财务报表分析的新视角共75页文档
新视角下的财务报表分析.
新视角下的财务报表分析第一节财务报表分析存在的问题一、财务报表存在的问题（一）财务报表本身的局限性（1）财务报告没有披露企业的全部信息，管理层拥有更多的信息，披露的只有其中一部分；（2）已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量；（3）管理层的各项会计政策选择，可能使财务报表扭曲企业的实际情况。
（二）财务报表的可靠性问题常见的对对财务报表可靠性产生疑问的危险信号包括（1）财务报告形式不规范（2）数据反常（3）大额关联方交易（4）大额资本利得（5）异常审计报告二、财务分析方法上存在的局限性（一）比较分析法以及局限性（1）比较分析法的基本内容：比较分析按照比较对象可以分为：趋势分析、横向比较和预算差异分析比较分析按照比较内容可以分为：比较财务会计总量，比较结构百分比以及比较财务比率。
其中，财务比率的比较是日常使用最多的方法。
（2）比率分析法局限性①财务比率体系结构并不严密，财务比率分析以单个比率为单位，每一比率只能反映企业的财务状况或经营状况的某一方面，如流动比率反映偿债能力，资产周转率反映资产管理效率，营业利润率反映盈利能力等等。
正因为比率分析是以单个比率为中心，每一类比率都过分强调本身所反映的方面，所以导致整个指标体系结构不严密。
②公司所属行业的特点、公司的经营方针和发展阶段等方面的独特性会使不同行业不同发展阶段企业之间的同一比率指标缺乏可比性。
③现行分析比率的比较标准难以确定。
（二）因素分析法以及局限性（1）因素分析法的基本内容：概念：依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。
分析步骤：确定分析对象、确定该财务指标的驱动因素、确定驱动因素的替代顺序、计算各驱动因素对财务指标的影响。
【案例】材料费用总额实际较计划增加的1320元是分析对象，运用因素分析法具体如下：计划指标120×9×5=5 400（元）第一次替代：140×9×5=6 300（元）第二次替代：140×8×5=5 600（元）第三次替代：140×8×6=6 720（元）各因素变动的影响程度分析：产量增加的影响6300-5400=900（元）材料节约的影响5600-6300=-700（元）价格提高的影响6720-5600=1120（元）（2）因素分析法局限性①驱动因素的不同替代顺序对结果会产生重要影响计划指标：9×5×120=5 400（元）第一次替代：8×5×120=4 800（元）第二次替代：8×6×120=5 760（元）第三次替代：8×6×140=6 720（元）各因素变动的影响程度分析：材料节约的影响4800-5400=-600（元）价格提高的影响5760-4800=960（元）产量增加的影响6720-5760=960（元）如何判断驱动因素的重要性，如何确定替代顺序并没有做明确的规定②不能对影响因素间的交互影响值进行分配在分析某一因素的影响值时，因素分析法是假定其他因素保持不变的，然而在实际的社会现象中，各因素之间或多或少都会存在一定得相关性，从而存在因素间的交互影响作用。
课件：第二章 财务报表分析的视野
• 第二，可为企业进行财务危机预测提供必要信息；
• 第三，可准确评估企业的价值及价值创造，这对 企业进行经营者绩效评价、资本经营和产权交易 都是十分有益的。
13
二、财务报表分析的要求
• (一)知晓财务报表的局限性
–(1) 企业管理层的意图。
销售渠道
开拓销售渠道 入其他市场
维持企业形象
生产 经营
提高生产效率，制 改进产品质量， 巩固客户关系，降 裁减生产能力，
定产品标准
增加花色品种 低成本
保持价格优势
财力
人事
研究 开发 成功关 键因素 利润
利用财务杠杆
培训员工适应新的 生产和市场 掌握技术秘诀
营销、市场份额、 消费者信任 亏损或微利
开发生产和技术 能力
32
二、行业分析与竞争分析的内容
• (一)识别行业特征
– 1．基本途径
– 2．波特五力分析模型(Michael Porter's Five
Forces Model)
目前同行业内企业间的竞争
• 五种竞争力量及其影响行业利润潜力的关系如图2-1
所示。 新进入者的威胁
替代品的威胁
行业盈 利潜力
33
供应商议价能力
–(2) 财务会计理论基础。
–(3) 企业财务会计人员的业务素质。
–(4) 财务报表的时效性。
• (二)表外信息不容忽略
• (三)财务报表分析需以行业分析为基础
• (四)关注审计报告
14
第二节 财务报表的制约因素
• 一、法律法规体系 –(一)国家法律——《中华人民共 和国会计法》 –(二)行政法规——《企业财务会 计报告条例》 –(三)部门规章——企业会计准则 体系
财务报告分析的四个视角
财务报告分析的四个视角财务报告是企业向外界传递财务信息的主要工具，而财务报告分析则是从不同的视角对这些信息进行深入解读和分析的过程。
通过财务报告分析，可以为投资者、债权人、管理层等利益相关方提供有关企业财务状况和经营表现的有效参考。
在进行财务报告分析时，我们可以从四个不同的视角入手，分别是财务稳健性、经济效益、发展潜力和风险管控。
下面将依次对这四个视角进行详细探讨。
视角一：财务稳健性财务稳健性是评估企业财务状况的重要指标之一。
通过财务报告分析，我们可以关注企业的偿债能力、流动性和盈利能力等方面的指标。
偿债能力主要包括资产负债率、速动比率、利息保障倍数等，这些指标可以客观地反映企业的债务偿还能力。
流动性主要包括流动比率、速动比率等，这些指标可以评估企业在短期内偿还债务的能力。
盈利能力主要包括净利润率、营业利润率等，这些指标可以反映企业的盈利状况和赢利能力。
通过对这些指标的分析，可以判断企业的财务稳健性。
视角二：经济效益经济效益是评估企业经营表现的关键指标之一。
在财务报告分析中，我们可以关注企业的营业收入、营业成本以及利润等方面的指标。
营业收入可以反映企业的销售能力和市场份额。
而营业成本可以衡量企业在生产经营过程中的成本控制能力，利润则可以评估企业的盈利能力和经济效益。
此外，我们还可以通过比较企业同行业或者同期的数据，对企业的经济效益进行更为全面和深入的分析。
视角三：发展潜力发展潜力是评估企业未来发展前景的重要视角之一。
在财务报告分析中，我们可以关注企业的资产结构、研发投入、市场拓展等方面的指标。
企业的资产结构可以反映企业在发展过程中的资金投入和资本占用情况，研发投入可以评估企业在创新和技术研发方面的能力，而市场拓展则可以反映企业在市场竞争中的地位和优势。
通过对这些指标的深入分析，可以判断企业的发展潜力和未来的增长空间。
视角四：风险管控风险管控是评估企业风险防范能力的重要视角之一。
在财务报告分析中，我们可以关注企业的财务风险、市场风险以及政策风险等方面的指标。
财务报表分析局限性及研究新视角
报酬率法与其他 的动态分析法在货币时间价值 的计算 中所选择的 “ 时点 ” 同， 相 都为现值 ， 而且投资 总成 本 的计算 口径一致 （ 按 都 项 目的资金成本 率计算 ） 因而使投资项 目的净现值 、 ， 现值 指数 、
动态投资回收期等各种动态分析指标计算结果更具有可 比性。对 非常规方案 内含报酬率 的计算 问题 ，许多文献 中也提出了许多解
内含报 酬率 法更具有实用性 。如果项 目的投资额 在项 目开始年度
一
次性 发生 ，则项 目的稳健 内含报酬率与传统的内含报酬率计算
题所在 ， 保持企业健康快速发展 ； 对于企业现有和潜在的投资者而
言， 其能通过财务 比率分析来 了解企业 的盈 利和财务状况 ， 并据此
相关资料的基础之上 ， 能全 面 、 观 、 不 客 准确地 反映企业 的实 际情 况 ， 体而 言 ， 具 财务报表分析 的问题 主要表现在 ： １ 未从企业经 （） 营角度进行分析 。 目前 的财务报表分析仅 以报表数据为基础 ， 并通
在 于全方位地揭示企业 的经营状况 ， 并对企业经济效益的优劣做 出合理 的评价 ，而财务指标所揭示的仅仅是企业经济效益某一方
面的信息 。目前的财务报表分析 未将这些方面纳入一个有机 的整 体之 中，未能通过指标之间的内在关 系全方位地对企业 的经 营成
果及财务状况做出评价与判 断。
财务报表分析功能的功能体现在 ： 一是 通过分析资产负债表 ， 可以 了解公 司的财务状况 ， 对公 司的偿债 能力 、 资本结构是否合理 、 流 动资金充足性等作出判 断 ； 二是通 过分 析损益表 ， 可以了解分析公 司的盈利能力 、 盈利状况 、 经营效率 ， 对公 司在行业 中的竞争地位 、 持续发展能力作 出判断 ； 三是通过分析现金流量表 ， 可以了解和评
财务报告分析的视角(3篇)
第1篇在当今的商业环境中，财务报告分析是一项至关重要的技能，它帮助投资者、管理层和监管机构评估企业的财务健康状况、盈利能力和未来潜力。
本文将从多个视角探讨财务报告分析的重要性，并提供一些分析方法和工具。
一、财务报告分析的意义1. 决策支持：财务报告分析为管理层提供了制定战略决策的依据，帮助他们在资本预算、成本控制和运营管理等方面做出明智的选择。
2. 投资者关系：投资者通过分析企业的财务报告，评估企业的投资价值，从而决定是否购买、持有或出售股票。
3. 监管合规：监管机构利用财务报告分析来监督企业的财务状况，确保其遵守相关法律法规。
4. 风险评估：财务报告分析有助于识别企业的风险，包括财务风险、市场风险和运营风险。
二、财务报告分析的视角1. 财务状况分析- 资产负债表分析：通过分析资产负债表，可以了解企业的资产结构、负债水平和所有者权益情况。
关键指标包括流动比率、速动比率、资产负债率和产权比率等。
- 利润表分析：利润表反映了企业的收入、成本和利润情况。
关键指标包括毛利率、净利率、营业利润率和营业成本率等。
- 现金流量表分析：现金流量表揭示了企业的现金流入和流出情况。
关键指标包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
2. 盈利能力分析- 盈利能力比率：包括毛利率、净利率、总资产收益率和净资产收益率等。
这些比率反映了企业的盈利能力和经营效率。
- 收入和利润趋势分析：通过分析收入和利润的增长趋势，可以了解企业的盈利能力是否稳定。
3. 偿债能力分析- 偿债能力比率：包括流动比率、速动比率和资产负债率等。
这些比率反映了企业的偿债能力和财务风险。
- 债务结构分析：了解企业的债务构成，包括短期债务和长期债务的比例，有助于评估其偿债压力。
4. 运营效率分析- 运营效率比率：包括存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率等。
这些比率反映了企业的运营效率和资产利用效率。
- 成本结构分析：了解企业的成本构成，包括固定成本和变动成本的比例，有助于评估其成本控制能力。
财务报表分析的新视角及财务数据的外延思考
qiyekejiyufazhan2018年第10期（总第444期）企业管理与发展1财务报表的内在联系资产负债表是一个公司的根本。
无论是现金流量表还是利润表都是在对资产负债表进行补充说明。
利润表体现了资产负债表中股东权益的变化过程，现金流量表介绍了资产负债表中货币资金的变化过程。
从某种程度上说，一家企业可以没有利润表和现金流量表，但却不能没有资产负债表。
企业操纵利润多数与资产相关，少部分涉及负债，因为负债需要与债权人达成共识，而企业却可以独立进行资产的操作。
理解支出、费用及资产三者的内涵是搞清楚三张财务报表内在联系的基本前提，所有的收支都会引起现金的增减变化，因此要通过分类记入现金流量表中的各项目，对于某项收支是应当记入资产负债表还是利润表，要看该项支出是应当资本化还是费用化处理。
2财务报表分析的新视角2.1从质量角度重构企业资产和资本结构资产负债表上的资产数据深刻反映了企业的资产质量。
对资产负债表的质量分析是考察企业的各项资源是否能够被充分利用，获利能力、变现能力以及资产之间的协调性。
资产负债表能反映出企业的实力雄厚与否，是企业获取利润的物质保障，由于行业的特征大相径庭，不同企业的资产状况以及资产分布也不尽相同。
但是，在对资产进行分类的总体上来看，以及资产的可流动性来进行分类，主要分为流动资产和非流动资产两大类。
为了把资产负债表和利润表联系起来分析，本文按照资产对利润的贡献方式将资产分为经营资产和投资资产两大类。
2.2从利润表分析利润质量高质量的利润应当表现为资产充分利用且周转较快，收入获现能力较强。
不管是利润总和还是净利润，都只是反映了利润形成的结果。
现行的会计准则所规定的利润表披露标准，将利润表分为核心利润、投资收益、营业外收入三大利润结构。
通常衡量一个企业的利润质量主要从企业的利润结构来看，基于此，本文通过对企业的利润结构深入剖析，选择适合企业发展的最佳利润结构，为企业的利润质量最大化提供有效的保证。
2021年上市公司财务报表分析[企业财务报表分析新视角]
![2021年上市公司财务报表分析[企业财务报表分析新视角]](https://img.taocdn.com/s3/m/e0f17ec64431b90d6d85c7c6.png)
2021年上市公司财务报表分析[企业财务报表分析新视角]一、企业财务报表分析的局限性（一）未从企业经营角度进行分析。
目前的财务报表分析仅仅是以报表数据为基础，并通过简单的数据或比率分析来判断企业经营成果的优劣，而没有将财务报表分析上升到企业经营的高度。
这种分析不能找出企业活动与财务状况和经营成果之间的联系，且容易割裂财务报表与企业经营活动之间的关系，导致财务分析与企业管理脱节。
比如，某企业某个年度会计利润为1000万元，孤立地看企业财务报表，其阅读和分析者很难弄清楚这个利润是在什么环境下、基于何种战略取得的。
单独的“结果”无法向人们展示“之所以产生如此结果”的原因。
企业财务报表的阅读者和分析者只能“知其然，而不知其所以然”。
由此可见，财务报表只有立足于“环境——战略——过程——行为——结果”一体化的逻辑基础，企业财务报表的阅读和分析者才能真正理解和领会企业财务报表所呈现的“结果”。
（二）未关注指标之间的内在联系。
财务报表分析的目的在于全方位地揭示企业的经营状况，并对企业经营效益的优劣做出合理的评价。
而财务指标所揭示的仅仅是企业经济效益的某一方面的，未将对不能用货币加以计量的软性资产纳入一个有机的整体之中，未能通过指标之间的内在关系全方位地对企业的经营成果及财务状况做出评价和判断。
例如，建立客户忠诚度、缩短对客户需求的反映时间、发展新的顾客与市场、职工的技术能力和素质等等，这些因素都无法用货币加以计量计入企业的财务报表，但其已经成为企业创造持续竞争优势的主要决定因素。
由此可见，财务报表的内在局限性是不言而喻的。
这就决定了财务报表的阅读和分析不能简单地“就报表论报表”。
孤立地阅读和分析企业财务报表难以理解和领会企业财务报表所反映的企业经营活动，甚至根本无法解读“会计数字”的经济含义，企业财务报表分析可能演化为一种“重形式、轻实质”的数字游戏。
因此，我们应该转变企业财务报表的阅读和分析视角。
二、企业财务报表分析的新视角尽管企业财务报表充满着数字，但是，企业财务报表分析的基本思维必须跳出繁杂琐碎的数字迷宫，立足企业经营环境和经营战略，从企业经营活动透视企业财务报表，从企业财务报表回归企业经营活动，从而构造企业财务报表的基本框架，见图1。
财务报告分析的四个视角
财务报告分析的四个视角摘要：财务报告分析是评估企业财务状况和经营绩效的重要工具。
本文将从四个不同的视角来探讨财务报告分析的方法和技巧，包括财务比率分析、财务状况分析、盈利能力分析和现金流量分析。
通过这些视角的综合运用，我们可以更全面地了解企业的财务状况，为投资和决策提供有力支持。
第一节：财务比率分析财务比率是评估企业财务状况和经营绩效的重要指标。
财务比率分析可以帮助我们了解企业的偿债能力、盈利能力和运营效率。
常用的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、总资产周转率、净资产收益率等。
通过对这些比率的计算和分析，我们可以评估企业的财务健康状况，并与同行业的公司进行比较，从而获得更准确的判断。
第二节：财务状况分析财务状况分析关注企业的资产负债表和利润表，帮助我们了解企业的资产负债结构、偿债能力和利润能力。
通过分析企业的资产负债表，我们可以了解企业的资产构成和负债结构，判断其偿债能力和风险水平。
同时，通过分析企业的利润表，我们可以了解企业的盈利能力和经营绩效。
这些信息对于投资和决策具有重要意义。
第三节：盈利能力分析盈利能力是评估企业经营水平和竞争力的重要指标。
盈利能力分析可以帮助我们了解企业的销售能力、成本控制和利润水平。
常用的盈利能力指标包括毛利率、净利率、销售增长率等。
通过对这些指标的计算和分析，我们可以评估企业的盈利能力，并与同行业的公司进行比较。
这些信息对于判断企业的经营能力和竞争力非常重要。
第四节：现金流量分析现金流量分析是评估企业偿债能力和经营状况的重要工具。
现金流量分析可以帮助我们了解企业的现金收入和支出情况，判断企业的现金流量是否稳定和充裕。
常用的现金流量指标包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
通过对这些指标的计算和分析，我们可以评估企业的现金流量状况，为投资和决策提供有力支持。
结论：财务报告分析是评估企业财务状况和经营绩效的重要手段。
通过四个不同的视角，即财务比率分析、财务状况分析、盈利能力分析和现金流量分析，我们可以从不同角度全面地评估企业的财务状况和经营能力。