天然碱主要产地及成本优势分析
2023年纯碱行业市场调查报告
2023年纯碱行业市场调查报告纯碱是一种重要的化工原料，广泛用于玻璃、陶瓷、纺织、制药、造纸等行业。
近年来，随着社会经济的不断发展，纯碱市场需求不断增加。
下面是纯碱行业市场调查报告，为大家介绍纯碱的行业市场情况。
一、市场概况目前，中国纯碱市场主要以湖北、河南、新疆、山东等地为主要产区。
其中，湖北省的纯碱产量最大，占全国总产量的近50%。
纯碱市场主要应用于玻璃、建材、饲料、造纸、制药等行业，市场主要分为内销和外销两个部分。
内销市场方面，随着国内经济的快速发展，中国纯碱市场需求量不断增加，尤其是建材和玻璃行业普遍采用纯碱作为生产原料，对内销市场需求的拉动作用更为显著。
外销市场方面，中国纯碱出口主要是面向东南亚、南亚、非洲等发展中国家和地区。
但随着国际市场竞争的不断加剧，中国纯碱出口价格趋于稳定，毛利率持续下滑成为行业的一个共同问题。
二、行业成本作为一种化工原料，纯碱的生产成本主要分为三个方面：原材料成本、能源成本和人工成本。
其中，原材料成本占据了生产成本的52%-60%左右。
而作为主要的原料，炼焦煤等煤制品是影响成本的重要因素。
同时，碱化反应需要消耗大量热能，能源成本也成为影响成本的主要因素。
人工成本方面，通过技术改进和提高自动化程度可以实现成本控制和降低生产成本。
三、产品质量纯碱市场的产品种类以及销售渠道，均取决于产品质量。
因此，产品质量一直是行业发展的关键。
一方面，高质量的碱产品可以促进行业的良性发展；另一方面，劣质产品市场的泛滥也会拉低整个行业的市场水平。
因此，纯碱行业应该注重技术创新和质量控制。
四、竞争格局目前，国内纯碱市场规模庞大，但也存在价格虚高、技术跟不上、品质不稳定等问题。
针对这些问题，企业之间的竞争也越来越激烈，行业利润率逐渐下滑。
然而，随着国内中小企业面临产品升级和能源成本上涨等问题，行业将呈现出明显的集中度趋势。
同时，行业领头企业通过技术研发、合作发展等方式，力争在行业中占据更多的市场份额。
山东纯碱生产现状调研报告
山东纯碱生产现状调研报告本报告主要通过对山东纯碱生产现状的调研，对其产能规模、生产技术、市场供需情况等方面进行了分析和总结，以期为相关企业和政府部门提供参考和指导。
一、产能规模山东是中国纯碱的主要生产地之一，目前山东纯碱企业的产能规模居全国前茅。
根据调研数据显示，山东纯碱企业整体产能规模持续增长，主要集中在东营、滨州、日照等地。
二、生产技术山东纯碱企业在生产技术方面不断进行创新和改进，采用国内外先进的生产技术和设备，提高了产品的质量和生产效率。
同时，企业也不断加大技术创新和研发力度，提高了产品附加值和市场竞争力。
三、市场供需情况山东纯碱的市场需求总体稳定增长，受国内经济发展和环保政策的影响，纯碱市场需求逐渐增加。
而纯碱产品的出口量也在不断增加，成为中国纯碱产品的重要出口地区之一。
四、发展趋势随着中国环保政策的不断加强和国内工业化进程的推进，山东纯碱市场的发展前景广阔。
未来，山东纯碱企业将继续加大技术改造和升级力度，提高产品质量，拓展市场渠道，加强国际合作，实现产业的高质量发展。
综上所述，山东纯碱生产现状良好，产能规模大、技术先进、市场前景广阔，但在发展过程中也面临诸多挑战。
希望山东相关企业和政府部门能够加强合作，共同推动纯碱产业的健康发展。
此外，随着全球经济一体化程度的加深，国际市场竞争愈发激烈，山东纯碱企业需要加强国际市场营销能力，拓展海外市场，提高产品的国际竞争力。
同时，企业还需要不断优化生产流程，降低生产成本，提高生产效率，以满足市场对高品质、低成本产品的需求。
另一方面，环保要求的不断提高也对纯碱生产企业提出了更高的要求。
企业需要加大环保设施投入，降低生产过程中的环境污染，同时还需要积极开展节能减排工作，促进绿色生产，实现可持续发展。
在政策层面，山东纯碱企业需要密切关注国家产业政策的变化和环保法规的更新，主动适应并遵守相关政策法规，保持企业的合规经营。
同时，也需要积极与政府部门沟通，争取政府支持和优惠政策，促进产业的健康发展。
天然碱代替工业碱的原因
天然碱代替工业碱的原因
天然碱代替工业碱的原因有以下几点：
1. 环境友好：工业碱通常是人造合成的化学物质，生产过程中会产生大量的废水和废气，对环境造成污染。
而天然碱是从自然界中提取的天然物质，生产过程更加环保。
2. 健康安全：工业碱可能含有一些有害物质，如重金属等，长期使用可能对人体健康造成潜在风险。
而天然碱相对较为纯净，使用上相对更加安全。
3. 价格优势：天然碱的价格通常相对较低，使用天然碱可以降低生产成本。
4. 质量可控：天然碱的成分和质量相对更加稳定，产品表现出更好的一致性和可重复性。
5. 可再生资源：天然碱通常是从可再生资源中提取的，如海水、矿石等，不会对资源造成过度消耗。
而工业碱通常依赖于非可再生资源，如石油等。
综上所述，天然碱代替工业碱在环境友好、健康安全、价格优势、质量可控和可再生资源等方面具有优势，因此在一些应用中逐渐被采用。
纯碱制备方法比较：氨碱法、联碱法、天然碱法(2021年)
结 晶、煅烧操作制得纯碱。
由于受到资源储量及地理位臵等基础条件的限制，天然碱法相比合成碱法应用不甚广泛。根 据 Ciner 2020 年三季报，2019 年氨碱法制纯碱、联碱法制纯碱分别占全球全部产量的 40% 和 27%，天然碱法占比则为 23%。
图 5：2019 年 全 球 不 同 制 法 纯 碱 产 量 占 比
图 3：氨碱法制纯碱流程
1.1.2. 联碱法：原料利用率优势显著 联碱法也称侯氏制碱法，由我国化学家侯德榜提出，也为当前国内主流制碱法之一，该方法 主要原料为食盐、氨和二氧化碳，在索尔维法基础上将纯碱和合成氨两大工业联合，能够产 出纯碱与氯化铵两种产品。 由于联碱法在整个生产过程中能够循环利用二氧化碳，因此具有原材料利用率高、产品质量 好的优良特性，此外联碱法具有 96%以上的食盐利用率，与氨碱法相比能够大幅提高原料利 用率。但另一方面，相较于氨碱法，联碱法具有制程较为复杂，生产装臵投入成本较高，纯 碱产品品控难度较大等缺点。
图 1：纯碱所处产业链
1.1. 制备方法优缺各异，合成碱法为主
纯碱的生产工艺较多，主要可分为天然碱法和合成碱法，其中合成碱法又包括氨碱法和联碱 法。当前我国纯碱产能所使用工艺以氨碱法和联碱法为主，二者占比相近，根据百川盈孚 ， 在我国 2020 年纯碱有效产能中，氨碱法、联碱法、天然碱法制纯碱产能占总产能比例分 别 为 48.9%、46.0%、5.09%。
图 4：联碱法制纯碱流程
1.1.3. 天然碱法：成本较低，环保和碳减排优势明显 天然制碱法生产工艺主要包括卤水碳化法、一水碳酸钠法和倍半碳酸钠法，主要采用大自然 碱矿物为原料，通过对天然碱矿物进行一系列溶解、过滤、蒸发、结晶等工序来制取纯碱。
2
表 1：天然碱法主要生产工
纯碱行业基本面分析
中国纯碱行业分析纯碱，重要的化工基础原材料之一，广泛应用于玻璃、冶金、医药、造纸、纺织等行业。
纯碱在国民经济中占有极为重要的地位，与烧碱一同被誉为“化工之母”，其产量和消费量是衡量一个国家工业生产水平的重要指标之一。
本行业属于直接消费类化工基础原材料行业，产品不具有市场沉淀性，市场供求变化周期较短。
由于纯碱价位不高，所以易受区域性影响，运价在销售价格上相对占有较大的比例。
目前我国是世界上最大的纯碱生产国与消费国。
我国纯碱工业始于1917年，纯碱作为化工之母“三酸两碱”之一，是许多工业的基础原料，广泛应用与建材、轻工、化工、冶金、纺织等工业领域和人们的日常生活；纯碱工业的另一重要产品——氯化铵，是中等含氮量的化学肥料，也是制造复混肥的重要原料之一。
目前世界上共有三种纯碱生产方法----氨碱法、联碱法、天然碱法。
我国三种生产方法均有，其中氨碱法占55%、联碱法占40%、天然碱法占5%，在世界上独一无二，极具竞争力。
纯碱行业属于资源依靠的能耗型化工基础原材料行业，目前生产工艺方面已相当成熟稳定，三种生产方式在不同的地区各有其独特的优缺点，市场集中度相对较高，属于大宗化工原材料型企业，有一定的区域性、资源依赖性特点，对公司的基本面分析时，应对公司的市场份额、原材料供应情况、公司的生产规模、管理水平、交通等做出重点考虑，从上市公司情况看，上市公司均有较好的资源基础，相对而言，山东海化与三友化工较为优越一些，加入WTO以后，随着中国纯碱产销量成为世界第一，中国纯碱行业的市场状况将更大程度上受到全球性市场变化的影响，中国的纯碱市场已经逐步演变成了全球化的竞争市场，中国纯碱的国内市场价格与国际市场价格已经逐步趋向统一。
从国际市场的纯碱供求在地区分布上看，生产上呈现出美国、欧洲、中国三分天下的格局；从需求上分析，潜力最大的地区是亚洲的发展中国家及东南亚等地区。
美国的天然碱尽管具有成本优势，但距离这些消费区较远，运距大、运费较高，我国可以利用地域优势，以较低的落地价提高自身的市场竞争力，占领国际市场。
纯碱行业市场消费量及成本价格分析(2021年)
下游需求拆分及行业发展预测模型误差超预期。上述所涉及模型对纯碱各个下游需求量预测 具有参数假设，存在与实际误差超预期的风险，从而影响结论精确度。 下游行业相关技术发展超预期。 上述所涉及模型中有对纯碱 下 游行业技术发 展趋势的假设， 存在与未来实际发展存在偏差的风险，从而影响结论精确度。 行业政策落地超预期。未来宏观政策及相关行业政策存在落地不及预期可能，从而影响行业 未来发展情况预测精确度。 行业整体发展不及预期。我国纯碱行业当前已规划及在建产能存在项目建设进度推迟，产能 落地节奏不及预期可能性，拟退出产能实际退出情况可能发生变动，从而对未来行业整体发 展造成影响。 玻璃行业景气不及预期。我国纯碱主要下游为玻璃行业，其整体发展同样受供需关系、政策 发展较大影响，存在发展不及预期可能，从而影响报告预测结论准确性。
其他国家及地区纯碱产能（万吨） 4420
4472
4535
全 球 纯碱产能（万吨）
8077
8173
8280
全 球 纯碱产能利用率（%）
79.24%
84.27%
88.31%
2023E 3385 4127 7512 3734 4658 8392 89.51%
投资建议
三友化工：公司是国内粘胶短纤和纯碱双龙头，根据公告，2020 年公司具备纯碱产能340 万吨，包含唐山三友纯碱产能230 万吨/年，子公司五彩碱业产能110 万吨/年，未来公司作 为行业龙头，自身纯碱板块有望在光伏玻璃需求提振行业景气提高下受益。此外公司粘胶板 块后期随着政策限制和小产能清退，叠加口罩惯性消费带动无纺布消费比例上升，板块有望 迎来景气周期，预计公司有望在两条赛道同时受益。 远兴能源：公司是当前国内最大的以天然碱法制纯碱的生产企业，同时自主研发薄层天然碱 双水平通道双井连通开采工艺，具有较强竞争力。公司子公司中源化学天然碱产能约180 万 吨，公司权益产能147 万吨。2019 年公司纯碱的毛利率57.1%，盈利能力较强。2020 年1 月，中国化学与博源集团签署了合作协议，拟建设年产780 万吨纯碱、80 万吨小苏打产能 项目，配臵7 条纯碱生产线、1 条小苏打生产线，未来随着公司天然碱产能不断扩张，有望 同时享受行业景气和自身成长。 中盐化工：公司主营盐、盐化工、医药健康产品等生产及销售，包括以精制盐、工业盐等为 代表的盐产品；以金属 钠、氯酸钠等为 代表的精细化 工产品；以纯碱 、烧碱、电石、 PVC、 糊树脂、氯化铵为代表的基础化工产品等。公司在金属钠、氯酸钠、纯碱等产品方面具有行 业龙头地位，其中在纯碱方面，根据公司公告，截至2020H1，公司拥有纯碱产能240 万吨， 规模位居国内前三，未来随着纯碱行业景气提升，公司作为行业龙头有望获得较强发展助力。 山东海化：公司主营纯碱、溴素、氯化钙、原盐等产品的生产和销售，其中以纯碱为主导产 品，进一步开发了原盐、溴素等产品，各产品相互依托，相辅相成，实现了对资源的有效利 用以及协同效应。公司2020 年拥有纯碱产能300 万吨，是国内主要的纯碱生产企业之一， 产销量位于行业前列。2019 年公司纯碱业务营收 40.3 亿元，占全部营收 87.3%，毛利率 11.3%， 盈利能力较强。未来公司规模优势有望在行业景气提高大背景下带动整体盈利能力不断提高。
纯碱产业链分析
纯碱产业链分析一、纯碱概况纯碱又名碳酸钠，化学式为Na2CO3，又称苏打、碱灰，是白色粉末。
纯碱其实属于盐类物质，因其水溶液显弱碱性而称纯碱。
纯碱主要分为重质纯碱和轻质纯碱，简称轻碱和重碱。
重质纯碱是轻质纯碱经过水合（增加结晶水）而得到的，一般来说，其密度和对堆积度都要比轻质纯碱要高。
轻质纯碱的需求集中于一些低端的产品生产领域，产品附加值较低，如日用玻璃、普通玻璃瓶等；而重质纯碱由于能够满足浮法玻璃、氧化铝等需求大户对纯碱等级的特殊要求，通常来说，重质纯碱成本比轻质纯碱高出50-100元。
纯碱在潮湿的空气里会潮解，慢慢吸收二氧化碳和水，部分变为碳酸氢钠，所以包装要严，否则会吸潮结块。
工业用碳酸钠用麻袋包装，每袋净重50公斤；目前也有试用集装袋包装，每袋净重1吨左右。
二、纯碱工业生产工艺纯碱生产工艺有氨碱法、联碱法和天然碱，三种纯碱生产方法在我国都有。
我国纯碱生产主要以联碱法和氨碱法为主，天然碱生产厂家主要分布在河南桐柏县和内蒙地区，内蒙博源集团是国内最大的天然碱生产企业。
纯碱的主要成本为原盐和煤炭，原盐价格一般比较稳定。
氨碱厂家：吨碱=电耗165°+煤耗500千克+焦耗90千克+盐耗1500千克+石耗1200千克+氨耗4.0千克+300元联碱厂家：1.6-1.7吨煤+500*电价+1.2吨*原盐+0.345*合成氨+300元三种纯碱生产工艺比较优势三、纯碱供应分析从2001年2013年时间，国内纯碱的产能整体呈扩张态势，产量不断增加。
因纯碱行业行情低迷，盈利空间不断萎缩，从2011年开始，产能扩张的步伐放缓，部分新增项目推迟投产时间。
我国纯碱产能主要分布在华北、华中、华东地区，分省区看，主要分布在山东、江苏、河南、河北、青海五省。
中东部地区是我国纯碱的传统消费市场，前期纯碱项目多集中在该地区。
近几年，随着西部大开发战略的推进，当地凭借丰富的资源优势吸引一批大项目落户。
我国是世界上主要的纯碱出口国，出口量占到总产量的7%-8%。
中国纯碱行业产销量、进出口情况及纯碱行业价格走势分析
中国纯碱行业产销量、进出口情况及纯碱行业价格走势分析一、纯碱：最基础的化工原料之一1、需求以玻璃为主玻璃是纯碱的主要应用领域，我国56%的纯碱需求来源于玻璃生产，纯碱是玻璃生产的重要原材料，玻璃原材料中有25%是来自纯碱制备的氧化钠和氧化钙；其次无机盐的需求占比达到了18%，主要应用于造纸以及印染行业；洗涤剂和氧化铝的分别占纯碱下游需求的6%和3%。
玻璃的生产过程中包含了原材料砂、纯碱、白云石、石灰石等，其中砂石占比最大，达到57%；纯碱占比为17%。
由于砂、白云石、石灰石等原材料单价较低，成本占比并不高。
每吨的平板玻璃大概需要0.2-0.22吨的纯碱和0.18-0.22吨的石油焦，折算下来燃料和纯碱是玻璃生产成本的两块主要，占比分别为34%和21.5%。
2、四个阶段的纯碱发展史我国是世界上最早用碱的国家之一，生产合成碱的历史已有近百年。
在上世纪解放初期，我国就有纯碱产量8.8万吨；进入21世纪后，我国产能已经增长至1000万吨。
目前我国拥有纯碱产能3039万吨，是全球最大的纯碱生产国。
我国的纯碱行业发展经历了四个阶段。
在1988年以前，我国的纯碱产能以联碱为主，产能增长较为缓慢；1988-1997年期间，纯碱产能发展以联碱、氨碱、天然碱并重，单个产能规模不断增大。
1998-2008年，国内的纯碱产能进入了快速增长的阶段，产能从约800万吨增长到2250万吨，年均增速达到10.8%。
2008年以后，前期产能扩张过快、需求增速的下降等影响逐渐体现出来，行业陷入了产能严重过剩阶段，2014年后产能甚至出现了负增长，产能水平维持在3000万吨左右。
我国的纯碱消费量在2009年以前一直保持高速增长，增速中枢维持在10-20%，而2009年以后，随着整体经济增速的逐渐下滑，纯碱消费的增速也处于下降趋势。
即便如此，我国目前已成为全球纯碱消费量最大的国家，2018年消费纯碱2511万吨，同比下滑1.07%，纯碱消费量超过了全球总消费量的40%。
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内容目录1.天然碱法制纯碱具备明显成本优势 (3)1.1. 纯碱生产主要有三种方法 (3)1.2. 天然碱法的成本最低 (4)1.3. 我国限制氨碱法与联碱法纯碱产能新增，天然碱法获得优势 (5)2.天然碱的生产主要集中在美国、土耳其、中国 (6)2.1. 天然碱法的全球占比约为26% (6)2.2. 美国是最大的天然碱生产国，也是全球最大的纯碱出口国 (6)2.3. 土耳其是具备天然碱产能的第二大国家 (8)2.4. 非洲拥有世界第三大天然碱矿床 (9)2.5. 我国天然碱中源化学一家独大，远兴化学掌握独家开采技术 (9)3.纯碱未来需求稳定增长，大规模天然碱项目计划推进中 (12)3.1. 全球需求有望保持2%的年复合增长率 (12)3.2. 供应端将新增两个大规模天然碱项目 (13)4.推荐标的——远兴能源（000683.SZ） (14)4.1. 公司天然碱法成本优势显著 (14)4.2. 天然碱矿和开采工艺是壁垒，纯碱价格向上弹性大 (15)4.3. 大股东发现高品位新碱矿——塔木素苏木天然碱矿，承诺注入公司体内 (15)4.4. 依托新碱矿计划新建纯碱产能，规模优势大，单吨成本低 (15)图表目录图1：纯碱的主流工艺有三种 (3)图2：纯碱生产成本对比 (4)图3：我国纯碱产能情况 (5)图4：全球纯碱生产方法占比情况 (6)图5：美国天然碱矿主要位于怀俄明州绿河地区和科罗拉多州西北部山区 (7)图6：美国纯碱主要五大公司及矿产情况 (7)图7：美国纯碱产量与净出口量 (8)图8：美国纯碱历史价格 (8)图9：我国主要天然碱矿床情况 (10)图10：双井水平井溶采工艺示意图 (11)图11：我国纯碱产量与净出口量 (11)图12：全球纯碱下游需求分布 (12)图13：全球纯碱需求量及未来预测 (12)图14：全球纯碱人均消费量对比 (13)图15：我国三种纯碱生产方法的单吨成本对比（2019年） (14)图16：公司天然碱成本拆分 (14)表1：三种工艺特点对比 (4)表2：纯碱行业相关产业政策 (5)表3：土耳其天然碱生产公司及矿产情况 (9)表4：非洲天然碱生产公司及矿产情况 (9)表5：我国天然碱生产纯碱的主要企业产能 (10)1.天然碱法制纯碱具备明显成本优势1.1. 纯碱生产主要有三种方法纯碱即碳酸钠，俗名苏打，其工业产品主要有两种: 轻质纯碱和重质纯碱。
两种产品化学性质无区别，只是物理性质有所不同，如松密度、粒子大小、形状及安息角度等。
一般轻质纯碱为白色粉状结晶，密度为450～700 kg/m3，重质纯碱为白色细小颗粒，密度为900～1200 kg/m3。
图1：纯碱的主流工艺有三种资料来源：CNKI，安信证券研究中心目前，纯碱的主流工艺分为三种：●天然碱法，是通过对天然碱矿物进行一系列过滤、除杂等工序来制取纯碱。
根据碱矿成分的不同，天然碱法生产工艺主要分为蒸发法和碳化法两种。
对于碱、硝、盐共生的泡碱型天然碱湖水或者主要成分为泡碱（Na2CO3·10H2O）的固体矿，一般采用卤水碳化法生产工艺，提取天然卤水进行碳化、干燥和煅烧，生产出纯碱。
对于以晶碱石（Na2CO3·NaHCO3·2H2O）为主要成分的天然碱矿，一般采用蒸发法生产工艺，蒸发法进一步细分为倍半碱工艺和一水碱工艺。
倍半碱工艺在蒸发前使NaHCO3分解，例如通过干法分解（煅烧）、湿分解或溶采时注入NaOH中和，蒸发中析出Na2CO3·H2O；采用一水碱工艺生产重质纯碱，采用边蒸发、边湿分解的一步法生产重质纯碱。
天然碱法工艺的应用受限于资源的地理位臵、供应等基础条件，与其他两种主流生产工艺相比，最大优势在于成本较低。
●氨碱法，又称索尔维制碱法，或索氏制碱法。
该方法是由比利时人索尔维在1859年发明，以食盐、氨水、二氧化碳为原料，在室温下从溶液中分离出碳酸氢钠的制碱法。
氨碱法的生产步骤简单，原料经济实惠且碳酸钠产品纯度高，适合大规模生产。
但同时也有一些缺点，氨碱法氯化钠（食盐）利用率最高只能达到75％，且排出大量废渣废液（据统计，每生产1吨纯碱需排放10吨废液），废渣中含有大量氯化钙，很难加以利用且污染性较强。
联碱法，即侯氏制碱法，由我国著名化学家侯德榜发明于1943年，考虑到我国缺盐的行情，在索尔维法基础上，将纯碱和合成氨两大工业联合，同时生产碳酸钠和化肥氯化铵，大大地提高了食盐利用率。
侯氏制碱法使食盐的利用率提高到96％以上。
整个过程中二氧化碳是被循环利用的，而氯化铵则是生产碳酸钠（纯碱）的副产品。
纯碱、氯化铵在生产过程中按照1:1.1的比例生产，氯化铵按照含水分不同可以分为干铵、湿铵，可用做氮肥，工业价值较高。
但联碱法工艺流程相对复杂，且生产装臵投入成本较高，装臵检修复杂，产出纯碱品质控制难度较大，同时也受到上游合成氨和副产氯化铵价格的影响。
表1：三种工艺特点对比天然碱法（U.S.Trona) 氨碱法（Solvay) 联碱法（Hou)过程开采和提炼天然碱矿化学合成化学合成原料天然碱矿盐、石灰石、氨水盐、氨水、二氧化碳能耗4-6 MMBtu/t10-14 MMBtu/t10-14 MMBtu/t副产物无氯化钙（废弃物）氯化铵（副产物）优点生产成本低，产品质量好，无环保压力原料便宜，产品纯度高，适合大规模生产氯化钠利用率96%以上，副产物价值高缺点受限于天然碱资源氯化钠利用率较低，产生大量工业价值低的氯化钙，环保成本大工艺流程较为复杂，建设生产装臵成本高资料来源：Ciner，安信证券研究中心1.2. 天然碱法的成本最低天然碱法最大的优势在于成本最低。
据Genesis Energy报告，美国天然碱法制纯碱的成本大约为化学合成法的50%。
化学合成法耗能更多，同时还会产生处理副产物的费用，并且排放更多的二氧化碳。
图2：纯碱生产成本对比资料来源：Genesis Energy，安信证券研究中心20世纪80年代，美国掌握天然碱加工技术后，迅速淘汰了美国境内全部氨碱厂。
基于成本优势，美国的天然碱装臵产能利用率高，据Genesis Energy报告，该公司生产出来的纯碱产品在近10年中产销率保持100%。
1.3. 我国限制氨碱法与联碱法纯碱产能新增，天然碱法获得优势我国纯碱价格于2010年达到景气高点，随着大量新增产能投产出现产能过剩，同时由于纯碱行业是高污染、高能耗行业，国家持续大力推动落后产能淘汰。
2010年5月，为了贯彻落实《石化产业调整和振兴规划》，引导和规范我国纯碱行业健康、可持续发展，工信部制定了《纯碱行业准入条件》，详细规定氨碱法新建、扩建纯碱项目设计能力不得小于120万吨/年，重质纯碱设计能力不得小于80%。
联碱厂设计能力不得小于60万吨/年，其中重质纯碱设计能力并不得小于60%，必须全部生产干氯化铵。
此条规范条件实施后1）限制了新增小型产能的释放，放缓了纯碱供给增速。
2）对联碱法厂家生产氯化铵明确做出硬性要求，使其纯碱价格与氮肥价格挂钩。
但由于过剩产能导致的供需不平衡，自2011年起纯碱行业经历了长达多年自发出清。
据智研咨询，2011-2017年，我国纯碱产能共计退出474万吨，75%为联碱法产能。
2015年新的《环保法》出台以来，国家对高污染的纯碱行业管控趋严，小产能企业环保成本极高而面临淘汰风险。
高污染高能耗的联碱法和氨碱法纯碱项目被列为限制类发展项目，而天然碱法因为其环保、低能耗、生产成本低的特点，成为最值得发展的工艺路线。
表2：纯碱行业相关产业政策时间制定部门政策文件政策内容2011.5 工信部《纯碱行业准入条件》从纯碱生产力布局、规模与技术装备、节能降耗、环境保护、产品质量等五大方面，全面提升纯碱行业项目准入条件，纯碱行业规模要求，氨碱法设计能力不小于120万吨，联碱法不小于60万吨2011.10 发改委《产业结构调整指导目录》明确所有新建纯碱项目都被列为限制类发展项目2011.12 发改委《纯碱行业“十二五”发展规划》针对产能进一步过剩的趋势，我国将控制纯碱产品总量，保持纯碱供需基本平衡，到2015年控制纯碱产能在3000万吨，增加纯碱出口到250万吨2014.03 国务院《关于进一步优化企业兼并重组市场环境意见》推进钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝等产能过剩行业的破局性重组资料来源：中国化工网，安信证券研究中心2.天然碱的生产主要集中在美国、土耳其、中国2.1. 天然碱法的全球占比约为26%目前全世界已探明的天然碱矿只分布于美国、中国、土耳其、墨西哥和非洲南部等少数国家和地区，其中美国、土耳其和中国是主要的天然碱法生产国。
据Ciner数据，2018年全球纯碱产能约为76 Mt，其中天然碱法产能20 Mt，占比约为26%。
美国天然碱法占比19%，产能约为14.5 Mt。
图4：全球纯碱生产方法占比情况资料来源：Ciner，安信证券研究中心2.2. 美国是最大的天然碱生产国，也是全球最大的纯碱出口国美国纯碱全部来自天然碱加工，据CNKI，美国拥有全球首位的天然碱资源（约占90%以上），怀俄明州绿河地区天然碱储量达到520亿吨且质量极纯，是世界最大的天然碱矿床。
另外科罗拉多州西北部山区存在着一个巨大的与油页岩共生的苏打石(NaHCO3) 矿床，总储量为290亿吨，是仅次于怀俄明州绿河的第二大天然碱矿床。
1953年美国建立第一家270 kt/a 天然碱工厂以来给合成碱带来很大冲击。
1986年，美国10个氨碱法工厂全部关闭，至此美国全部转为天然碱法生产纯碱。
图5：美国天然碱矿主要位于怀俄明州绿河地区和科罗拉多州西北部山区资料来源：Genesis Energy，安信证券研究中心美国纯碱生产高度集中，总产能约14.5 Mt。
主要有五家公司，其中四家公司在怀俄明州绿河地区有5个生产厂，除纯碱外还生产小苏打、苛化烧碱和亚硫酸钠等；另一家公司在加利福尼亚州西尔斯湖地区的生产装臵，除纯碱外还生产盐、硼砂和元明粉等。
美国各纯碱公司股权的部分或全部掌握在外国大企业集团手中。
美国纯碱工业的股权有54%为外国拥有，其中印度占23%，比利时15%，土耳其11%，日本5%。
图6：美国纯碱主要五大公司及矿产情况资料来源：CNKI，安信证券研究中心2015年以来，美国纯碱公司的股权发生了一些变化。
2015年4月美国Tronox公司以16.4亿美元买下了FMC公司的碱业部分，于是FMC怀俄明公司（FMC Wyoming Corp.）更名为Tronox碱业怀俄明公司（Tronox Alkali Wyoming Corp.）。
而后2017年8月该公司又被美国吉尼西斯能源公司（Genesis Energy Lp）以13亿美元买下其股权，因而再度被更名为吉尼西斯碱业怀俄明公司（Genesis Alkali Wyoming Lp）。