1英国金融体系

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金融监管体系的国际比较

金融监管体系的国际比较金融监管体系是一国在金融领域中确保金融稳定和保护金融消费者的重要机制。

各个国家根据自身的经济体制、金融市场和制度环境等因素，建立起不同类型的金融监管体系。

本文将对全球主要国家的金融监管体系进行比较，并探讨其特点和优劣势。

1. 美国金融监管体系美国金融监管体系是出于对金融危机的教训建立起来的。

它包括联邦储备系统、联邦存款保险公司、证券和交易委员会等多个机构，各自负责监管不同的金融子行业。

美国的金融监管体系相对独立，机构之间相互合作，确保金融市场的健康运行。

然而，美国金融监管体系的庞杂和重叠使其决策效率较低，并且在危机时缺乏整体应对能力。

2. 英国金融监管体系英国的金融监管体系为“双重监管体系”，包括金融行为监管局和中央银行，分别负责不同的监管任务。

金融行为监管局主要负责监管金融市场和金融机构，中央银行则负责货币政策和金融稳定。

这种分工使得英国的金融监管体系相对灵活和高效。

然而，金融危机爆发时，监管体系未能及时发现和应对系统性风险带来的挑战。

3. 欧洲金融监管体系欧洲的金融监管体系是由欧洲银行监管局（EBA）、欧洲证券与市场管理局（ESMA）、欧洲保险和职业养老金监管局（EIOPA）等机构组成的。

欧洲的金融监管体系在危机管理和系统性风险防范方面经验丰富，各国监管机构间的合作相对紧密，形成了较为统一和协调的监管体系。

然而，欧洲金融监管体系面临着多个国家间的协调难题和不同监管标准的差异，可能导致监管不统一和风险溢出。

4. 中国金融监管体系中国的金融监管体系由中国人民银行、中国银监会、证券监督管理委员会、银保监会等多个机构组成。

中国的金融监管体系在规模和力度上不断加强，不断完善监管法规和政策。

中国在金融监管方面注重风险防范和防范系统性风险，建立起了较为完善的金融风险管理机制。

但与其他国家相比，中国的金融监管机构的独立性和决策能力还有待进一步加强。

综上所述，各国金融监管体系在结构和运作上存在差异。

英国金融监管概况

英国金融监管概况英格兰银行〈Bank of England〉为历史最悠久的中央银行。

根据英格兰银行法，其经营目标为：维护金融体系健全发展，提升金融服务有效性，维持币值稳定。

就首要目标言，最终为强化保障存款户与投资者权益，这与金融机构业务经营良莠密切相关。

依据1987年银行法规定，金融监管业务系由英格兰银行辖下之银行监管局掌管。

随金融市场进步与发展，银行与金融中介机构的传统分界线，日趋模糊。

因此，英国首相布莱尔于1997年5月20日宣布，英国金融监管体系改制，将资金供需与支付清算系统中居枢纽地位的银行体系，及隶属证券投资委员会的各类金融机构，业务整合成立单一监管机构，即金融服务总署〈Financial Services Authority，简称FSA〉。

1FSA有下列九个业务监管机构：建筑融资互助社委员会、互助社委员会、贸易与工业部保险业委员会、投资管理监管组织、个人投资局〈主管零售投资业务〉、互助社设立登记局〈主管信用机构监管〉、证券期货管理局〈主管证券及衍生性信用商品业务〉、证券投资委员会〈主管投资业务，包括票据清算与交换〉、及英格兰银行监管局〈主管银行监管，包括批发货币市场〉等。

法律赋予FSA权力如下：一、对银行、建筑互助社、投资公司、保险公司与互助社之授权与审慎监管；二、对金融市场与清算支付系统之监管；三、解决对影响公司企业、市场及清算支付系统之问题，在某些特殊状况下，如英格兰银行未能贯彻其利率政策，且影响危及经济体系稳定性时，FSA将与英格兰银行协商合作。

FSA掌管所有金融组织，目的在于提升监管效率，保障消费者权益，并改善1證券投資委員會〈即SIB〉成立於1985年，為英國管理及監督各類金融組織業務之機構。

FSA 係由SIB更名而來，其業務包括原隸屬於SIB監理範圍，暨自英格蘭銀行移轉之銀行監理權。

受监管单位之金融服务。

受FSA监管的金融产业，对英国经济重要性如下：金融服务占国内生产毛额70%，约占FTSE 100总值30%，近一百万人服务于金融产业，相当于5%之英国劳动人口。

英国金融监管改革的借鉴与启示

英国金融监管改革的借鉴与启示摘要：全球性金融危机的蔓延虽暴露了英国“三方监管(tripartite model of financial regulation①)”的弊端，但一国监管体系是不可能脱离自身金融市场结构基础而建立或完善的。

危机前，宏观审慎监管理念的欠缺是多国普遍的问题，英国金融监管的巨大变革，实际上是对原有监管体系的“扬弃”。

本报告梳理英国金融监管体系持续革新及举措中，得出几点启示：第一，对造成危机的固有缺陷的持续反思，是重构英国金融监管新体系的关键因素。

第二，英国的“双峰监管”模式，强化了对金融机构的行为监管，特别是对系统重要性机构而言。

第三，任何金融监管规则的改变都是基于英国金融市场特性为基础的，从未偏离。

英国金融市场的特性表现为货币市场和债券市场全球化程度高，而股票市场相对滞后。

脱离此基础来理解或照搬英国“双峰监管”的先进经验，很可能是有害的。

关键词：金融监管，英国，FPC，PRA，FCA一、危机对英国金融监管体系的冲击与反思以美国次贷危机为发端，逐渐演变成全球性的经济危机，凸显出发达经济体对本国系统性金融风险监管的不足。

再向前溯源，缺乏宏观审慎监管理念是多国金融监管存在的普遍问题，也是金融监管体制失效的重要原因。

2007年9月，北岩银行(Northern Rock，英国五大抵押借贷机构之一)受到美国次级房贷的波及，发生挤兑濒临破产，尽管北岩银行资本充足率完全符合巴塞尔Ⅱ的标准。

次贷危机使这家住房抵押贷款占总贷款90%、具高成长性的明星银行陷入困境，并引发连锁效应，使得英国陷入系统性金融危机。

危机爆发前，英国一直由金融服务局(FSA，Financial Service Authority)作为单一监管机构同英格兰银行、财政部共同承担英国金融体系保护的职责。

但危机表明，原有的监管体系并未保护英国免受系统性风险的侵害。

问题突出表现在，原有的监管框架下，没有一个能承担整体金融市场风险评估的监管机构，特别在紧急情况下，各有关部门缺少高效的协调机制，导致难以应对危机。

英国的金融体系简介

英国的金融体系简介英国的金融体系是世界上最重要的金融中心之一，具有广泛的金融服务和产品。

英国金融体系的特点是其多样性、灵活性和创新性。

本文将对英国金融体系进行简要介绍。

英国金融体系由许多不同的机构组成，包括商业银行、投资银行、保险公司、证券交易所和金融监管机构等。

这些机构相互合作，形成了一个高度发达的金融市场。

英国的商业银行是金融体系的核心，包括一些历史悠久的银行，如苏格兰皇家银行和巴克莱银行。

这些银行提供各种金融产品和服务，包括存款、贷款、支付和投资等。

商业银行也是英国企业和个人融资的主要来源。

除了商业银行，英国还有许多投资银行。

投资银行主要从事资本市场业务，如股票发行、债券发行和并购等。

它们为企业提供融资渠道，并帮助公司进行资本市场的交易。

英国也是全球保险业的重要中心之一。

伦敦市场是世界上最大的再保险市场，吸引了来自全球的保险公司。

英国的保险公司提供各种类型的保险，包括人寿保险、财产保险和健康保险等。

证券交易所在英国金融体系中也起着重要作用。

伦敦证券交易所是英国最大的证券交易所，提供股票、债券和衍生品等交易服务。

该交易所吸引了来自世界各地的投资者，并成为全球资本市场的重要组成部分。

金融监管机构对英国金融体系的稳定和透明起着重要作用。

英国金融行为监管局（FCA）负责监管金融市场的运作，保护投资者的权益。

英国银行业监管局（PRA）负责监管银行业的安全和健康。

这些机构确保金融机构遵守法规，维护金融市场的稳定和公正。

除了上述机构，英国还有一些其他特殊的金融机构。

例如，英格兰银行是英国的中央银行，负责货币政策和金融稳定。

英国政府还设有财政部，负责制定经济政策和财政政策。

英国的金融体系是世界上最重要的金融中心之一，拥有多样化的金融机构和服务。

这个体系的灵活性和创新性使得英国成为全球金融业的领导者之一。

通过严格的监管和稳定的金融市场，英国金融体系为投资者和企业提供了广泛的选择和机会。

近代英国的金融发展史

近代英国的金融发展摘要：自17世纪到20世纪初，作为日不落帝国的英国一直在政治制度经济发展科技进步上走在了全球的前列，特别是光荣革命以后资本主义的确立以及工业革命的发生使这个岛国快速发展。

现在我们聚焦他们的金融发展，透过这个曾经的全球金融中心的发展过程，我必然能看到一些历史的经验和教训，这其中必然有能为经济改革中的中国借鉴的地方。

关键字：银行业发展证券市场的发展英国一、引言近代英国的金融发展主要可以分成两个部分级银行业的发展和证券市场的发展。

当然这两个部分有着紧密的联系，为了更清晰的看到英国金融发展的过程，以寻找其中的规律我们暂时把它们分开。

我会先简述发展过程和期间重要事件的影响然后分析其中的关键。

在最后我在其中寻找作为中国发展的可借鉴之处并加以分析。

二、近代英国银行业的发展英国银行业的发展有如中国的春秋时期在不同时期都有不同形式的银行出现与其相应的国情适应，趋于百家争鸣的多元化发展，促进了英国经济在不同地区不同行业不同规模都的到了极大的发展，而在19世界下半期开始银行业又是在规模和功能上走向了大一统，使得英国银行体系集中化和稳定，和秦国的大一统可谓异曲同工之妙。

（一）、百家争鸣时期16世纪英格兰的商业繁荣为伦敦金融市场的逐步发展奠定了基础。

17世纪中期开始的资产阶级革命，在英国建立起正式的君主立宪制度，从多个方面推动英国的金融发展。

繁荣的贸易促进金融业的发展，金融反服务于商业。

17世纪开始之时，英国已经存在有多种不同类型潜在的本土银行家，其中比较突出的是金匠，他们的创新是支票、内陆汇票以及银行券等纸质支付文件（纸质货币）。

随着业务范围的扩展最终形成了现代意义上的银行业务：存款、结算、贴现和发行银行券。

英格兰银行，英格兰银行是根据1694年6月的《Ways and Means Act》成立的股份制银行公司，在随后的时期它在英国的银行业扮演着举足轻重的角色，起初的主要作用是为政府筹款，之后逐步发展为英国的中央银行。

英国金融监管体系和市场透明度

英国金融监管体系和市场透明度金融监管是保障金融市场稳定和公平的重要保障机制，而市场透明度则是金融市场良好运行的基础。

英国作为全球金融中心之一，其金融监管体系和市场透明度备受瞩目。

本文将从英国金融监管体系的主要特点、监管机构的职责与作用以及市场透明度的保障等方面进行探讨。

一、英国金融监管体系的主要特点英国的金融监管体系具有以下几个主要特点：1. 高度专业化：英国金融监管体系建立了一套高效的机构体系，以确保各级监管机构具备专业、独立的监管能力。

这些机构包括金融行为监管局(Financial Conduct Authority, FCA)、银行监管局(Prudential Regulation Authority, PRA)等。

2. 法律法规的完备性：英国金融监管体系依靠严格的法律法规来规范金融市场的运作。

监管机构通过制定和完善法规，为金融市场提供有效的监管框架，确保各类金融机构遵循合规要求。

3. 独立性与透明度：英国金融监管机构享有相对独立的地位，不受政府干预。

这种独立性保障了金融监管的公正性和权威性。

同时，英国监管机构也注重信息透明度，及时向市场公布各类监管信息和裁决结果。

二、监管机构的职责与作用英国的金融监管机构主要包括金融行为监管局和银行监管局。

这两个机构分别负责金融市场的行为监管和金融机构的稳定监管，共同构建了英国的金融监管体系。

金融行为监管局(FCA)是英国金融监管体系的核心机构之一。

FCA 的主要职责是监管金融市场参与者的行为，包括证券公司、基金管理公司、保险公司等。

FCA负责制定并执行金融市场的行为规则，确保金融市场的公平、透明和高效运行。

此外，FCA还负责保护消费者权益，监督金融公司的合规运营。

银行监管局(PRA)是英国金融监管体系的另一个重要机构。

PRA的主要职责是监管银行等金融机构的稳定性和风险防控。

PRA负责制定并执行金融机构的风险管理规则，确保金融机构安全运营并保护存款人利益。

英国货币发展史与英国经济

英镑的稳定与英国的强盛

英镑的稳定是英国强盛的一个关键因素”。英镑的稳定与两个因素有关。一个因素是金本位制的确立。另一个因素是前述英国 “金融革命”中成立的英格兰银行,成为世界上第一个真正意义上的中央银行大英帝国的崛起，由英格兰银行独家发行的代表英国国家权利的英镑替代黄金在全球通用，人类史上第一只主权性质的国际储备货币诞生了
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英国金本位制的发展

英国于1821年正式采用金本位制 1914年第一次世界大战爆发，英国废除金本位制，英镑衰落，美元兴起 1925年5月13日，英国执行金块本位制 1931年9月21日被迫放弃金本位制
金本位制与英镑的发展

1821年，英国正式确立了金本位制，所谓金本位制，就是以黄金作为本位币的货币制度，在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量。这一制度的典型特点就是自由铸造、自由兑换及黄金自由输出和输入。公民可以将持有的纸币按照货币含金量兑换为金币，各国之间不同的金铸币按各自含金量形成固定比较，建立比较稳定的国际货币联系，并允许黄金在国际间自由流动。金本位的确立，加上英国在当时经济贸易的迅猛发展，很快也确立了英镑的霸主地位，世界货币进入了英镑世纪国际金融货币体系，负责方案设计的是经济学大师凯恩斯。凯恩斯不希望美元凌驾于英镑之上，所以想要创立一个世界通货，以达到遏制美元霸权地位的作用。不过，经济学家的一厢情愿很快就被现实政治利益所取代，布雷顿森林协议最终确立了以美元为基础的国际货币体系。

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英国的金融体系

英国的金融体系
（二）商业银行
零售性银行：清算银行、信托储蓄银行国民划拨银行。商人银行：承兑所、发行所、贴现所。外资银行：外国银行的分支机构、国际财团银行。

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（三）非银行金融机构

房屋互助协会国民储蓄银行消费信贷公司投资信托公司单位信托公司保险公司和养老基金
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（四）英国金融体系的特点 1. 传统的中央银行模式
2. 典型的商业银行模式。 3. 传统与现代的金融机构并存。 4. 最早的重要的国际金融中心 5. 金融机构的兼并加速，加快了金融业的集中。
英国的金融体系
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（一）英格兰银行

1694年成立，私营商业银行 1946年成为中央银行

在英格兰和威尔士享有发行钞票的特权，苏格兰和北爱尔兰两地由一般商业银行发行。
国际货币基金组织、世界银行的发起会员，不仅总裁是世界银行总裁成员之一，还向国际货币基金组织派遣轮换的主席和执行董事。

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1英国金融体系：以英国财政部和英格兰银行为核心以零售型银行商人银行海外银行贴现行房屋互助协会保险公司投资信托公司和单位信托公司等各类金融机构为主体，以英镑货币市场英国资本市场欧洲货币市场英国保险市场及伦敦外汇市场等各类金融市场为依托的多层次金融机构和多功能金融市场并存的金融体系金边债券：指由因格兰银行代表英国政府为筹集资金而发行的一种可转让性债券。

零售性银行：指从个人和小企业吸收数量大，金额小的存款，然后向相同群体发放贷款。

合理票据：由银行承兑的商业票据而又符合英格兰银行规定的若干标准，即票据是短期的，发行的目的不是为了筹集资本，承兑是合格的等。

杠杆租赁：是一种融资性节税租赁，出租人一般只需提供设备金额的部分投资就可获得其所有权享受全部设备的投资税收优惠代理融通：是一种应收帐款的综合管理业务，指的是由商业银行代客户收取应收账款，并向客户提供资金融通的一种中间业务。

英国资本市场：是英国和外国政府出售公债，英国和外国工商企业筹集中长期资金的场所，是进行中长期借贷的金融市场单位信托公司：将公司资本额分成票面价值较小的许多单位后再公开出售，由投资者按有关规定认购并且保证投资者可以像兑换其他有价证券一样随时将手中所持有的单位兑换成现金。

认股权证：是授予持有人一项权利，在到期日前以行使价购买公司发行的新股欧洲债券：是指以外在通货为单位，在本国外在通货市场进行买卖的债券独立董事：指这些董事既不是交易所的雇员也不是交易所的会员或与交易所有合作关系的人员2金融市场类型：交易对象，货币.资本.黄金.外汇|金融工具的约定期限，短期资本.长期资本|金融交易的功能，初级.次级|是否立即交割，现货.远期.期货. 1844年《银行特许法》颁布英格兰银行组织分为：货币稳定部，金融稳定部，金融服务局中央银行有发行的银行，政府的银行，银行的银行三大职能零售性银行有：清算银行.英格兰银行银行部，国民划拨银行，信托储蓄银行等作用股份制银行分为：决策系统，执行，监督，管理特别金融机构的组成：金融行，代理融通公司，风险资本公司。

贴现市场分为国库券市场，长期资金拆借市场，商业票据市场，短期金融工具这四大市场。

伦敦外汇市场：组织结构，市场主持人.外汇经纪人|交易方式，即期外汇交易.远期外汇.期权外汇.期货外汇|交易所涉地点，两点套汇.多点私营养老金计划分为：自行管理的和交由保险公司管理的。

3银行同业市场的职能：1）银行同业市场能帮助银行平衡资金余缺2）银行同业市场为非银行机构提供了短期存款的场所3）银行同业市场为一些中小银行提供了筹集资金的场所。

伦敦发展为欧洲货币市场的主要中心的原因：内1）伦敦早已是世界各国银行进行国际银行业务的一大中心2）伦敦是世界最大的国际债券市场之一3）伦敦是主要的国际股票发行和交易中心4）伦敦拥有世界上最大的外汇市场5）西方国家逐步放松外汇管理制促进了欧洲货币市场的发展欧洲货币市场的资金来源：1）商业银行.国际银团及大型工商企业是伦敦的欧洲货币市场的重要资金提供者2）石油输出国的大量油款曾一度是主要来源之一3）大型跨国公司和国际银行出于业务需要将大量资金投放在欧洲货币市场4）有关国家政府和中央银行是其重要的资金来源5）派生存款使得其资金额增加伦敦证劵交易所是如何推动经济发展的：1）加速资本的积累和集中2）为人们进行投资提供了场所3）向人们提供各种经济信息4）有效地促使公司改善经营管理和扶植新兴产业的发展5）正确的引导投资方向有利于合理分配资金和提高了资金使用效益金边债券市场的改革主要内容：1）取消固定的最低佣金规定2）该单一资格制度为双重资格制度3）要求金边债券市场的参与者必须成为伦敦证劵交易所的会员4）金边债券市场的批发性交易从伦敦证劵交易所移出改为通过电话网络同主要客户进行直接交易5）实现金边债券市场的国际化伦敦外汇市场的职能：1）继续发挥了外汇兑换汇付及调剂的传统作用2）防止外汇汇率风险促使金融市场稳定3）服务于其他金融市场4）形成外汇汇率体系发挥汇率对经济发展的调节作用英国银行的特点：1）十分重视传统惯例，通过实践再进行总结，然后再形成法律条文2）通过贴现行来控制市场现金的松紧度和影响利率水平3）专业化银行制清算银行的职能：接受存款|提供贷款和放款|经营消费信贷和租赁|经营票据和进行投资|信托投资业务|国际业务|证券交易业务|其他业务活动4英格兰银行实施货币政策的手段：1）短期利率：短期利率分为三个阶段.英格兰银行利率是通过调整再贴现率，贴现行的资金减少使得清算银行不得不提高贷款利率和存款利率|最低贷款利率采取国库券中贴现行来决定的最低贷款利率比贴现率高0.5个百分点|基础利率是英格兰银行按规定清算银行的利率2）公开市场业务，在英国的货币市场和金边债券市场主要买卖的是合格票据金边债券国库券地方政府债券3）特别存款：当银行系统流动性过大时，英格兰银行临时要求银行将一定比例的现金存入英格兰银行并加以冻结以期缩小准备金资产的供应从而压缩银行的放贷规模4）准备金要求：包括英格兰银行的存款余额.活期贷款及短期通知贷款国库券.财政部及地方政府的票据.一年期内的政府债券和合格的商业票据.还要保持相当于其合格负债 1.5%的无息存款余额5）补充特别存款：实质是对银行实行直接行政监控的一种金融惩罚手段，主要目的是对银行接受存款和放贷实行数量控制6）超额融资：为控制广义货币供应量增长，英格兰银行采取的政策，英国政府通过出售金边债券和国民储蓄证以满足政府部门的借债要求但英国一度向非银行私营部门出售比政府实际借贷需求高得多的政府证券以期减少银行系统的存款7）要求.控制.指：要求分为两类一是数量性要求即资本充足率和贷款数量，二是结构性要求即资产结构合理化。

这样做法的弊端有：不利于促进证券批发商之间的有效竞争和促进证券业务的发展|不利于证券市场的正常运行|不利于促使证券经纪商之间的竞争和影响到机构投资者得利益|不利于外国资本进入英国证券市场|导致英国资本外流。

1986年大爆炸改革的主要内容是：取消了原有的最低佣金制度，改为交易双方可以通过协商的方式来确定佣金|废除单一资格制度，改为实行新的兼营证券批发与经济双重资格制度|对有关交易所会员所有制的规定进行修改，允许非交易所会员全部收购交易所会员和允许公司会员加入交易所|采用先进电子技术实行了证券交易系统的电子化。

现行做法：改革固定的佣金制度，允许大型公司直接进入交易所进行交易，放宽对会员资格的审查允许批发商与经纪人兼营，证劵交易全面实行电脑化，巩固了其在同际证券市场中的地位。

7英国金融机构的主要职能以及资金来源和用途：英国金融机构包括房屋互助协会.国家储蓄银行.特别金融机构.保险公司.养老金基金机构.投资信托公司.单位信托公司。

1）房屋互助协会创建之初是由一些经济收入不高但又希望自己拥有住房的技术人员和小业主自发组织起来的，其发展原因是：1.对小额储蓄者具有较大吸引力 2.具有合作社的性质，在存贷款业务上实行低利差政策 3.其迅速发展与英国公众所认同的租房不如买方这一观点是分不开的 4.英国政府为其提供了较为优惠的条件 5.英国个人部门的储蓄率大幅上升。

其主要业务内容是：借短贷长和两头在外即从个人储蓄者那里借入短期资金然后再向个人借贷者做长期放贷。

2）国家储蓄银行的主要职能是通过各种形式的储蓄和投资工具吸收个人储蓄者的存款并将这部分储蓄投资于指定的证券，其中大部分为政府债券，这实际上也弥补了政府借贷的需要。

3）特别金融机构：分成金融行.代理融通行公司.风险资本公司4）保险公司：保险业务实质就是在保险单持有人之间分散某种风险。

保险公司按业务性质分为长期保险和普通保险，英国保险公司把吸收的大量保险费投资于英国的资本市场并运作到工商企业者手中以满足其对资金的需求。

5）养老金基金机构：资金来源是私人或政府缴纳的养老金。

现行养老金计划分为政府养老金计划，职业养老金计划，个人养老金计划。

养老金资金用途主要是将资金直接投资于不同的投资市场6）投资信托公司主要职能是依靠专门的投资经验和经营技巧，将从公司股东那里获得的资金分散投资于多种证券.房地产或其他投资场所以帮助投资者获得较高的投资收益和减少投资风险，其资金来源是大量的小额储蓄者和一些工商企业资金用途是政府证券.英国公司证券.地方政府证券.房地产等。