财务报表分析培训课程(ppt 46页)
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财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
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项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
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金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
财务报表分析课件(PPT 86张)
2、财务分析的标准—-经验标准
经验标准 依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。 • 西方国家70年代的财务实践就形成了 – 流动比率的经验标准为2:1 – 速动比率的经验标准为1:1 • 当流动负债对有形净资产的比率超过80%时,企业就会出现经营困难； • 存货对净营运资本的比率不应超过80%； • 资产负债率通常认为应该控制在30%-70%之间。 事实上,所有这些经验标准主要是就制造业企业的平均状况而言的,而不是适用于一切领域和一 切情况的绝对标准。
财务报表 （资产负债 表、利润表、 现金流量表 等） 百分比报表
流动 资产
固定 资产 长期 投资
其他 长期 资产 无形 资产
货币资金 短期投资 应收账款 存货 ……
资产总额
3、财务报表分析的方法—-趋势百分比分析
趋势百分比分析（趋势分析或指数分析） 将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一年份作为基期， 计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。 某期趋势百分比＝（报告期金额/基期金额）×100% 揭示各期间财务状况的发展趋势。 各会计期间 B A C D 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表
2、财务分析的标准—-行业标准、预算标准
行业标准 内涵 • 是行业财务状况的平均水平，也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。 行业标准的优点 • 可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要） • 也可用于判断企业的发展趋势 – 如，在一个经济萧条时期，企业的利润率从12%下降为9%，而同期该企业所在 行业的平均利润率由12%下降为6%，那么，就可以认为该企业的盈利状况是相 当好的。 行业标准的问题 • 同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的； • 多元化经营带来的困难；同行业企业也可能存在会计差异； • 或者同行业之间规模差异等。
财务报表培训PPT课件
股东权益
按照其可辨认程度来排序，其序列依次为：股本、已归还投资、资本公积、盈余公积、未分配利润
2、利润表
利润表的作用
反映生产经营情况
分析企业的获利能力
功过得失与奖惩的参考标准
企业决策的依据
2、利润表
主营业务利润=产品销售收入-产品销售成本-产品销售税金-产品销售费用
营业利润=主营业务利润+其他业务利润-管理费用-财务费用
四、如何分析财务报表
①短期偿债能力分析
②长期偿债能力分析
③企业营运能力分析
④企业盈利能力分析
①短期偿债能力分析
短期偿债能力指标
营运资金
流动比率
速动比率
现金比率
（1）营运资金
营运资金=流动资产-流动负债
营运资金实际上反映的是流动资产可用于归还与抵补流动负债后的余额，营运资金越多，说明企业可用于偿还流动负债的资金越充足，企业的短期偿债能力就越强，债权人收回债权的安全性就越高。
如企业通过银行借款筹得资金，从本期现金流量表中反映为现金流入，但却意味着未来偿还借款时要流出现金
可以分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响
现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息
表明企业在报告期内由经营活动、投资活动和筹资活动获得多少现金
企业获得的这些现金是如何运用的
能够说明资产、负债、净资产变动的原因
二、为什么要懂财务报表
为投资者与债权人进行合理决策提供必需的财务信息。 有助于解除企业经营者受托管理财产的责任，保护投资者的合法权益。 有利于企业了解自身经营状况，为下一步的行动提供决策。 有利于政府管理部门对企业进行管理，实现经济的稳定和有序地发展。
三、怎么看财务报表
按照其可辨认程度来排序，其序列依次为：股本、已归还投资、资本公积、盈余公积、未分配利润
2、利润表
利润表的作用
反映生产经营情况
分析企业的获利能力
功过得失与奖惩的参考标准
企业决策的依据
2、利润表
主营业务利润=产品销售收入-产品销售成本-产品销售税金-产品销售费用
营业利润=主营业务利润+其他业务利润-管理费用-财务费用
四、如何分析财务报表
①短期偿债能力分析
②长期偿债能力分析
③企业营运能力分析
④企业盈利能力分析
①短期偿债能力分析
短期偿债能力指标
营运资金
流动比率
速动比率
现金比率
（1）营运资金
营运资金=流动资产-流动负债
营运资金实际上反映的是流动资产可用于归还与抵补流动负债后的余额，营运资金越多，说明企业可用于偿还流动负债的资金越充足，企业的短期偿债能力就越强，债权人收回债权的安全性就越高。
如企业通过银行借款筹得资金，从本期现金流量表中反映为现金流入，但却意味着未来偿还借款时要流出现金
可以分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响
现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息
表明企业在报告期内由经营活动、投资活动和筹资活动获得多少现金
企业获得的这些现金是如何运用的
能够说明资产、负债、净资产变动的原因
二、为什么要懂财务报表
为投资者与债权人进行合理决策提供必需的财务信息。 有助于解除企业经营者受托管理财产的责任，保护投资者的合法权益。 有利于企业了解自身经营状况，为下一步的行动提供决策。 有利于政府管理部门对企业进行管理，实现经济的稳定和有序地发展。
三、怎么看财务报表
怎样读懂财务报表46页PPT
– 为了突击达到一定的利润总额，如扭亏或达到净资产收益率及格线，公 司会在报告(bàogào)日前做一笔假销售，再于报告(bàogào)发送 日后退货，从而虚增本期利润
利用推迟费用 入账时间降低 本期费用
– 将费用挂在“待摊费用”科目；待摊费用多为分摊期在一年以内的各项费用，也有一
些摊销期在一年以上（如固定资产修理支出等），待摊费用的发生时间是公
盈
销售 利润率 (xiāoshòu)
利
能
力
指
净资产收益率
标
每股收益(shōuyì)
第二十九页，共四十六页。
杜邦财务分析体系
总资产净利率(lìlǜ)
净资产收益率
×
权益(quányì)乘数
销售(xiāoshòu)净利率
×
总资产周转率
1÷(1 - 资产负债率 )
净利润
÷
主营业务
收入净额
主营业务 ÷ 资产平
在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投 资引起资产发生变动。其典型形式为：
资产
流动资产 固定资产
┇ ┇
总计
期 初 期 末 负债及股东权益 期 初
负债
500
股本
300
盈余公积
100
未分配利润 100
1000 1200 总 计
1000
期末
500 500 100 100
1200
第十二页，共四十六页。
负债(fùzhài) + 所有者权益
资金(zījīn)的占用
第八页，共四十六页。
资金的来源
二、资产(zīchǎn)负债表分析的目的
是否“健康”——了解公司的健康状况；
是否“超重”——欠银行和供应商太多的钱； 是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是否过低； “新陈代谢(xīn chén dàixiè)”是否正常——存货和应收账款周转是否过
财务报表分析培训PPT课件(带内容)
FINANCIAL ANALYSIS PPT
财务报表分析培训
报告人：XXX
时间：20xx年x月x日
目录
CONTENTS
01
财务报表分析的意义
02
企业在财务报表分析中的问题
03
如何分析财务报表
04 功效系数法企业财务绩效评价分析
PART 01
财务报表分析的意义
Analysis of financial statements
b. 现金流动负债比率： *测量企业清偿能力和经营现金流量是否充足的指标； *判别利润质量的利器，特别推荐。 *所谓40%的理想值对于国内公司意味“高门槛”。但谨防经营现金 流的操纵。
c. 资产负债率的研究： *股市的平均水平（50%）； *大中型国有企业的平均水平（67%）； *从日韩企业的资产负债率水平谈资本市场和企业的融资结构问题； *资产负债评价的特殊性：与财务杠杆是否带来较高的股东回报有关。
T
一、功效系数法财务绩效考核方法 1. 指标体系 基本指标体系 修正指标体系（见《企业经理财务报表分析讲座》） 2. 权数设置 3. 点评：在指标的设定和权数的安排上都体现了以投资报酬率为核心，并反映影响该核心指标的其他
分解指标，这一点与杜邦比率分析体系的精神是 一致的。 运用《用友通宝财务报表分析专家系统》对一家企业的财务绩效进行评价。
如何分析财务报表
（2）负债质量的讨论（所谓“零营运资本”管理） （3）资产负债表的趋势分析 （4）资产负债表的结构分析 （5）资产负债表的比率分析
Analysis of financial statements
如何分析财务报表
a. 流动比率、速动比率在国内运用存在的问题： *信用水平的普遍低下； *可能被操纵。
财务报表分析培训
报告人：XXX
时间：20xx年x月x日
目录
CONTENTS
01
财务报表分析的意义
02
企业在财务报表分析中的问题
03
如何分析财务报表
04 功效系数法企业财务绩效评价分析
PART 01
财务报表分析的意义
Analysis of financial statements
b. 现金流动负债比率： *测量企业清偿能力和经营现金流量是否充足的指标； *判别利润质量的利器，特别推荐。 *所谓40%的理想值对于国内公司意味“高门槛”。但谨防经营现金 流的操纵。
c. 资产负债率的研究： *股市的平均水平（50%）； *大中型国有企业的平均水平（67%）； *从日韩企业的资产负债率水平谈资本市场和企业的融资结构问题； *资产负债评价的特殊性：与财务杠杆是否带来较高的股东回报有关。
T
一、功效系数法财务绩效考核方法 1. 指标体系 基本指标体系 修正指标体系（见《企业经理财务报表分析讲座》） 2. 权数设置 3. 点评：在指标的设定和权数的安排上都体现了以投资报酬率为核心，并反映影响该核心指标的其他
分解指标，这一点与杜邦比率分析体系的精神是 一致的。 运用《用友通宝财务报表分析专家系统》对一家企业的财务绩效进行评价。
如何分析财务报表
（2）负债质量的讨论（所谓“零营运资本”管理） （3）资产负债表的趋势分析 （4）资产负债表的结构分析 （5）资产负债表的比率分析
Analysis of financial statements
如何分析财务报表
a. 流动比率、速动比率在国内运用存在的问题： *信用水平的普遍低下； *可能被操纵。
《财务报表培训课件》PPT课件
20
.
预收账款
预收账款科目核算企业按照合同规定或交易双 方之约定，而向购买单位或接受劳务的单位在 未发出商品或提供劳务时预收的款项。
预收账款一般是在企业销售时才产生，预付账款 一般是企业采购时才产生。艾柯公司的预收账款在客 户那里对应的是预付账款，供应商的预收账款在艾柯
公司是以预付账款反映。反之亦然。
34
.
总资产周转率
计算公式为： 周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额 周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余 额*计算期天数/周转额
营运能力主要指标 （一）应收账款周转率 （二）存货周转率 （三）流动资产周转率 （四）总资产周转率 （五）资产保值增值率
33
.
存货周转率
金等价物流入和流出的报表。
3
资产负债表
❖ 会计恒等式：
所有者
负债
资产
权益
资产：指企业过去的交易或者事项形成的、由企业 拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的 资源。
负债：指企业过去的交易或者事项形成的、预期会 导致经济利益流出企业的现时义务。
所有者权益：指企业资产扣除负债后有所有者享有 的剩余权益。包括实收资本（或股本）、资本公 积、盈余公积和未分配利润。
21
非流动性负债与长期借款
非流动负债是指偿还期在1年以上或者超过1年 的一个营业周期以上的负债。 长期借款是指企业向银行或其他金融机构借 入的期限在一年以上（不含一年）或超过一 年的一个营业周期以上的的各项借款。
22
所有者权益
所有者权益：指企业资产扣除负债后有所有者享 有的剩余权益。包括实收资本（或股本）、资本 公积、盈余公积和未分配利润。
资产预计使用寿命内的一种方法.采用这种方法计算的每期折旧额 均相等.计算公式如下:
财务报表分析课件.ppt
• 财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业 务数据摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、 高级管理人员和员工情况；公司治理结构；股东大会情 况简介；董事会报告；监事会报告；重大事项等。
2021/2/13
（一）资产负债表
2021/2/13
（二）利润表
2021/2/13
（三）现金流量表
史比；（2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。
2021/2/13
四、基本的财务比率
• 反映企业短期偿债能力的比率 • 反映企业长期偿债能力的比率 • 反映企业资产管理能力的比率 • 反映企业获利能力的比率 • 反映企业收现能力的比率 • 反映企业市场价值的比率
2021/2/13
2021/2/13
二、财务报表分析的对象
• 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所 有者权益变动表。
• 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量 表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或 明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或 有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债 务重组事项”等。
2021/2/13
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周 转天数只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康 柏和苹果电脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的， 但是它还是不能和戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现 金周期是32天，在这个领域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了 它的竞争者。自从2019年以来，苹果电脑已经品尝了重新崛起的 喜悦，而康柏也削减了很多的经销商，努力成为更接近订单生产 的销售者。2019会计年度末，4个公司情况如下：
2021/2/13
（一）资产负债表
2021/2/13
（二）利润表
2021/2/13
（三）现金流量表
史比；（2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。
2021/2/13
四、基本的财务比率
• 反映企业短期偿债能力的比率 • 反映企业长期偿债能力的比率 • 反映企业资产管理能力的比率 • 反映企业获利能力的比率 • 反映企业收现能力的比率 • 反映企业市场价值的比率
2021/2/13
2021/2/13
二、财务报表分析的对象
• 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所 有者权益变动表。
• 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量 表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或 明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或 有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债 务重组事项”等。
2021/2/13
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周 转天数只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康 柏和苹果电脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的， 但是它还是不能和戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现 金周期是32天，在这个领域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了 它的竞争者。自从2019年以来，苹果电脑已经品尝了重新崛起的 喜悦，而康柏也削减了很多的经销商，努力成为更接近订单生产 的销售者。2019会计年度末，4个公司情况如下：
(2024年)财务报表分析培训PPT课件
2024/3/26
24
盈利能力比率
01
销售毛利率
反映企业每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间
费用和形成盈利，计算公式为（销售收入-销售成本）除以销售收入。
02
销售净利率
反映企业每一元销售收入带来的净利润是多少，计算公式为净利润除以
销售收入。
03
资产收益率
反映企业资产的盈利能力，计算公式为净利润除以平均资产总额。
2024/3/26
资产减值损失
企业计提各项资产减值准 备所形成的损失。
投资收益
企业对外投资所取得的收 益或发生的损失。
14
利润表项目分析
2024/3/26
营业外收支
与企业生产经营活动无直接关系 的各项收入和支出。
所得税费用
企业确认的应从当期利润总额中 扣除的所得税费用。
15
利润表结构分析
利润构成分析
28
沃尔评分法
2024/3/26
沃尔评分法的基本原理
选定若干财务比率，并分别给定各指标的比重，然后确定标准比率，将实际比率与标准比 率进行比较，评出每项指标的得分，最后求出总评分。
沃尔评分法的优点
操作简便，易于理解，能够综合反映企业的财务状况。
沃尔评分法的缺点
指标和权重的确定具有主观性，不同行业和企业的评分标准可能不同。
31
将多期利润表数据进行对比，揭 示企业财务状况和入或 总利润的比重的变化情况，分析
企业利润结构的变动趋势。
趋势分析法
运用回归分析等方法，预测企业 未来财务状况和经营成果的发展
趋势。
2024/3/26
17
2024/3/26
04
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结构分析法：将财务报表换算成结构百分比报表， 如损益表中将收入作为100%，看损益表中其它各 项目占收入的百分比
财务比率分析法：财务比率是各会计要素间的关 系，是相对数，排除了规模的影响，使不同规模 比较对象具有可比性。
趋势分析法:一家公司不同时期或时点的财务数据 和财务指标进行分析,考察其有关业务的发展趋势。
短期偿债能力指标
比率 流动比率
公 式 分析
流动资产 ————— 流动负债
注意流动资产的结构及其周转情况，关注 季节性生产与现金流是否匹配
速动比率
速动资产 ————— 流动负债
未考虑应收账款的可回收性及期限
现金比率
现金类资产 ————— 流动负债
过高的比率会影响公司的获利能力
比率
资产负债率
长期偿债能力指标
2002年 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
2003年 103% 107% 103% 101% 101% 103% 109% 112% 97% 110% 101% 101%
资产负债表分析方法
结构分析法范例
项目名称
2002年 2003年
流动资产 长期投资 固定资产 无形及其他资产 资产合计 流动负债 长期负债 所有者权益 负债及所有者权益 合计
42% 7% 41% 10% 100% 14% 20% 66% 100%
34% 10% 48% 8% 100% 13% 32% 55% 100%
净利润
结构分析法
2002年 2003年
100% 100%
71%
75%
5%
5%
24%
20%
2%
3%
5%
6%
10%
12%
4%
7%
7%
-2%
3%
5%
10%
3%
8%
3%
2004年 100% 80% 5% 15% 2% 5% 13% 10% -6% 7% 1%
1%
小结
毛利率逐年下降，需进一步分析是否因为 市场竞争原因导致整体利润率下降。
销售收入净额
注意应收款是否集中在某个客户或
———————— 某几个客户；还应注意帐龄分析
应收账款平均余额
存货周转 率
销售成本 —————— 存货平均余额
比率过低，可能没有足够的存货可 供使用或销售，丧失部分机会
损益表分析
项目名称 主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 营业利润 加：投资收益 利润总额
2004年
30% 13% 50% 7% 100% 15% 41% 44% 100%
小结
流动资产的比重持续下降，而长期投资和固定资产 的比重持续上升。表明公司加大了对外投资力度， 并购置了许多新机器设备。
流动负债比重趋于相对稳定，而长期负债日趋上升。 表明增加长期投资和固定资产所需的资金来源于长 期负债；
会计报表类型
资产负债表：反映的是企业经营活动、投资
活动和融资活动的存量——财务状况，
损益表：反映的是企业经营活动、投资活动
和融资活动的增量——经营成果，
现金流量表：反映的是企业经营活动、投资
活动和融资活动的流量——现金流量。
财务分析的主要方法
比较分析法:将公司的财务数据与同行业企业（主 要是上市公司）相比较
当企业总资产收益率大 于借款利率时，该比例 越高，对股东越有利
负债总额
负债权益比率
————— 所有者权益
反映权益对债权人的保 障程度
负债与有形净 负债总额
资产比率
————— 有形净资产
扣除了难以作为偿债保 证的科目，更为严格
利息保障倍数
净利润+所得税+利息费用 ——————
利息费用
比率
总资产周 转率
效率指标
公式
分析
销售收入净额 —————— 资产平均总额
表明全部资产的使用效率，该比率 越高，说明资产经营效率越好
固定资产 周转率
销售收入净额 —————— 固定资产净值
该比率下降说明近期固定资产有所 增加或生产能力过剩；该比率上升 表明可能过分依靠旧厂房和设备
应收账款 周转率
结论：公司依靠增加长期负债加大了对外投资及购 买设备的力度，目的是大力发展，增强市场竞争力， 短期内偿债能力有所下降，财务风险有所增大。
趋势分析法
项目名称 流动资产 长期投资 固定资产 无形及其他资产 流动负债 长期负债 所有者权益
2002年 2003年 100％ 103% 100％ 105% 100％ 112% 100％ 101% 100％ 103% 100％ 115% 100％ 101%
会计报表附注
所采用的主要会计处理方法（如存货成本 计价，折旧，对外投资收益，所得税费用 确认）；
会计处理方法的变更情况、变更原因以及 财务状况和经营成果的影响；
非经常性项目的说明； 会计报表中有关重要项目的明细资料； 其他有助于理解和分析会计报表需要说明
的事项。
报表范例
某公司年报附注中注明，存货的计价 方法由原来的加权平均法改为先进先 出法。 结果：公司的销售毛利率由上年的 17.6％上升到该年的18.9％，公司该 年的主业利润增加了2474万元。
2004年 99% 110% 130% 100% 106% 135% 102%
小结
公司所有者权益基本不变，资产的上涨主要 依靠长期负债上涨形成，可以判定公司财务 风险有所增大，还需对损益表进一步分析， 以确定资产投资所产生的效益情况。
比率分析法
短期偿债能力指标 长期偿债能力指标 效率指标
财务费用占销售收入的比重日趋上升，主 要原因是企业长期负债急剧上升。
公司2003和2004年勉强维持盈利，主要得 益于该公司因加强对外投资而使投资收益 大幅度上升。
公司的盈利能力呈下降趋势
趋势分析法
项目名称 主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 营业利润 加：投资收益 利润总额 净利润
财务报表分析
风险管理部 郑晴 二○○六年三月
财务报表分析的前提
财务报表分析本身具有一定的局限性 .某些情况下，财务数据不能反映企业实际情况
（历史成本原则、时点数、生命周期、会计估计 等） .人为故意掩盖、夸大或缩小某些数据 .过失造成数据不准
财务报表分析要与非财务报表分析和担保 分析相结合，才能更好的进行授信决策
财务比率分析法：财务比率是各会计要素间的关 系，是相对数，排除了规模的影响，使不同规模 比较对象具有可比性。
趋势分析法:一家公司不同时期或时点的财务数据 和财务指标进行分析,考察其有关业务的发展趋势。
短期偿债能力指标
比率 流动比率
公 式 分析
流动资产 ————— 流动负债
注意流动资产的结构及其周转情况，关注 季节性生产与现金流是否匹配
速动比率
速动资产 ————— 流动负债
未考虑应收账款的可回收性及期限
现金比率
现金类资产 ————— 流动负债
过高的比率会影响公司的获利能力
比率
资产负债率
长期偿债能力指标
2002年 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
2003年 103% 107% 103% 101% 101% 103% 109% 112% 97% 110% 101% 101%
资产负债表分析方法
结构分析法范例
项目名称
2002年 2003年
流动资产 长期投资 固定资产 无形及其他资产 资产合计 流动负债 长期负债 所有者权益 负债及所有者权益 合计
42% 7% 41% 10% 100% 14% 20% 66% 100%
34% 10% 48% 8% 100% 13% 32% 55% 100%
净利润
结构分析法
2002年 2003年
100% 100%
71%
75%
5%
5%
24%
20%
2%
3%
5%
6%
10%
12%
4%
7%
7%
-2%
3%
5%
10%
3%
8%
3%
2004年 100% 80% 5% 15% 2% 5% 13% 10% -6% 7% 1%
1%
小结
毛利率逐年下降，需进一步分析是否因为 市场竞争原因导致整体利润率下降。
销售收入净额
注意应收款是否集中在某个客户或
———————— 某几个客户；还应注意帐龄分析
应收账款平均余额
存货周转 率
销售成本 —————— 存货平均余额
比率过低，可能没有足够的存货可 供使用或销售，丧失部分机会
损益表分析
项目名称 主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 营业利润 加：投资收益 利润总额
2004年
30% 13% 50% 7% 100% 15% 41% 44% 100%
小结
流动资产的比重持续下降，而长期投资和固定资产 的比重持续上升。表明公司加大了对外投资力度， 并购置了许多新机器设备。
流动负债比重趋于相对稳定，而长期负债日趋上升。 表明增加长期投资和固定资产所需的资金来源于长 期负债；
会计报表类型
资产负债表：反映的是企业经营活动、投资
活动和融资活动的存量——财务状况，
损益表：反映的是企业经营活动、投资活动
和融资活动的增量——经营成果，
现金流量表：反映的是企业经营活动、投资
活动和融资活动的流量——现金流量。
财务分析的主要方法
比较分析法:将公司的财务数据与同行业企业（主 要是上市公司）相比较
当企业总资产收益率大 于借款利率时，该比例 越高，对股东越有利
负债总额
负债权益比率
————— 所有者权益
反映权益对债权人的保 障程度
负债与有形净 负债总额
资产比率
————— 有形净资产
扣除了难以作为偿债保 证的科目，更为严格
利息保障倍数
净利润+所得税+利息费用 ——————
利息费用
比率
总资产周 转率
效率指标
公式
分析
销售收入净额 —————— 资产平均总额
表明全部资产的使用效率，该比率 越高，说明资产经营效率越好
固定资产 周转率
销售收入净额 —————— 固定资产净值
该比率下降说明近期固定资产有所 增加或生产能力过剩；该比率上升 表明可能过分依靠旧厂房和设备
应收账款 周转率
结论：公司依靠增加长期负债加大了对外投资及购 买设备的力度，目的是大力发展，增强市场竞争力， 短期内偿债能力有所下降，财务风险有所增大。
趋势分析法
项目名称 流动资产 长期投资 固定资产 无形及其他资产 流动负债 长期负债 所有者权益
2002年 2003年 100％ 103% 100％ 105% 100％ 112% 100％ 101% 100％ 103% 100％ 115% 100％ 101%
会计报表附注
所采用的主要会计处理方法（如存货成本 计价，折旧，对外投资收益，所得税费用 确认）；
会计处理方法的变更情况、变更原因以及 财务状况和经营成果的影响；
非经常性项目的说明； 会计报表中有关重要项目的明细资料； 其他有助于理解和分析会计报表需要说明
的事项。
报表范例
某公司年报附注中注明，存货的计价 方法由原来的加权平均法改为先进先 出法。 结果：公司的销售毛利率由上年的 17.6％上升到该年的18.9％，公司该 年的主业利润增加了2474万元。
2004年 99% 110% 130% 100% 106% 135% 102%
小结
公司所有者权益基本不变，资产的上涨主要 依靠长期负债上涨形成，可以判定公司财务 风险有所增大，还需对损益表进一步分析， 以确定资产投资所产生的效益情况。
比率分析法
短期偿债能力指标 长期偿债能力指标 效率指标
财务费用占销售收入的比重日趋上升，主 要原因是企业长期负债急剧上升。
公司2003和2004年勉强维持盈利，主要得 益于该公司因加强对外投资而使投资收益 大幅度上升。
公司的盈利能力呈下降趋势
趋势分析法
项目名称 主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 营业利润 加：投资收益 利润总额 净利润
财务报表分析
风险管理部 郑晴 二○○六年三月
财务报表分析的前提
财务报表分析本身具有一定的局限性 .某些情况下，财务数据不能反映企业实际情况
（历史成本原则、时点数、生命周期、会计估计 等） .人为故意掩盖、夸大或缩小某些数据 .过失造成数据不准
财务报表分析要与非财务报表分析和担保 分析相结合，才能更好的进行授信决策