钢铁行业五力分析

钢铁替代品分析
目前材料科学发展状况来看，钢铁仍然是人类社会应用最广 泛的材料，没有一种材料能够全面替代钢铁。
行业内现有企业的竞争程度
我国钢铁行业达到中等规模的企业有 6000 多家，多以小型企业为主，大型、 中型企业数量相对较少，其中大中型企业 1100 多家，占行业比重不足 20%。 截止 2010年底，粗钢产量达到 500 万吨以上的企业在我国有 29 家，粗钢产量 合计占全国粗钢产量的 73%，而在 2009 年日本前 3 家钢铁企业的钢产量就已 占到日本粗钢产量的72.24%，这充分说明了我国钢铁行业的企业集中度仍较低。 行业集中度较低会导致行业内现有企业之间的竞争趋于激烈。钢铁企业间目前 市场竞争激烈，我国钢铁产品同质化严重附加值不高、设备较为落后，市场需 求增长不断减少，企业之间的竞争更为激烈。 钢铁行业是一个顺周期行业。周期性行业指的是与国内或国际经济波动相 关性较强的行业，顺周期行业一般在经济周期呈现繁荣的情况下保持活跃， 与经济走势同步；因此当经济整体呈现上升趋势时，钢铁行业发展整体向上 运行，企业内部竞争激烈程度相对较低；当经济发展呈现向下运行趋势时钢 铁行业整体运行状态也会趋于恶化，各企业能分得的蛋糕总量缩小，因此竞 争更加激烈。
由此表可见，虽然我国钢铁产量逐年增长，但是其增长速 度正在逐步的放缓，这说明了钢铁行业产能过剩的问题得到 了人们的重视，并在逐步的解决过程中。
武汉钢铁集团公司是新中国成 立后兴建的第一个特大型钢铁联合 企业，于1955年开始建设，1958年 9月13日建成投产，是中央和国务 院国资委直管的国有重要骨干企业。 本部厂区坐落在湖北省武汉市东郊、 长江南岸，占地面积21.17平方公里。 武钢拥有矿山采掘、炼焦、炼铁、 炼钢、轧钢及物流、配套公辅设施 等一整套先进的钢铁生产工艺设备， 并联合重组鄂钢、柳钢、昆钢后， 成为生产规模近4000万吨的大型企 业集团，居世界钢铁行业第四位。
为什么会选择以武钢为例而不是大冶特钢？
◆ 武钢规模大、经营范围广、品种繁多、代表性强,而大 冶特钢规模较小、其主要经营的是特种钢材、代表性差。 ◆ 武钢信息获取较为便利,易于进行横向比较 。 ◆大冶特钢股票于2015年5月13日开始停牌,进行资产重组。 基于上述三点原因 ,所以没有选择黄石企业——大冶特钢 而是选择了以武钢为例。
再次，钢铁行业作为资源密集型产业，目前钢厂主要建立在产品需求地， 原料和产品的大批量进出，对铁路、水路运输有严重的依赖性，原材料进 口主要依赖于水运，国内运输则多以铁路为主，铁路运输在我国属于垄断 性行业，因此运输的成本主要由运输方决定。对于运输成本而言，钢铁行 业的议价能力处于弱势。
最后，钢铁行业属于高能耗行业，炼钢、炼铁、轧钢等一系列生产需要电 力支持，电力在我国同样是垄断行业，企业作为价格的接受者，完全没有议 价能力。面对铁路运输和电力企业，钢铁企业议价力处于弱势。总的来说， 我国钢铁行业供应商的讨价能力处于相对优势地位。
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五力分析简介 中国钢铁概况 武钢简介 新进入者威胁 替代品威胁 行业内现有企业的竞争程度 购买商讨价还价能力 供应商讨价还价能力 结论
波特五力模型将大量不同的因素 汇集在一个简便的模型中，以此分 析一个行业的基本竞争态势。五种 力量模型确定了竞争的五种主要来 源，即供应商和购买者的讨价还价 能力，潜在进入者的威胁，替代品 的威胁，以及最后一点，来自在同 一行业的公司间的竞争。 竞争战略从一定意义上讲是源于 企业对决定产业吸引力的竞争规律 的深刻理解。任何产业，无论是国 内的或国际的，无论生产产品的或 提供服务的，竞争规律都将体现在 这五种竞争的作用力上。因此，波 特五力模型是企业制定竞争战略时 经常利用的战略分析工具。
2014年24家钢铁上市公司盈利能力聚类情况
将24家钢铁上市公司盈利 能力指标代入系统聚类模 型中，经计算及调整后 (见表)，可以看出，宝钢 股份在盈利能力五项指标 中均表现优异，在24家上 市公司中处在首位，故被 聚类模型列为第一类群， 该类群盈利能力强。 武钢股份、鞍钢股份、南 钢股份、新钢股份、新兴 铸管5家上市公司被聚类 模型列为第二类群。由于 其毛利率和净利率在24家 上市公司中均处于较高水 平，但二者差距较大，净 资产收益率、总资产报酬 率、投入资本回报率较高。 该类群盈利能力较强。
总结
从五个方面分析来看，由于钢铁行业的进入壁垒比较高，因此潜在竞争 者少，外部威胁不大。供方议价能力中，进口铁矿石被国际上三家大公司垄 断，钢铁企业议价能力较低，为了提高议价能力，钢铁企业应当通过联合或 者通过国家渠道进行提升；焦炭由于许多钢铁企业存在焦化厂，因此钢铁企 业在这方面议价能力较强；交通和能源由于属于国家垄断资源，议价能力也 很弱，总体来看，供方议价能力较强。下游产业目前发展形势不佳，并且对 于多样化的需求增加，买方议价能力增强。中国钢铁企业集中度较低，钢铁 行业是一个资本密集型行业，当市场集中度较高、投入产出效率比较明显时 规模效应才能发挥，和发达国家相比我国钢铁行业的集中度较低，行业尤其 是产品同质化严重的中小企业竞争激烈。新材料的不断推出，对于钢铁行业 有一定的冲击，但是从成本因素考虑，钢铁产品还是比较廉价，因此替代品 的出现对钢铁行业威胁不大。
供应商讨价还价能力
钢铁行业的上游关联行业主要有四个，包括采矿业、能源工业和交通运输 业，所需原燃材料主要有铁矿石、煤炭、焦炭、废钢、铁合金等，配套服务 包括产品运输、电力供应等，上游原燃材料行业对钢铁行业的影响主要表现 为成本影响，原材料价格、运输价格以及电力价格直接影响到钢铁产品的价 格。 首先，在三个主要上游行业之中，铁矿石是钢铁企业最重要的原料。铁 矿石供给出了国内开采以外，主要由力拓、必和必拓、CVRD 三家公司垄 断。国际三大铁矿石公司的垄断地位高，从而掌握了铁矿石的定价权。
购买商讨价还价能力
从我国重点钢企主要钢材产品的营销模式看，钢厂直供给终端客户的钢 材占比不高，其中，建筑用钢为25%，薄板带为33%，管材为36%,普通板带 为40%，棒材为50%，钢材的流通主要由钢贸商来承担。 从直供渠道来看,钢厂直供给终端用户的钢材产品分低端产品和中高端产 品，钢厂对低端产品的议价能力较高端产品要弱许多，中高端产品的定价权 基本掌握在钢厂手中。部分情况下，钢企会对区别对待个别重要的终端用户, 但总体上对直供的产品有较强议价能力。 从其他渠道来看,我国钢贸商以中小型企业为主，相比之下行业集中度较 钢企更低，加上贸易商在融资和采购渠道上依赖于钢企，使钢企在客观上对 钢材产品有较大的定价权，尤其是在钢材供不应求时期。2010年后，钢材供 大于求矛盾的进一步凸显，钢价整体下行，钢贸企业不愿意做代理、屯库存， 而更愿意从市场上购买钢材,因为这样操作风险更小、价格更低。结果造成 钢企库存压力加大，议价能力有所下降。总体来讲，钢材产品的定价权依然 由钢企掌握，但目前正在逐渐在往下游转移，且
钢铁行业新进入者威胁,主要指的是钢铁行业的进入壁垒。进入壁垒 含义是指新企业进入该产业是所遇到的各种限制条件和不利因素。进入 壁垒又分经济壁垒和政策壁垒。 经济壁垒主要分为规模经济效应和产品差异。 从经济壁垒的角度来看钢铁行业，钢铁产品随着规模扩大成本下 降很快，规模经济因素导致钢铁行业的进入成本很高。 从产品差异的角度来看，钢铁企业的差别化程度比较低，因此企 业之间想通过提高产品差异来排挤竞争对手不太可能，从这个方面 看，产品差异因素降低了企业进入这个行业的门槛。 在政策方面，2003 年以来，钢铁行业盲目投资与产能过剩问题十分 突出，造成了资源的浪费，国家出台了一系列的产业政策以抑制钢铁行 业盲目投资和产能过剩问题。为了解决这一问题，国家出台了钢铁行业 相关产业政策，原则上不批准新建钢铁联合企业，目的在于提高了钢铁 行业的准入门槛。 结合经济层面和政策层面综合来看，钢铁行业进入壁垒很高，潜在竞 争者威胁较低。
其次,焦炭作为钢铁生产中重要的原料之一，一吨钢需要约 0.45 吨焦炭， 其产量和价格对于钢铁价格也有着重要的影响。从长期来看，钢铁行业产 能缩减是发展趋势，对于焦炭的需求亦趋于下滑，加之目前焦炭产能已经 呈现过剩状态，预计后期产量将缓慢回落。焦炭价格受到钢铁生产的影响 很大，焦炭产量增加，供应量充足，另外许多钢铁企业存在附属焦化企业， 钢铁行业目前整体产能过剩，钢铁企业对于焦炭的议价能力较强。
替代品威胁
替代品的核心含义指与某些产品具有相同功能或类似功能的产品。 目前，对于钢铁产品的替代主要有铝合金、塑料、新型纤维。这类材 料具有密度低、绝热性、强度高、耐腐蚀能好等优点，在许多领域都 能替代钢铁产品，整个钢铁行业都面临着很大的替代品的威胁。2008 年景德镇陶瓷学院实现了 “高性能低膨胀陶瓷材料及其产业化”， 由于陶瓷本身具有耐高温、 耐腐蚀的特点，是钢材有力的替代品。 不过，这些替代品也有自己的缺点。从价格的角度来看常用铝合金成 本较高，新型纤维价格更高，钢铁产品的性价比自然比较高。从生产 规模看，钢铁的供给能力相对最强。虽然钢铁产品在应用中还是存在 着一定的局限性，从可再生方面来看，钢铁可循环利用性比较强。但 是钢铁也存在一定的缺点，本身具有易锈蚀，密度大等问题，此外钢 铁在生产过程对环境破坏程度重大，容易造成河流、空气重度污染。

钢铁产业是中国国民经济的重要支柱产业，整体 产业链约占中国GDP总值的8.8%，行业下游关联产 业多，其发展直接影响着与其相关的国防工业及 建 筑，机械，造船，汽车，家电等行业。随着国际产 业转移和中国规模经济快速发展，中国钢铁行业取 得了巨大成就。是国民经济水平和综合国力的重要 标志，在整个经济振兴布局中占有举足轻重的地位。 但是产能过剩以及资源利用率低是无法回避的问题。