美国量化宽松货币政策对中国经济的影响及对策
美国量化宽松货币政策对我国经济的影响与对策
美国量化宽松货币政策对我国经济的影响与对策一、量化宽松货币政策内容概述量化宽松货币政策是指当短期利率接近于零的时候，央行通过发行超过维持零利率的货币以刺激经济。
美国从次贷危机以来到 2012 年 12月先后进行了四次量化宽松货币政策。
第一次是在次贷危机爆发之后，美国国内金融机构损失惨重，市场出现信贷紧缩的状况。
美联储通过多次公开市场业务注入流动性，但收效甚微，于是 2008 年美联储 7 次下调联邦基准利率，基本上启动了零利率政策。
此轮量化宽松货币政策主要是稳定美国经济而不是刺激。
第二次量化宽松货币政策是在2010 年的 8 月实施的，截止 2011 年6 月之间美联储每月向市场投入 750亿美元购买美国国债。
此次量化宽松货币政策主要是用来解决美国的财政问题。
第三轮量化宽松货币政策起始于 2012 年 9 月 13 日。
美联储决定每月购买 400 亿美元抵押贷款担保债券，继续将美联储基金利率目标区间设定在 0 到 0. 25% 之间不变等。
并继续执行卖出短期国债而买入长期国债的“扭转操作”。
为的是改变就业率低的局面，复苏经济。
第四轮量化宽松货币政策起始于 2012 年 12 月 12 日，美联储每月除了继续购买 400 亿美元抵押贷款支持证券外还额外购买约 450 亿的长期国债。
此次的目的是进一步刺激经济和恢复就业。
总结来看，美国在采取下调联邦基准利率的同时配合使用购买国债的量化宽松货币政策，长期的低利率政策会使短期国债的价格升高，卖出短期国债买入长期债券会使长期国债的利率维持较低的状态，人们不会在低利率条件下形成长期利率会上升的预期，这样可以防止货币政策失效。
但美国刺激经济的量化宽松货币政策却对全球经济，尤其新兴经济体特别是我国的经济造成了恶劣的影响。
二、量化宽松货币政策对我国经济的影响（一）量化宽松货币政策会加速通货膨胀情况首先，我国对美国总体长期保持贸易账户和资本账户的双顺差格局，使得我国持有大量的美元外汇储备导致国内货币供应量增加，造成通货膨胀。
浅议美国量化宽松货币政策对中国经济的影响_美国量化宽松货币政策
浅议美国量化宽松货币政策对中国经济的影响_美国量化宽松货币政策关键词量化宽松货币政策影响对策一、美国量化宽松货币政策提出的背景自次贷危机爆发以来,美国已连续启动两轮量化宽松的货币政策。
第一轮量化宽松货币政策源于2022年9月雷曼兄弟倒闭后，美联储推出了第一次量化宽松货币政策，在三个月中创造了超过一万亿美元的储备，主要将储备贷给它们的附属机构，方便金融机构购买衍生商品。
第二次量化宽松货币政策的出台基于以下两个因素。
从政治背景看，奥巴马政府经济持续低迷没能好转、失业率居高不下，民意支持率低，迫使美国推行了量化宽松货币政策。
从经济情况来看，美国经济虽然有反弹，但复苏动力不足，导致失业率居高不下，在2022年4月份美国的经济数据开始令人失望，美国能够拿出的挽救危机的应对政策已经不多，特别是利率已经接近于零，失去了操作空间，迫使美国联邦储备委员会于2022年11月3日宣布推出第二轮量化宽松货币政策，到2022年6月底以前购买6000亿美元的美国长期国债。
目的是为了进一步刺激美国经济复苏，降低失业。
二、美国量化宽松货币政策对中国经济的影响中国作为世界第二大经济主体，在国际市场上有着举足轻重的地位。
为此，美国实行量化宽松货币政策必将对中国经济产生一系列不利的影响。
1．热钱的涌入使中国宏观经济政策受到干扰美国量化宽松的货币政策，会使国际资本涌入像中国这样的一些新兴国家。
新兴国家的高利率吸引美国热钱投入股市、楼市，进行无风险套汇套利并获得丰厚利润，同时还使资产价格上升、通胀压力加剧。
可见，热钱的流入对中国加息和提高存款准备金等宏观调控政策有重大的影响。
2.通货膨胀压力加剧美国量化宽松的货币政策使通货膨胀预期上升，导致价格弹性较大的能源及大宗商品价格上升，而在我国进口商品的结构中,大宗商品特别是资源类商品占据的比例较大,国际原材料价格上涨,必然使国内生产成本提高，引发通货膨胀。
此外，美国实行量化宽松货币政策，美元贬值导致以美元计价的能源等大宗商品的价格飙升，使中国形成输入型通货膨胀。
美联储量化宽松货币政策对我国的影响与对策
美联储量化宽松货币政策对我国的影响与对策1. 引言1.1 美联储量化宽松政策的简介美联储量化宽松政策是指美国联邦储备系统采取一系列措施来增加货币供应并保持低利率。
这一政策旨在刺激经济增长、促进就业和抑制通货膨胀。
自2008年金融危机以来，美联储多次实施量化宽松政策，其中包括购买政府债券和抵押贷款证券，以提振经济活力。
美联储通过购买大量政府债券和其他资产来增加市场上的资金供应，从而降低利率，鼓励投资和消费。
这种政策对美国经济产生了积极影响，帮助经济复苏并降低失业率。
一些人担心这种政策可能引发通货膨胀或资产泡沫。
美联储量化宽松政策在短期内对经济有积极作用，但在长期可能带来一些风险。
在全球化的经济环境下，美联储的政策举措也会对其他国家的经济产生影响，包括中国。
为了维护经济稳定和可持续增长，需要密切关注美联储的政策调整，并采取相应的对策和措施。
1.2 我国经济的现状我国经济发展取得了长足的进步，经济总量居世界前列。
随着改革开放的不断深化，我国经济结构不断优化，产业升级步伐加快，科技创新能力不断提升。
我国还面临着一些挑战，如经济增速放缓、产业结构转型压力加大、经济不平衡不充分发展等问题。
特别是在全球经济环境不确定性增加的情况下，我国经济面临较大的外部风险和内部挑战。
我国金融市场发展迅速，金融机构不断壮大，金融服务体系逐渐完善。
金融市场也存在一些问题，如金融产品创新速度过快、金融风险管控不到位、金融监管体系不够完善等。
这些问题给我国经济稳定运行带来一定的不确定性。
我国需要采取有效措施，应对挑战，促进经济稳定增长和金融市场的健康发展。
2. 正文2.1 美联储量化宽松政策对我国经济的影响首先，美联储量化宽松政策引发的国际资本流动会对我国经济产生直接影响。
由于美国货币政策的改变，投资者可能会将资金转移至高收益率国家，导致我国资本外流，加剧我国货币汇率压力。
其次，美国宽松政策造成的国际金融市场波动也将对我国经济造成波及。
美国量化宽松政策对我国的影响及应对措施
美国量化宽松政策对我国的影响及应对措施摘要：自08年金融危机爆发以来，美国先后两次推出量化宽松政策，加速了其经济的复苏，与此同时，由于政策的溢出效应，两次政策的推出对于全球其它各国也产生了一定的影响。
本文着重分析了量化宽松政策对我国经济产生的影响，并提出了在此种情况下，我国应该采取的措施。
关键词：量化宽松政策；通货膨胀；人民币升值中图分类号：f822.1 文献标识码：a 文章编号：1001-828x(2011)04-0167-01一、美国量化宽松政策的定义及措施1.政策定义。
量化宽松政策是指中央银行在利率水平已经为零或者接近为零时，通过购买证券等来增加货币供应量的一种货币政策。
它不同于传统的宽松政策，传统的政策一般是通过调整利率等来调整货币的价格，从而间接增加货币的供给数量。
而量化宽松政策是直接增加货币的供给数量。
首先，央行凭空增加其账户中的货币数量。
其次，通过公开市场操作，买人金融机构或者公司等的债券，使货币进入经济体系，从而达到刺激经济增长的目的。
2.政策措施。
2008年金融危机爆发以来，全球陷入经济衰退，各国央行纷纷采取措施以应对危机，美、英、日等央行实行了量化宽松政策。
其中，美国相继两次推出该政策。
2009年3月18日，美国首次推出量化宽松政策，也就是qei。
美联储声明将在未来6个月购买总额3000亿美元的长期国债，其资产负债表从8月份的约9000亿美元快速扩张至12月份的2.3万亿美元左右。
qei的推出，加快了美国经济的复苏，2009年第四季度美国gdp同比增长高达5.6％，但进入2010年以后，gdp增速开始下滑，而且失业率居高不下，此种情况下，美联储又推出了第二轮量化宽松政策。
2010年11月3日，美联储宣布将在未来的8个月内购买6000亿美元的美国长期国债，并将联邦基金利率维持在0-0.25％的水平。
标志着美国第二轮量化宽松货币政策，也就是qe2正式开启。
在当今开放经济的模式下，美国实行的量化宽松政策不仅会对该国自身的经济有一定的影响，也将通过政策的溢出效应影响其他国家的经济，当然我国也不例外。
美国量化宽松政策的退出对中国的影响及对策
75391 公共政策论文美国量化宽松政策的退出对中国的影响及对策一、美国量化宽松政策对中国的影响机制1.量化宽松政策的对外溢出机制（1）收入机制收入机制是指当本国国民收入增加时，需求增大，对国外商品的购买能力增强，对外国而言会通过乘数效应使得其国民收入发生变动。
本国的边际进口倾向越大，也就是说国民收入中每增加一个单位，对国外商品的进口就越多，相应的外国的出口乘数就越大，外国的收入增加的幅度就越大。
如果一个国家实行宽松的货币政策，国民收入上升，则该国的进口越多，外国的出口增加，从而外国的国民收入增加。
从这个角度而言，当一个国家实行宽松的货币政策时，会有利于其贸易伙伴国出口的增加，从而对其经济产生促进作用。
（2）利率机制利率机制是指由于资金具有逐利性，当一个国家的利率发生变动，就会使得资金在国与国之间发生流动，相应的会使得资金流入国的外汇储备、国际收支以及汇率等指标发生变动，从而就会对该国的经济产生一定程度的影响。
以美国为例，美国实行的量化宽松政策是一种扩张性的货币政策，而且美联储一直将利率保持在一个低位水平，这样美联储向市场释放的流动性就会通过各种渠道向利率水平比较高的国家流动，流入国的投资需求增加，有利于其经济的增长。
2.美国量化宽松政策对中国经济产生影响的渠道（1）美国量化宽松政策通过贸易渠道对中国经济产生影响中国经济的开放程度在不断上升，从贸易方面来讲更是如此，美国作为全球最大的消费品市场，在我国的出口中占有非常重要的地位。
从表中可以看出自美国量化宽松政策实施以来，中国对美国的贸易依存度一直保持在6%左右，20xx年中美贸易差额为1811.89亿美元，到20xx年11月底，中美贸易顺差达到1957亿美元。
美国量化宽松政策的实施使其进口需求和出口能力上升，而美国一直以来是中国重要的贸易伙伴之一，因此美国采取量化宽松政策，必然会对中国的进出口产生影响。
表 2008年至20xx年中美贸易情况（单位：亿美元）资料来源：中国经济统计数据网。
美联储量化宽松货币政策对我国的影响与对策
美联储量化宽松货币政策对我国的影响与对策作者：李茂培代闯沈世锺来源：《经营者》 2019年第5期李茂培代闯沈世锺摘要在美国发生次贷危机进而演变成全世界金融危机到现在已经十周年多了。
在危机期间美联储使用非常规手段货币量化宽松政策，它对全世界有很大影响，尤其对中国的影响。
关键词量化宽松金融危机政策一、美联储实施量化宽松政策美联储在2007年次贷危机发生后使用量化宽松货币政策，它是一种非常规手段。
量化宽松俗话讲“印钞票”，意思是说一个国家的央行大量印本国货币方式购买本国国债或企业债券的，向市场投入大量本国货币，增加市场货币的流动性。
主要是下调国内利率，刺激美国实体经济增长。
美联储从危机发生到2012年12月美联储主席伯南克综合当时情况考虑和委员讨论共用4次量化宽松货币政策。
美联储首次是在次贷危机发生后金融机构面临的危机和破产，美国的大型商业银行和金融机构金几乎瘫痪，市场出现很严重流动性枯竭。
美联储多次向市场注入美元，但美国经济金融依然糟糕。
2008年伯南克7次降低联邦基准利率，接近实行零利率。
这一轮量化宽松货币主要为了阻止市场恐慌和美国经济崩溃。
第二轮伯南克和委员们决定从2010年8月，到2011年6月期间他每个月向大型银行金融机构上花费750亿美元购买美国国债。
这次量化宽松主要是为解决美国财政部危机。
第三轮量化宽松货币政策是基于当时美国经济糟糕状况在2012年9月开始的。
美联储主席“伯南克”决定每个月购买40亿美元的抵押支持债券，同时持续以0%至0.25%的利率为美联储基金利率。
还向大型银行和金融机构出售短期国债和购买长期国债的操作。
是为了增加就业人口，复苏美国往日的经济。
第四轮量化宽松始于2012年12月，当时美联储继续每个月购买400亿美元的抵押贷款支持证券尤其是房利美和房地美证券和450亿美元的长期国债。
为了深入刺实体激经济发展和增加市场需求降低失业率。
通过观察伯南克实施化宽松货币政策，美联储把联邦基准利率下调，还使用购国债向市场注入资金方式。
美国量化宽松政策退出对中国的影响及对策
美国量化宽松政策退出对中国的影响及对策2008 年美国次贷危机引发国际金融危机，为应对本国经济下行趋势，美国推出量化宽松政策。
2013 年底美国经济恢复平稳正常增长之后，美国又于2014 年1月宣布退出量化宽松政策。
本文就美国量化宽松政策退出对中国造成的影响进行了较为全面的分析，并对我国应采取的应对行动提出了相应建议。
在就业市场不断取得进展和经济前景稳步得到改善的情况下，美联储回收流动性的影响将不可避免地通过多渠道扩散至世界各国，尤其是对仍处于转型阶段的中国经济将产生巨大冲击。
第一，货币宽松政策的实施将导致国际资本回流美国，导致资本外流风险加大。
一方面，当美国经济重新走向正轨，美元汇率上涨，使得国际投资者将注意力重新转向美国国内；另一方面，美联储减少对抵押贷款支持证券及长期国债这两大主要资产购买对象的购买，将会逐步减小公共投资对私人投资的挤出效应。
此外，人民币汇率下降造成投资商利润下降，削弱了中国对国际资本的吸引力，很可能造成资金在短期内大规模外流。
一旦国内流动性紧张，将会引起资产价格大幅波动，对中国的金融稳定将会产生重要影响。
第二，导致外汇储备波动加剧。
资本流入首先会在一国外汇储备的变动上得到反映，金融危机之前，我国外汇储备每月增幅保持在500亿美元左右的水平；金融危机爆发后，我国外汇储备增长额呈逐月下降趋势。
后来受美联储货币宽松政策的影响，我国外汇储备增长迅速回升。
美联储量化宽松货币政策退出，将大规模出售美国国债，必将导致美国国债的价格下滑。
而我国作为最大的美国国债海外持有国，美国国债价格的下降必将使我国的外汇储备遭受资产损失。
因此，有效管理外汇储备，实现分散外汇储备的投资已迫在眉睫，需要我国及时创新改变外汇储备策略。
第三，使出口贸易环境好转，进口成本持续走低。
美国逐渐退出货币宽松政策，美元会稳步升值，人民币相对贬值，从贸易出口方面来说，对于恢复中国出口经济大有帮助，给国内出口企业将带来实质性机遇。
美国量化宽松政策对中国的影响简析及应对政策
美国的货币量化宽松政策翁美国的货币量化政策即由中央银行通过公开市场操作以提高货币供应，可视为“无中生有”创造出制定金额货币，也被简称为间接增印钞票。
“量化宽松”中的“量化”是指定金额的货币，而“宽松”则指减低银行的资金压力。
美国从雷曼银行倒闭后，从08年9月到2012年12月先后进行了四轮的货币量化宽松政策，累计印出逾2万亿美元，这意味着货币的供给大于，美元贬值无疑。
在当今全球化日益密切的情况下，中国受其波及在所难免，而且中国处于政治、经济原因，当前是美国最大的债主，美元外汇超过万亿。
在种种情况下，中国的苦境大概昭然。
美国货币量化宽松给中国带来的影响，可以有一下三方面1.美元贬值，导致中国近万亿美元的外汇在无故缩水，损失重大。
2.人民币被迫升值，经济“三驾马车”中出口受到严重打击。
3.大宗商品因为美元过多引起的通货膨胀问题而价格上升（其中以原油为代表），而中国发展建设中对此有十分倚重，进口价格上升，作为发展中的国家处境堪忧。
注传导机制：（对中国的影响）⑴从贸易差额角度分析：美国大量发放货币→美元贬值→美国国内物价上涨→中国进口减少→人民币升值→中国出口的减少综合上述分析，由于不知道到底是进口减少的多还是出口减少的多，所以对于经常账户到底是出现顺差还是逆差是不知道的，但是可以肯定的是对于中国这个对外贸依赖性极高的国家来说经济肯定会受到消极影响的⑵从债券角度看：美国大量发行货币→美元贬值→中国持有的美国债务资产缩水→中国损失巨大⑶从对世界经济的影响进而导致的对中国的影响美国实施量化货币政策→世界主要大宗商品价格上涨→（如果）人们消费欲望不强，对经济预期不强→过多的货币追逐不足的商品→出现滞涨现象→中国经济必然受到影响美国的流氓政策无疑使中国经济前景不甚乐观，对中国的货币政策当然是有所影响的。
中国顺时推出了“适度宽松”的货币政策，从11年起又推行“稳健”的政策，其中也很多值得解读的地方。
（1）所谓适度宽松的货币政策，主要是指实行低利率政策，减轻企业贷款，融资成本负担，释放居民储备，鼓励和扩大消费；实行低存款准备金政策，向市场释放流动性；放开商业银行信贷规模控制，促进信贷资金，快捷、顺畅地支持经济发展。
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美国量化宽松货币政策对中国经济的影响及对策全球金融危机爆发以来，一些西方国家通过注资、贷款、定期拍卖、资产置换、短期资产购买等量化宽松措施向金融系统注入流动性。
2009年，美国在采取降息以及扩张央行资产负债表刺激经济未果的情况下，采取直接购买本国长期国债的非常规量化宽松货币政策，以此达到为财政赤字融资和降低长期利率从而刺激经济的目的。
美国的量化宽松货币政策，实质上就是美国继续实行美元泛滥的举措，为的是稀释各国对美债权。
换句话说，在未来的一段时期里，美元贬值预期将继续持续或者加速。
美国政府的此种极端救市措施给包括中国在内的新兴市场经济体的货币政策造成了较大的外部压力，并将对全球政治、经济、金融产生了深远影响。
一、美国的两轮量化宽松货币政策2008年11月24日，美联储宣布将购买由房地美、房利美和联邦住宅贷款银行发行的价值1000亿美元的债券及其担保的5000亿美元的资产支持证券。
这是美联储在金融危机以来首次动用量化宽松货币政策。
截至2010年3月，第一轮量化宽松结束，美联储购买了1.25万亿美元的抵押贷款支持证券、3000亿美元的美国国债和1750亿美元的机构证券，累计1.725万亿美元左右。
2010年11月3日，美联储又宣布长期维持0～0.25%的超低基准利率不变，并表示从2010年11月份开始到2011年第二个季度之前以每月750亿美元的规模总计购买6000亿美元的较长期国债，但将根据经济形势对购买规模进行调整。
包括美联储现有抵押贷款支持证券到期回笼资金再投资计划在内，FED预计将购买8500—9000亿美元的国债。
这就是美国自次贷危机以来，实施的第二轮量化宽松货币政策。
二、美国量化宽松货币政策对中国经济的影响1、对人民币汇率的影响随着美国量化宽松货币政策的实施，再加上美元的低利率政策，美元的贬值已成为中长期趋势。
相对而言，中国作为一个新兴国家，经济增长相对较快，而且伴随国内通胀水平的进一步加剧，中国已进入加息周期，人民币与美元的利差进一步扩大。
所有这些因素都吸引着以逐利为目的的国际热钱通过各种形式加速流入中国。
大量热钱的流入，一方面会不断冲击国内商品市场和资本市场，推动物价水平上涨和滋生资产价格泡沫，另一方面也强化了人们对人民币升值的预期，给我国出口带来不利影响。
2、对外汇储备的影响中国是美国国债的主要购买国和持有国。
而且，我国外汇储备以美元为主，只要美元依然占据最主要国际货币的霸主地位，这种情况在今后一、二十年乃至更长时间内会继续保持下去，不会发生根本性的变化。
从过去的历史看，美国凭借“美元霸权”的特殊地位，经常不管他国利益，总是交替地采取美元升值、贬值的政策，以解决或缓和美国国内经济的问题与矛盾。
美国的量化宽松货币政策，实质上就是美国继续实行美元泛滥的举措，使美元贬值，目的很明显，就是为了稀释各国对美债权。
也可以这么理解，在未来的一段时期里，美元贬值预期将继续持续或者加速。
从这点看，它是根据中国、印度等国近期加息的举动而做出的连锁反应。
说到底，实际上就是要加速稀释中国等国所持有的庞大美元债权，以便在汇率反差上变相减少中国等国所拥有的美国债权。
截至2011年2月末，我国持有美国国债1.15万亿美元，这在我国2.9万亿美元的外汇储备中占据40%的份额，一旦美元下跌，我国就会蒙受巨大的损失。
受量化宽松政策的影响，美元呈贬值态势，相应的中国以美元计价的外汇储备资产价格出现大幅缩水。
另一方面，长期收益率下降，也将导致利息的巨大损失。
3、对通货膨胀的影响美国的量化宽松货币政策向其银行体系注入流动性，最终的结果等于是向全世界发行本币，向新兴国家输出通货膨胀，主要有三条国际间的传导途径：一是成本推动。
美元是国际储备货币，在国际贸易中的大部分交易是以美元进行标价的，美国量化宽松货币政策导致美元贬值，美元贬值的一个直接后果就是国际大宗商品价格的上涨，包括原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。
而这些大宗商品中的大部分都是中国需要进口的资源类商品，进口成本高了以后会形成PPI对CPI的压力，从而形成输入型通货膨胀。
二是热钱流入。
美国量化宽松货币政策的实行使得国际间存在着大量的逐利短期资本，在中美存在利率剪刀差时，大量的投机资本就会从美国往中国等高利率国家流动，使得对人民币的需求大于供给，人民币存在巨大的升值压力。
由于中国目前实行的是盯住一篮子货币的汇率制度，实质上还是固定汇率制度，中央银行为维持固定汇率制度就必须抛出人民币，买入美元，这样就导致中国经济体中出现过多的货币，通胀风险加大。
三是预期。
美国实行量化宽松货币政策以后，面对大宗商品价格上涨以及热钱流入带来的通胀风险，中国CPI和PPI已经连续数月环比上升，预计未来会出现持续的温和通胀。
由于通货膨胀具有“预期自我实现”的特点，因此，预期管理在通货膨胀的治理中非常重要。
4、对货币政策自主权的影响在当前宏观经济条件下，我国宏观调控短期面临的最大问题就是通货膨胀。
要治理通胀，就必须实行紧缩性的货币政策。
传统货币政策工具有两个：提高利率和提高法定存款准备金率。
如果中国跟进美国等国的政策，由于中国的银行体系并不存在去杠杆化的问题，那么中国货币供应量将十分充足，很容易导致资金推动物价大幅上涨，中国将进入严重通货膨胀时代。
如果不跟随全球的量化宽松货币政策，采用加息手段抑制通胀，那么人民币与美元之间的利差将进一步扩大，人民币将可能产生更大的升值压力，带来更多的热钱流入，央行为此又将投放大量的人民币，货币供应量的增加又会冲击商品市场和资本市场，这样一来就会使利率型调控工具抑制通货膨胀的效果大打折扣。
而如果采用提高法定存款准备金率的方式来减少货币投放，收缩银行信贷，以此抑制通货膨胀，效果显然比加息要强，但中国的存款准备金率水平已达到了近十年的历史高位，而且如果运用不当，有可能会损害到实体经济的增长。
所以说，在中美经济反向的情况下，中国的货币政策将会由于美国为刺激经济而实施的“量化宽松”政策处于一个进退两难的境地。
三、中国应对量化宽松货币政策的对策建议1、加强通胀预期管理，综合运用多种政策抑制通胀加强对未来通胀预期的管理，主要应从以下几个方面着手：一是继续保持适度宽松的总体基调，并适时实施动态的预调和微调；二是寻求信贷规模调整与信贷结构优化的平衡点；三是当经济恢复全面增长势头并形成内生性增长机制后，适度宽松的货币政策应考虑加快退出，将适度宽松的政策调整为中性或稳健；四是加强舆论引导，避免由非理性通胀预期引发“羊群效应”。
目前，我国通货膨胀超预期的原因主要有两个：一是自2008年金融危机发生以后我国实行了比较宽松的货币政策，二是受美“量化宽松的货币政策”带来的输入性通胀风险和国际短期资本流入的影响。
因此，在目前国内市场上货币供应量相对充足的情况下，我国需要加强对输入性通胀风险和国际短期资本流动以及自身潜在货币扩张和通胀风险的防范。
为此，我国一方面要加大经济结构调整力度，大力扶植新兴产业，既可以减少对国际大宗商品的依赖性，还可以培育新的经济增长点，提高中国产品在国际市场上的竞争力；另一方面，在现阶段需要适时调整货币政策的力度，综合运用利率型、数量型等货币政策工具，达到既能控制通胀，又能回收过剩的流动性，减少对商品市场和资本市场的冲击。
为此，首先，货币当局要放缓国内市场上货币投放量的增速，逐渐回归货币投放的常态，防止经济复苏过程中再度回到流动性过剩的老路；其次，加强对美国“量化宽松的货币政策”带来的输入性通胀风险和国际短期资本流入的防范，其中包括美元进一步贬值以及国际市场能源等大宗资源类商品价格上涨的影响，对通胀预期要有正确的判断，及时调整政策的导向。
2、保持人民币汇率的基本稳定美英日等国采取的量化宽松货币政策会使该三国货币相对其他货币产生贬值压力，但美英日货币之间的相对价值则具有更大的不稳定性和不确定性，这使得人民币的实际有效汇率在短期同时存在升值和贬值的因素。
在此复杂多变的形势下，以美元为参照的人民币汇率要继续保持基本稳定，这既可以减少汇率波动带来的不必要交易成本和资金流波动，也树立了中国不参与贬值竞赛的负责任的大国形象。
3、扩大外汇储备增量的适用范围截至2009年底，我国共持有美国国债7274亿美元，占所有外国投资者的23.6%；持有机构债约5500—6000亿美元，公司债约1500亿美元；持有美国股票和短期储蓄各约400亿美元。
美联储购买国债的行为将使我国所持美国存量国债升值，如果美元先贬后升的判断成立，则外汇储备仅在短期会有名义损失；而且，保持外汇储备存量的基本稳定还可以在政治博弈中保持较多的主动权。
一方面，在保持我国持有美国国债存量基本稳定的同时，有必要积极调整国债的期限结构，以防范利率波动的风险。
另一方面，要进一步拓宽外汇储备增量的使用范围：首先，基于大宗商品将呈现震荡向上格局的判断，要根据大宗商品价格的变化情况，择机入市购买，尽可能降低原材料进口成本；其次，可以考虑增持美国优质跨国大企业的股票，这些股票不仅可以抵御美国国内的通胀风险，而且由于其利润来源大部分来自海外，还可以抵御美元贬值的风险。
4、密切关注国际资金流动的状况尽管量化宽松短期内将导致美元汇率的下跌和通货紧缩一定程度的缓解，中期内美元仍将保持强势并摆脱通缩阴影，但由于国际金融市场的复杂性，不能完全排除其他情况出现的可能性。
考虑到无论是美元汇率的变化还是物价水平的变化，关键环节是美元的国际流动状况，量化宽松会通过利率、汇率、风险偏好等变量改变全球投资者对美国经济乃至美元的预期，并直接导致美元的国际流动变化，继而对量化宽松政策的效果产生积极或消极的影响并间接影响到我国。
因此，要高度关注国际资金流动的状况以及美国经济的动态发展，及时研究和分析其对全球经济的影响和对我国的间接影响，重点关注我国外汇储备、进出口贸易等受到的影响并及早做出调整。
5、抓住有利时机推进人民币国际化进程尽管金融危机的发生以及美英日量化宽松货币政策的实施使国际货币体系格局在短期内发生质变的可能性不大，但却会削弱其货币在国际上的公信力。
在此形势下，人民币国际化进程应当抓住有利的历史时机，适当加快人民币跨出国门的步伐，适当扩大货币互换的范围和规模，抓紧研究有条件的资本账户开放制度。
同时，也要适当考虑人民币国际化进程对现有国际货币体系的冲击以及由此引起的消极反馈影响，提前做好防范和应对。