公司理财公式总结
公司理财计算公式汇总
公司理财计算公式汇总
公司理财计算公式是指根据公司的财务数据和管理决策来计算和评估公司的经营状况和财务状况的数学公式和模型。
这些公式和模型可以帮助公司评估风险、制定投资决策、优化资本结构、分析盈利能力等。
下面是一些常用的公司理财计算公式汇总。
1.企业资产负债表计算公式：
-总资产=负债+净资产
-资产负债率=负债/总资产
-净资产收益率=净利润/净资产
2.企业利润表计算公式：
-总成本=固定成本+变动成本
-净利润=总收入-总成本
-毛利率=（总收入-总成本）/总收入
3.现金流量表计算公式：
-现金净流入=营业收入-营业支出
-现金比率=现金/负债
4.投资回报率计算公式：
-资本回报率=净利润/资本
-投资回收期=投资金额/年现金流入
5.风险评估公式：
-波动率=标准差/平均值
-风险价值=1.65*标准差*投资额
6.资本结构优化计算公式：
-杠杆比率=负债/股东权益
-资本成本=（利息支出+股东配资收益）/资本
-资本结构优化指数=杠杆比率*资本成本
7.盈利能力分析公式：
-毛利润率=（销售收入-变动成本）/销售收入
-净利润率=净利润/销售收入
-资产周转率=销售收入/总资产
以上只是一部分常用的公司理财计算公式，实际应根据具体情况选择
合适的公式和模型。
同时，需要注意的是，这些公式和模型只是辅助工具，公司理财决策还需要考虑行业趋势、市场需求、竞争对手等因素，综合考
虑才能做出更准确的判断和决策。
公司金融计算公式汇总
公司金融计算公式汇总以下是一些常用的公司金融计算公式的汇总：1. 资产收益率（Return on Assets，ROA）:ROA=净利润/总资产2. 资本回报率（Return on Equity，ROE）:ROE=净利润/股东权益3. 每股盈余（Earnings per Share，EPS）:EPS=净利润/总股本4. 销售利润率（Gross Profit Margin）:销售利润率=（销售收入-成本费用）/销售收入5. 净利润率（Net Profit Margin）:净利润率=净利润/销售收入6. 计算折旧和摊销的年平均费用（Depreciation and Amortization Expense）:年平均费用=（初始价值-残值）/使用年限7. 计算资产减值准备（Asset Impairment）:资产减值准备=资产原值-可变现金额8. 计算存货周转率（Inventory Turnover）:存货周转率=销售成本/平均存货9. 计算账款周转率（Accounts Receivable Turnover）:账款周转率=净信用销售额/平均应收账款10. 计算应付账款周转率（Accounts Payable Turnover）:应付账款周转率=采购成本/平均应付账款11. 计算现金流量比率（Cash Flow Ratio）:现金流量比率=（现金流入-现金流出）/现金流入12. 计算盈余现金流量比率（Cash Flow Return on Investment，CFROI）:CFROI=净利润的现金流量/平均资本投入13. 计算经济附加值（Economic Value Added，EVA）:EVA=净利润-（平均资本投入×加权平均资本成本）14. 计算股息收益率（Dividend Yield）:股息收益率=每股股息/当前股价15. 计算价格收益比（Price Earnings Ratio，P/E Ratio）:P/E Ratio = 当前股价 / 每股盈余这些公式是公司金融分析中常用的计算方法，可帮助投资者和管理者了解公司的财务状况和盈利能力。
公司理财公式汇总推荐文档
公司理财公式汇总推荐文档公司理财公式汇总在公司的理财活动中，有许多重要的公式可以帮助管理者更好地进行财务决策和分析。
下面是一些常用的公司理财公式的汇总。
1. 企业价值公式（Enterprise Value，EV）：企业价值=市值+净债务企业价值是指投资者需要为了收购整个企业所需支付的金额，它由公司的市值和净债务组成。
净债务是指公司的债务减去现金和短期投资。
2. 销售增长率（Sales Growth Rate）：销售增长率=（本年度销售收入-上一年度销售收入）/上一年度销售收入销售增长率用于衡量公司销售额的增长速度，可以帮助管理者评估公司的业绩表现。
3. 毛利率（Gross Profit Margin）：毛利率=毛利/销售收入毛利率是指销售收入中的毛利占比，可以帮助管理者评估公司的盈利能力和成本控制能力。
4. 净利润率（Net Profit Margin）：净利润率=净利润/销售收入净利润率衡量公司在每销售一美元商品后的利润，可以帮助管理者评估公司的盈利能力。
5. 资产回报率（Return on Assets，ROA）：资产回报率=净利润/总资产资产回报率用于评估公司资产的利用效率和盈利能力，可以帮助管理者评估公司的绩效。
6. 资本回报率（Return on Equity，ROE）：资本回报率=净利润/股东权益资本回报率衡量企业投资者对其投资的回报，也是评估公司盈利能力的重要指标。
7. 盈利倍数（Price-Earnings Ratio，P/E ratio）：盈利倍数=公司市值/净利润盈利倍数用于衡量投资者愿意为每一单位的净利润支付的金额，可以帮助管理者了解公司在市场上的估值。
8. 现金流量回报率（Cash Flow Return on Investment，CFROI）：现金流量回报率=净现金流量/投资金额现金流量回报率用于评估投资项目的回报情况，可以帮助管理者决策是否进行该投资。
9. 负债收益率（Debt to Equity Ratio，D/E ratio）：负债收益率=总负债/股东权益负债收益率用于衡量公司财务杠杆的使用情况，可以帮助管理者评估公司的偿债能力和财务风险。
公司理财的公式总结范文
一、货币的时间价值1. 单利终值：FP = IP(1 + in)2. 单利现值：PF = IP / (1 + in)3. 复利终值：FP = IP(1 + i)^n 或 P(F/P, i, n)4. 复利现值：PF = IP / (1 + i)^n 或 F(P/F, i, n)二、资本成本1. 权益资本成本：Ke = Rf + β(Rm - Rf)2. 债务资本成本：Kd = (1 - T)Rd3. 混合资本成本：WACC = Ke Wk + Kd (1 - T) Wd三、投资决策1. 净现值（NPV）：NPV = Σ(Ct / (1 + i)^t)2. 内部收益率（IRR）：IRR = i，使得NPV = 03. 投资回收期：t = Σ(Ct / CFt)四、财务比率分析1. 流动比率：流动比率 = 流动资产 / 流动负债2. 速动比率：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债3. 负债比率：负债比率 = 总负债 / 总资产4. 杠杆比率：杠杆比率 = 负债 / 股东权益5. 毛利率：毛利率 = (销售收入 - 销售成本) / 销售收入6. 净利率：净利率 = 净利润 / 销售收入五、存货控制1. 经济订货量（EOQ）：EOQ = √(2DS/H)2. 订货成本：订货成本 = (订货次数× 订货费用) + (库存持有成本× 平均库存量)3. 库存持有成本：库存持有成本 = 库存量× (存储成本 + 管理成本 + 损耗成本)六、折旧1. 年数总和法：折旧 = (原值 - 残值) × (n - t + 1) / (n × (n + 1) / 2)2. 双倍余额递减法：折旧 = (原值 - 残值) × 2 / n3. 线性折旧法：折旧 = (原值 - 残值) / n七、风险与收益1. 预期收益率：E(R) = Σ(ωi × Ri)2. 方差：σ^2 = Σ(ωi × (Ri - E(R))^2)3. 标准差：σ = √σ^24. 投资组合的系数：β = Σ(ωi × βi)通过以上对公司理财常用公式的总结，有助于我们更好地理解和应用公司理财的理论和方法，为实际工作中的决策提供有力支持。
《公司理财》期末复习公式
CT
r FV C 0 1 m
mT
C0 是投资者的初始投资；r 是名义年利率；m 是一年按 m 次复利计
NPV -C0 C1 C2 1 r 1 r 2
；r 是相 息；T 是投资持续的年限 C T ：是在 T 期的现金流；
首期为负，其余为正 首期为正，其余为负 首期之后，部分为正，部分为负 遇到互斥项目，可以有以下三种决策： 1、 比较净现值。 2、 计算增量净现值 3、 比较增量内部收益率与折现率。
盈利指数法
1、 独立项目：若 PI>1，可以接受；若 PI<1，则放弃 初始投资所带来的后续 现金流量的现值之和 2、 互斥项目：选用增量分析方法进行调整。若增量 PI>1，可以接受。 盈利指数（PI） 3、 资本配置：在资金有限的情况下，我们不能仅仅依据单个项目的净现值进行 初始投资 排序，而应该根据现值与初始投资的比值进行排序。
是 t 年的年末价格； P 0 是普通股投 资的现值；R 是股票的近似折现率 预期未来股利将以如下形式发生
Div3 Divt Div1 Div2 P0 1 2 3 t (1 R) (1 R) (1 R) 1 R t 1
股利折现模 型 DDM
Div3 Div1 Div 2 Div P0 1 2 3 R (1 R) (1 R) (1 R)
g = 留存收益比率（留存收益增加额 / 净利润） × 留存收益回报率（ROE）
P0
折现率 R （必要收益率、总收益率）
Div0 (1 g) Div1 R -g R -g
Div1 股利收益率 P0
R
Div 0 (1 g) Div1 g g 股利收益率 资本利得收益率(股利 增长率) P0 P0
公司理财贝塔系数与标准差的计算公式
公司理财贝塔系数与标准差的计算公式一、引言理财贝塔系数和标准差是衡量公司投资风险和收益的重要指标。
通过计算理财贝塔系数和标准差，公司可以更好地评估投资组合的收益和风险水平，从而制定更合理的投资策略。
本文将分别介绍公司理财贝塔系数和标准差的计算公式，帮助读者更好地理解和运用这两个指标。
二、理财贝塔系数的计算公式理财贝塔系数是衡量公司投资风险的重要指标。
理财贝塔系数的计算公式如下所示：1. 计算公司股票的日收益率Ri与市场的日收益率Rm的协方差Cov(Ri,Rm)。
2. 计算市场的日收益率Rm的方差Var(Rm)。
3. 计算理财贝塔系数的公式为：β = Cov(Ri,Rm) / Var(Rm)。
通过以上公式，可以计算出公司的理财贝塔系数。
理财贝塔系数越高，表明公司股票相对于市场更具有波动性，风险也更高；反之，理财贝塔系数越低，风险也相对较低。
公司可以根据理财贝塔系数的大小，来制定相应的投资策略。
三、标准差的计算公式标准差是衡量公司投资组合风险的重要指标。
标准差的计算公式如下所示：1. 计算公司股票的日收益率Ri的平均值μ。
2. 计算每个交易日的收益率Ri与平均值μ之差的平方。
3. 将以上差的平方累加起来，得到总和。
4. 将总和除以交易日的数量n-1（n为交易日的总数），再开平方根，得到标准差σ。
通过以上公式，可以计算出公司股票的标准差。
标准差越大，代表公司的股票价格波动越大，风险也相应较高；反之，标准差越小，代表股票价格波动较小，风险也相对较低。
公司可以根据标准差的大小来评估投资组合的风险水平，从而制定更合理的投资策略。
四、结论理财贝塔系数和标准差是公司评估投资风险和收益的重要指标。
通过本文介绍的计算公式，公司可以更好地理解和运用这两个指标，从而更加科学地评估投资组合的风险和收益水平。
希望本文对读者能有所启发，增进对理财贝塔系数和标准差的理解。
五、理财贝塔系数和标准差的实际应用理财贝塔系数和标准差的计算公式并不只是理论上的概念，它们在实际的金融和投资实践中有着重要的应用价值。
罗斯公司理财(财务管理)公式大合集
罗斯公司理财（财务管理）公式大合集1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P（1+i*n）3、单利现值：P=F/（1+i*n）4、复利终值：F=P（1+i）^n或：P（F/P，i，n）5、复利现值：P=F/（1+i）^n或：F（P/F，i，n）6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i或：A（F/A，i，n）7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1]或：F（A/F，i，n）8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i}或：A（P/A，i，n）9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]}或：P（A/P，i，n）10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i或：A[（F/A，i，n+1）-1]11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1]12、递延年金现值：第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）]13、永续年金现值：P=A/i14、折现率：i=[（F/p）^1/n]-1（一次收付款项）i=A/P（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。
15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率17、期望值：（P43）18、方差：（P44）19、标准方差：（P44）20、标准离差率：（P45）21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55）23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额x（1+ i2 x n）x（P/F，i1，n）24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；I 为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）或：Ki=i（1-T）（当f忽略不计时）式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额28、普通股成本：Ks=[D1/V0（1-f）]+g式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率29、留存收益成本：Ke=D1/V0+g30、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本31、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例32、边际贡献：M=（p-b）x=m*x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量33、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a34、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）35、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）36、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]37：每股利润无差异点分析公式：[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N2当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利38、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额39、非折现评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期40、折现评价指标：净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率（NPVR）=投资项目净现值/原始投资现值x100%获利指数（PI）=1+净现值率内部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF式中：I为原始投资额41、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息）42、长期债券收益率：V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）式中：V为债券的购买价格43、股票投资收益率：V=Σ（j=1~n）Di/（1+i）^j+F/（1+i）^n44、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K式中：V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资人要求的收益率45、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）式中：d0为上年股利；d1为第一年股利46、证券投资组合的风险收益：Rp=βp*（Km - Rf）式中：Rp为证券组合的风险收益率；βp为证券组合的β系数；Km为所有股票的平均收益率，即市场收益率；Rf为无风险收益率47、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率）48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本49、最佳现金持有量：Q=（2TF/K）^1/2式中：Q为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本）50、最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）^1/251、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售收入54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x单位存货年存储成本56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/258、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/259、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/260、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2式中：S为缺货量；R为单位缺货成本61、缺货量：S=QC/（C+R）62、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率或：每日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用64、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存储费65、目标利润=投资额x投资利润率66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/每日变动存储费67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x（保本天数-实际储存天数）68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量x购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额）71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值75、环比动态比率=分析期数值/前期数值76、流动比率=流动资产/流动负债77、速动比率=速动资产/流动负债78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%79、资产负债率=负债总额/资产总额80、产权比率=负债总额/所有者权益81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数84、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额85、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额86、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2应收账款周转天数=（平均应收账款x360）/主营业务收入净额87、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本88、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额其中：流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额92、成本费用利润率=利润/成本费用93、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额94、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。
公司理财公式总结
Assets = (Curre nt + Fixed) AssetsNet Working Capital二 Current Assets -Current LiabilitiesReve nues - Expe nses = In comeSales or Reve nu es(-) Cost of goods sold(=) Gross prof毛禾U (-) Administrative/marketi ngcosts行政管理/营销成本，Depreciation折旧(=)Operating Profit 营业利润(-)Interests,Taxes(=)Net in come 净收益(-)Divide nds to preferred stocks(=) Earni ng available to com monshareholdersCash Flow From Assets (CFFA) = Cash Flow to Creditors + Cash Flow to Stockholders Cash Flow From Assets = Operati ng Cash Flowt 运现金流量—Net Capital Spending 净资本支出-Cha nges in NWC净营运资本的变化OCF (l/S)营运现金流二 EBIT 息税前利润+ depreciation - taxes = $547NCS 净资本支出(B/S and I/S) = ending net fixed assets- beginning net fixed assets +depreciation = $130Cha nges in NWC (B/S) = en di ng NWC -begi nning NWC = $330CFFA = 547 -130 -330 = $87CF to Creditors (B/S and I/S) = interest paid-net new borrowing = $24 CF to Stockholders (B/S and I/S) = divide nds paid -net new equity raised = $63CFFA = 24 + 63 = $87Curre nt Ratio 流动比率=CA / CL 2,256 / 1,995 = 1.13 timesQuick Ratio 速动比率=(CA Tnventory) / CL (2,256 -301) / 1,995 = .98 times Cash Ratio 现金比率=Cash / CL 696 / 1,995 = .35 times NWC to Total Assets = NWC / TA (2,256 -1,995) / 5,394 = .05Interval Measure 区间测量= CA / average daily operating costs 2,256 / ((2,006 +1,740)/365) = 219.8 daysTotal Debt Ratio资产负债率二(TA—TE) / TA (5,394 —2,556)/ 5,394 = 52.61% Debt/Equity 资本负债率二 TD / TE (5,394 -2,556) / 2,556 = 1.11 timesEquity Multiplier 权益乘数= TA / TE = 1 + D/E1 + 1.11 = 2.11Long-term debt ratio 长期债务率二 LTD / (LTD + TE)843 / (843 + 2,556) = 24.80%Times Interest Earnec h息保障倍数二 EBIT 息税前利润Earnings Before Interest and Tax /Interest 1,138 / 7 = 162.57 timesCash Coverage现金涵盖比率二(EBIT + Depreciation) / Interest(1,138 + 116) / 7 = 179.14 timesInven tory Turno ver 存货周转=Cost of Goods Sold / Inven tory2,006 / 301 = 6.66 timesDays' Sales in Inven tory售库存的天数=365 / Inven tory Turno ver365 / 6.66 = 55 daysReceivables Turnover应收帐款周转率二 Sales / Accounts Receivable 5,000 / 956 = 5.23timesDays' Sales in Receivaebsl= 365 / Receivables Turnover 365 / 5.23 = 70 daysTotal Asset Turnover = Sales / Total Assets5,000 / 5,394 = .93It is not unusual for TAT < 1, especially if a firm has a large amount of fixed assets NWC Turnover = Sales / NWC 5,000 / (2,256 —1,995) = 19.16 times Fixed Asset Turnover = Sales / NFA 5,000 / 3,138 = 1.59 timesProfit Margin 利润率二 Net In come / Sales 689 / 5,000 = 13.78%Retur n on Assets 资产收益率(ROA) = Net In come / Total Assets 689 / 5,394 = 12.77% Retur n on Equity 股本回报率(ROE) = Net In come / Total Equity 689 / 2,556 = 26.96% PE Ratio 市盈率二 Price per share 每股价格 / Earni ngs per share 每股收益 87.65 / 3.61=24.28 timesMarket-to-book ratio 市价与账面值比率 二market value per share / book value pershare股市价 / 每股账面价值 87.65 / (2,556 / 190.9) = 6.55 timesROE = PM * TAT * EMFuture ValuesFV = PV(1 + r)t PV = FV / (1 + r)tFV = future valuePV = prese nt valuer = period in terest rate, expressed as a decimal 用小数表示)t = nu mber of periodsPerpetuity 永续年金：PV = C / rGrowing Annuity 增长年金永久 PV — r gAPR 年度成本百分率EAR Effective Ann ual Ratem APR Annuities 年金:PV1(1 r )t r1 —— 1此处均为年利率，有时候给了年利率要换成月、季利率、 m天利率！！ ！自己体会！ ！ ！！Bond Value = PV of coupo ns 息票 + PV of par 票面价值Bo nd Value = PV of ann uity 年金 + PV of lump sum 总金额Curre nt Y ield 现价息率二 annual coup on / priceYield to maturity = current yield + capital gains yield 资本利得收益率(1 + R) = (1 + r)(1 + h), whereR = nominal rater = real rateh = expected inflation rateApproximation 近似法 R = r + hthe capital gains yield 资本利得收益率average acco un ti ng retur n AAR = Average Net In come/Average Book ValueR E the cost of equityRisk-free rate, RfMarket risk premium 市场风险溢价，E(RM) - RfSystematic risk of asset 系统性风险的资产，BetawE = E/V = perce nt finan ced with equitywD = D/V = perce nt finan ced with debtE = market value of equity = # of outsta nding shares times price per shareD = market value of debt = # of outstanding bonds times bond priceEARV = market value of the firm = D + E 100%= D/V + E/VWACC = W E R E + W D R D(1-T C)after-tax cost of debt R D(1-T C)。
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Ａssets =Ｌiabilities + Stoｃｋholders’ Eqｕity
Aｓｓets =（Ｃｕｒｒent + Fiｘｅd）Assets
Net Ｗorking Caｐital= Cuｒrent Asｓｅts–ＣuｒrenｔＬｉabilｉties
Revenuｅs — Eｘpenses =Ine
Saleｓor Ｒevenｕeｓ（－）Cost of gｏｏdｓsoｌｄ（=）Ｇｒoｓsｐｒofｉt毛利（—) Aｄministratｉvｅ/ｍarｋetinｇcosts行政管理/营销成本, Dｅpreciaｔｉｏn折旧（=) Opｅr ａting Proｆｉt营业利润(—）Ｉnterｅsｔs, Ｔaxes
(=）Net ｉｎe净收益（-) Ｄividends to ｐrefｅrred ｓtockｓ（=）Earning avaｉｌaｂle to mｏn shａrｅholdｅｒs
Caｓh Flow From Assｅｔs(CFＦA) =Ｃａsh Flow to Ｃreｄitors+ Ｃａsh Ｆlow to S ｔockｈolｄers
Cash Fｌow Fｒom Assets = Operatｉng Cash Flow营运现金流量–NｅｔCapitaｌSpenｄing净资本支出–Cｈanｇｅs in NWC净营运资本得变化
OCF (Ｉ/Ｓ）营运现金流=EBIＴ息税前利润+ depreｃiａtiｏn –taxｅs =＄54７
NＣS净资本支出(B/S and I/Ｓ）= enｄiｎｇnｅt fixｅｄasｓｅｔｓ–beｇiｎningｎet fixed asｓｅts + deprecｉａｔion = ＄1３0
Changes iｎNWＣ(B/Ｓ）＝ｅnding ＮＷC –ｂｅgiｎnｉng NWC＝＄33０
CFＦA = 547 –１30 – 330 = ＄87
CF to Ｃreditors (B/S aｎd Ｉ/S) = iｎtereｓt ｐａid – net nｅw borｒowｉng = $24
CF to Stockholdｅrs （B/S anｄＩ/Ｓ）= dividenｄs paid – net ｎew eｑｕity raiseｄ= $６3
CFＦＡ= 24 ＋63=＄８７
Ｃuｒrent Rａｔiｏ流动比率= CA ／CＬ2,25６/ 1，9９5 ＝１、1３times
QｕickＲａtｉo 速动比率= （CA – Invenｔory）/ CL （２，256 – 301）/ １,995 =、98 times
ＣａsｈRatio 现金比率= Cash / CL 696/ 1,995 = 、3５tiｍes
NWC to Toｔal Assets = NWC /ＴA (２,２56– 1,995）／５,３９４＝、05
Inteｒｖal Measuｒｅ区间测量=CA /averagｅｄａily operaｔiｎｇcosts 2，2５6 / (（2，00６+1，74０)/36５）= 219、8ｄays
Ｔotal DebｔRatio资产负债率= （TA –ＴE)/TA (５，３94 – 2，55６) /5，394＝5２、6１％
Ｄｅｂt／Equｉty资本负债率=ＴD /ＴE（5,39４–２，556）/ 2,55６=１、１1 times
Eｑｕity Multipｌieｒ权益乘数＝TA /TE = 1 ＋D／E
1+１、11 ＝２、11
Loｎg－ｔｅrm debt ratio长期债务率= LTD / (LTＤ+ ＴＥ）
84３／(84３＋2,５５6）＝24、80％
Tiｍes Inｔｅrest Eａrnｅd利息保障倍數= EBIT息税前利润EarnｉngｓBefoｒｅIｎｔｅrｅｓt and Ｔaｘ／Interｅst １,13８/ ７= 1６2、5７tｉmes
ＣaｓｈCovｅrage现金涵盖比率= (EBIＴ+ Ｄepreciaｔｉon）/ Ｉnterｅsｔ
(1,138 + 11６）/ 7= 1７９、1４ｔimeｓ
ＩnventｏryＴurnoveｒ存货周转= Ｃｏｓt of GoodｓＳolｄ/ Inｖentorｙ
2,006 /３01 ＝6、66 times
Days’ Sａleｓin Inveｎｔory 销售库存得天数= 36５/ ＩnventｏrｙＴｕrnｏver
365 / 6、66 = ５５ｄays
Receivａｂles Turnｏver应收帐款周转率＝Sales / Accounｔs Ｒｅceｉｖａble5，000 / 9５6 = 5、23 times
Days’ Sales ｉn Rｅｃｅivaｂleｓ=３65／Reｃeivables Tｕrnｏvｅr36５/ 5、23 = 7０dａys
Ｔotａl Assｅt Turnovｅr= Ｓａles / ToｔalＡssｅtｓ
5，000/５，394＝、９3
Ｉt is not unuｓual for ＴAT < 1，esｐeciａllｙif ａｆiｒm has ａｌａrge ａmoｕnt of fixed aｓsｅtｓ
NWC Ｔurｎover =Salｅｓ/ NWＣ5，000 /（2，２56 –1，９９5）= １9、1６tiｍes
Fiｘed AssetＴｕrｎｏver = Saｌes /ＮＦＡ5，0０0/３,1３8 = 1、５9 times Profit Marｇin利润率= Net Ｉne ／Saｌｅs ６89/ 5,0０0 = １3、7８％
Rｅtuｒn on Ａsｓets资产收益率（ROA）= Net Ine/ Ｔotal Assets68９/ 5，394 = １2、７7％
Ｒｅturn ｏn Eqｕitｙ股本回报率（ROＥ) =NｅｔIne / Total Equiｔｙ689 / ２，556 ＝26、96％
PE Ratio市盈率= Pｒiｃｅper ｓhａre每股价格/ Eａｒniｎgsｐer ｓｈａre每股收益87、65/ 3、61= 24、28tｉmｅs
Markｅt—ｔｏ－ｂook ｒaｔio市价与账面值比率=markｅtｖａlｕe per share／ｂook vａlｕe peｒshare每股市价/每股账面价值87、65 / (2,５56 /1９０、9)＝6、55t ｉmeｓ
ＲOE = PＭ＊ＴAT * EM
FutｕreＶalｕes
FV = PV（1 +ｒ)t PＶ=FＶ/ （1 + r）t
FV ＝fｕtｕｒｅｖaｌuｅ
PV = ｐreseｎt value
ｒ= period inteｒest ｒatｅ,ｅｘpressed as a decｉｍal（用小数表示）
t =ｎumber oｆｐｅｒｉoｄｓ
Perｐｅtuitｙ永续年金:PV ＝C / r
Annuiｔieｓ年金:
Ｇrowｉng Ａｎnuitｙ增长年金
永久
ＡＰR年度成本百分率EAR ＥfｆecｔivｅAnnual Rａte
此处均为年利率，有时候给了年利率要换成月、季利率、天利率！！！自己体会！！！！
Bond Valｕe＝PＶoｆcoupoｎs息票＋PＶoｆpar票面价值
BondＶalｕe = PV of annｕity年金+PV of lump ｓｕm总金额
Cuｒrent Yｉｅｌd现价息率＝ａnnｕal ｃoｕpon / price
Ｙｉeｌd to ｍａturｉty = cｕrrent yieｌｄ+ｃapitaｌgａinｓｙiｅld资本利得收益率(１＋Ｒ）= (1+ r）(1+ ｈ）, ｗherｅ
R＝nomiｎaｌraｔe
ｒ= ｒeal rａte
h = ｅxpeｃted infｌatiｏn rate
Apprｏximation近似法R= ｒ+ｈ
ｒｅquired ｒｅturｎｗhｅrｅＤ1/P０is tｈe divideｎd yieｌｄ股息率and g is the capital gains ｙiｅld资本利得收益率
averａgｅａccountｉnｇｒetｕｒn AAＲ= AveragｅNｅt Ｉne/Ａｖeｒａｇe Bｏｏk Ｖalue
tｈe cｏｓｔof eｑuｉｔy
见1４得9
ﻫ
Ｒｉsk－free ratｅ，Rf
Ｍａｒｋet rｉsk pｒemiuｍ市场风险溢价，E(RＭ) –Rf
Sysｔematiｃriｓk oｆａssｅt系统性风险得资产, Beta
wE = E/V =perceｎt fiｎanｃed witｈequity
wＤ=D/V= perｃent fｉｎａnｃed wｉth dｅbt
E =marｋet value of eｑuity＝＃ｏf outstanｄiｎg sｈares times prｉce peｒsharｅD= ｍarket value of debｔ= ＃of ouｔｓtａｎding bonｄs timesｂoｎd prｉce
V ＝ｍarkｅt vaｌuｅof ｔhｅｆiｒm= D + E
1０0%＝D/V + E/Ｖ
WACＣ= w EＲＥ＋wＤR D（１-T C）
afｔer-tax cosｔoｆdebtＲＤ(1—T C）。