技术资产评估案例解析(doc 7页
专利资产评估案例
第04讲专利资产评估案例【知识点】评估案例基本情况（一）评估背景A化工公司拟将其拥有的无形资产一一10万吨/年HYC装置和12.5万吨/年YES装置技术与B化工公司合资设立新公司，因此需要对其拥有的这两项无形资产所有权进行评估。
评估范围：10万吨/年HYC装置和12.5万吨/年YES装置设计、生产等环节涉及的部分专利技术组成的无形资产组合。
价值类型：市场价值。
评估基准日：2022年6月30日表5-1 标的专利一览表评估方法：收益法。
本次评估对象中包含发明专利和实用新型专利，这些专利一般是不满足替代原则的，也就是我们无法设想在评估基准日重新研发一项与被评估专利资产效果相同或相近的专利资产。
此外，由于专利法保护被评估专利资产在评估基准日的唯一性，因此替代性从法律意义上也是不存在的。
本次评估没有选用成本法。
根据调查，目前国内没有类似技术的转让案例，市场法不适用本次评估。
由于本次评估的专利未来将要实施的企业是可以确定的，并且本次评估的专利目前也有实施的历史，因此对未来的收益存在可预测性。
因此，本次评估我们选用了收益法，事实上是采用了收益法中的许可费节省法。
（二）主要参数的确定1.确定经济寿命目前已授权的关键发明专利的剩余保护年限近13年，因此结合目前国内YES和YES生产工艺及技术的状况，本次评估中确定该装置的技术经济寿命为10.5年，即从评估基准日2022年6月30日开始计算，至2024年12月31日结束。
2.计算许可费率评估专业人员通过采用对比公司法、市场交易案例法和经验数据法（“三分/四分法”）测算许可费率，最后取3.09%作为本次评估专利技术的许可费率。
3.预测销售收入假设该项目于2022年6月试生产，2022年7月正式投产，采用日历年度，2022年7月至2022年12月为第—预测年限，2022年1月至2022年12月为第二预测年限，以此类推。
由于每年的销售收入假定为在一年内均匀流入，因此本次评估采用“期中”折现原则。
一个典型的资产评估案例解析
Ｓ事务所 为赶时 间 、赶进 度或 因收费 低而 “ 拍脑 门” 特 别是土地 评估 ，在取消 特殊资格 管理后 ，评估事 务所
得 出评估 结果 ， 在评估报 告 中借 “ 特别事 项说 明” 将责任 往 往屈从 于客户 ，评估随 意性很大 ，不利 于各评估 机构
完全 或部分 推卸 给上市 公 司或会 计 师等其 他 中介机构 ； 的公平竞 争 、 独立性 的保持 以及执业质 量的保证 。此外 ， 评 估报 告 中设 定过 多的假设 条件 ，且过 于理想化 ，导致 有的上市 公 司在 重大资 产重组 中聘请 的会计 师 、评估 师 明显缺 乏独立性 。 事务所 的评估资 格证 Ｓ 评估 结果脱离 相关资 产 的实际情 况 ，影 响对被评 估对 象 来 自同一机构 ，
一
印件和 另一宗土 地的 “ 国有 土地使用 证正在 办理之 中的 所 审核 、 章之后 出具 。 盖 在实 际操作 中， 总所很难 实施质 证 明” 复印件等 ，就 “ 经验” 采用基准地 价法对 Ａ公 量 监督 ，分所的报 告书寄 送到总 所后 ，总所 只能 审核报 凭 司 ２ ８ 亩土地 （ 中包括部分 国家文 物保护区范 围 内的 告 ， ００ 其 无法 复核具体 的工作底稿 和评估资料 ， 以致 于 “ 只见 ，质量 复核流于形 式 。该机构将 评估的 土地 ）进行所谓 的 “ 算”并 出具 报告 ，ｗ 公 司据此 向 报 告 ，不核底稿 ” 估
金融机 构骗贷 １ ６亿元 。由于报告 时间紧 ，来 不及进行 科学性变 成 了模 版式 的套 用 ，变 成 了数字 游戏 。如此相 ． ６ 实物现 场全 面核查 ，该机 构直接 在特 别事 项说 明中表述 同的假设 ， 不是从 客观上 出发 ， 而是迎 合客户 的需 要 ， 违 “ 物资产未 进行核 实 ，以账 面值作 为评估结 果” 实 。 背 了对评 估师公 正 、客观 的职业要求 。 ４ ．评 估行业 的独立性 未引起足 够重视
技术类无形资产评估案例分析
2019/12/8
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专利技术的评估
3-2 专利资产的经济因素分析
专利的取得成本
专利资产 经济因素 获利能力
专利许可费 类似资产的交易价格 关注实施企业的经营条件
请参与到项目中来。假如你来担任项目经理，你 会如何处理？
大胆提出你的建议或者意见。即使不够完备也没 有关系。
提出你在实际项目中遇到的问题，供大家讨论。
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案例讨论时间安排
回顾技术类无形资产的特征 回顾相关评估准则，详细介绍专利技术评估中需
要履行的程序和关注的问题 具体案例讨论
开发成本 转化成本 获权和维权成本 交易成本
专利资产获利能力因素 获利方式 专利资产获利与其他资产的相关性 收益与成本费用、现金流 收益期限 收益风险因素
产业政策 行业发展及竞争 企业自身经营条件（规模、装备水平）
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专利技术的评估
3-3 专利资产的技术因素分析
专利资产的形成过程
报告
9、撰写报告
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专利技术的评估
第一步 确定评估对象
首先、明确评估目的。 关注不同评估目的可能带来的评估风险。
其次、确定评估对象。 评估对象是专利资产（组合）的权益而不是技术本身
专利资产权益
专利所有权 专利使用权
全部占有使用收益处分的权利 带许可的所有权
专利权独占许可 专利权独家许可 专利权普通许可 其他许可形式
成本法中考虑 合理利润回报
实施风险
资产评估经典案例分析
案例六：国产机器设备评估案例B厂因资产重组，拟将锻压车间的一台设备转让，现委托某评估机构对该设备的价值进行评估，评估基准日为2002年8月31日。
评估人员根据掌握的资料，经调查分析后，决定采用成本法评估。
设备名称：双盘摩擦压力机规格型号：J53－300制造厂家：A机械厂启用日期：1997年8月账面原值：180,000元账面净值：100,000元案例分析过程:一、概况1、用途及特点该设备是普通多用途锻压设备，用于B厂（被评估设备所属厂家）锻压车间手术器械成型模锻、挤压、精压、切边、弯曲、校正等作业。
该设备结构紧凑、动力大、刚性强、精度高、万能性强、采用液压操纵装置，可进行单次打击和连续自动打击。
2、结构及主要技术参数（1）结构主要包括：机架、滑块、飞轮与主轴（其上安装两个大摩擦轮）四个部分；液压操纵、刹紧、退料及缓冲四个装置；还有电器设备（主机电和油泵电机）。
（2）主要技术参数公称压力：3,000KN打击能量：2,000KJ最大行程：400mm最小封闭高度：不得小于300mm液压系统工作油压：2～3Mpa二、估算重置价值1、估算购置价格经向原制造厂家——A机械厂询价得知，相同规格型号的J53—300型双盘摩擦压力机报价（2002年8月31日，即评估基准日）为人民币188,000元。
2、估算重置价值（1）购置价格＝188,000元（2）运杂费＝购置价格×运杂费率＝188,000×5%＝9,400元（3）基础费＝购置价格×基础费率＝188,000×5%＝9,400元（4）安装调试费：根据生产厂家承诺该项费用免收；（5）资金成本：因该机可在不到一个月时间内完成安装调试工作，故资金成本不计；重置价值＝购置价格＋运杂费＋基础费＋安装调试费＋资金成本＝188,000+9,400+9,400+0+0＝206,800元三、确定综合成新率1、确定经七项调整因素修正使用年限法的成新率（1）根据《全国资产评估价格信息》1999年第一期刊出的《机器设备参考寿命年限专栏》，取锻压设备规定使用（经济）年限为17年；（2）确定已使用（实际）年限为5年（启用日期1997年8月－评估基准日2002年8月）；（3）确定七项调整因素综合修正系数a=0.99①制造质量a1—1.10（A机械厂制造，质量优良）；②利用程度a2—1.00（2班/日作业，利用程度正常）；③维护保养a3—1.00（正常）；④修理改造a4—1.00（无修理改造）；⑤故障情况a5—1.00（无故障）；⑥运行状态a6—1.00（正常）；⑦工作环境a7—0.90（高温、灰尘、振动）；（4）确定已使用（经济）年限5.05（5÷0.99）年；（5）确定尚可使用（经济）年限为11.95(17－5.05)年；（6）确定经七项调整因素修正使用年限法的实际成新率实际成新率＝尚可使用（经济）年限/规定使用（经济）年限×100%＝11.95/17×100%＝70%（取整）2、确定现场勘查综合技术鉴定成新率经现场观测技术鉴定，其成新率为75%(过程略)3、确定综合成新率综合成新率＝七项调整因素系数修正使用年限法成新率×40%＋现场勘查技术鉴定成新率×60%＝70%×40%＋75%×60%＝73%四、确定评估价值评估价值＝重置价值×综合成新率＝206800×73%＝150964元四、说明：1、该案例在估算购置价格时采用了市场询价法。
资产评估案例分析
资产评估案例分析资产评估是指对企业、个人或其他机构所拥有或使用的资产进行定量和定性的测量与估价的过程。
它是企业在进行重大决策、进行财务报表编制、进行价格和成本控制以及税务计算等方面非常重要的参考依据。
本文通过分析一个资产评估案例，探讨资产评估的方法和过程，以及对企业决策的影响。
案例背景公司是一家传统的制造业企业，拥有大量的固定资产，包括厂房、机器设备和车辆等。
由于市场竞争加剧和技术更新换代，该公司面临着一系列的挑战，包括寻找新的发展方向和加强资产管理。
为了更好地了解企业资产的价值和利用状况，该公司决定进行资产评估。
资产评估方法对于该公司的资产评估，可以采用多种方法。
其中，常见的方法包括市场比较法、成本法和收益法。
市场比较法是指通过比较估价对象与类似对象在市场上的交易价格，从而确定估价对象的市场价值。
该公司可以通过调研市场，了解类似资产在市场上的交易价格，然后比较自己的资产与市场上的类似资产，来确定自己资产的市场价值。
成本法是指根据资产的重建成本、折旧状况和损耗情况，综合考虑其永续性和净残值，来确定资产的投入价值。
该公司可以通过对厂房、设备和车辆的实际成本以及折旧和损耗情况的分析，来确定这些资产的投入价值。
收益法是指通过资产的预期收益和风险来确定其投资价值。
该公司可以通过分析现金流量、利润和风险等因素，来确定这些资产的投资价值。
资产评估过程在进行资产评估时，需要进行以下几个步骤：首先，收集与资产相关的信息，包括资产的详细情况、历史记录和相关文件等；其次，进行资产的实地考察和勘测，了解资产的实际状况和使用价值；然后，选择合适的评估方法和模型，根据已有的信息进行估价计算；最后，整理评估报告，将评估结果进行总结和分析，并提出相应的建议。
案例影响和决策通过进行资产评估，该公司可以了解自己资产的价值和利用状况，为企业决策提供重要的参考依据。
具体来说，资产评估可以帮助企业确定投资方向和策略，例如：如果资产价值较高，企业可以选择出售一部分资产来获取资金，进一步扩大规模或投资新项目；如果资产价值较低，企业可以考虑进行资产重组或更新换代，来提升企业价值和竞争力。
资产评估项目案例分析
法人股评估—待规范的新增业务
使机构受到行政受罚最多的业务
处罚的直接原因是评估机构未进入股权所在企业实施 现场调查和工作程序，而出具了评估报告
第二部分 房地产企业评估
房地产企业评估—高风险领域之一
房地产企业的转让成为上市公司资产转 换的重点对象
可以通过操纵在建房地产项目隐含的利 润，控制转让价格
房地产企业评估—两个典型案例
某上市公司的母公司将其控股的房地产
公司以成本价转入上市公司，当年实现
利润5000万元，美化报表为配股创造条 件 某上市公司的将其控股的房地产公司以
天顺房地产公司评估案例
1、您认为此报告存在哪些问题？
2、如果由您来承做此项目，您打算从何途径收 集哪些资料、选择什么评估方法、在报告披露方 面重点关注哪些问题？
天顺房地产公司评估案例
1、评估风险分析 2、评估方法的选择 3、重要参数的选取 4、评估假设
房地产评估存在的主要问题
●对房产与地产的关系认识模糊 ●对房地产市场价值的内涵应包括哪些因素认识不一 ●采用市场法时，参照案例不足，比较因素考虑不全面 ●划拨用地评估价值是否包括土地出让金存在分歧 ●使用假设开发法使，假设前提过于乐观
“郑州宇通”事件
法人股评估—评估中的技术障碍
在何种情况下实施现场程序，如何实施现场程序 “清算前提”OR”持续经营前提” 拍卖底价是“市场价值”OR“非市场价值” 特殊的报告使用者和特殊的报告披露
法人股评估—几点建议
市场法和收益法并用
资产评估项目案例分析
通过查阅会计账簿和财务报表，核实资产的 账面价值是否与实际相符。
收益法
通过分析资产的未来收益能力，预测资产的 未来现金流，从而评估资产的价值。
市场比较法
通过市场调查和比较类似资产的市场价格， 评估资产的市场价值。
专家评估法
聘请专业评估机构或专家进行评估，利用其 专业知识和经验对资产价值进行判断。
数据收集与处理
收集数据
收集与评估对象相关的市场数据、财务数据、技术数据等。
数据处理
对收集的数据进行清洗、整理、分析和解释，以支持评估结论的 得出。
数据呈现
将处理后的数据以图表、表格等形式呈现出来，方便理解和使用 。
03
资产清查与核实
资产清查内容
固定资产清查
流动资产清查
对土地、房屋、机器设备等固定资产进行 详细清查，记录资产名称、规格型号、数 量、购置日期、原值等信息。
法有资产转让、上市公司重大资
产重组等事项，必须进行资产评估。
委托方需求
03
委托方为了了解自身资产价值，以便进行决策或交易，需要专
业的资产评估服务。
评估目的
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确定资产价值
通过评估，确定委托方所拥有或控制的资产在特 定时点的公允价值，为委托方提供决策依据。
06
风险评估与防范建议
风险评估内容
评估对象风险
评估对象的权属、价值波动、市场条件等因 素可能导致评估结果不准确或产生争议。
评估方法风险
不同评估方法的选择和运用可能对评估结果产生重 大影响，需根据评估目的和对象特点合理选择。
数据来源风险
评估所需数据的来源和质量直接影响评估结 果的准确性和可靠性，需对数据来源进行严 格审查。
技术类无形资产评估案例分析
《专利法》第13条规定：“发明专利申请公布后，申请人可以要求实施其发明的 单 位或者个人支付适当的费用。”这是“专利申请权”的价值体现。
•2020/4/6 路漫漫其悠远
专利申请程序3
•2020/4/6 路漫漫其悠远
发明专利的审核程序最长，程序越在前，其获取授权的可能 性越低。
•2020/4/6 路漫漫其悠远
评估是实践的学科
评估是实践的学科，因此经验非常重要。 评估是“科学”和“艺术”的结合 评估是对价值相关信息的整理和归纳 评估模拟了价格的形成过程 评估师在实践中担当了“交易谈判中介”的角色
•2020/4/6 路漫漫其悠远
经验非常重要
评估理论基础比较容易理解。但是，由于实践中存在矛盾，因此需要 我们具有丰富的经验。经验来自于自身积累以及借鉴他人的成果。
技术类无形资产评估案 例分析
路漫漫其悠远
2020/4/6
目录
第一部分 序言 第二部分 技术类无形资产特征 第三部分 专利技术的评估 第四部分 案例讨论
•2020/4/6 路漫漫其悠远
第一部分
序言
•2020/4/6 路漫漫其悠远
案例讨论达到的目的
评估经验的共享 评估准则和评估模型的正确应用 对评估实践中遇到的一些难点问题提出解决方案 需要进一步研究的评估理论问题
•2020/4/6 路漫漫其悠远
第二部分
技术类无形资产特征
•2020/4/6 路漫漫其悠远
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技术资产评估案例解析(doc 7页)
无形资产评估案例3.6
技术资产评估案例
案例
一、评估对象
高品质铜金粉属于国家高新技术超微功能粉体材料领域，S公司在借鉴国外先进技术的基础上，运用多学科、多领域前沿技术的交叉综合，于1998年12月成功研制了高品质铜金粉的生产技术。
权威部门的检测报告和用户试用报告表明，技术水平达到国际先进水平。
该产品具有分散性好、附着力强、稳定性好、色泽逼真，酷似黄金，且光亮持久等特点，产品各项性能远优于国内低品质产品，可与国外进口产品相比，已成为高档金色包装印刷廉价代金最理想的材
料。
二、评估目的
S科技有限公司研制开发了高品质铜金粉生产技术，为加快公司的高品质铜金粉技术的产业化进程，拟以该技术成果与D上市公司合资，以发挥各自的技术优势和资金优势。
为合理确定双方所占的股份，委托评估机构对该技术无形资产的价值进行评估。
三、评估报告用户
该报告委托方为S公司，是报告的主要用户。
D公司是拟合资对象，对无形资产评估分析过程及其结果十分重视。
因此，本评估报告直接为委托方（技术转让方）提供参考意见，间接为技术受让方投资决策（确定合资方式和认同价值）提供参考依据。
四、评估依据
技术无形资产评估的依据包括法律依据、技术依据。
法律依据主要有评估委托合同、国务院第91号令《国有资产评估管理办法》及《国有资产评估管理办法实施细则》。
评估技术依据是国资办发（1996）36号文件《资产评估操作规范意见（试行）》，委托方提供的《高品质仿金复合金属粉体材料（铜金粉）生产可行性研究报告》及相关资料、委托单位1998～1999年的会计报表、由中国有色金属工业粉末冶金产品质量监督中心出具的《铜金粉产品检测报告》、由H省分析测试中心出具的《铜金粉产品分析测试报告》、用户意见和产品试用报告、产品购销合同等；评估方收集的资料，包括同行专家对技术水平的评价、市场调查情况等。
销售成本、管理费用、销售费用和财务费用。
6、测算净利润。
七、评估结论（略）
案例分析
一、案例特点
本案例是典型的以高新技术成果作价入股的评估案例，对技术风险的分析和项目可行性评价，在资产评估中占有重要的地位。
由于该项技术无形资产属高新技术领域，技术成熟、市场前景好，而且，已完成前期风险投资，委托方对该项无形资产期望值高。
对受让方来说，预计投资近3000万元，而且需要支付大量现金，对技术的未来风险十分关注。
二、评估中起关键作用的因素
对无形资产价值能否形成起决定性作用的因素是对技术的评价、对项目技术经济评价和评估技术参数的选择。
1、对技术的评价
无形资产评估侧重于从技术的成熟度分析。
对于本评估项目，该技术除具有先进性外，更主要是具有可靠性，即已通过中试，生产工艺可行，技术成熟，而且产品正批量进入市场，各项质量指标基本达到或超过国外同类产品水平，并签订了供货合同。
因此，该项目未
来收益和风险都可以比较准确地预测，这是选择评估方法的基础。
2、对项目技术经济评价
无形资产是依附于有形资产而发挥效益，因此，对投资和技术运营的有关技术经济指标、财务指标的分析评价是影响评估结果的基本因素。
在本项目中，投资规模主要依据合资双方意向和可行性，成本结构分析通过原料构成、价格水准和工艺流程（人工费用）分析，资金周转率取决于市场及同行业水平；销售费用取决于营销方式；财务费用取决于融资规模和方式；管理费用参考同行业水平。
这些基本数据要依靠专业机构出具的可行性报告或者由评估机构独立调查完成。
3、技术参数的选取
技术参数选取直接决定了评估的客观性和科学性。
无形资产评估的主要技术参数是超额收益年限、折现率和分成率。
超额收益年限从法定保护期限、合同期限和技术自身情况等方面分析。
从根本上说，超额收益年限是由技术的垄断性和替代性决定，不同领域技术其超额收益期不同，如电子技术的超额收益期一般为2-3年，机械、化工类则长一些，最长不超过专利保护期，在实践工作中多为3—10年。
折现率一般由无风险利率和风险报酬率两部分组成。
无风险利率一般是指银行一年期存款利率或者政府发行的债券利率。
对于具体一项技术资产的利润分成率的确定，主要考虑技术的先进性、创新性和成熟度、技术的法律状况和更新周期、市场前景、
获利能力、技术交易方式等，具体操作可运用层次分析法由专家评分确定。
本评估采用专家评分和评估机构对该技术的系统分析，参考我国对高新技术入股作为注册资本构成比例的规定，按35％标准作为利润分成率。
三、运用特定评估方法应注意的问题
1、评估方法的选择
主要依据评估目的和评估资产特征。
从评估目的来看，一是以转让或投资为目的时，通常采用收益法。
二是以科技成果价值保全和价值补偿为目的评估，通常采用成本法。
从技术资产所处阶段性，实验室成果或者小试成果一般采用成本法，进入工业化阶段的技术可采用收益法，中试技术成果，若采用收益法，对风险应给予充分考虑。
2、必要的假设条件
资产的价格是相对的，是在特定条件下的价格。
由于无形资产不具有实物形态，价值的大小与资产的运营力度有密切关系，因此，利用收益现值法评估技术资产离不开经营或者使用情况预测，因此，建立在科学分析基础上的假设对评估技术资产价值十分重要。
3、评估参数的匹配
在技术无形资产评估中，需要选用适当的评估参数，主要参数有：技术资产的经济寿命期、预期收益额、折现率、分成率等。
用收益法评估时，其参数之间具有一致性，尤其是收益额与折现率之间要协调一致。
四、对科技评估的管理及作用效果的启示
科学技术作为生产要素参与分配以后，技术无形资产地位日益重要。
高新技术成果转化的法律地位，对科技成果价值评估提出了更高的要求，评估机构和评估人员必须充分保障技术持有者和投资者的合法权益。
在评估管理体系中，技术以无形资产形式归并于资产评估管理的范围。
从客观上，对技术无形资产的评估与传统的资产评估在技术思想上迥然不同，纳入科技评估范畴更能体现其特点。
因此，科技评估的法律地位和建立科技评估管理标准是建立中国科技评估体系的关键问题。