国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算课件
质押式国债逆回购讲课
二、质押式逆回购有什么优势、特点呢？
• 不回避回购业务的不足： • 1、沪市回购起点高，必须是10万元以上才可以操作。 • 2、客户若做一天品种需要天天手动下单，对于工作繁 忙的客户认为不如银行方便。 • 3、收益有可能不如基金等较高风险品种及银行长期理 财产品。 • 综合而言，债券回购业务是能为投资者提高闲臵资金 增值能力的现金替代品种，它具有安全性高、流通性强、 收益理想等特点，因此，对于短期内有大量资金闲臵的投 资者,充分利用债券回购市场来管理资金，提高其资产配 臵效率，实现收益的最大化，同时又不影响正常生活，是 一项理想的投资选择。
一、什么是国债回购交易？
• 在实际交易中： • 1、买卖双方按照一个互相认可的利率（成交价格）和 拆借期限（交易品种），达成资金拆借协议。 • 2、一般自然人和法人客户均可参与正回购和逆回购。 • 3、开办正回购业务的客户一般为长期持有大量国债资 产的法人帐户，主要用于临时周转或者进行一级市场申购 ，或者进行国债套利与国债套作 • 4、由于国债质押有规模限制，一般投资者很少持有大 量国债，并且短期资金基本都很充裕，很少有短期融资需 求，所以在国债质押回购的时候，一般是作为借出资金的 一方，接下来我们重点介绍一下交易所质押式逆回购---就是接受债券质押，借出资金的交易行为。
五、如何去做国债逆回购？
五、如何去做国债逆回购？
五、如何去做国债逆回购？
五、如何去做国债逆回购？
3）委托数量 国债回购交易委托数量以手为单位，上海证券交易所 国债回购的交易单位规定为：1000元面额国债为1手，上 海交易所最小的申报单位为100手，即10万元面值及其整 数倍，每笔申报最大量10000手，即1000万；深交所最小 的申报单位为1手，即1000元面值。 • 4）委托方向 • 一笔国债回购涉及两个交易主体，即以券融资方（借 入资金方）和以资融券方（借出资金方）：借入方委托时 报“买入”，借出方委托时报“卖出”，可以理解为资金 进出方向。对多数投资者来说均属于资金借出方，进行回 购的操作就是 “卖出”。 • •
国债逆回购技巧和操作方法
国债逆回购技巧和操作方法国债逆回购是一种金融交易，是指投资者在持有国债的情况下，将其卖给债券市场上的回购商，同时承诺在未来某个特定日期将国债回购。
通过国债逆回购操作，投资者可以获得短期的现金资金以应对资金需求，同时还能够获得一定的利息收益。
国债逆回购的技巧和操作方法对于投资者而言非常重要，可以帮助他们在市场中获取更高的收益。
在进行国债逆回购操作之前，投资者需要了解以下几个基本概念和要素：1. 国债逆回购的期限：国债逆回购的期限通常以天数计算，选择适合自身资金需求的期限非常重要。
一般来说，较短期限的国债逆回购利息收益较低，但流动性更高，而较长期限的国债逆回购则可能获得更高的利息回报，但流动性较差。
2. 回购利率：回购利率是国债逆回购中的重要指标，它是投资者从回购商处获得的利息收益。
回购利率通常与市场利率挂钩，会受到市场供求关系、货币政策等因素的影响。
投资者可以通过关注市场的利率走势来选择合适的回购商和回购利率。
3. 国债逆回购费用：国债逆回购也可能涉及一些费用，例如交易费用、保管费用等。
投资者需要了解和计算这些费用，以便明确自己的实际收益。
接下来，我将介绍一些国债逆回购的技巧和操作方法，帮助投资者更好地进行国债逆回购交易：1. 选择可靠的回购商：在进行国债逆回购之前，投资者应该选择可靠的回购商。
可靠的回购商通常拥有良好的信誉和资金实力，能够提供稳定的回购利率和及时的资金支付。
投资者可以通过查看回购商的评级、与其他投资者的交流等方式来评估回购商的可靠性。
2. 关注市场利率走势：市场利率对国债逆回购交易的利息收益具有重要影响。
投资者可以关注市场利率的走势，选择在利率下降时进行国债逆回购，以获取更高的利息回报。
3. 灵活运用不同期限的国债逆回购：根据自身的资金需求和风险承受能力，投资者可以选择不同期限的国债逆回购。
在资金需求较为紧急的情况下，可以选择较短期限的国债逆回购获得流动性；而在有较长时间安排的情况下，可以选择较长期限的国债逆回购获得更高的利息回报。
国债逆回购
国债或者企业债的逆回购是一种不错的现金管理的有效工具。
如果短期有些闲钱，又觉得活期利息太低，可以考虑做逆回购收取高息。
什么是逆回购呢？通俗的说，就是把你的钱按市场利率借给别人。
借一天就是一天逆回购，借七天就是七天逆回购。
逆回购品种K线图上的价格，就是借钱的年化收益率。
我举一个简单的操作例子说明怎么做国债的逆回购：打开204001(GC001)的交易界面，可以看见沪市的一天国债逆回购交易情况，如果你要参与其中，如果操作呢？可以做如下委托：委托方向：卖出(因为你是借钱出去，所以必须是卖出，可不能做反了哦。
)证券代码：204001(即一天国债逆回购GC001，就是你打算借一天钱出去收利息)委托价格：5.500（一天国债逆回购的年化收益率为5.5%，你也可以自己确定需要的收益率）委托数量：1000 （张）(最小交易单位为10万元，1手=10张=1000元)然后点“卖出”即可等待成交，由于是做一天逆回购，你的本金和收取的借款利息当天晚上到账(但第二天是无法取现但可以用作交易，后天才能取现)。
借款利息=借款资金×交易价格(即年化收益率)/360天×回购天数实得利息=借款利息-本金×佣金费率本例，借款利息=100000元×5.5%/360天×1天=15.28元目前券商收取的佣金为1天万分之0.1，那么10万元收取1元佣金。
所以实得利息为14.28元。
目前银行活期利率为0.5%，一年定存利率为3.5%。
活期一年定期0.50% 3.5%100元/年 0.50元 3.50元10万元/年 500元 3500元10万元/天 500/360=1.39元 3500/360=9.72元由此可见，14.28/1.39=10.27倍，14.28/9.72=1.47倍，(5.5%/0.5%=11倍，5.5%/3.5%=1.57倍 )所以做一天国债逆回购的投资回报是相当不错的。
这就是国债逆回购的投资效果，但是国债逆回购的入市门槛比较高，至少10万元，可以是10万元的整数倍，许多散户无法做，这怎么办呢？可以做深市的企业债逆回购，入市门槛只要1000元即可，也可以是1000元的整数倍。
国债逆回购怎么算收益(详解)
国债逆回购怎么算收益(详解)国债逆回购交易规则【1】开盘集合匹配时间：9:15—9:25，连续匹配时间是9:30—11:30、13:00—15:30;【2】申报方向：资金融出方卖出申报;【3】申报数量：起点1000元，以1000元的整数倍下单;单笔最大申报数量不得超过100亿元面额;【4】最小变动单位为0.005或其整数倍：在买入时成交的价格就是债券通用质押式回购的年化利率，价格越高，收益越高，价格越低，收益越低;【5】价格申报范围：开盘集合匹配：有效申报价格范围为前收盘价的上下100% ，连续匹配：有效申报价格不得高于匹配成交最新成交价格100个基点;【6】国债逆回购利息=交易金额__成交利率/365 __计息天数，计息天数变更为资金实际占用天数，就是成交日的下一个交易日(含)至到期日的下一交易日(不含)之间的实际自然天数。
国债逆回购如何操作1、要进行国债逆回购，首先需要有证券账户，并且在证券公司开通国债逆回购功能。
2、开通功能后，就可以在交易软件中找到国债逆回购的入口，进入后，可以看到不同的国债逆回购品种，每个品种都有一个代码和一个年化收益率。
3、选择适合的品种后，点击买入或者参与，输入想要借出的金额和期望的收益率，确认成交即可。
注意不同品种有不同的最低购买金额和最小购买单位。
4、成交后，用户的资金会被冻结，并获得相应数量的国债作为抵押品。
到期后，用户会收到本金和利息，并归还国债。
如果提前支取或者转让，可能会影响收益和成本，并需要支付一定比例的手续费。
国债逆回购怎么算收益国债逆回购的收益率=年化利率/360__天数。
这里的天数就是国债逆回购品种的天数，国债逆回购的期限有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天九种，国债逆回购实际占款天数是指当次回购交易的首次交收日(含)至到期交收日。
需要注意，这里的天数指的是自然日，也就是说在节假日、双休日依旧可以获得收益。
在投资国债逆回购的时候，选好时间是很重要的，因为在一些资金比较紧张的时期，市场利率会提高，从而让国债逆回购的年化利率也升高，国债逆回购的利率一般会在月末、季末、年末以及一些重大节假日前提高。
国债逆回购的收益计算及相关知识
国债逆回购的收益计算及相关知识我们在选择一种投资方式之前，往往会考虑投资方式的一个收益，对于各种投资方式的一个收益来说，一般稳定一点的投资相应的一个收益就会低，但是如果风险大一点的投资收益往往比较高。
接下来由找法网小编为大家带来国债逆回购收益怎么算的的详细知识，希望能够帮助到大家。
一、国债逆回购收益怎么算国债逆回购收益计算：净收益=收入-成本；收入=成交额×年收益率×实际占款天数\365天；成本=成交额×手续费率。
其中实际占款天数是指当次回购交易的首次交收日（含）至到期交收日（不含）的实际日历天数。
逆回购净收益=收入-成本。
收入=成交额×年收益率×实际占款天数/365天。
成本=成交额×手续费率。
举例1:周一1000万元做3天的国债逆回购，周四到账可用，周五资金可取。
收益为：10000000*3*5.28%/365=4340元。
手续费：10000000*0.003%=300元。
净收益为：4040元。
二、如何操作国债逆回购（1）上交所逆回购融券方按“卖出”予以申报。
申报单位：以“手”为单位，1手等于1000元面值。
（我司系统申报是以“张”为单位）报价价格：根据客户期望的收益率，结合当日收益率走势报价。
申报限量：每笔最小100手（相当于10万元），最大不超过1万手（相当于1000万元）；我司系统每笔最小1000张（相当于10万元），以1000张的整数倍递增，最大不超过10万张（相当于1000万元）。
（2）深交所融券方按“卖出”予以申报。
申报单位：以10 张或其整数倍进行申报，10张等于1000元面值。
报价价格：根据客户期望的收益率，结合当日收益率走势报价。
申报限量：每笔最小10张（相当于1000元），最大不超过100 万张。
（相当于1亿元）以上就是找法网小编整理的关于国债逆回购收益怎么算的相关内容，我们在计算收益的时候，也要把风险给考虑进去，防止出现风险过大。
国债逆回购收益计算
国债逆回购收益计算
首先，我们来计算票面利息。
票面利息是指国债到期时所支付的利息，通常按年计算。
假设国债的票面年利率为r，到期时间为T年，国债面值
为FaceValue。
那么对于一个期限为n年的国债逆回购，其票面利息收益为：
票面利息收益 = r * FaceValue * n
接下来，我们来计算折价。
折价是指国债逆回购价格低于其面值价格
的差额。
假设国债逆回购的买入价格为BuyPrice，国债面值为FaceValue，则折价为：
折价 = FaceValue - BuyPrice
综上所述，国债逆回购的总收益为：
在实际计算过程中，还需要考虑利率复利计算和税费等因素。
此外，
国债逆回购的价格也会受到市场供求等因素的影响，因此实际收益可能会
有所差异。
总结起来，国债逆回购的收益计算涉及票面利息和折价两个方面。
票
面利息收益根据国债的票面利率和期限计算，折价是指逆回购价格低于面
值的金额差。
国债逆回购的总收益为票面利息收益与国债逆回购收益之和。
但需要注意的是，实际的收益可能受到利率复利计算、税费和市场供求等
因素的影响。
因此，在进行国债逆回购操作时，建议寻求专业人士的建议，并进行相关风险评估，以确保合理的投资收益。
国债逆回购介绍操作技巧收益计算
03 操作技巧与策略分析
选券原则和方法
优先选择信用等级高、流动性好的债券进行逆回 购，以降低风险。
根据市场利率波动情况，选择不同期限的债券逆 回购品种，以获取更高的收益。
关注债券市场的供求关系，选择供大于求的债券 进行逆回购，以降低购买成本。
申报价格和时间把握
01
在进行国债逆回购操作时，要密切关注市场行情，选择合适的 申报价格。
公正和高效运行。
02 国债逆回购市场现状及趋 势
市场规模与增长
01
国债逆回购市场规模不断扩大，交易量逐年增长。
02
国债逆回购品种日益丰富，满足不同投资者的需求。
03
随着国债市场的不断发展和完善，国债逆回购市场有望继续 保持稳定增长。
投资者结构特点
01 国债逆回购市场的投资者主要包括商业银行、证 券公司、保险公司等机构投资者。
品种的逆回购资产。
同时，要密切关注市场 动态和政策变化，及时 调整投资策略和操作计
划。
04 收益计算方法与实例演示
收益计算公式及参数解释
成交额
即投资者进行国债逆回购操作的 金额。
每百元资金到期年收益率
指投资者按照年化收益率计算， 每百元资金在到期时所能获得的 收益。
回购天数
指投资者进行国债逆回购操作的 天数，即资金占用时间。
国债逆回购介绍操作技巧收益计算
目录
• 国债逆回购基本概念与原理 • 国债逆回购市场现状及趋势 • 操作技巧与策略分析 • 收益计算方法与实例演示 • 风险识别与防范措施建议 • 总结回顾与展望未来发展
01 国债逆回购基本概念与原 理
定义及功能
定义
国债逆回购是指投资者通过国债 回购市场将自己的资金借出去， 获得固定的利息收益，同时承担 国债价格波动的风险。
国债逆回购怎么操作
国债逆回购怎么操作债券逆回购是买入，还是卖出国债逆回购一般的普通投资者都是做拆借资金出去，即卖出。
债券逆回购为中国人民银行向一级交易商购买国债、政府债券或企业债券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。
逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。
简单说就是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为逆回购交易，此时投资者就是接受债券质押，借出资金的融出方。
与债券逆回购相对应的是债券正回购，指的是被动借出资金。
国债逆回购是买入还是卖出国债逆回购委托是“买入”还是“卖出”债券回购交易申报中，融资方按“买入”予以申报，融券方按“卖出”予以申报。
国债逆回购的投资者选好交易品种，委托时选择“卖出”。
国债逆回购是买入还是卖出国债逆回购买卖的操作每十万元逆回购利率表：(已扣除手续费1元)0.90至1.255利息2元1.26至1.615利息3元1.62至1.975利息4元1.98至2.335利息5元2.34至2.695利息6元2.70至3.055利息7元3.06至3.415利息8元3.42至3.775利息9元3.78至4.135利息10元4.14至4.495利息11元4.50至4.855利息12元4.86至5.215利息13元5.22至5.575利息14元5.58至5.935利息15元5.94至6.295利息16元6.30至6.655利息17元6.66至7.015利息18元7.02至7.375利息19元7.38至7.735利息20元7.74至8.095利息21元8.10至8.455利息22元8.46至8.815利息23元8.82至9.175利息24元9.18至9.535利息25元9.54至9.895利息26元。
1、以此类推，在上述区间内利率每增加0.36(0.36%除以360乘以=1元)，利息就增加1元2、在一个区间内，无论你的交易是区间上限还是区间下限，都是相同利息。
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一般情况下，当短期资金趋于紧张时，国债逆 回购利率也会水涨船高。 当央行提高准备金率、或采取其他紧缩政策，回 购利率提高明显。
在月末、季末、年末这些银行考核、公司做帐
的日子，短期拆借利率也会上扬。 这正是参与国债回购的时机。由于资金面趋于 紧张时候，股票市场的走势一般不是太好。因 此，国债逆回购可以实现与股票交易的互补！
国债逆回购应用
一、合理利用“短期闲置”资金，获得确定性回报 1、打新股期间的资金合理利用：两轮新股期间
“空隙资金”利用。 2、短线交易者的资金利用：持有资金寻找股票标
的时，在快收盘前仍无满意标的股票时，可将 资金做一天逆回购，明天再继续寻找标的。
国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
国债逆回购应用
了解国债回购
国债逆回购利息计算： 每交易单位的利息=10万（10万为交易单位）×（成交利率×回购
天数/360-手续费） 交易所国债回购不收印花税、规费、过户费。 例如：某位投资者于2011年9月26日用10万参与国债四天回购，当 天的成交利率是5.20%。其利息如何？ 利息=10万×（0. 052 ×4 /360—0.000004）=54元
天、14天、28天、91天、182天等，对应的代码分别为 131810、131811、131800、131809、131801等。
国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
了解国债回购
3、价格 即时成交价实为年利率，每笔委托成交时的利率即是回购
利率，该利率越高，客户回购收益越大。
4、委托数量 按10万元（或其倍数）为一个单位计算，当委托10万元的
国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
国债逆回购投资技巧
二、周五的选择：一天回购VS三天回购 由于资金计息的规则，周五投资者进行一天
品种的交易，资金要在周一返还，只能获得一天的 利息，周末两天不计息，如果进行三天品种交易， 周末两天是计息的。周五如3日回购的利率乘以3高 于一日回购利率，则可选择3日回购。
1、权限 大部分券商都是默认开通回购交易，客户不需要办理任何
手续即可进行交易。
2、品种 沪市：短期回购有九种，分别为1天、2天、3天、4天、7
天、14天、28天、91天、182天等，对应的代码分别为 204001、204002、204003、204004、204007等。 深市：短期回购有九种，分别为1天、2天、3天、4天、7
国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
国债逆回购操作流程
交易界面
注意：1. 输入卖出的价格（融券价格），必须输够三位小数，否 则提示“废单”。
2. 留足资金以备扣除手国续债逆费回购，-介否绍-则操作提-技示巧-“收益资计金算 不足”。
国债逆回购操作流程
以10万元的资金参与1天国债回购交易为例 具体操作：进入交易系统→选择卖出，代码204001；价格1.900；数量
国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
国债逆回购应用
三、钱不要存银行，做高收益的“无风险”投资
国债回购的收益一般在2.5%—15%之间，是 银行活期存款利率的4-30倍。 一位客户如果将10万资金存活期，那么按照0.5% 的利率，一年下来他将得到500元，平均每天（按 360天计算）1.4元左右。 相比之下，投资者做四天国债回购，相当于每天可 以得到13.5元。 两者相差接近12元！如果按照这个差额计算，一年
国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
国债逆回购操作流程
1、在证券委托中选择“卖出” 2、证券代码里填入品种代码 3、卖出价格填入你愿意出借资金的收益率，交易软件上数据即当
时该品种的年化收益率 4、卖出数量输入回购数量 (1000元为1手；上交所最低交易数量和
递增数量均为100手即10万元，最大不超过1万手，假如有10 万现金输入数量就是100；深交所最低是1手即1000元) 5、填完这些即可发送委托，并可在成交中查询是否成交。
国债逆回购
国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
目录
一、了解国债回购 二、国债逆回购的应用 三、国债逆回购投资技巧
国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
了解国债回购
一、国债回购的定义 国债回购交易分为正回购与逆回购。 正回购属融资回购，即以债券向市场融资，客户须持有足够的 债券并转换为标准券后方能交易，正回购成交后客户除手续费 外还须支付回购利息，正回购适用于急需资金的客户； 逆回购则是相反，是客户持有大量的资金，向市场融出资金， 并赚取远高于银行活期利率的收益，逆回购适用于持有大笔资 金想取得最大回报但在短期内没有入货想法的客户。
1000（张）→融券下单 （最小报价变动：0.005或其整数倍）
国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
国债逆回购操作流程
T日成交查询 T日资金股份 T日资金流水显示
国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
国债逆回购操作流程
T+1日 股份显示 T+1日资金流水显示
国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
逆回购时，输入股数应输入1000(面值100，一手10张）。
5、清算 回购是二次清算的。T日逆回购，T+1日返回本金+收益
（可购买股票），T+2资金可取。
国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
了解国债回购
三Hale Waihona Puke 国债回购手续费注：“天”是指自然日，不是交易日。节假日也包括其中，照样计息。
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国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
了解国债回购
国债逆回购是否存在风险？
短期出借资金，到期还本并按成交时确定的利 率获取利息 收益率的高低在成交时确定，成交之后不再承 担价格波动的风险 类似于抵押贷款，不承担市场风险，具有确定 性的绝对收益。
国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
了解国债回购
二、国债回购交易
下来，差额将达到4380元！
国债逆回购-介绍-操作-技巧-收益计算
国债逆回购投资技巧
一、回购时机的选择
回购的收益率竞价产生，随行就市，一般来说， 年末、季末、月末、周四的回报率较高，每日利率 的高点则多出现在11：00到13：30之间，因为收 市前会有大批闲置资金进入，故回报率会大幅下降。
如果进行较长期的投资，请选择季末或月末的周三、 周四中午进行下单。如果进行短期投资，可避免在 两点后下单。