货币银行学思考题

货币银行学思考题（2011年）信用货币制度有何优缺点？未来货币发展演化的方向是什么？优点是不代表任何贵金属，由国家授权中央银行发行，有利于政府机构控制货币量，使流通中的货币量与经济增长相适应。

缺点是币值容易出现价格波动。

未来货币的演化方向是电子货币等形式，具有发行者多元化、流通使用独立化、跨国界性、形态上的超物化等特性。

如何推动人民币国际化？人民币国际化对中国经济有何影响？在具备稳定的经济基础和社会基础的条件下，实现兑换等业务的自由化，开放有关的管制，进一步加强经济建设。

人民币国际化能使中国在国际贸易中得到更加便利的结算支付方式，影响国际贸易的格局，同时对人民币货币量的监管方也形成了挑战。

货币的流动性如何影响货币政策的实施效果？金融创新对货币流动性的影响如何？不同形式的货币，其流动性越高，货币性越强。

不同流动性的货币的组合形成货币结构。

货币结构是货币政策制定方分析、判断公众通货膨胀预期的重要参考指标。

当货币流动性上升时，意味着公众对通货膨胀的预期增强；当货币流动性下降时，意味着公众对通货膨胀的预期减弱，甚至有通货紧缩的倾向。

金融创新创造出很多具备良好流动性的金融工具，增强了流动性，也模糊了货币与非货币之间的界限。

比较商业银行和银行信用。

商业信用的特点有：一、主要以商品形态提供，同时包含两种性质的经济行为，即商品买卖行为和借贷行为，提供信用的过程也是商品买卖的过程；二、债权人或债务人都是商品生产者或经营者；三、商业信用的运动与经济周期的波动基本上是一致的。

银行信用的特点有：一、债权人是银行自身，债务人是厂商或居民；二、贷出的是货币资金，它的使用在时间和投向上不受任何限制；三、银行具有专业化规模经济，聚集资金是全方位的，信用规模巨大，其规模不受银行自由资本的限制。

商业信用的优点在于方便和及时，而且商业票据一般贴现或经背书后转让给第三者；缺点在于规模、金额和范围有限。

银行信用克服了商业信用的某些缺点，但不能取代商业信用。

如何识别和防范消费信用的风险？一、逐步建立全社会范围内的个人信用制度；二、建立科学的个人信用评价体系；三、重点开发风险低、潜力大的客户群体；四、建立银行内部消费信贷的风险管理体系；五、实现消费贷款证券化分散消费信贷风险；六、进一步完善消费信贷的担保制度；七、把个人消费贷款和保险结合起来；八、实行浮动贷款利率和提前偿还罚息制度。

如何看待和评价我国货币市场的发展？如何提升我国货币市场的效率？在我国货币市场的发展中，由于缺乏健全的机制，出现了各种违规交易的现象，目前的货币市场规模比较小，且处于人民银行的有力监控中。

要提高效率，首先还是应当建立健全的机制框架，再逐步放松管制，引导建立成一个规模较大的完善的货币市场。

如何看待和评价我国的股票市场？如何提升我国股票市场的效率？我国的股票市场正出于逐步规范的过程中，发行规模日益扩大，渠道也越来越多。

我国股票市场以散户为主，受政策因素影响较大，各投资主体投资倾向和策略趋同。

要提高效率，应加强市场的深度、广度和弹性，培养、扶持一批机构投资者，形成差异化的投资主体，并建设更有效的信息披露机制，简化市场交易程序，实现信息效率和配置效率的优化。

如何看待和评价我国的债券市场（包括国债市场和公司债市场）？如何提升我国债券市场的效率？我国国债较为特殊，以长期国债为主，流动性和收益皆优于同期定期存款，且规模较小，主要持有者是金融机构；公司债市场则尚未健全，许多制度需要完善。

为提升效率，应调整债券种类结构，调整利率，扩大市场规模，建设良好的信息披露机制，设立权威的评级机构，并建立发展发达的二级市场。

如何看待和评价我国的衍生金融市场？如何提升我国衍生金融市场的效率？现在我国唯一在运行的金融衍生品市场只有在两证交所上市的权证市场。

因为其当日买入可当日卖出的相对股票产品的投机优势，所以严重偏离其权证价值。

股指期货正在推出前的准备状态，股指期货推出后还会推出相应的股指期货期权。

为提高效率，首先还是要完善市场规则和监管体系。

商业银行存在性的经济学解释是什么？商业银行之所以长期存在，并占有市场优势，在于金融中介具有金融市场无法替代的相对竞争优势，主要有处理信息不对称的信息优势、业务分销和支付优势、转换优势和风险管理优势等。

如何看待和评价国际银行业的转型？在目前的环境下，银行失去了传统的核心竞争力，在金融市场的竞争中优势明显下降；在竞争的压力下，银行利润的主要来源——银行利差不断缩小；银行过剩生产由隐形转为显性，过多分支机构和冗员成为沉重负担。

银行业的转型调整有：狭义银行快速萎缩，全能型的经营银行成为主流模式；契约型银行可能成为金融业市场结构的一种新方式；网络银行系统成为银行业新的核心竞争力；重新中小企业和个人零售业务战略意义的重要性。

银行正变成一种垂直专业化、水平多样化、以信息技术为纽带的新型金融机构。

如何评价我国商业银行的股份制改造和上市？有利于银行管理机制的改革和发展，有利于学习先进管理方法和经验，有利于提高银行竞争力。

但与此同时，由于主要的战略投资者都是外资，我国普通投资者很难分享到银行发展的利益，且存在是否“贱卖”优质国有资产和是否威胁我国金融安全等争议。

如何看待和评价商业银行“存款立行”的思想？它的基本内容是，把存款和其它来源的资金作为一个概念化的资金集合库，然后在资金集合库中对资金运用，按流动性经营原则的优先权进行分配排序，特别强调资金来源和资金运用之间在期限上的严格对称。

这一思想指导，使银行承担风险较小，但流动资产收益低，不够主动和灵活。

商业银行的经营目标和经营原则是什么？如何评价当前我国商业银行的经营绩效？经营目标是利润最大化或股东财富最大化。

经营原则是追求流动性、安全性、盈利性的最佳组合。

我国商业银行主要在资产管理理念下进行资金配置，风险较低，由于我国大型商业银行相当垄断的地位，经营绩效较为良好，但保守的经营和严格的管制制度限制了绩效的进一步提高。

商业银行存款货币创造的机理是什么？如何控制商业银行存款货币的创造？乘数效应法。

调整准备金率。

简评我国的金融监管体制。

我国已建立起层次完备的金融监管体系的基本框架。

现行的分业监管模式适应于我国目前的经济金融状况，在实践中发挥了应有的作用。

不过，近年来我国金融业混业经营的趋势有所增强，为此，各家金融监管机构建立了监管联席会制度和信息共享机制，就重大监管事项和跨行业、跨境监管中的复杂问题及时进行磋商。

中央银行保持独立性的原因是什么？如何评价我国中央银行的独立性？原因有：一、避免政治性经济波动的出现；二、避免财政赤字货币出现；三、为了适应中央银行特殊业务地位的需要。

在中国地方保护主义观念和地方政府行政干预欲望很强的特色大环境下，我国中央银行的独立程度并不十分理想，仍需要各级政府的配合。

中央银行的功能有哪些？如何看待我国中央银行的功能？功能有：一、发行的银行，是全国唯一的法定货币发行机构；二、政府的银行，代表政府执行货币金融政策，同时为政府提供金融服务，如经办预算收支、提供信用、作为金融代理人代办事务等；三、银行的银行，为银行提供金融服务，如集中保管全国银行存款准备金、充当全国金融机构的票据清算中心、充当全国商业银行的最后贷款者等；四、全面协调和管理金融的银行，表现为制定和执行有关政策、有关法律法规，协调金融市场运行等。

我国中央银行具备以上职能，但在成立中国银行业监督管理委员会后，监督职能被转移，目前主要发挥业务功能。

在利率期限结构理论中，纯预期理论的基本思想是什么？当期长、短期利率水平由什么因素决定？流动性偏好理论：长期债券收益要高于短期债券收益，因为短期债券流动性高，易于变现。

而长期债券流动性差，人们购买长期债券在某种程度上牺牲了流动性，因而要求得到补偿。

预期理论：如果人们预期利率会上升（例如在经济周期的上升阶段），长期利率就会高于短期利率。

如果所有投资者预期利率上升，收益曲线将向上倾斜；当经济周期从高涨、繁荣即将过渡到衰退时如果人们预期利率保持不变，那么收益曲线将持平。

如果在经济衰退初期人们预期未来利率会下降，那么就会形成向下倾斜的收益曲线。

市场分隔理论：因为人们有不同的期限偏好，所以长期、中期、短期债券便有不同的供给和需求，从而形成不同的市场，它们之间不能互相替代。

根据供求量的不同，它们的利率各不相同。

在中央银行公开市场的操作中，防御性操作和主动性操作的本质差异是什么？我国中央银行在实施公开市场操作上具有什么特点？本质差异在于中央银行能否完全自主地确定基础货币和货币供应量。

在我国，公开市场操作不是占主导地位的货币政策工具，还需要进一步完善市场机制，加速短期货币市场和证券市场的发展，改革利率和汇率制度，实现利率市场化和汇率的自由浮动，增加市场工具的种类和数量，为公开市场业务操作创造更好的市场环境和活动空间。

货币乘数（m1）的主要要素构成是什么？这些因素如何影响货币乘数？货币乘数的大小取决于现金比率（k）、定期存款比率（t）、超额准备金比率（e）、活期存款法定准备率（rd）和定期存款法定准备率（rt）。

k值越大，货币乘数越小，反之，货币乘数越；e值越大，货币乘数越小，反之e 值越小，货币乘数越大；rd、rt 值大，货币乘数就小，反之，若rd、rt 值小，货币乘数则大。

选择中央银行货币政策的中介目标和操作目标的标准是什么？简要分析和评价我国货币政策的中介目标和操作目标。

标准有可测性、可控性和相关性。

我国中央银行的中介目标主要有货币供应量指标、再贷款计划、信贷规模和利率指标，操作目标有存款准备金率、再贴现率和短期利率。

我国常利用行政手段对操作目标进行调整，市场手段仍有发展空间。

简述影响货币政策有效性的因素。

并简要分析，目前在我国，哪些因素对货币政策有效性的影响比较大？因素有：货币政策的时滞、经济主体合理预期的抵消作用、货币流通速度的影响及其它因素等。

在我国，影响比较大的因素是经济主义合理预期的抵消作用，因为我国经济中政策因素占主导地位，是各个经济主体进行决策的重要参照。

金融创新对货币政策效果有何影响？金融创新由于模糊了很多理论概念的界限，在实际中对货币政策有较强的干扰效果。

如何看待和评价货币政策实施中相关政策工具告示效应的存在？相比传统的公开市场操作，告示操作具有影响直接、效果明显和操作成本低等优点。

基于此，我国有必要在货币政策操作中强化告示效应的影响机制，以建立一个更为简明有效的货币政策操作框架。

简述法定存款准备金政策的作用机理。

如何看待我国宏观调控中对法定存款准备金政策的频繁使用。

该政策通过两个方面同时调节货币供应量：一是通过直接影响商业银行手持超额准备金的数量，从而调节其信用创造能力，间接调控货币供应量；而是通过改变货币乘数，达到调控目的。

我国商业银行由于超额准备金较为充足，为法定存款准备金的变动提供了缓冲，使得对法定存款准备金政策的效果不那么剧烈，故这种政策的频繁使用是符合我国银行市场的现实条件的。