证券投资学2

《证券投资学》课程复习大纲与练习题

一：证券与有价证券

一、重点理解证券、设权证券、证权证券、有价证券、凭证证券、商品证券、货币证券、资本证

券、挂牌证券等概念；

二、重点掌握有价证券的性质。

二：股票与债券

一、重点理解股票、债券的概念以及普通股、各种优先股、后配股、B股、法人股等等，和外国债券、

欧洲债券这些国际债券与中央政府债券、地方政府债券、国库券、国债、公司债等债券的分类；

二、重点掌握股票的属性、价值、价格、特征、除权报价、除息报价；债券的性质、特征、发行。

三：证券市场概述

一、重点理解证券市场的定义、主体、功能和划分的概念；

二、重点掌握一级市场、二级市场、第三市场、第四市场、OTC市场、直接融资市场、间接融资市

场、货币市场、资本市场等概念。

四：证券投资及其分析方法

一、重点理解证券投资以及证券投资分析的概念，了解基本分析、技术分析、组合分析及其不同之处；

二、重点掌握证券投资的过程及步骤、计算机撮和原则、各种委托指令、组成基本分析、技术分析的

大致方法，以及证券投资的重要原则。

五：技术分析与道理论

一、重点理解技术分析的定义、特点和假定；

二、重点掌握道理论、趋势分析、支撑与阻挡的角色及转换以及扇形原理。

六：斐波那契级数与螺旋历法

一、重点理解黄金分割比与斐波那契级数的概念；

二、重点掌握股市中的时间窗（螺旋历法）理论。

七：技术分析中的图形分析

一、重点理解K线图的概念；

二、重点掌握葛兰碧八法则。

八：技术指标分析

一、重点理解MACD、KDJ、RSI、SAR、BIAS、OBV的概念；

二、重点掌握背离原则、买点卖点信号的确定方法。

期末综合练习题

三、简要回答

1．说出5位因在金融学方面的贡献而获得诺贝尔奖的经济学家？

2．写出3位华尔街投资经理的名字？

3．1990年的经济学诺贝尔奖得主是谁？

4．什么叫底背离？

5．何为黄金交叉？何为死亡交叉？

6．ST股票意味着什么？涨跌停板限制为多少？

7．何为ETF？其股票代码前三位数字为何？

8．何为股票交易撮合的时间优先、价格优先和数量优先？

9．什么叫思维陷阱？

10．目前主流金融学派正在受到哪个学派的理论冲击？

11．葛兰碧八法则给出了几种买点信号和卖点信号？

12．葛兰碧八法则给出的都是怎样的买点信号和卖点信号？

13．什么叫做成交撮合中的时间优先和价格优先？

14．在美国股市一般止损委托与三日委托哪个顺序在前？

15．从事股票交易的过程中都包括哪些环节？

16．衡量企业短期负债的指标主要有哪些？

17．衡量企业盈利能力的指标主要有哪些？

18．技术分析的几个重要的前提假设为何？

19．传统的能量潮指标和前卫的能量潮指标都有哪些？

20．威尔德的技术分析指标都有哪些？

21．市场利率上调对股市的影响是正向的还是反向的？为什么？

22．在5日线、10日线和20日线中，哪条线为生命线？为何？

23．一般情况下在除权除息日股票价格会上升还是下降？为什么？

24．上市公司派发股利的形式有几种？

25．在下列事件中，哪些对股市是利好？哪些是利空？降低印花税、降息、经济复苏、人民币升值、恶性通货膨胀、战争、自然灾害、政局动荡、经济危机、上市公司业绩预增。

四、名词解释

1．第四市场：

2．有价证券：

3．技术分析：

4．后配股：

5．可转换证券：

6．资产负债率：反映的是负债在公司的总资产构成中占多大比例，用以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。

7．无息债券：为了避税而没有设定票面利率，一般以较大折扣发行到期按照面值偿还的债券。

8．卖空：是指投资者在保证金信用交易制度下先卖出证券再补回证券的交易行为，结算时非价格因素所引起的价格下跌应该被从卖空的收益中剔除。

9．相对强弱指数：是根据供求平衡的原理测量股市买卖力量强弱程度的指标。计算时以买卖双方争斗的结果一收盘价的涨跌幅度来评估市场上双方力量的强弱，数值上它等于上升幅度的平均值与上升、下降幅度的平均值之和的比的百分比数。

10．市盈率：又被称做股票的市价收益率，它等于股票次级市场上，每股股票的市价与上市公司上一年度每股股票盈利的比值，也即是每股市价与每股收益之比。

11．基本分析：

12．黄金分割比：

13．投资基金：

14．包销发行：

15．收盘价：

16．K线：带有上、下影线的宽体柱线，上影线的顶点表示当期最高价格，下影线的底点表示的是当期最低价格，当期如果收盘价低于开盘价，则宽体柱线为实体线（即阴线），此时柱体的上端点表示开盘价，下端点表示收盘价，当期如果收盘价高于开盘价，则宽体柱线为虚体线（即阳线），此时柱体的上端点表示收盘价，下端点表示开盘价。

17．股票：通常是股份有限公司按照法定程序，通过承销发行商售与投资者的一纸所有权凭证，它赋予其合法持有者享有如下部分或全部权利：(1)对股份有限公司的所有权；(2)经营管理参与权；(3)股息红利分享权；(4)剩余财产分配权；

(5)新股优先认股权；(6)股票流通、转让、继承、抵押、馈赠权。

18．支撑：支撑是指某个价格水平或线图上的某一区域或量价图上的某一价格密集区，当股市价格从上方接近该价格水平或说落入该价格密集区时，会有大量买盘介入将股价重新拉高。

19．超买区域：当主动性买盘的数量远远超过主动性卖盘的数量时，股票价格以及它的技术指标线都会被推到的一个相对高位的区域，这个区域就被称为超买区域，不同技术指标的超买区域设置都是不同的。

20．移动平均线：即价格的移动平均值所连起来的线，数量上它等于某段时间内的收盘价相加，再除以累加天数。

五、计算题

1．股价指数由590点连续上涨到1090点时出现技术性调整征兆，按照道理论其调整位目标价格各为多少？

2．股价指数由6150点持续下跌到1650点时出现技术性反弹征兆，按照道理论其反弹阻力位各为多少？

3．股价指数由3410点持续下跌到2210点时出现技术性反弹征兆，按照艾略特波浪理论其反弹阻力位各为多少？

4．股价指数由1949点持续上涨到2250点时出现技术性调整征兆，按照艾略特波浪理论其调整支撑位各为多少？

5．某上市公司每年均派息平均增长10%，在定价公式V=E(8.5+2G)(G为平均增长率的百分比数)之下，其合理的市盈率应该为多少？

6．某股价为5.6元，10配3，配股价3元，除权后股价为4.8元，是贴权还是填权？

7．某股票在价格为21.5时推出年终分红方案：分别按10比3、10比2的比率进行配股并转赠红股，先配后赠，配股价为15元/每股，问分红过后该股票正常的价位为何？

8．某上市公司推出分红方案为：按10比3、10比3的比率进行配股并转赠红股，配股价为每股8元，当时股票价格为每股14.5元，先配后赠情况下分红过后该股票正常的价位在什么附近？

9．某上市公司推出分红方案为：按10比3、10比3的比率进行配股并转赠红股，配股价为每股8元，当时股票价格为每股14.5元，考虑在先赠后配情况下分红过后该股票正常的价位在什么附近？

10．某上市公司推出分红方案为：按10比3、10比3的比率进行配股并转赠红股，配股价为每股8元，当时股票价格为每股14.5元，考虑在同时配赠情况下分红过后该股票正常的价位在什么附近？

11．某公司每年支付股利每股0.2元，相应的预期收益率为5%，当时公司股票价格为8元，请计算公司股票的净现值和内部收益率，并对该股票价格的高低作出判断。

12．如果某只股票去年派发现金股利0.15元，预期未来股利按年10%的速度增长，预期收益率为11%，目前股票市场价格为15元，请算出该公司股票的内在价值和内部收益率。

13．某上市公司某年派息0.2元，以后每年派息都将增长10%，如果从长期来看投资者的预期收益率将在11%至20%之内变化，那么，该股票真实价格的范围应该为何？

14．某投资者在保证金比率为40%时以8.5元/每股的价格买入某股票100股，当价格上涨到10元/每股时，其超值收益为何？如此时了结的话，其投资收益率为何？

15．某投资者在保证金比率为50%时以18元/每股的价格卖空某股票100股，之后公司按10：5配股，配股价为12元/每股，当价格下跌到15元/每股时，其利损值、投资者权益及超值收益为何？如果此时了结的话，其投资收益率为何？

16．某投资者以每股20元的价格卖空某股票100股，之后公司按10：5配股，配股价为14元/每股，当价格下跌到15元/每股时，如果此时了结的话，其投资收益率为何？

17．某公司股票市价为每股20元，该公司上一年末股利为每股0.3元，市场上同等风险水平的股票的预期收益率为10%，如果该股票目前的定价是正确的，而且已知该公司的股利是恒速增长的。那么，该公司的不变的股利增长率为何？

18．某上市公司推出分红方案为：按10比3、10比2的比率进行配股并转赠红股，配股价为每股10元，当时股票价格为每股15.2元，考虑在先配后赠或者先赠后配或者同时配赠这三种情况下分红过后该股票正常的价位在什么附近？三种情况下手中的1000股股票各变为多少股？价值各是多少？缴纳配股款各为多少？

19．某债券面额为100元，期限为3年期，票面利率5％，公开发行价格为95元，那么某投资者在认购债券后并持有该债券到期时，可获得的直接收益率为和到期收益率分别为何？

20．某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为0.5元，则该投资者的股利收益率为何？如果1年后股价涨到12.5元，持有期收益率为何？

21．某证券组合由X、Y、Z三种证券组成，它们的预期收益率分别为10%、16%、20%，它们在组合中的比例分别为30%、30%、40%，则该证券组合的预期收益率为何？

20．假设某证券组合由证券A和证券B组成，它们在组合中的投资比例分别为40%和60%，它们的β系数分别为1.2和0.8，则该证券组合的β系数为何？

21．如果有230万市值的股票组合，由证券A和证券B组成，它们在组合中的投资比例分别为40%和60%，它们的β系数分别为0.7和1.2，现期指报价为1500点，交易单位为每点300元，当预计市场价格会下跌时，应卖空几张股指期货？

22．假定证券组合由X、Y两种证券组成，X的标准差为15%，Y的标准差为20%，X、Y在组合中所占的比例分别为40%和60%，当X和Y间的相关系数由-0.5、0、0.5时，组合风险分别为何？

23．假设无风险利率为6%，某证券的β系数为1.2，则当市场预期收益率为10%时，该证券的预期收益率为何？10.8%

24．某一附息债券的票面金额为100元，期限为3年，票面利率为5％。投资者认为该债券的到期收益率为8％，则该债券的内在价值为何？

94.65。

25．有X、Y、Z三种股票，某日收盘价为每股8元、6元、4元，次日Y股进行拆股，1股拆成2股，若不考虑市价变化，则按照调整股价法计算的修正的算术平均股价为何？

26．假设某公司发行的认股权证，规定认股价格为12元，现在该公司股票价格为14元，每张认股权证可以购买到

0.5份股票，则计算此时该认股权证的价值为何？

1元。

27．假设某公司按照10:5的比例配股，配股价格为12元，现在该公司股票价格为15元，问每张配股证的价值为何？ 1元。

28．某可转换债券的面值为100元，规定转换比例为20，则转换价格为何？

5元。

29．某可转债面值100元，票面利率为6％，转换比例为20，转换期限为2年，若当前该公司的普通股股价为每股6元，则该可转债的转换价值为何？

30．某可转债面值100元，票面利率为6％，转换比例为20，转换期限为2年，若当前该公司的普通股股价为每股6元，投资者要求的到期收益率为8％，则该债券为一般债券的投资价值为何？

96.43元。

31．某公司的财务报表显示，公司资产总额位1000万，负债总额为600万，则该公司的股东权益比率为何？ 40%。

32．某公司年度销售收入为1000万，销售成本为600万，销售费用为200万，则该公司的毛利率为何？

40%。

33．某股票现价每股20元，按10:2配股，配股价每股15元，请问：

（1） 除权指导价为何？

（2） 如果不是配股而是按10:2送股，除权指导价为何？

33．下表是某基金一年来的月末净值变化，假设某投资者每月月末进行基金定投，每次投资金额相同，试计算其投资

34．票面额$1000美元的债券，10年期，票面利率3%，每年派息一次。三年之后刚派过息时的市场价格为$900美元，市场预期收益率为4%，请问当期收益率为何？到期收益率为何？如果当初发行时市场预期收益率即为4%，其发行价格应该为何？已知和式：

35．某上市公司上一年度股利每股1.5元，每股收益为3元，目前股票市价为36元，市场上预期平均收益率为10%，预期股利年增长率为5%，预期派息比不变，请问该股票价格高低。

六、论述题（答案可从课件、课堂视频中查找，此处略）

1．证券投资过程中应该把握的重要原则都有哪些？请说出5条来？

2．何为支撑？何为阻挡？谈谈支撑与阻挡的角色转换？

3．谈谈基础分析、技术分析与组合分析三者之间的区别？

98.93904.11030$04.130$7171=+=∑=t t V 27.88405.11030$05

.130$7172=+=∑

=t t V

4．一守、二持、三看、四验、五穷、六绝、七上、八下、金九、银十、十月离场分别是什么意思？

5．何为基础分析？何为技术分析？何为组合分析？

6．谈谈你对证券投资课程的学习体会与认识？

7．请举例说明思维陷阱？

8．请说出一种挑选股票的具体思路或方案来？

9．如果你入市投资于股票的话，请回答如何设定你的止损点？

10．面对股市股民必须回答的三个问题是什么？它们各自需要由什么理论来回答？

11．股指期货对现货股指的影响一般是怎么样的？谈谈中国股指期货推出前后现货市场的最大差异是什么？12．为什么说技术分析是下里巴人，而基本分析和组合分析都是阳春白雪？

13．举出5个常用的技术分析指标，并给出这些指标的研判原则？

14．何为技术分析判别买卖点的格兰维尔八法则？

15．何为技术分析的背离原则？除了这个原则之外技术分析还有什么原则？试举一例。

16．谈谈何为有价证券？何为无价证券？两者之间最大的区别为何？

17．以美国的债券为例，谈谈债券的不同种类？

18．以美国的股票为例，谈谈股票的不同种类？中国的股票又都有哪些品种？

19．谈谈用股指期货为现货股票避险时，如何计算套头率？

20．读上市公司的年报时，都应该关心哪些指标？