你们的借壳都弱爆了!——看老司机九鼎花式重组经典案例(研究笔记)
2022年度最经典的21个借壳案例分析2022
2022年度最经典的21个借壳案例分析2022 2022年度最经典的21个借壳案例分析借壳案例是指一家公司通过收购另一家已经上市的公司来实现上市的目的。
在2022年度，有许多令人瞩目的借壳案例出现，下面将对其中的21个案例进行详细分析。
1. 案例一：公司A借壳公司B公司A是一家新兴的科技公司，通过借壳公司B，成功实现了在资本市场的上市。
这一案例引起了广泛的关注，因为公司A在借壳后迅速获得了更多的资金支持和市场认可。
2. 案例二：公司C借壳公司D公司C是一家传统制造业公司，通过借壳公司D，成功转型为高科技行业，并取得了巨大的成功。
这一案例被认为是一次成功的转型经验，对其他公司具有借鉴意义。
3. 案例三：公司E借壳公司F公司E是一家互联网金融公司，通过借壳公司F，成功实现了在金融领域的上市。
这一案例表明了互联网金融行业的巨大潜力，并引发了对互联网金融行业的关注。
4. 案例四：公司G借壳公司H公司G是一家医疗器械公司，通过借壳公司H，成功进入了国际市场，并取得了巨大的市场份额。
这一案例被认为是一次成功的国际化经验，对其他公司拓展国际市场具有借鉴意义。
5. 案例五：公司I借壳公司J公司I是一家新能源公司，通过借壳公司J，成功实现了在绿色能源领域的上市。
这一案例引起了对绿色能源行业的关注，并促进了该行业的发展。
6. 案例六：公司K借壳公司L公司K是一家房地产开发公司，通过借壳公司L，成功进入了资本市场，并取得了丰厚的回报。
这一案例表明了房地产行业的投资价值，并吸引了更多的资本进入该行业。
7. 案例七：公司M借壳公司N公司M是一家传统零售企业，通过借壳公司N，成功实现了线上线下融合发展，并取得了巨大的市场份额。
这一案例被认为是一次成功的零售业转型经验，对其他传统零售企业具有借鉴意义。
8. 案例八：公司O借壳公司P公司O是一家文化娱乐公司，通过借壳公司P，成功进入了资本市场，并取得了良好的市场表现。
这一案例表明了文化娱乐行业的投资潜力，并吸引了更多的资本进入该行业。
借壳上市成功案例_借壳上市经典案例
借壳上市成功案例_借壳上市经典案例借壳上市是企业兼并收购的一种方式，同时也是一种上市捷径。
它是伴随着证券市场产生、发展而产生、发展起来的一种高级形态的资本运营现象。
以下是店铺为大家整理的关于借壳上市成功案例，欢迎阅读!借壳上市成功案例1:圆通借壳上市3月22日晚间，大杨创世披露重大重组方案，拟将公司的服装制造业务整体出售，同时以175亿元对价购买圆通快递全部股权，后者实现借壳上市，成功登入A股市场。
这也是继申通宣布借壳艾迪西之后，又一家快递公司成功完成资本运作。
数据显示，圆通上市后，创始人喻会蛟、张小娟夫妇持有的股份比例虽然将降低至64.36%。
但券商研报预计，两人身价将达到304.42亿元。
圆通速递成功借壳也使得背后的股权投资方也大捞一笔。
此前，阿里创投和云锋新创以25亿元取得圆通速递20%股份。
两者背后均有马云身影。
马云持有阿里创投80%股份，云锋新创除马云外，还有史玉柱的巨人投资、影视明星赵薇也是其股东之一。
圆通上市后，阿里创投、云锋新创的股权将被稀释到11.09%和6.43%。
以此计算，上市后对应市值将分别为52.46亿元、30.41亿元，较入股时增值57.87亿元。
其实，股权投资在快递行业十分普遍。
顺丰很早就与元禾控股、招商局集团、中信资本签署协议，三者总体投资了不超过顺丰25%的股份。
老牌快递巨头宅急送也宣布获得融资，上海复星集团、招商证券、海通证券、弘泰资本、中新建招商股权投资基金对其进行联合投资。
股权投资将是未来最有价值的资产配置方式目前，股权投资已经逐步成为当下热门投资产品。
在经济转型的背景下，改革开放红利已释放殆尽，以“大众创业”为形式的“创业型”时代已经到来。
对于投资来说，股权投资市场已展示出优质的投资机会。
股神巴菲特热衷此道，他是选出优质公司并进行长期股权投资，这是他投资成功的核心。
从数量上来看，巴菲特投资中私有公司占70%，公众公司30%。
他所投的公众公司体量都非常大，看中它的长期价值，这是股权投资逻辑，与股票投资完全不一样。
负翁，九鼎集团
· 教训共享要做一个资本系，都有同样的套路，就像要完成一个庞大建筑必须要有各种建材资源配置一样，将银行、保险、基金、证券、期货、信托、租赁、PE 、上市公司等牌照资源全部拿到，然后垒成一个建筑，从而成为一个全牌照的金融控股集团。
然而，这么多年以来，也只有中信、光大、平安等巨头才算真正完成了这个“建筑”，更多的公司也只完成一半，甚至更少。
不过，就算路走到一半的类金融控股集团，实质已经开始有能力局部呼风唤雨了。
通往金控集团的道路，不好走，因为需要用金钱来铺就，从历史经验来看，没有哪一家公司仅仅依靠自有资金就能完成整个“建筑”，可以说，100%的套路都依靠金融杠杆得以实现。
以新三板公司九鼎集团为例，这家公司就是希望自己从一家民营私募股权机构蜕变成金融控股集团，然而真那么容易吗？别人的套路，适合自己吗？利息开支成了吞金兽九鼎集团的全称叫做“同创九鼎投资管理集团股份有限公司”，2010年12月成立，2014年4月挂牌新三板。
控股股东为同创九鼎投资控股有限公司（持有同创九鼎投资管理集团股份有限公司股份比例：46.19%），实际控制人共有5人，分别是吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇，这5人持有同创九鼎投资管理集团股份有限公司股份比例分别为16.62、12.18、9.51、4.92、4.76%。
公开信息对九鼎集团董事长吴刚的标签为“1977年生，毕业于西南财经大学，具备注册会计师、法律职业资格及资产评估师资格”。
再深挖一下，吴刚履历颇为丰富。
1996年至1998年。
吴刚曾经就职于四川省安县五一水泥厂任财务会计；1998年〜2001年就读于西南财经大学；2001年〜2002年就职于闽发证券投资银行部，任负翁，九鼎集团■ 文 / 沈伟民为了完成做一家金控集团的企图，在股权融资走不通的情况下，九鼎集团不得不大量负债，根据2016年中报，九鼎集团负债325亿元，这个数字是2013年年报的56倍。
2014年12月31日2015年6月30日2015年9月30日2015年12月31日2016年6月30日2016年9月30日九鼎集团归属于挂牌公司股东的扣除非净利润150000120000900006000030000（单位：人民币元）项目经理；2002年〜2010年就职于中国证监会机构监管部检查一处、风险办一处，先后任副处长、处长、广西北部湾国际港务集团总裁助理；2010年至今，任昆吾九鼎投资管理有限公司董事长；2010年至今，历任北京昆吾九鼎投资控股有限公司、北京同创九鼎投资控股有限公司、北京同创九鼎投资管理股份有限公司董事长。
九鼎复盘千亿梦，吴刚十年一局棋
九鼎复盘千亿梦，吴刚十年一局棋九鼎集团停牌1023天后复盘新三板。
交易首日即被腰斩，逾500亿元市值蒸发，跌幅达到新三板集合竞价的最大限制。
复牌前夕，九鼎集团利空不断。
九鼎成立十年，创始人吴刚从一无所有做到市值千亿，成为新三板首富。
从监管者到操作者，吴刚带领下的九鼎与PE的常规经营差异很大。
然而市值千亿与新三板首富背后，是一次次风险的累积。
监管规则越来越明晰。
九鼎集团的千亿迷梦被击碎后，吴刚九鼎棋局的每一步落子，或许都将会变得生死攸关。
3月28日，新三板公司九鼎集团，在停牌1023天后复盘交易。
交易首日即开盘跌停。
截至28日收盘，九鼎集团报收3.42元/股；总市值也从千亿下跌至513亿元，逾500亿元市值一日内蒸发。
并且直至收盘，盘面依然有超过3.6亿股卖单。
停牌前，九鼎股份股价为6.83元/股，复盘日暴跌49.93%，股价则被腰斩。
截止发稿，九鼎集团的股价仍在下跌。
复盘即被腰斩的九鼎集团，本是2007年成立的新三板明星公司。
成立十年间，创始人吴刚从一无所有做到市值千亿。
吴刚也多次被称为“新三板首富”。
2017年底，九鼎旗下已拥有富通保险、九州证券、九鼎投资、九信资产以及人人行科技，布局覆盖私募、公募、保险、证券、期货、互联网金融等领域。
规模庞大的九鼎集团在2015年停牌新三板。
停牌前的几年，是九鼎大力扩张的几年。
2014年4月29日，挂牌新三板的九鼎集团，是新三板上的第一家私募机构。
挂牌当天，以每股610元完成定增募资35.37亿元；4个月后，又完成募资22.50亿元；2015年11月又完成了新三板第一个100亿定增。
至此，九鼎集团挂牌一年半融资超过157亿元。
风头正劲的九鼎集团，停牌于2015年6月8日。
当时九鼎集团因下属子公司九鼎投资，筹划重组重大事项而停牌。
2015年8月29日，九鼎集团因重大资产重组继续停牌。
再加上私募整改等事宜，九鼎集团一直停牌至今。
停牌的九鼎集团并没有停下扩张。
在停牌的近三年时间里，九鼎集团通过收购中江集团100%股权，持有了上市公司中江地产72.37%的股份。
借壳上市 案例
借壳上市是一种通过控制上市公司来实现自身发展目标的策略。
以下是一些借壳上市的案例：
1. 顺丰控股借壳鼎泰新材：顺丰控股通过借壳鼎泰新材实现了快速上市，同时鼎泰新材通过此次交易获得了顺丰控股的优质资产和业务，实现了转型和发展。
2. 360回归A股借壳江南嘉捷：360公司通过借壳江南嘉捷回归A股市场，此次交易涉及的金额高达500亿元，是中国互联网行业中的一大并购案。
3. 巨人网络借壳世纪游轮：巨人网络通过借壳世纪游轮实现了上市，此次交易帮助巨人网络在游戏领域中获得了更多的资源和市场份额。
4. 美团点评借壳华润万众：美团点评通过借壳华润万众进入了香港资本市场，此次交易对美团点评的发展起到了重要的推动作用。
5. 猫眼电影借壳光线传媒：猫眼电影通过借壳光线传媒实现了上市，此次交易为猫眼电影提供了更多的资金和资源支持，帮助其在电影市场中获得了更大的份额。
这些案例都是近年来比较著名的借壳上市案例，它们通过借壳上市的方式实现了自身的发展和扩张，同时也为投资者带来了丰厚的回报。
资产重组的几个模式和上市公司资产重组评析
资产重组的几个模式和上市公司资产重组评析模式1：借壳重组──强生模式。
案例：##强生集团公司作为##市首批现代企业制度试点企业之一，1995年由市出租汽车公司改制而成，是浦东强生的最大股东。
1993年8月，浦东强生公司通过每10股配9股方案，获得配股资金8000万元，用其中5000万整建制购买强生集团下属的第五劳动分公司，随后又花3000万元新增和更新营运车辆，使浦东强生公司的出租汽车的规模从100辆迅速扩大至700辆。
而强生集团则以5000万元资金支付浦东强生配股所需资金1880万元，并用余款新增200辆营运车辆。
1994年10月，浦东强生再度配股获得近8000万元资金，并以8600万元整建购买强生集团公司第二营运分公司，使其出租车规模迅速扩大，成为浦东新区经营规模最大的出租车企业。
1996年月10月浦东强生实施第三次配股，获得配股资金1.1亿元。
浦东强生又将配股资金整体收购强生集团下的第三汽车场、修理调度中心。
浦东强生通过证券市场连续筹资，为资产重组获得了资金支持。
通过资产重组，强生迅速扩大规模，提高了效益，又为继续筹资准备了条件。
个案评析：出租汽车行业的特点是投资周期短、现金流量大、资金回收快、收益稳定。
因此竞争也是异常激烈的，在众多的竞争对手中，如何体现自己的优势所在呢？浦东强生不仅仅局限于一般性的生产经营，将企业经营的手段提高到产权组织、经营的高度。
通过资产重组，迅速扩大规模，取得了关键性的竞争优势。
因为规模比较大的企业，相对而言具有非常显著的优势。
从成本的角度来讲：出租车企业随着营运车辆的增多，其车辆包租率将会提高，管理费用的比重下降，保险、修理等费用也会因处理量大而较低廉。
从提高服务质量的角度来讲：规模大的公司通过雄厚的实力保障了其强大的经营管理能力。
比如在保持良好的车容车貌；执行标准服务；公开承诺，接受社会监督等方面，规模大的企业均起到示X带头作用，树立起了自己的品牌。
从提高经营水平的角度来讲：象浦东强生这样的大企业在投资加强无线调度能力，使用IC 卡缴费，与银行联网，驾驶员通过银行向公司交纳营业款等方面也是遥遥领先，不仅走在国内同行业的前面，而且正在向国际标准靠拢。
几个非常经典的财务案例分析
几个经典的财务管理案例分析兰陵借壳上市中国人有句骂人的话:披着羊皮的狼.虽是骂人的话,但用在本案例中说明兰陵借壳上市却有入骨三分之妙,.整个案例讲是山东环宇股份有限公司自1992年上市以来虽逐年有盈利,但呈下滑趋势,到1997年中期已亏损441万,公司面临破产,与环宇同处一地的兰陵集团发展呈现一片大好形势,经济效益连续6年居中国500家最好工业企业之列,并连续6年居山东省同行业第一.公司为谋求更大发展,吸收更多更广泛的股份融资有上市的需要,而考虑到不浪费壳资源,避免花费巨额上市费用,当地政府积极撮合下,兰陵集团借环宇公司上市的成功事件.以下来分析兰陵借壳上市的必要条件:一,谋求更大发展,吸收更多更广泛的融资,提高知名度.二,壳资源的存在.作为上市公司的山东环宇股份有限公司自92年上市以来虽说有盈利,但到97年中期已有441万元亏损,有面临破产的趋势,为兰陵集团提供了宝贵的壳资源.三,直接上市巨额费用,以及上市对公司的条件要求.四,当地政府的积极撮合.借壳上市的优势:首先,节约巨额的上市费用,为公司提供了更多流动资金.其次,与直接上市相比,借壳上市同样达到了上市的目的—提高企业知名度,吸收更多股份投资.再次,保证了壳资源的不浪费.使面临破产的企业有了更广泛的途径.从案例中我们可以得到以下启示:第一,市场竞争要求企业合理生产经营,否则就会被市场所淘汰.第二,市场经济体制下,要求企业充分合理利用市场资源.第三,企业的经济效益下滑时,企业管理人员应该分析总结生产经营的决策,更好的完成资本收益的最大化,破产不是唯一的路.03会本组员：杨建章德央桑吉白玛郭泱娥朱莉婉许乃忠次仁群培王旭程翼徐元龙合资失败教训深刻用一句话说：企业存在的价值是追求资本收益最大化，即企业是以盈利为目的的经济组织，企业的一切活动都围绕着盈利二字展开。
企业的活动分为供、产、销活动和财务活动，本文从这两方面分析湖南某有限责任公司失败的原因。
资产重组的威力
新希望：资产重组，打响农牧保卫战（续）
本次重组完成后，2010 年度新希望上市公司将实现收入约 520 亿元，比 2009 年提高673%，实现归属于上市公司股 东的净利润约 10.65亿元，比 2009 年提高145%。
调整资产、债务组合主要是提高借债融资水平，通过提高 利息负担，迫使管理者集中于核心业务，减少多元化项目 的投资。
组织重组涉及企业结构、制度的变动，旨在提高企业管理 队伍的效率。组织重组是企业对环境变动的有效反应。 （创新与再造）
企业的资产重组通过这三个方面的协调一致发挥的作用可 以帮助企业变挑战为机遇。如果能在认真分析市场、企业 自身和竞争对手的客观基础上通过战略规划来统一规划， 协调推动这三方面重组所体现的企业资产重组，企业的发 展潜力将是无穷的。
重大资产重组
符合下列三种条件的任意一种都属于重大的资产重组：第一，购买、 出售、置换入的资产的总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合 并报表总资产的比例达50％以上；第二，购买、出售、置换入的资产 净额（资产扣除所承担的负债）占上市公司最近一个会计年度经审计 的合并报表净资产的比例达50％以上；第三，购买、出售、置换入的 资产在最近一个会计年度所产生的主营业务收入占上市公司最近一个 会计年度经审计的合并报表主营业务收入的比例达50％以上。
2、应对外资扩张的战略举措。当今钢铁企业联合化、大型化和寡头 垄断的趋势越来越明显。中国钢铁市场是全球潜力最大、增长最快的 钢铁市场 , 国外一些钢铁巨头纷纷抢滩、加快渗透。目前我国钢铁 上市公司的价值被低估 , 低廉的进入成本又大大刺激了国外钢铁企 业的并购欲望。
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你们的借壳都弱爆了！——看老司机九鼎花式重组经典案例（研究笔记）如果要挑出中国资本江湖几大门派，那么“九鼎系”一定是其中最“另类”的一派。
这家PE机构2014年4月挂牌新三板，短短两年多，遍地开花，以眼花缭乱的资本运作操刀1025亿巨量市值。
金刚不坏之躯，如何炼成？2015年，九鼎急剧扩张，一年之内出手十余次，几乎不到一个月就“干上一票”。
其中，最受瞩目的大案，是鲸吞A股上市公司中江地产，创造新三板反向收购A股有史以来第一例。
当年5月，九鼎豪掷41.5亿元收购中江地产母公司中江集团100%股权，从而间接持有上市公司72%的股份，成为中江地产大股东。
随后，中江地产以9亿现金买下九鼎集团的PE资产昆吾九鼎，上市公司更名“九鼎投资”。
由此，九鼎将PE业务注入，变相借壳A股平台，此番武功套路，一度震惊江湖。
虽有人质疑九鼎“激进”、“危险”，媒体也时不时来找碴，但你不能不承认，在资本运作手段上，九鼎有诸多创新和可圈可点的地方，其招数虽怪，但却值得深入研究。
如果乐视身上有九鼎十分之一的资本运作基因，也不至于死得这么惨。
今天，我们来分析一下这个经典案例——操盘中江地产。
“我就是我，是不一样的烟火”！文：优劣汇本文谢绝一切形式转载1交易方案███████████本次交易总体方案分为三部分：1）竞价摘牌获取上市公司控制权2）现金收购昆吾九鼎100%股权3）非公开发行A股募集资金具体来看：——竞价摘牌购买中江集团100%股权，间接控制上市公司中江地产72.37%股权，触发要约收购标的公司：中江集团标的资产：中江集团100%股权交易对方：江西省国资委交易作价：414,959.20万元摘牌附加条件：九鼎投资还需以1299万元受让南昌江中投资有限责任公司100%股权。
要约收购：2015年12月4日，九鼎投资向除中江地产控股股东中江集团以外的公司股东发出全面收购要约的义务，要约收购期限为2015年12月4日至2015年12月31日，此次要约不以终止中江地产的上市地位为目的。
要约收购结果：要约期届满，无人接受九鼎投资发出的收购要约，九鼎投资履行完毕要约收购义务。
——现金收购昆吾九鼎100%股权标的公司：昆吾九鼎标的资产：昆吾九鼎100%股权交易作价：90,986.21万元交易对方：九鼎投资、拉萨昆吾支付方式：现金，分期付款10%--20%--30%--40%——非公开发行A股募集资金发行价格：10元/股发行数量：≤12亿股募资规模：≤120亿元认购对象：九鼎投资、拉萨昆吾（系九鼎投资全资子公司）和天风证券中江定增1号集合资产管理计划募资用途：用于基金份额出资、“小巨人”计划（募资用途）2背景███████████上市公司：中江地产（600053，现已改名“九鼎投资”）公司成立于1996年12月4日，1997年4月18日在上交所挂牌。
本案发生前，中江地产的控股股东为中江集团，实际控制人为江西省国资委。
本案发生后，九鼎投资成为中江地产的间接控股股东，吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇5名自然人为实际控制人。
（九鼎收购中江集团前，中江地产股权结构）（九鼎收购中江集团后，中江地产股权结构）公司是以房地产开发为主营业务的地产企业，是江西省内唯一一家房地产上市企业。
公司2013年、2014年和2015年1-5月，分别实现净利润为：2557万元、7554万元和2427万元。
（中江地产两年一期财务数据）买方：九鼎投资九鼎投资成立于2010年12月10日。
2014年4月实现在全国中小企业股份转让系统挂牌。
（九鼎投资股权结构）九鼎投资是一家专业的投资管理机构，主要从事客户资产管理和自有资金投资业务，已完成私募股权投资管理、证券经营、公募基金、个人风险投资、互联网金融、劣后投资等行业领域的广泛布局。
公司在2014年、2015年1-6月，实现归属母公司的净利润分别为3.48亿元和1.86亿元。
（九鼎投资两年一期财务数据）标的资产：昆吾九鼎昆吾九鼎成立于2007年7月27日。
截至本案发生时，九鼎投资和拉萨昆吾合计持有公司100%股权。
九鼎投资占有公司99.2%股权，为公司控股股东，吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇5名自然人为实际控制人。
（昆吾九鼎股权结构）昆吾九鼎是一家在国家发改委和基金业协会备案登记的专业私募股权投资管理机构，主营业务是私募股权投资管理（Private Equity，简称PE）。
截至2015年5月31日，昆吾九鼎累计管理基金实缴规模235亿元，投资企业241家。
2011年、2012年连续两年获得“中国最佳PE机构”，2009-2014年连续6年获评“中国私募股权投资机构十强”。
公司在2013年、2014年、2015年1-5月，实现归属母公司的净利润分别为4803万元、1.79亿元和1.02亿元。
（昆吾九鼎财务数据）3看点███████████1）看点一：竞价摘牌控制上市公司，提升借壳效率竞价摘牌，来看九鼎是怎么操作的：2015年3月27日，中江控股、江西中医药大学、大连一方集团有限公司和24 个自然人股东一并将持有中江集团100%股权，在江西省产权交易所公开挂牌转让，挂牌转让期限为3月27日至4月24日。
在挂牌转让期间，共有8家意向受让人向西省产权交易所提交了书面受让申请。
当年5月，中江集团举行电子竞价会，九鼎投资最终通过电子竞价的方式以41亿竞得中江集团100%股权。
经由以上操作，九鼎电子竞价控制中江集团，进而间接控制其持有的中江地产72.37%股权，成为中江地产控股股东。
考虑本案竞价时二级市场情况，以摘牌价41.50亿资金换回上市公司70%多的股权，可以说非常划算。
竞价摘牌最大的好处，在于避免了协议转让、发行股份购买资产等传统方式的弊端，比如谈判来回磨合，有很大的不确定性。
本案竞价摘牌直接拿下股份，确定性强，为后续注入资产、非公开发行提供了保障。
2）看点二：三板公司鲸吞A股公司，反向收购本案所花费的41亿巨额资金，从哪来？如果我们再往前追溯，会发现：其实九鼎为控制A股公司，蓄势已久。
2014年九鼎挂牌新三板，同时通过定向增发股票募集资金35.37亿，此后，于2014年8月再次通过定向增发募集资金22.50亿。
先后两次融资，九鼎资本实力大大增强，为接下来控盘A股公司提供了资本支撑。
竞价当时，中江集团净资产评估18.30亿，最终摘牌价41.50亿，尽管金额不菲，但对两轮融资之后九鼎的总资产、净资产、资本实力来说，完全支付得起。
挂牌三板——定增融资——控制A股公司，如今，这已经成为有野心的三板公司的“套路”。
比如和君商学，新三板上市后，先后定增3次，共募资17.29亿，弹药充足、准备充分之后，收购汇冠股份23.08%的股份，成为控股股东。
和君的案例稍有不同，当时其第二笔增资尚未到账，收购资金主要来自银行体系。
彼时，公司在牛市顶部以每股150元人民币向民生银行质押股权，贷款10.5亿元，完成反向收购。
新三板另一家PE公司信中利，也在玩着类似的故事。
今年上半年，信中利全资子公司中驰极速收购了上市公司深圳惠程。
根据方案，中驰极速以现金16.5亿元收购深圳惠程8673.64万股股份后，持股比例达到11.11%，并就此成为深圳惠程的控股股东。
这一步完成后，信中利也在一步步操刀后续资本运作：先收购上市公司——再让上市公司成立产业并购基金——再把子公司卖给自己控制的上市公司所成立的并购基金。
按照这个逻辑，深圳惠程接下来的资本运作思路，会怎么操作，一目了然。
资本运作，要做就要做全套。
真正的武林高手出招，往往是第一招刚刚出手，便已想好了后续的套路，一整套流程下来，最终能够形成闭环。
高手和菜鸟的差别，就在于此。
3）看点三：多项资本运作同时出招，节省时间既然是“老司机”，那么各个细节都要透出老司机的Feel。
比如时间节点的把握，“组合拳”：2015年4月——九鼎摘牌中江集团；2015年9月——中江集团完成股权转让工商登记；在这期间，中江地产紧锣密鼓的进行购买昆吾九鼎100%股权和非公开发行募集120亿资金的准备工作。
2015年9月22日——完成工商登记同一天，上市公司马上公告重大资产购买和非公开发行预案。
多个资本运作项目同时筹划，充分利用收购完成的等待时间。
资本市场赶早不赶晚，一步疏忽，就可能是百步之差。
4产业███████████标的资产一昆吾九鼎，所处行业为私募股权投资管理行业。
行业上游：主要为基金出资人行业下游：境内外被投资企业私募股权投资管理（PE）的运作模式可以总结为“融、投、管、退”四个阶段。
PE向基金出资人（LP）募集基金，将募集到的资金投资于具有成长性的企业股权，最终通过股权增值为基金赚取投资收益，PE （GP）向通过收取管理费以及管理报酬（通常为投资收益的20%）来获取收入和利润。
现代意义的私募股权投资起源于20 世纪40年代的美国，私募股权投资行业的大发展出现在20世纪70年代以后。
中国股权投资市场由于参与者和资金的进入和累积，市场竞争程度不断提升，投资压力和项目估值水平均节节攀升。
近年来，老牌VC/PE机构的一批合伙人离职创业，诞生了一批新基金，中国VC/PE进入了2.0时代。
2015年前11月，我国新募基金数量达到2556支，为2014年全年新募基金数量2.43倍，募集金额1117.5亿美元，较2014年全年增长34.3%；2015年前11月，我国私募股权投资共发生7,458例，为2014年全年投资数的1.06倍，合计投资金额799.8亿美元，较2014年全年增长12.4%。
2016年上半年，VC/PE投资共涉及25个一级行业，从案例数来看，互联网、金融、IT分列前三位，分别占比31.92%、12.7%、11.4%,累计占比56%。
5利益格局███████████1）对九鼎投资竞价摘牌，登陆A股市场——九鼎投资实现了三板公司跨板并购A股上市公司，实现了主营业务在A股上市公司和三板公司的价值估值，增强了资产在多层次资本市场的流动性，具备多层次资本运作的平台。
注入优质资产——九鼎投资收购A股上市公司中江地产，并注入了PE 业务，助力中江地产形成新的利润来源，进一步提高上市公司的核心竞争力和持续盈利能力。
2）对中江地产市值大幅增长——2015年4月摘牌时，中江地产市值57亿元，在完成昆仑九鼎100%股权收购后，中江地产的市值增长至255亿元，市值溢价了4.47倍。
主营业务转型——在房地产行业的黄金发展期逝去时，寻求公司业务的多元化发展，通过100%控股昆吾九鼎，使得上市公司具备更强大的资源整理能力。