《金融风险管理》课后习题答案
风险管理与金融机构课后习题答案
《风险管理与金融机构》第1~5章习题答案1.16 解：由资本市场线可得：p m fm f p r r r r δδ-+= ，()()f m m f p p r r r r -⨯-=δδ，如题中所述%15%,7,12.0===m f m r r δ，则当%10=p r ，标准差%9=p δ；当%20=p r ，标准差%39=p δ1.17（1）设在99%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为A ，银行在下一年的盈利占资产的比例为X ，由于盈利服从正态分布，因此银行在99%的置信度下股权资本为正的当前资本金持有率的概率为)(A X P ->，由此可得%99)%2%8.0()%2%8.0(1)(1)(=+=---=-<-=->A N A N A X P A X P 查表得33.2%2%8.0=+A ，解得A=3.86%，即在99%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为3.86%。
（2）设在99.9%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为B ，银行在下一年的盈利占资产的比例为Y ，由于盈利服从正态分布，因此银行在99.9%的置信度下股权资本为正的当前资本金持有率的概率为)(B Y P ->,由此可得%9.99)%2%8.0()%2%8.0(1)(1)(=+=---=-<-=->B N B N B Y P B Y P 查表得10.3%2%8.0=+B ，解得B=5.4%，即在99.9%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为5.4%。
1.18 该经理产生的阿尔法为08.0)05.03.0(2.005.01.0-=--⨯---=α，即-8%，因此该经理的观点不正确，自身表现不好。
2.15收入服从正太分布，假定符合要求的最低资本金要求为X ，则有)99.0(Φ=-σμx ，既有01.326.0=-X ，解得X=6.62，因此在5%的资本充足率水平下，还要再增加1.62万美元的股权资本，才能保证在99.9%的把握下，银行的资本金不会被完全消除。
风险管理与金融机构第二版课后习题答案
风险管理与金融机构第二版课后习题答案8.1 VaR是指在一定的知心水平下损失不能超过的数量；预期亏损是在损失超过VaR的条件下损失的期望值，预期亏损永远满足次可加性（风险分散总会带来收益）条件。
8.2 一个风险度量可以被理解为损失分布的分位数的某种加权平均。
VaR对于第x个分位数设定了100%的权重，而对于其它分位数设定了0权重，预期亏损对于高于x%的分位数的所有分位数设定了相同比重，而对于低于x%的分位数的分位数设定了0比重。
我们可以对分布中的其它分位数设定不同的比重，并以此定义出所谓的光谱型风险度量。
当光谱型风险度量对于第q 个分位数的权重为q的非递减函数时，这一光谱型风险度量一定满足一致性条件。
8.3有5%的机会你会在今后一个月损失6000美元或更多。
8.4在一个不好的月份你的预期亏损为__美元，不好的月份食指最坏的5%的月份8.5 (1)由于99.1%的可能触发损失为100万美元，故在99%的置信水平下，任意一项损失的VaR为100万美元。
（2）选定99%的置信水平时，在1%的尾部分布中，有0.9%的概率损失1000万美元，0.1%的概率损失100万美元，因此，任一项投资的预期亏损是0.1%1% 100 0.9%1% 1000 910万美元（3）将两项投资迭加在一起所产生的投资组合中有0.009 0.009=0.000081的概率损失为2022年万美元，有0.991 0.991=0.__的概率损失为200万美元，有2 0.009 0.991=0.0__的概率损失为1100万美元，由于99%=98.2081%+0.7919%，因此将两项投资迭加在一起所产生的投资组合对应于99%的置信水平的VaR是1100万美元。
（4）选定99%的置信水平时，在1%的尾部分布中,有0.0081%的概率损失2022年万美元，有0.9919%的概率损失1100万美元，因此两项投资迭加在一起所产生的投资组合对应于99%的置信水平的预期亏损是0.__-__.01 2022年0.0099190.01 1100 1107万美元（5）由于1100 100 2=200，因此VaR不满足次可加性条件，1107 910 2=1820，因此预期亏损满足次可加性条件。
2020年智慧树知道网课《金融风险管理》课后章节测试满分答案
第一章测试1【单选题】(2分)美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（）A.信用风险B.流动性风险C.非系统性风险D.系统性风险2【单选题】(2分)下列说法正确的是（）A.分散化投资使非系统风险减少B.分散化投资既降低风险又提高收益C.分散化投资使系统风险减少D.分散化投资使因素风险减少3【单选题】(2分)现代投资组合理论的创始者是（）A.尤金.珐玛B.威廉.夏普C.哈里.马科威茨D.斯蒂芬.罗斯4【单选题】(2分)反映投资者收益与风险偏好有曲线是（）A.证券特征线方程B.证券市场线方程C.无差异曲线D.资本市场线方程5【单选题】(2分)不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（）A.无差异曲线之间可能相交B.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关C.收益增加的速度快于风险增加的速度D.无差异曲线向左上方倾斜6【单选题】(2分)反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（）A.特征线模型B.资本市场线模型C.单因素模型D.套利定价模型7【单选题】(2分)根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关A.个别风险B.非系统风险C.再投资风险D.市场风险8。
金融风险管理_南京大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年
金融风险管理_南京大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年1.（风险类型的判断）一从业人员正在评估某资产管理公司现有的风险管理系统。
她被要求将以下事件与相应的风险类型相匹配。
请将每个编号的事件识别为市场风险、信用风险、操作风险或流动性风险。
Ⅰ利率之间并不完全相关，息差可能会随着时间的推移而变化，这导致三个月期美国国债与三个月期欧洲美元存款的对冲不完善。
Ⅱ期权卖方没有为履行合同所需的资源。
Ⅲ机构将无法以现行市场价格执行交易，因为交易对手暂时没有对该交易的兴趣。
Ⅳ交易者故意伪造交易资料参考答案:市场风险，信用风险，流动性风险，操作风险2.（久期和凸度性质）以下说法中不正确的是参考答案:风险控制策略思想是指调整资产权重，使得组合的久期和凸度同时为0 3.（平行移动）以下每一项债券风险指标都假设收益率曲线发生平行变化，除了：参考答案:关键利率久期4.（久期和凸度的计算）一个债券的价格为100，其修正久期D*为6，凸度C为268，假设市场利率Y提高20个基点，估计债券价格变化后为多少？参考答案:98.865.一个交易组合由两个债券组成，A和B两者的修正久期为3年，面值为1000美元，但A为零息债券，其当前价格为900美元，债券B支付年度息票并按票面价格计价。
如果无风险收益率曲线上升1个基点，你预计A 和B的市场价格会发生什么变化？参考答案:两种债券价格都将下跌，但债券B的损失将超过债券A6.（关键利率久期）关键利率变动1bp前、后，面值为100美元的30年期债券的价值如下初始价值2yearshift(变动后的价值)5yearshift(变动后的价值)10yearshift(变动后的价值)30yearshift(变动后的价值)25.1158425.1168125.1198425.1398425.0125430年期利率变动时，利率每变动1bp带来的美元价值变动Key Rate01为（）参考答案:0.10337.接第4题，关键利率修正久期为（）参考答案:41.12948.（再定价模型）假设某金融机构的利率敏感性资产和负债如下表所示：某金融机构的资产负债（单位：人民币万元）期限资产负债1天10302天-3个月50403个月-6个月70906个月-1年8570求该金融机构一年期的累计再定价缺口参考答案:-15万元9.接第7题，若短期利率上升2个百分点，那么未来1年净利息收入累计变动为参考答案:净利息收入减少3000元10.给定以下信息，A银行的流动性覆盖率是多少？①高质量流动资产：100美元②未来30天稳定现金流出量：130美元③未来30天现金净流出：90美元④可用稳定融资金额：210美元⑤各主要货币的高质量流动资产：75美元参考答案:111%11.接上题，你估计操作风险造成的预期损失是多少？参考答案:USD 70,25012.接上题，你估计损失强度的均值是多少？参考答案:USD 140,50013.你们银行的首席风险官让你负责操作风险管理。
风险管理与金融机构第二版课后习题答案（修复的）（1）概述
风险管理与⾦融机构第⼆版课后习题答案（修复的）（1）概述1.15 假定某⼀投资预期回报为8%，标准差为14%；另⼀投资预期回报为12%，标准差为，市场回报标准差为15%。
⼀个投资⼈在有效边界上构造了⼀个资产组合，预期回报为10%解：由资本市场线可得：p m fm f p r r r r δδ-+=，当%,10%,15%,7,12.0====p m f m r r r δ则%9%)7%12/(%15*%)7%10()/(*)(=--=--=f m m f p p r r r r δδ同理可得，当%20=p r ，则标准差为：%39=p δ 1.17⼀家银⾏在下⼀年度的盈利服从正太分布，其期望值及标准差分别为资产的0.8%及2%.股权资本为正，资⾦持有率为多少。
（1）设在99%置信度下股权资本为正的当前资本⾦持有率为A ，银⾏在下⼀年的盈利占资产的⽐例为X ，由于盈利服从正态分布，因此银⾏在99%的置信度下股权资本为正的当前资本⾦持有率的概率为：()P X A >-，由此可得0.8%0.8%()1()1()()99%2%2%A A P X A P X A N N --+>-=-<-=-==查表得0.8%2%A +=2.33，解得A=3.86%，即在99％置信度下股权资本为正的当前资本⾦持有率为3.86%。
（2）设在99.9%置信度下股权资本为正的当前资本⾦持有率为B ，银⾏在下⼀年的盈利占资产的⽐例为Y ，由于盈利服从正态分布，因此银⾏在99.9%的置信度下股权资本为正的当前资本⾦持有率的概率为：()P Y B >-，由此可得0.8%0.8%()1()1()()99.9%2%2%B B P Y B P Y B N N --+>-=-<-=-==查表得0.8%2%B +=3.10，解得B=5.4% 即在99.9％置信度下股权资本为正的当前资本⾦持有率为5.4%。
1.18⼀个资产组合经历主动地管理某资产组合，贝塔系数0.2.去年，⽆风险利率为5%，回报-30%。
风险管理与金融机构课后习题答案4-5章
第四章4.1开放式基金总数量在有更多的投资人买入基金时会有所增长，而当有更多的投资人卖出基金时会有所下降；封闭式基金类似于一家发行固定数量股票的公司。
4.2 共同基金的净资产价格实在每天下午4点定出，等于基金持有资产价值除以当前共同基金的数量4.32009年有300美元收入2010年有100美元收入2011年有200美元亏损4.4指数基金的设定是为了跟踪某种特定的指数，如S&P500 及FTSE 100。
一种构造指数基金的方法是买入指数中的所有股票，有时还会采用关于指数的期货。
4.5 前端收费是指投资人首次买入基金份额时支付的费用，是以投资数量的比例为计量标准,并不是所有基金均收取这个费用，后端费用是投资人在买入基金份额时支付的费用，也是以投资数量的比例为计量标准的。
4.6机构投资者首先将一系列资产存放于ETF基金，并因此取得ETF份额，某些或全部的ETF份额会在股票交易所卖出，这赋予了ETF某种封闭式基金而非开放式基金的特性。
与开放式基金相比，ETF有若干好处：ETF可以在一天的任意时刻被买入或卖出，ETF也可以像股票一样进行卖空操作，ETF基金管理人并不需要卖出基金资产来应对赎回的基金份额；与封闭式基金相比，ETF的优点在于ETF份额价格与每个份额的净资产价格十分相近。
4.7．n个数字的算术平均值等于这n个数字的和除以n，几何平均数等于这n个数字的乘机的n次方，算术平均值永远大于或等于几何平均值，将某项投资持有若干年，我们需要用几何平均来计算年回报。
4.8 （a）逾时交易：逾时交易是一种违法交易行为，做法是在4点钟以后下单，并以4点钟的价格买入或卖出开放式基金份额。
（b）市场择时：市场择时是指基金经理允许一些特殊客户可以频繁的买入或卖出基金的份额来盈利，他们之所以可以这样做是因为在下午4点计算基金净资产价格时，有些股票价格没有被更新。
（c）抢先交易：抢先交易是某些人在大型金融机构进行可以影响市场变动的交易之前，抢先交易的行为。
《金融风险管理》习题集
《金融风险管理》习题集第四章、利率风险和管理（上）一、名词解释1、利率风险2、利率敏感性资产3、重定价缺口4、到期日缺口5、收益率曲线6重定价模型单项选择题1、下列哪一个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型？（）A. 久期模型B.CAMEL 评级体系C.重定价模型D. 到期模型2、利率风险最基本和最常见的表现形式是（）A.重定价风险B. 基准风险C.收益率曲线风险D. 期权风险3、下列资产与负债中，哪一个不是1年期利率敏感性资产或负债？（）A.20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次B.30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次C.5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次D.20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次4、假设某金融机构的3个月重定价缺口为5万元，3个月到6个月的重定价缺口为-7万元，6个月到一年的重定价缺口为10万元，则该金融机构的1年期累计重定价缺口为（）。
A.8万元B.6 万元C.-8万元D.10 万元5、假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用重定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后（假设资产与负债利率变化相同），其利息收入的变化为（）。
A.利息收入减少0.05万元B.利息收入增加0.05万元C.利息收入减少0.01万元D.利息收入增加0.01万元6 —个票面利率为10%票面价值为100元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为（假设现在的市场利率为10% （）。
A.99.75 元B.100 元C.105.37 元D.98.67 元7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了 3.25万元,负债的市场价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（）A、增加了2万元 B 、维持不变C、减少了2万元 D 、无法判断8、假设某金融机构以市场价格报告的资产负债表如下:资产负债表单位：百万元资产负债现金20 活期存款10015年期商业贷款160 5 年期定期存款21030年期抵押贷款300 20 年期债券120所有者权益50总资产480 负债与所有者权益合计480则该金融机构的到期期限缺口为 ( )A、15.73 年 B 、-15.73 年C、23.15 年 D 、-23.15 年9、到期日模型是以（）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的A、历史价值C市场价值 B 、经济价值D 、账面价值10、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的重定价缺口为（）A、正C 0 B 、负D 、无法确定三、简答题1、什么是利率风险？根据巴塞尔银行监管委员会的原则，利率风险的表现形式主要有哪些？2、什么是利率敏感性资产？什么是利率敏感性负债？什么是重定价缺口？在用重定价模型测度利率风险时，主要注重的是金融机构内的什么变量？重定价模型的主要缺陷有哪些？为什么？3、在下列资产负债中，哪些是一年期利率敏感性资产或负债?（1）91天的美国短期国库券（2）1年期美国中期国库券（3）20年期美国长期国库券（4）20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次（5）20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次（6）30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次（7）隔夜联邦资金（8）9个月固定利率定期存款（9）1年期固定利率定期存款（10）5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次4、什么是到期日缺口？金融机构应该如何运用到期模型来免疫其资产负债组合？到期模型的主要缺陷是什么？5、市场利率与债券价格之间关系的三大规则是什么?四、计算分析题1、计算下列各种情况下的重定价缺口，并计算当利率上升1个百分点时，其对净利息收入的影响？A.利率敏感性资产=200万元，利率敏感性负债=100万元B.利率敏感性资产=100万元，利率敏感性负债=150万元C.利率敏感性资产=150万元，利率敏感性负债=140万元2、假设某金融机构的资产负债表如下：资产负债表单位：百万元资产负债与所有者权益浮动利率抵押贷款活期存款（当前年利率为10% 50 （当前年利率为6% 7030年期固定利率贷款50 定期存款（固定利率为7% （当前年利率为6%) 20所有者权益10总资产100 负债与所有者权合计益100试计算：A.该银行预期年末的净利息收入。
金融风险管理(第三版)习题答案
第1章金融风险概述一、判断题1. ×2. √3. ×4. ×5. ×6. √7. ×8. √9. ×10. √二、单选题1.D2. C3. A4. A5. C6. C7. A8. C9. D 10. B三、多选题1. ACD2. ACDE3. ABCDE4. ABE5. ABC6. ACDE7. ADE8. ACDE9. ABCDE 10. ABCD四、简答题略第2章金融风险识别与管理一、判断题1. ×2. √3. ×4. ×5. ×6. √7. ×8. ×9. √ 10. ×二、单选题1.B2. B3. D4. B5. D6. C7. D8. A9. D 10. D三、多选题1. ABCD2. BCD3. ABCE4. ABCE5. ABC6. ADE7. ABCE8. ADE9. ABE 10. BCDE四、简答题略第3章金融风险测度工具与方法一、判断题1. ×2. ×3. ×4. √5. ×6. ×7. √8. ×9. √ 10. ×11. √ 12. √ 13. ×14.×15. ×二、单选题1.C2. A3. B4. D5. C6. D7. B8. C9. B 10. B11. A 12. C 13. D 14. C 15.C 16. D 17. B 18. A 19. B 20. B 21.B 22.D 23.B 24.C 25. B三、多选题1. BCD2. ABDE3. ABD4. ABDE5. ABE四、简答题 略五、计算题1.解：在1-c 的置信水平下，收益率服从正态分布时，风险价值的计算公式如式（3-57）所示，0c VaR v z σ=。
0v 为资产的初始价值，c z 为正态分布在水平c 上的分位数，σ为样本时间段收益率的标准差。
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1-5 错错错错错 6-10对对错对对 11-15对对对错对 16-18错错对
第五章课后习题答案
一、重要名词
答案略
二、单项选择
1-5ACCBB6-10ADDCD11-15CCBCD16-20ACDCC21-25CDBAC26-30DABBD31-35ABCAB36-40DACAB41-45CDAAC46-48AAD
三、多项选择
1.ABC2.ABD3.BCE4.AC5.BC
6.BCE7.DE8.ADE9.ABCD10.ABCD
11.ABD12.ABCD13.ABC14.ABCD15.BC
16.AB17.ABCD18.AC19.AD20.BCD
21.CD22.CD23.AB
四、判断题
1-5 √×××√ 6-10 ××√×× 11-15 ××××√ 16-20 √×××× 21-25 √×√×× 26-30 ×√××× 31-35 ×√××× 36-40 √×√√√ 41-45 ××√√√ 46-47 ×√
三、多项选择
1.ABCD2.ABCDE3.ABCDE4.ABCD5.ABCDE
6.ABCDE7.ABCD8.ADE9.ACDE10.ACE
四、判断题
1-5 ×√××× 6-8 ×√×
五、简答题
答案略
第三章课后习题答案
一、重要名词
答案略
二、单项选择
1-5ACBBB6-10ADBCD11-15DBBAC16-21DDABAB
五、简答题
答案略
第十章课后习题答案
一、重要名词
答案略
二、单项选择
1-5ABBCB6-10CCBDA
三、多项选择
1.CD2.ADE3.AC4.BCDE5.CDE
6.ABC7.ACE 8. ABC 9. ACDE 10.ABC
四、判断题
1-5×××√×
五、简答题
答案略
第十一章课后习题答案
二、单选题
1-5DABCB 6-10DABDC 11-15DBAAB 16-20DCCAA
五、简答题
答案略
第九章课后习题答案
一、重要名词
答案略
二、单项选择
1-5ABDDD6-10AABBD11-16CCDDAB
三、多项选择
1.ABCD2.ABCD3.AC4.BCD5.ABCD
6.ABCDE7.ACD8.ABCDE9.ABCDE10.ABCDE
四、判断题
1-5 ×√××√ 6-10 √×√×× 11-14 √√√√
6. BDE 7. ABCE 8. BCE 9. ABC 10. ABDE
11. ABCDE 12. ABD 13. ABCD
四、判断题
1-10√××√××√×√
五、案例分析题
案例1：内部欺诈（未经授权交易导致资金损失）
案例2：失职违规
案例3：核心雇员流失
案例4：违反用工发
六、简答题
答案略
第八章课后习题答案
三、多项选择
1.ABCE2.AD3.BCDE4.BDE5.BE
6.CD7.BCDE8.ABCDE9.BDE10.ABDE
11.BCE12.ABCE13.ABCDE14.ACE
四、判断题
1-5 √××√√ 6-10 ×√××× 11-15 ××××× 16-17 √×
五、简答题
答案略
第四章课后习题答案
11. ACE 12. ABCDE 13. ACDE 14.AB 15.ABC
16. ACE 17. ABC 18.ABCDE
四、判断题
1-5××××√ 6-10 ×√×××
11-15√√××× 16-20×√√×√
五、简答题
答案略
第二章课后习题答案
一、重要名词
答案略
二、单项选择
1-5ACCAD6-10CBDDB11-15AACCD16-18ADA
3、多选题
1-5ABD/ACD/AC/ABC/ACD 6-10 ABCD/ABD/ABCDE/ABCDE/ABCDE
11-15ABCDE/ABCDE/ABCD/ABCDE/ABCDE
16-20ACD/ ABCDE/ABCDE/ ACE/ADE
四、1-5对错错对对 6-10对错对对错 11-15对对对对错 16-20对错对错对
五、简答题
答案略
第六章课后习题答案
二、单选
1-5DCCAD 6-10AAABA 11-15DDCCB 15-20AABBD
4、多选
1-5BCDE/CD / ABDE /ABCE /ABCDE 6-10ABCD/ ABCDE/ ABDE/CD/AC
11-15ABCDE /ABCE/ACD/ABC/ABCD
《金融风险管理》课后习题答案
第一章课后习题答案
一、重要名词
答案略
二、单项选择
1-5 CB D A A 6-10 CA C C C 11-15D A B D A16-20B C D D D
21-25 B B B B
三、多项选择
1. BCD 2. ACDE3. ADE4. ABCDE5. ABDE
6. BCDE 7.AD 8. ABCE 9. ABCDE 10. ACDE
二、单选
1-5DCCAD 6-10AAABA 11-15DDCCB 15-20AABBD
3、多选
1-5BCDE/CD / ABDE /ABCE /ABCDE 6-10ABCD/ ABCDE/ ABDE/CD/AC
11-15ABCDE /ABCE/ACD/ABC/ABCD
16-20ABCE/ABE/ABCDE/ABCDE/BCDE
16-20ABCE/ABE/ABCDE/ABCDE/BCDE
5、判断题
1-5 错错错错错 6-10对对错对对 11-15对对对错对 16-18错错对
第七章课后习题答案
一、重要名词
答案略
二、单项选择
1-5 BCDCA 6-10 BBDDD 11-15 CADCC
三、多项选择
1. ABCDE 2. CDE 3. ABCDE 4. ABCDE 5. BCE
一、重要名词
答案略
二、单项选择
1-5 CDCCB 6-10 DCDAB 11-15 CADAA 16-20 DACCC
三、多项选择
1. ACE 2. ABE 3. ABCE 4. ADE Байду номын сангаас. ABE
6. ABCD 7. ABCDE 8.ABCD 9. ABCD 10. ABC
四、判断题
1-11××√××√××√√