关于中国平安保险集团风险分析的研究报告
平安集团及其主要竞争产品分析
竞争对手分析之平安集团一、平安集团简介中国平安保险（集团）股份有限公司于1988年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为集保险、银行、投资等金融业务为一体的综合金融服务集团，并且在香港联合交易所主板及上海证券交易所两地上市。
（一）平安金融集团架构平安集团旗下有各专业子公司及事业部：平安集团总部作为投资控股公司，不经营具体业务，主要负责制定公司发展战略，代表股东管理和分配资本，并行使监督职责集团对子公司高比例控股，有利于共享客户资源，发挥协同效应。
集团下属多家子公司实行“分业经营、分业监管”，相互之间有严格的防火墙集团整体上市，有利于保持整体的较高透明度，而且可以根据各子公司发展需求分配集团资本金，平衡各业务发展，降低风险。
（二）经营情况截至2011年12月，中国平安在全国拥有约4，400个分支机构，覆盖全国约1000个城市，约48万寿险业务代理人，17万员工，7，000万客户。
截至2011年12月31日，集团总资产达人民币22，854.24亿元，归属母公司股东权益为人民币1，308.67亿元。
从保费收入来衡量，平安寿险为中国第二大寿险公司，平安产险为中国第二大产险公司。
（三）企业愿景中国平安的愿景是以保险、银行、投资三大业务为支柱，谋求企业的长期、稳定、健康发展，为企业各利益相关方创造持续增长的价值，成为国际领先的综合金融服务集团和百年老店。
（四）发展战略中国平安未来10年发展的基本思路是，以保险带动综合金融，用综合金融进一步促进保险业务加快发展。
中长期发展战略：合理规划、积极培育新的利润增长点，确保集团利润实现可持续稳定增长。
（五）业务概况平安实施一个客户，一个帐户，多个产品，一站式服务：（六）、公司治理中国平安是中国金融保险业中第一家引入外资的企业，治理架构和管理团队相对合理。
平安制定一致的战略、统一的品牌和企业文化，确保集团整体朝着共同的目标前进。
平安拥有中国金融企业中真正整合的综合金融服务平台，位于上海张江的平安全国后援管理中心是亚洲领先的金融后台处理中心，公司据此建立起流程化、工厂化的后台作业系统，并借助电话、网络及专业的业务员队伍，为客户提供专业化、标准化、全方位的金融理财服务。
中国平安财务分析
财务分析与决策课程论文中国平安的财务分析案例——基于哈佛分析框架年级专业：2009级财务管理姓名：学号：指导教师：2012年6月8日摘要经典研究学派认为公司的内涵价值是存在的，作为搜寻内涵价值的工具，恰当的财务报表分析能够搜寻出公司内涵价值的合理区间，有助于各种决策判断。
市场基础研究学派认为完全有效的市场只是一种理想状态，现实中的资本市场只能是相对有效，相对有效市场存在足够的空间使财务报表分析成为一项价值发现活动。
财务报表分析人员可以通过公司财务报表和相关资料的分析，及早发现公司财务危机的各种征兆，以避免投资者发生损失。
实证会计理论证明了公司管理层有各种动机来进行盈余管理甚至报表粉饰，因此，进行恰当的财务报表分析有助于消除会计信息失真纠正扭曲公司真实情况的现象。
正确评估上市公司的经营业绩，财务分析是极其重要的。
财务分析不仅可以用于评价过去和反映现状，更重要的是它可通过对过去与现状的分析与评价，估价企业的未来发展状况与趋势，所以，利益相关者通过分析上市公司的财务报表，可以了解上市公司的运营情况、财务情况和盈利情况，从而对上市公司的经营业绩作出正确评价。
加之，企业经营管理方面的问题最终都会反映为财务问题，财务管理水平的高低直接影响到企业的成败，而企业财务管理水平的高低最终要通过财务分析结果来显示。
因而，可以说非财务方面的信息是财务分析的验证与补充。
本文基于哈佛分析框架，通过对中国平安2007年至2011年的财务报表进行实证分析，包括战略分析、会计分析、财务分析以及前景分析，进而发现企业经营管理中存在的问题，为企业改善财务状况，提高经营管理水平提供一定的参考。
关键词:财务分析；中国平安；哈佛分析框架目录摘要 (2)第1章前言 (2)1.1 研究背景 (2)1.2 本文的研究重点 (3)1.3 本文的主要结构框架 (3)第2章战略分析 (4)2.1 中国平安简介 (4)2.2 行业分析 (4)2.2.1 保险行业特征及生命周期分析 (4)2.2.2 行业获利能力分析（波特五力分析） (4)2.2.3 企业核心竞争力分析 (5)2.3 竞争战略分析 (6)第3章会计分析 (8)3.1 关键会计政策和会计估计 (8)3.2 分析关键会计政策和会计估计 (9)3.2.1 可供出售金融资产分析 (9)3.2.2 持有至到期投资分析 (10)3.3 会计变更的影响 (11)3.4会计分析结论 (12)第4章财务分析 (13)4.1 报表分析 (13)4.1.1 资产负债表分析 (13)4.1.2 利润分析 (15)4.1.3 现金流量表分析 (16)4.2 比率分析 (18)4.2.1 偿债能力分析 (18)4.2.2 盈利能力分析 (21)4.2.3 成长能力分析 (24)第5章前景分析 (27)第6章结论 (32)参考文献 (33)第1章前言1.1 研究背景财务分析是财务管理的重要组成部分，它根据企业财务报表所提供的数据资料，有重点、有针对性地加以分析和比较，了解影响企业经济效益的各种因素，对企业的财务状况和经营成果进行合理地评价，预测企业财务和经营的发展趋势，为进行正确地经营决策提供可靠的财务信息。
中国平安保险财务报表分析
目录 (1)引言 (2)一、公司背景分析 (3)二、主要财务报表分析 (6)（一）资产负债表分析 (6)（二）利润表分析 (9)三、财务比率分析 (13)（一）偿债能力分析 (13)(二)营运能力分析 (13)（三）盈利能力分析 (14)四、财务综合分析 (15)五、结论 (15)附录 (17)财务报表分析，主要是利用资产负债表和利润表等财务报告对其财务状况、经营成果和现金流量进行的分析研究。
它属于会计分析的重要组成部分。
资产负债表、利润表等财务报表能为国家经济管理部门、投资者、债权人和本单位内部提供该单位财务状况和经营成果的概括性资料。
但是，要进一步了解该单位经济活动中所取得的成绩和存在的问题，进行有效的经营决策，仅仅根据财务报表提供的资料是远远不够的，还需要对财务报表所提供的数据进一步加工，进行分析、比较，得到经营管理和经营决策所需要的经济信息。
通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。
通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。
通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。
一、公司背景分析二、主要财务报表分析（一）资产负债表分析1、资产负债表的水平分析表1中国平安保险(集团)股份有限公司2010年资产为1171627百万元，比2009年增加了235915百万元，增加幅度为25.21%。
说明平安公司2010年的资产规模有所增长。
企业资产的增加主要是由于其他资产的增加引起的。
2010年的其他资产较上年度增加了2589百万元，增长45.44%，由于该项目的变动，使得全部资产增加。
2010年长期股权投资比2009年增加了29286百万元，使资产总额增加，说明公司本年度大量向外扩展。
无形资产和递延资产都有所减少，对总资产的影响也极小。
中国平安保险_集团_股份有限公司盈利能力分析
中国平安保险（ 集团） 股份有限公司盈利能力分析
经营管理
中国平安保险 （ 集团 ） 股份有限公司盈利能力分析
靳 （ 西安外事学院 鑫 陕西西安 710077 ）
【摘 要】 文章介绍了中国平安保险股份有限公司概况， 从销售商品、 资产、 现金流量三方面分析了平安保险有限公司盈利能 竞争主体增多， 保险投资偏少； 有针对性的提出改进建议： 加大产 力； 指出影响平安保险有限公司盈利能力的主要因素： 费率市场化， 品开发力度， 实现精细管理， 加强风险控制， 合理降低成本费用， 扩大资金运用总量。 【关键词】 公司概况； 盈利能力； 财务指标 一、 中国平安保险股份有限公司概况 “中国平安” ）是 中国平安保险（ 集团） 股份有限公司（ 以下简称 中国第一家以保险为核心的， 融证券、 信托、 银行、 资产管理、 企业年 金等多元金融业务为一体的紧密 、 高效、 多元的综合金融服务集团。 二、 中国平安保险股份有限公司盈利能力分析 1、 中国平安保险股份有限公司销售商品盈利能力分析 （ 1 ） 销售毛利率 835 ， 000 ， 中国平安在 2009 － 2011 年的营业收入分别是 147 ， 000． 00 、 189 ， 439 ， 000 ， 000． 00 、 248 ， 915 ， 000 ， 000． 00 。 环比增长率分 131． 40% 。2009 － 2011 年的营业成本分别为 128 ， 别为 128． 14% 、 254 ， 000 ， 000． 00 、 167 ， 122 ， 000 ， 000． 00 、 219 ， 002 ， 000 ， 000． 00 。 环比 131． 04 、 通过对数据的整理得出， 中国平安在 增长率为 130． 30% 、 2009 － 2011 年的销售毛利率为 13． 25% 、 13． 53% 、 12． 02% 。可以看 2010 年到 出中国平安的销售毛利从 2009 到 2010 年呈上升趋势， 2011 年呈下降趋势。中国平安的销售毛利率从 2010 年到 2011 年 2010 年、 2011 同时中国平安的 2009 年、 的环比增长旅成下降趋势， 年的销售毛利率均大于中国人寿 、 中国太保。同时也高于行业平均 中国平安的盈利能力强。 水平。可以看出， （ 2 ） 营业利润率 中国平 安 在 2009 － 2011 年 的 营 业 利 润 率 分 别 为 13． 47% 、 11． 78% 、 11． 61% 。 而 同 行 业 中 中 国 人 寿 则 为 9． 61% 、 8． 64% 、 5． 31% ， 6． 04% 、 5． 47% 。从中可以看出中国 中国太保则为 7． 05% 、 2010 、 2011 这 3 年的营业利润率都高于同为上市公司 平安在 2009 、 的中国人寿和中国太保。从这里能够看出中国平安的盈利能力在 同行业中处于领先。获利的能力高。营业利润率越高， 这表示着该 盈利的能力越强。潜力也越大。 企业的行业竞争力越强， （ 3 ） 成本费用利润率 919 ， 000 ， 中国平 安 在 2009 － 2011 年 的 利 润 总 额 分 别 为 19 ， 000． 00 、 22 ， 347 ， 000 ， 000． 00 、 30 ， 026 ， 000 ， 000． 00 ， 成本费用总额分 254 ， 000 ， 000． 00 、 167 ， 122 ， 000 ， 000． 00 、 219 ， 002 ， 000 ， 000． 别为 128 ， 00 ， 13． 37% 、 13． 71% 。可以看出， 成本利润率分别为 15． 53% 、 中国 2010 年到 平安的成本费用利润率 2009 年到 2010 年有明显下降， 2011 年有小幅度上升， 国平安的经济效益成一个回升的趋势 。 这 就要求管理者要适当的控制成本费用， 从而提高利润。 2、 中国平安保险股份有限公司资产盈利能力分析 （ 1 ） 总资产报酬率 919， 000， 000． 中国平安在 2009 － 2011 年中利润总额分别为 19， 00、 22， 347， 000， 000． 00、 30， 026， 000， 000． 00， 378， 利息支出分别为 1， 000， 000． 00、 1， 782， 000， 000． 00、 9， 645， 000， 000． 00， 总资产报酬率分 2． 23% 、 2． 30% 。一般情况下， 别为 2． 53% 、 企业可据此指标与市场 资本利率进行比较， 如果该指标大于市场利率， 则表明企业可以充分 利用财务杠杆， 进行负债经营， 获取尽可能多的收益。该指标越高， 表明企业投入产出的水平越好， 企业的资产运营越有效。 （ 2 ） 净资产收益率 482 ， 000 ， 000． 中国平安在 2009 － 2011 年中净利润分别为 14 ， 00 、 17 ， 938 ， 000 ， 000． 00 、 22 ， 582 ， 000 ， 000． 00 ， 平均净资产分别为 90881500000 、 106714000000 、 144112500000 ， 净资产收益率分别为 15． 94% 、 16． 81% 、 15． 67% 。 中国平安的净利润从 2009 年到 2011 年呈先上升在下降的趋势， 平均净资产从 2009 年到 2011 年呈逐步 其中 上升的趋势。净资产收益率则呈现一个先上升在下降的趋势， 2010 年到 2011 年下降较为严重。 这个时候就需要管理者控制成 本， 提高销售渠道， 搞好企业综合管理能力， 提高营业收入， 扩大销 售、 节约成本增加利润， 优化资本结构， 控制风险损失并加以企业的 盈利能力会进一步提高的。 自主创新， 3、 中国平安保险股份有限公司现金流量盈利能力分析 （ 1 ） 盈利现金比率 301 ， 中国平安在 2009 － 2011 年中经营现金净流量分别为 93 ， 000 ， 000． 00 、 139 ， 255 ， 000 ， 000． 00 、 75 ， 348 ， 000 ， 000． 00 ， 净利润分别 482 ， 000 ， 000． 00 、 17 ， 938 ， 000 ， 000． 00 、 22 ， 582 ， 000 ， 000． 00 ， 为 14 ， 盈 776． 31% 、 333． 66% 。 中国平安的经 利现金比率分别为 644． 25% 、 营现金净流量从 2009 年到 2011 年成一个先上升在下降的趋势， 净 利润和经营现金净流量的趋势相同， 都是成先上升在下降的趋势， 盈利现金比率也一样。 （ 2 ） 销售现金比率 中国平安在 2009 － 2011 年中经营活动现金净流量分别为 93 ， 301 ， 000 ， 000． 00 、 139 ， 255 ， 000 ， 000． 00 、 75 ， 348 ， 000 ， 000． 00 ， 主营业 835 ， 000 ， 000． 00 、 189 ， 439 ， 000 ， 000． 00 、 248 ， 915 ， 务收入分别为 147 ， 000 ， 000． 00 ， 73． 51% 、 30． 27% 。 中国平安 销售现金比率 63． 12% 、 的销售现金比率从 2009 年到 2011 年呈现一个先上升在下降的趋 势。该指标反映企业销售质量的高低， 与企业的赊销政策有关。 如 也会使该指标过低。中国平安的 3 年销售现金 果企业有虚假收入， 可以断定不存在虚假收入。三年的数据向我们反应了 比率都较大， 中国平安的销售质量比较高， 对于资金的利用效果也好， 盈利的能 潜力比较大。 力比较强， 4、 盈利能力分析总结 通过对中国平安的销售商品盈利能力、 资产盈利能力、 现金流 其中中国平安的各项指标均大于同为上市公司 量盈利能力的分析， 的中国人寿、 中国太保。从而说明了中国平安的盈利能力在同行业 中处于领先的地位， 同时中国平安的管理者也是专业的， 中国平安 的盈利能力高和管理者正确管理是分不开的 。 三、 影响中国平安保险股份有限公司盈利能力的主要因素 1、 费率市场化 我国加入 WTO 之后， 根据市场经济发展的客观要求， 保险监管 机构逐步取消了统一制定条款和费率的做法， 改由各家公司根据市 场需求和自身经营能力， 自主地制定各种条款和拟定费率， 实行费 率市场化， 这一改革的必然性和正确性是不容置疑的 。 2、 竞争主体增多 随着竞争主体的增多， 竞争日趋激烈， 为了提高服务水平， 赢得 市场， 各家公司都相继扩展了保险服务领域， 加大了服务的投入； 由 于竞争， 从中介组织取得业务的价格不断攀升， 居高不下； 在竞争 中， 一些基层公司为了完成保费任务， 暗箱操作， 违规退费， 乱支、 多 支手续费等等。从以上情况可以看出， 一方面保险费率走低； 另一 方面承保费用提高， 加大了经营风险， 降低了经营利润率， 使获利空 间变窄了。 3、 保险投资渠道偏少 近几年， 由于受世界经济不景气的影响， 其收益率较之以往有
中国平安投资价值分析报告
❖目录1.1行业概况1.2行业一般特征分析1.3行业生命周期分析第2章公司篇2.1集团介绍2.2公司竞争地位2.3产品分析2.4成长性分析第3章财务篇3.1主营业务收入及盈利3.2偿债能力指标分析3.3营运能力指标分析3.4现金获取能力指标分析3.52012年度盈利预测第4章战略篇4.1战略目标4.2产业布局4.3战略重点4.4未来十年业绩目标第5章价值篇5.1市盈率和市净率定价法5.2EV/EBT定价模型第1章行业篇新兴的保险大国1.1行业概况随着中国保险业进入深化改革、全面开放、加快发展的新阶段，保险业服务经济社会的领域越来越广，承担的社会责任越来越重：从四川汶川大地震到百年盛事北京奥运、从交强险制度实施到房地产投资解禁、从应对国际金融危机到参与医疗纠纷调解、从养老社区投资到新农合建设、从农险覆盖面扩大到环境责任保险试点启动……保险业正在努力提高科学发展和服务经济社会全局的能力，在探索中国特色保险业发展道路和保障民生方面取得显着成就。
如今，保险业站在新起点，进入了新阶段，我国正在成为新兴的保险大国。
从2006年-2010年的5年间，中国保险业取得了令世界瞩目的发展成绩，保险公司从93家发展到146家，中国保险全行业高管人员由1.45万人发展到2.94万人，营销员由156万人发展到330万人，精算、核保核赔、投资等专业技术人员日益成长，为行业更大的发展提供了有力的人才保障和智力支持。
我国保险业的保费收入规模增长迅速，2009年保费收入已达到11137.3亿元，提前一年实现了保险业“十一五”规划列出的保费收入超万亿的目标。
2010年，我国保费收入达到14500亿，2010年底保险公司总资产超过5万亿元，是2005年的3.3倍。
目前，中国保险业呈现出原保险、再保险、保险中介、保险资产管理相互协调，中外资保险公司共同发展的市场格局。
到2010年底，国内有7家保险公司资产超过千亿元、2家超过五千亿元、1家超过万亿元。
保险行业分析报告(推荐9篇)
保险行业分析报告篇1图：预计2022年投入增加最多的新兴技术人工智能重塑保险价值链人工智能越来越擅长执行图像、语音识别和非结构性数据等以前计算机难以执行的任务。
与此同时，保险专业人员对人工智能系统所提供的建议满意度不断提升，并逐步将其用于承保、定价、营销和理赔决策中。
此外再辅以替代数据和高级分析技术，人工智能便能够对整条保险价值链产生重大影响，但前提是人工智能运用得当且操作人员都训练有素。
许多保险公司已着手加大对话式人工智能或聊天机器人的投资力度，以促进各利益相关方之间的沟通，缩短等待时间。
在承保方面，人工智能解决方案可利用行为分析和机器学习帮助识别虚假陈述或欺诈，同时提高识别速度和准确性。
人工智能还可用于理赔处理，帮助识别传统欺诈信号以外的可疑信息，并就潜在欺诈理赔发出警告。
例如，三井住友保险公司利用人工智能赋能的“代理人支持系统”分析内外部数据，从而更好地识别客户潜在需求。
该系统每月可为代理人推送860,000位潜在个人客户和80, 000位潜在企业客户，与传统销售模式相比，代理人的工作效率提高了20%至130%。
人工智能还可采用类似方式赋能保险公司采用新型业务模式，充分把握市场机遇。
例如，保险公司可利用依托人工智能技术的自动化承保流程，与在线零售商携手合作，在消费者购物时实时提供符合其需求范围的保险品种。
但保险公司应密切关注由此引发的一个潜在问题，即监管机构和消费者群体对人工智能系统的准确性与公平性存在疑虑。
德勤全球展望调研显示，目前仅有24%的受访者开展了人工智能和机器学习培训课程，以识别算法偏见与道德困境。
保险公司应采取更加积极主动的措施，确保自动化决策对于投保人和利益相关方而言相对公平公正，同时避免引致其他合规与声誉风险。
利用替代数据提高分析能力，实现差异化保险公司从内部和第三方获取的数据量呈指数级增长，而跨行业的快速虚拟化和工作流数字化则进一步加速了这一进程。
部分原因在于传感器日益普及、物理记录数字化以及消费者因线上活动而不断扩大的数字化足迹。
中国平安内控管理体系：以风险为导向
老客呼死你中国平安内控管理体系：以风险为导向风险管理与内部控制是企业生存与发展的永恒课题。
保险公司的内控既有其独有的特点，又具有一定的代表性。
特编辑一组专题，倾听来自典型企业、监管部门及咨询机构的声音。
自国家财政部、保监会等五部委联合下发《企业内部控制基本规范》和相关的配套指引，以及保监会发布《保险公司内部控制基本准则》以来，中国平安(微博)集团充分利用政府创造的良好环境和强大推动力，将公司的内控体系再次整合升级，并通过深入贯彻落实保监会《基本准则》，将平安内控管理机制深入落实到各业务环节。
目前平安集团保持着健全的公司治理结构和风险管控的三道防线，包括：第一道防线：业务及管理部门。
作为风险管控的第一责任单位，执行公司制定的风险内控政策，并组织开展业务自我改进。
第二道防线：风险内控管理的专业职能部门。
合规部、风险管理部、法律部以公司风险内控管理政策为核心，协助各级业务部门和管理职能部门建立风险识别、评估、控制、应对流程，建立各项重大风险预警机制，完善风险指标监测体系和报告机制，并推动整体改进和落实。
在具体的内控建设和评价工作中，合规部负责建立全年内控自评计划，其中包括主数据的维护、风险自评、内控自评和内控测试的工作时间计划及工作项任务。
第三道防线：监察稽核的职能部门。
稽核部门作为相对独立的部门，对公司风险内控体系和机制的整体运作情况(内控机制的设计有效性和执行有效性)进行独立评价和报告。
创建平安信赖工程信用、信誉是金融企业的生命，信心、信赖是金融企业成长壮大的基石。
全球金融危机的爆发、蔓延再一次验证了内控管理对于企业的意义，对以金融服务为业的平安而言，内控管理水平更是能否赢得客户信赖、能否保证股东利益并确保监管放心的衡量标准。
公司领导明确指出：内部控制管理不是被动地满足法规的要求，而是公司经营管理的内在需求，内部控制管理也不仅仅可以控制风险，更可以增强客户信赖，提高老客户忠诚度，吸引更多的新客户，促进公司业务发展。
中国企业海外并购筹备阶段财务风险分析——以中国平安收购富通集团为例
估； 在第二 阶段 ， 企业 要确 定并 购价格 ， 选择 合理 的 资
本结 构 以及支付 方 式 实施 并 购 ； 第 三 阶段 ， 对 实 在 要
施并 购后 的企业 在 文 化 、 组织 、 管理 、 务 、 力 等各 业 人
方面 进行全 面整 合 。在这 三个 阶段 中 ， ］ 规划 筹 备 阶
段处 于并 购过程 的起始 阶段 ， 重 要 意 义不 言而 喻 。 其 实践 中许 多并 购活 动成 效 不 佳 甚 至并 购 失 败 的 重要 原 因之一 ， 就是 并购企 业往 往忽 视规划 筹备 阶段 的重 要作 用 。在海 外并购 实践 中 ， 目标企业 情况 往往 更 为 复杂 ， 中国企业 常常 忽 略 其所 处 的环 境 ， 者仅 仅 重 或 视短 期收 益而 忽 略长 期 趋 势 。中 国平 安 并 购 富通 集 团失 败 的重 要原 因正 是在并 购过 程 中 ， 特别 是在 并购 前规 划筹 备阶段 忽略 对财 务风 险的深入 研究 ， 乏合 缺
第１ ３卷 第 ２期
２ ３正 ０１
Ｖｏ． ３ １ １ ，ＮＯ ２ ．
Ｆｅ ｂ．。 ２０１ ３
２月
中国企业海外并购筹备阶 段财务风险分析
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以 中 国平 安 收购 富通 集 团为例
张 家 婧 ，孙 福 明
（ 美大学 工商管理学院 ， 建 厦 门 ３１２） 集 福 ６０ １
理 的风 险规 避对 策 ， 因此付 出 了沉重代 价 。
２ 中国 企 业 海 外 并购 规 划 筹备 阶 段 的财 务 风
险分 析
已向 国际投 资争端 解决 中心提 交 了仲裁请 求 书 ， 指控