工程经济学敏感度和风险分析
工程经济学8-敏感度和风险分析
风险监控与报告机制建立
风险监控
在项目执行过程中，需要建立定期的风险监控机制，及时发现并应对新出现的风险。同时，要对已实施的风险应对措 施进行跟踪和评估，确保其有效性。
报告机制
建立定期的风险报告机制，向项目决策层和管理层报告项目风险状况及应对措施的执行情况。报告内容应包括风险识 别、评估、应对措施制定和实施等方面的信息，以便决策层和管理层及时了解项目风险情况并作出相应决策。
敏感度分析步骤
构建模型
建立反映项目经济效益与关键 参数关系的数学模型。
进行敏感度计算
利用数学模型，计算项目经济 效益在不同参数组合下的变化 情况。
确定敏感度分析目标
明确要分析的项目经济效益指 标以及关键参数。
设定参数变化范围
根据实际情况和专家经验，设 定关键参数的变化范围。
分析结果
根据计算结果，评估项目经济 效益对关键参数的敏感程度， 识别潜在风险。
动态评价指标
包括净现值、内部收益率等，考虑资金时间价值，反映项目真实 经济效益。
辅助评价指标
包括投资利税率、资本金利润率等，从不同角度评价项目效益。
敏感度分析在工程经济评价中应用
识别关键因素
通过敏感度分析，识别影响项目经济效益的关键因素。
评估风险
分析关键因素变化对项目经济效益的影响程度，评估项目风险。
加强跨学科合作
随着工程项目的复杂性不断增加，需要进一步加强与其他 学科的交叉合作，如金融学、统计学等，以提高分析的全 面性和准确性。
应对数据挑战
随着大数据时代的到来，如何有效地收集、处理和分析海 量的工程项目数据，将成为未来研究的重要挑战。
THANKS
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风险应对措施制定及实施
建筑工程经济学基础知识解析
建筑工程经济学基础知识解析建筑工程经济学是一门研究建筑工程项目中资源有效利用和经济决策的学科。
它旨在帮助我们在建筑工程领域做出更明智的投资、规划和管理决策，以实现项目的经济效益最大化。
接下来，让我们一起深入了解一下建筑工程经济学的一些基础知识。
一、资金的时间价值资金的时间价值是建筑工程经济学中一个非常重要的概念。
简单来说，就是今天的一块钱比明天的一块钱更值钱。
这是因为资金在不同的时间点具有不同的价值，这主要受到通货膨胀、风险和机会成本等因素的影响。
比如，你现在有 10000 元，如果将其存入银行，年利率为 5%，那么一年后你将得到 10500 元。
这多出的 500 元就是资金的时间价值所带来的增值。
在建筑工程项目中，我们需要考虑资金的时间价值，因为项目的投资往往是在不同的时间点发生，而收益也是在未来的某个时间点实现。
如果不考虑资金的时间价值，可能会导致错误的经济决策。
为了计算资金的时间价值，我们通常使用现值和终值的概念。
现值是指未来某一时刻的资金在现在的价值，而终值则是指现在的资金在未来某一时刻的价值。
通过折现率将未来的资金折算为现值，或者通过利率将现在的资金计算到未来的终值。
二、成本和收益分析在建筑工程中，成本和收益的分析是至关重要的。
成本包括直接成本和间接成本。
直接成本如材料成本、人工成本、设备租赁成本等，这些是直接与项目的施工和建设相关的费用。
间接成本则包括管理费用、保险费用、税费等，它们虽然不是直接用于项目的施工，但也是项目总成本的一部分。
收益则来自于项目的完成和使用所带来的经济回报。
这可能包括建筑物的出租收入、销售收益或者使用过程中的节省成本等。
在进行成本和收益分析时，我们需要准确地估算各项成本和收益，并考虑其在时间上的分布。
例如，一个建筑项目的直接成本为 500 万元，间接成本为 100 万元，预计项目完成后每年的收益为100 万元。
通过计算项目的投资回收期、内部收益率等指标，可以评估该项目的经济可行性。
工程经济学之敏感性分析
二、敏感性分析敏感性分析是在确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标（如内部收益率、净现值等）的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力。
（一）敏感性分析的种类敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。
单因素敏感性分析是对单一不确定因素变化的影响进行分析，即假设各不确定性因素之间相互独立，每次只考察一个因素，其他因素保持不变，以分析这个可变因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。
单因素敏感性分析是敏感性分析的基本方法。
多因素敏感性分析是对两个或两个以上互相独立的不确定因素同时变化时，分析这些变化的因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。
通常只要求进行单因素敏感性分析。
（二）敏感性分析的步骤单因素敏感性分析一般按以下步骤进行：1. 确定分析指标如果主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，则可选用投资回收期作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对方案净收益的影响，则可选用净现值作为分析指标；如果主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响，则可选用内部收益率指标等。
如果在机会研究阶段，可选用静态的评价指标，常采用的指标是投资收益率和投资回收期。
如果在初步可行性研究和可行性研究阶段，已进入了可行性研究的实质性阶段，经济分析指标则需选用动态的评价指标，常用净现值、内部收益率，通常还辅之以投资回收期。
2. 选择需要分析的不确定性因素3. 分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况4. 确定敏感性因素（1）敏感度系数。
敏感度系数又称灵敏度，表示项目评价指标对不确定因素的敏感程度。
利用敏感度系数来确定敏感性因素的方法是一种相对测定的方法。
计算公式为：式中：βij--第j个指标对第i个不确定性因素的敏感度系数；△Fi--第i个不确定性因素的变化幅度（%）；△Yj--第j个指标受变量因素变化影响的差额幅度（变化率）；Yj1--第j个指标受变量因素变化影响后所达到的指标值；Yj0--第j个指标未受变量因素变化影响时的指标值。
工程经济方法方案评价
工程经济方法方案评价一、引言工程经济分析是工程设计与管理中必不可少的部分，它的作用是在有限的资源下，选择最经济和合理的方案。
工程经济方法评价是对工程方案进行经济性评价的一种方法，通过对方案阶段性成本、投资回收期、投资回报率、敏感性分析等进行评价，综合分析工程方案的经济效益，从而为方案的决策提供参考。
二、评价方法1. 投资回收期法投资回收期法是一种广泛应用的经济评价方法，它是指把项目的全部投资回收的时间。
投资回收期越短，相当于现金流越早回收，实现了项目的提前投资回收，表明项目财务风险越小，项目的获利能力就越大。
2. 净现值法净现值法是工程经济学中应用最为广泛的一种方法，它是通过对未来现金流的折现和累加得出的一种评判方案经济效益的指标。
计算净现值时要考虑物价涨跌对投资和收益的影响，因此是一种较为全面的评价方法。
3. 内部收益率法内部收益率法是评价项目获利能力的一种方法，内部收益率就是项目内部收益率等于零时的折现率。
一般情况下，不实现的预期内部收益率要高于市场利率或者资本成本。
4. 敏感性分析敏感性分析是对风险因素进行分析的方法，分析各种变异因素对工程方案经济效益的影响程度，确定风险影响的大小，为决策者提供决策依据。
以上方法均可以通过软件模拟、数据分析等手段进行评价，需要根据具体情况合理选择适用的方法。
三、实例分析假设某个企业面临新建一个新工厂的决策，以下是对两个工程方案的评价实例：方案一：项目投资：1000万元项目年产值：200万元项目投资回收期：5年项目净现值：300万元项目内部收益率：15%方案二：项目投资：1500万元项目年产值：250万元项目投资回收期：7年项目净现值：350万元项目内部收益率：12%通过上述实例可以看出，方案一的投资回收期更短，净现值更高，内部收益率也更高，经济效益更好，因此方案一更为合适。
四、结论通过工程经济方法的评价，可以分析工程方案的经济效益，为决策提供科学的依据。
同时需要注意的是，这些方法只是对方案进行经济性评价的手段，也需要结合其他因素进行全面的评价，才能最终做出合理的决策。
工程经济学(第九章)
31.08 (9% 8%) 8.79% 31.08 7.92
（2）计算销售收入、经营成本和建设投资变化对内部收益 率的影响，结果见下表
内部收益率% -10% -5% 基本方案 +5% +10%
变化率
不确定因素 销售收入 经营成本 建设投资 3.01 11.12 12.70 5.94 9.96 10.67 8.79 8.79 8.79 11.58 7.61 7.06 14.30 6.42 5.45
离散型变量的概率分布：
均值：
X xi pi
i 1
n
n
方差：
D ( xi x )2 pi
i 1
标准差：
D
连续型变量的概率分布：
1.均匀分布 均值： E[ X ] a b 2 方差：
(b a) 2 D[ X ] 12
2. β分布 对参数作出三种估计值：悲观值P、最可能值M、乐观值O 均值： E[ X ] P 4M O
（3）分别计算项目各状态下的净现值NPVj（j=1，2，…，9）
NPV (1)
t 1
3
(CI CO) (1) (1 12%) t 3123.2 t
（4）计算项目净现值的期望值： 净现值的期望值 =0.12×3123.2+0.06×5690.4+0.02×8257.6+0.36×(－141.3)+ 0.18×2425.9+0.06×4993.0+0.12×(－1767)+0.06×(838.7)+ 0.02×1728.5=1339.1(万元) （5）计算净现大于等于零的概率： P（NPV≥0）=1－0.36－0.12－0.06=0.46 结论：该项目净现值的期望值大于零，是可行的。但净现值大于 零的概率不够大，说明项目存在一定的风险。
工程经济学之敏感性分析
二、敏感性分析敏感性分析是在确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标（如内部收益率、净现值等）的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力。
（一）敏感性分析的种类敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。
单因素敏感性分析是对单一不确定因素变化的影响进行分析，即假设各不确定性因素之间相互独立，每次只考察一个因素，其他因素保持不变，以分析这个可变因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。
单因素敏感性分析是敏感性分析的基本方法。
多因素敏感性分析是对两个或两个以上互相独立的不确定因素同时变化时，分析这些变化的因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。
通常只要求进行单因素敏感性分析。
（二）敏感性分析的步骤单因素敏感性分析一般按以下步骤进行：1. 确定分析指标如果主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，则可选用投资回收期作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对方案净收益的影响，则可选用净现值作为分析指标；如果主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响，则可选用内部收益率指标等。
如果在机会研究阶段，可选用静态的评价指标，常采用的指标是投资收益率和投资回收期。
如果在初步可行性研究和可行性研究阶段，已进入了可行性研究的实质性阶段，经济分析指标则需选用动态的评价指标，常用净现值、内部收益率，通常还辅之以投资回收期。
2. 选择需要分析的不确定性因素3. 分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况4. 确定敏感性因素（1）敏感度系数。
敏感度系数又称灵敏度，表示项目评价指标对不确定因素的敏感程度。
利用敏感度系数来确定敏感性因素的方法是一种相对测定的方法。
计算公式为：式中：βij--第j个指标对第i个不确定性因素的敏感度系数；△Fi--第i个不确定性因素的变化幅度（%）；△Yj--第j个指标受变量因素变化影响的差额幅度（变化率）；Yj1--第j个指标受变量因素变化影响后所达到的指标值；Yj0--第j个指标未受变量因素变化影响时的指标值。
工程经济学多方案分析
工程经济学多方案分析一、引言工程经济学是研究在有限的资源条件下，通过比较工程投资的成本与效益，选择最优工程方案的一门学科。
在工程项目的实施中，通常会有多个可行的方案供选择，而选择最优方案是项目决策的关键环节。
因此，本文将从工程经济学的角度，对多个工程方案进行比较分析，以期找到最优方案。
二、多方案分析方法1. 投资评价指标在对多个工程方案进行比较分析时，需要选择合适的投资评价指标。
常见的投资评价指标包括净现值（NPV）、内部收益率（IRR）、投资回收期（PBP）和成本效益比（BCR）等。
这些指标可以帮助评估每个工程方案的经济效益，为最终选择提供依据。
2. 敏感性分析在对多个工程方案进行比较时，需要考虑不同的市场环境、技术条件等因素对项目经济效益的影响。
因此，可以通过敏感性分析的方法，对各个方案进行敏感度测试，找出哪些因素对方案的经济效益影响最大，以确保最终选择的方案在各种情况下都能够保持稳定的经济效益。
3. 决策树分析在多个工程方案之间进行决策时，可以采用决策树分析的方法，通过构建不同决策情景的分析模型，为管理者提供决策依据。
决策树分析可以帮助评估各种可能的决策结果和风险，帮助决策者做出理性的决策。
三、多方案分析实例假设某公司计划在某个地区进行一个新的公路建设项目，目前有三个可行的工程方案。
下面将对这三个方案进行多方案分析。
1. 工程方案一：在现有道路基础上进行增加车道的改造工程。
2. 工程方案二：新建一条高速公路。
3. 工程方案三：修缮现有道路并改善周边环境。
接下来，我们将分别对这三个方案进行投资评价指标、敏感性分析和决策树分析。
1. 投资评价指标对于投资评价指标，我们将分别计算每个方案的净现值（NPV）、内部收益率（IRR）、投资回收期（PBP）和成本效益比（BCR），以便对各个方案进行综合评价。
2. 敏感性分析对于敏感性分析，我们将分别对每个方案进行不同市场条件、技术条件等因素的敏感度测试，分析每个因素对方案经济效益的影响。
《工程经济学》6-不确定性分析与风险分析习题答案
6不确定性分析与风险分析1. 什么是不确定性分析？为什么要进行不确定性分析？不确定性分析是指分析项目在经济运行中存在的不确定性因素对项目经济效果的影响, 预测项目承担和抗御风险的能力, 考察项目在经济上的可靠性, 以避免项目实施后造成不必要的损失。
不确定性分析通常是对投资方案进行了财务评价和国民经济评价的基础上进行的, 旨在用一定的方法考察不确定性因素对方案实施效果的影响程度, 分析项目运行风险, 以完善投资方案的主要结论, 提高投资决策的可靠性和科学性。
2. 简述盈亏平衡分析的概念和特点。
概念: 盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下, 通过对产品产量、成本、利润三者之间相互关系的分析, 判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法, 故亦称为量本利分析。
特点：找出投资项目的盈亏临界点, 以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度, 说明方案实施的风险大小及投资项目承担风险的能力, 为投资决策提供科学依据。
盈亏平衡分析虽然能够度量项目风险的大小, 但并不能揭示产生项目风险的根源。
虽然我们知道降低盈亏平衡点就可以降低项目的风险, 提高项目的安全性, 也知道降低盈亏平衡点可采取降低固定成本的方法, 但是如何降低固定成本, 应该采取哪些可行的方法或通过哪些有效的途径来达到这个目的, 盈亏平衡分析并没有给出答案。
3. 简述敏感性分析的步骤、作用和局限性。
步骤: ①确定分析指标；②选择需要分析的不确定性因素；③分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况；④确定敏感性因素；⑤方案选择4．作用: 不仅可以使决策者了解不确定因素对评价指标的影响, 从而提高决策的准确性, 还可以启发评价者对那些较为敏感的因素重新进行分析研究, 以提高预测的可靠性。
局限性：敏感性分析虽然分析了不确定性因素的变化对方案的经济效益的影响, 以及风险程度, 但它并不能说明不确定性因素发生变动的可能性大小, 即发生变动的概率, 而这种概率与项目的风险大小直接相关。
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t
非线性盈亏平衡分析
B方案：购置一台3.68KW（5马力）柴油机，其购 置费为550元，使用寿命为4年，设备无残值。运行每 小时燃料费为0.42元，平均每小时维护费0.15元，每小 时的人工成本为0.8元。
若寿命都为4年，基准折现率为10%。 试用盈亏平衡分析方法确定两方案的优劣范围，计
算并绘出简图。
解：设两方案的年成本为年开机时数t的函数
反之，应购买商品混凝土；
混凝土年需求量Q＝9007m3时，两种方案效果相同。
例：某建筑工地需抽出积水保证施工顺利进行，现
有A、B两个方案可供选择。 A方案：新建一条动力线，需购置一台2.5KW电动
机并线运转，其投资为1400元，第4年末残值为200元 。电动机每小时运行成本为0.84元，每年预计的维护费 120元，因设备完全自动化无需专人看管。
• 市场和运营风险
– 市场竞争 – 市场准入 – 市场变化 – 技术变化 – 经营决策失误
• 金融风险
– 汇率、利率变动 – 通货膨胀 – 贸易保护
• 政治风险
– 体制变化 – 政策变化 – 法律法规变化
• 法律风险
– 有关法律法规不完善 – 对有关法律法规不熟悉 – 法律纠纷及争议难以解决
• 环境风险
设项目固定成本占总成本的比例为S，则
固定成本 C f C S
销售利润
I
PQ
CS
C 1
Qc
SQ
Ta
dI P C1 S P C S
dQ
Qc
Qc Qc
当销售量变化时，S越大，利润变化率越大。
盈亏平衡分析的扩展
某项目的NPV可由下式计算，项目寿命 期为不确定因素
NPV 150 30P / A,15%, x
– 所比较方案有共同变量 – 分析函数有等值点。
例： 某建筑公司需要的混凝土有两种供应方式，方案A为 购买商品混凝土，单价为410元/m3， 方案B为自己投资 300万元购买搅拌机建立搅拌站，寿命为5年，残值为5000 元，搅拌混凝土的费用为320元/m3，设备维修费为2万元/年， 年利率为10%，试进行方案决策。
非系统风险
系统风险
内部风险
外部风险
• 非系统风险指随机发生的意外事件有关的风险； • 系统风险指与一般经营条件和管理状况有关的风险； • 内部风险指与项目清偿能力有关的风险； • 外部风险指与获取外部资金的能力有关的风险。
常见的项目风险因素
• 信用风险
– 项目参与方的信用及能力
• 建设和开发风险
– 自然资源和人力资源 – 项目生产能力和效率 – 投资成本 – 竣工延期 – 不可抗力
第八章 敏感度和风险分析
第一节 项目投资决策中收益与风险的权衡
收益
投资 目标
风险
• 主要的不确定性分析方法
– 盈亏平衡分析：确定盈利与亏损的临界点 – 敏感性分析：分析不确定因素可能导致的后果 – 概率分析（期望值分析）：对项目风险作直观
的定量判断
项目投资风险类别资产风险Fra bibliotek权益/债务
经营风险
财务风险
B,C BEP
亏损
B＝PQ
盈利 C＝Cf＋Cv Q
0
Q*
Q
盈亏平衡分析
由 B＝C
可导出：
盈亏平衡产量
即PQ＝C f CvQ
Q*＝ C f P Cv
盈亏平衡价格
P*＝C f Q
Cv
盈亏平衡单位产品变动成本
Cv*＝P
Cf Q
盈亏平衡分析示例
某项目生产能力3万件/年，产品售价3000元/ 件，总成本费用7800万元，其中固定成本 3000万元，成本与产量呈线性关系。
项目投资决策中收益与风险的权衡
C
收益水平％
Yes 投资者的无差异曲线
B No (risk)
A No (risk & return)
O
风险水平（达到希望收益率的概率）
第二节 盈亏平衡分析法 －－量、本、利分析
• 产品的产量、成本和企业所获得的利润 进行的一 项综合分析。目的是掌握企业投产后的盈亏界线 （找出盈利到亏损的临界点），确定合理的产量， 正确规划生产发展水平及风险的大小。
解：设共同变量为混凝土年需求量Qm3，则：
方案A的年使用成本为CA＝410Q 方案B的年使用成本为
CB＝3000000×( A/P,10％，5)+5000×( A/F,10％，5)+ +20000+320Q ＝810581＋320Q
令CA＝CB，即410Q＝810581＋320Q，解得Q＝9007m3， ∴当混凝土年需求量Q>9007m3时，应选择建立搅拌站；
当NPV＝0时，有
P / A,15%, x
1.15x 1 0.15 1.15 x
150 30
5
可解得，能使NPV≥ 0 的项目寿命期的 临界值约为10年
盈亏平衡分析的应用
• 单个方案，提供项目的抗风险能力分析。 • 多个方案，对决策者确定项目的合理经济
规模及对项目工艺技术方案的投资抉择提 供参考。
单位产品变动成本
Cv
7800
3000 3
1600 元/件
盈亏平衡产量
Q* 3000104 21400 件 3000 1600
盈亏平衡价格
P*
1600＋
3000 104 3104
2600 元 / 件
盈亏平衡单位 产品变动成本
Cv*
3000 104 3000 3104
2000 元 / 件
经营杠杆
• 非线性关系－－非线性盈亏平衡分析模型
销售收入及成本与产量之间的关系
销售收入(B)、产品价 格(P)与产品产量(Q) 之间的关系
B
B＝PQ
0
Q
总成本(C)、固定成本 (Cf)、单位产品变动成本 (Cv)和产品产量(Q)之间 的关系
C C＝Cf＋Cv Q
Cv Q
Cf
0
Q
盈亏平衡分析图
• 销售收入、总成本和产品产量之间的关系
CA=1400（A/P,10%,4）-200（A/F,10%,4）+120+0.84t
=518.56+0.84t CB=550（A/P,10%,4）+（0.42+0.15+0.8）t
=173.51+1.37t
令CA=CB 即518.56+0.84t=173.51+1.37t
C
B
A
t=651小时
0
651
• 通过分析产品产量、成本和盈利之间的关系，找 出方案盈利和亏损在产量、单价、成本等方面的 临界点，判断不确定性因素对方案经济效果的影 响程度，说明方案实施风险大小。
• 临界点被称为盈亏平衡点(BEP)。
产量、成本、利润的关系
• 线性关系－－线性盈亏平衡分析模型
– 可变成本和销售收入随着产量增加，而成比例 增加，表现为线性变化。