应的表内资产的风险权数
资本金：1类资本：实缴股本和公开储备。2类资本，未公开储备、资产重估准备、普通呆帐准备金、带有股本性质的债务工具、次级债务等。1类资本金不低于风险加权资产的4%，总资本充足率为8%。
4.金融风险管理讲纲
本章所讲授的内容第四章商业银行风险管理第一节商业银行风险的识别与估计第二节商业银行风险的理论根源与现实起因第三节商业银行风险管理的组织体系与策略第四章商业银行的风险管理第一节商业银行风险的识别与估计一、商业银行风险的识别商业银行风险的识别主要包括判断银行在经营过程中面临哪些风险，这些风险之间有什么关系，最主要的风险是什么，风险产生的根源何在，风险结构性质如何，风险可能产生的影响是什么等等。
商业银行面临的风险主要有：1.信用风险信用风险是指债务人不能或不愿履行债务而给债权人造成损失的可能性。
或者是交易的一方不履行义务而给交易的对方带来损失的可能性。
它是银行的常见的风险，也是最主要的风险。
（1）贷款业务的信用风险A.贷款集中所带来的信用风险B.对关系人贷款带来的信用风险C.境外外汇贷款形成的信用风险（2）其他业务的信用风险A.证券投资业务B.票据贴现业务C.或有负债业务2.流动性风险流动性风险是指商业银行无力为负债的减少或者资产的增加提供融资。
即当银行流动性不足时，其无法以合理的成本迅速增加负债或者以正常的价格变现资产而获得足够的资金。
流动性风险也是商业银行面临的主要风险。
（1）银行流动性风险的特征A.不能及时、足额支付到期的存款债务B.无法满足正常合理的贷款需要C.要高于市场成本为代价筹集资金D.被迫以低于市场的价格变现资产（2）银行流动性风险产生的原因A.资产与负债的期限不匹配B.过度依赖短期资金来源C.不良资产比例过高。
由此可见，流动风险是一种派生风险，其根本原因还是信用风险和其它风险。
3.利率风险利率风险是指商业银行的财务状况在利率出现不利的波动时所面临的风险。
利率风险也是商业银行面临的基本风险。
利率风险的主要形式有：（1）重新定价风险（2）收入曲线风险（收入斜率变化）（3）期权性风险（期权性资产、负债）4.市场风险市场风险是指由于市场因素，如利率、汇率和资产价格变化，给商业银行造成损失的可能性。