外汇风险及其防范
外汇风险防范技巧与策略
外汇风险防范技巧与策略外汇市场是一个高风险、高收益的金融市场，投资者在进行外汇交易时，需要注意外汇交易的风险，并采取相应的防范技巧与策略。
本文将介绍外汇风险的种类和影响，以及防范外汇风险的技巧与策略。
一、外汇风险的种类和影响外汇风险主要包括：1.汇率风险：汇率波动会影响外汇交易的收益，在不同国家货币之间转换资金时，汇率的波动可能导致投资者损失。
2.利率风险：不同国家的利率水平不同，利率变动会对外汇交易的成本和收益产生影响。
3.信用风险：外汇交易需要涉及到银行或经纪商，若其中任何一方出现违约或破产，都会对投资者造成损失。
4.政治风险：外汇市场受政治因素的影响较大，例如政府政策调整、政治乱局和地缘政治冲突都可能导致汇率剧烈波动。
外汇风险对投资者的影响主要体现在以下几个方面：1.资金损失：外汇市场的波动性较大，投资者如果没有有效的风险管理策略，可能会产生较大的资金损失。
2.投资者信心受损：外汇风险的培养会让投资者对外汇交易产生疑虑，甚至失去信心，影响其继续进行外汇交易。
3.投资者生活质量下降：外汇交易对投资者来说可能是一种投资和储蓄方式，如果没有正确应对外汇风险，投资者可能会因为资金损失而导致生活水平下降。
1.了解并学习外汇市场：投资者在进行外汇交易前,需要了解外汇市场的基本知识，包括外汇市场的概念、外汇交易的方式和市场的特点等。
此外，投资者还可以通过参加相关培训和学习课程，提高自己的外汇交易知识和技能。
2.制定合理的风险管理策略：投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标制定相应的风险管理策略。
包括合理的资金分配、设立止损位和盈利目标，避免过度交易等。
3.多元化投资组合：投资者可以通过多元化投资来减少外汇风险。
将资金分散投资在不同的国家货币和外汇对上，可以降低单一交易的影响。
4.关注政治和经济信息：政治因素和经济数据是外汇市场波动的重要因素，投资者可以关注相关政治和经济信息，及时了解市场动态。
这有助于投资者判断市场趋势，减小因政治风险造成的损失。
外汇风险及防范
第七章外汇风险及其防范学习内容：外汇风险的含义与种类；企业风险防范的基本措施；重点把握各种具体防范措施的适用性以及效果;第一节外汇风险概念与分类7.1.1 外汇风险的概念外汇风险foreign exchange risk亦称汇率风险,是指有关经济主体在外汇兑换或折算过程中,由于汇率的变动而遭受经济损失的可能性或收益的不确定性;上述外汇风险的定义向我们提示了三方面的内涵：一、外汇风险因素外汇风险因素是外汇风险产生的前提条件;外汇风险是某一经济主体在一定时期内进行外汇兑换或折算过程中发生的;由此可见,外汇风险涉及到两大基本因素：一是货币或货币兑换；二是时间;由此,外汇风险相应地分化为货币风险和时间风险;从货币因素来看,如果某经济主体在经济交易过程中未使用外币而使用本币计价收付,这笔交易就不存在外汇风险,因为它不涉及外币与本币的兑换与折算,汇率的变动对此不产生影响;从时间因素方面看,时间的长短与外汇风险的大小呈正相关关系;时间越长,汇率波动的可能性就越大,外汇风险也就越大；反之亦然;因此,外汇风险可以通过改变债权债务清偿的时间结构来减缓;二、外汇风险事故外汇风险事故是指在既定的前提条件下产生外汇风险的直接原因;从上述外汇风险的定义中我们可以看出,外汇风险是由于在一定的时期内,汇率发生了变动,而这里的变动又主要指变动方向与预期相反的变动;三、外汇风险结果外汇风险结果是由于汇率的变动给经济主体带来的后果;这可以从两个方面考察;一是从收益角度考察,表现为现实的收益与预期的收益发生偏离,更直接地说是没有实现预期收益；二是从损失角度考察,表现成本费用的增加以至出现亏损;但必须注意到这一点,即无论是收益的减少或是损失发生仅表现为可能性,从本质来看,风险是一种预期,是事前对事后的一种估测；如果表现为确定的收益或损失,就不能定义为风险;所以外汇风险是收益的不确定性或损失的可能性;外汇风险一般可分为交易风险、折算风险两种;一、交易风险交易风险是指经济主体在以外国货币作为媒介或载体的经济交易所引致的本币与外币的兑换中,由于汇率变动而蒙受现实的经济损失的可能性;首先是源于经济主体对外进行经济交易而引致的;对外经济交易一般可分为以下四种情形：对外商品与劳务贸易、对外货币资本的借贷、涉外直接投资、外汇及其它金融资产的交易;其次,这些经济交易必须以外币作为媒介或载体;在对外商品贸易背景条件下,交易风险的表现形式与具体内容是：1．风险因素是由对外商品贸易以外国货币计价所引致的;货币风险在于进口商要以本国货币或其他外国货币购买计价结算的外国货币,以用于进口支付；出口商要将所收入的计价结算的外国货币兑换为本国货币或其他外国货币,以用于国内支付或应付其他需要；受险时间是由对外商品贸易的签约日至结算日;2．风险事故有两种情形：一是对进口商而言,计价结算的外国货币对本国货币或其他外国货币的汇率在受险时间内上涨；二是对出口商而言,计价结算的外国货币对本国货币或其他外国货币的汇率在受险期内下跌;3．风险结果相应亦有两种情形：一是进口商在结算日购买计价结算的外国货币时所实际支付的本国货币或其他外国货币的数额,要多于在签约时所预期付出的本国货币或其他外国货币的数额,从而蒙受多付本国货币或其他外国货币的经济损失；二是出口商在结算日兑出计价结算的外国货币时所实际收入的本国货币或其他外国货币的数额,要少于在签约时所预期收入的本国货币或其他外国货币的数额,从而蒙受少收本国货币或其他外国货币的经济损失;二、折算风险折算风险也称会计风险,是指在由跨国公司的母公司与海外子公司合并财务报告所引致的不同货币的折算中,因汇率的变动,致使跨国公司遭受账面经济损失的可能性;折算风险与交易风险不同的是,折算风险仅是增加或减少财务报告上资产或负债的账面数量,并不造成现实资产价值的增减,因此对母公司或子公司而言并未产生实质性的影响;但由于公司的财务会计报告是公司的一个形象,账面资产与负债的多少,关系到公司的声誉,因此,各跨国公司也不能不关注折算风险;除上述交易风险与折算风险外,一些国际金融教材还提到了另外一种外汇风险即经济风险;经济风险亦称经营风险,是指汇率的变动对涉外企业的经营活动带来的负面影响以及对经营效果带来的不确定性;主要表现为：一方面作为出口商由于出口商品的外币价格因本币贬值而下降,有可能刺激出口数量的增加而获益；另一方面,如果该出口商在生产中所使用的主要原材料是进口品,以本币表示的进口原材料的价格因本币贬值而上升,出口产品的生产成本相应提高;最终结果是企业的纯收入可能增加,也可能减少;这种风险即属于经济风险;与交易风险、折算风险不同的是,经济风险是一种潜在的、更深层次的外汇风险;依此推论,汇率的变动不仅对微观经济主体的经营活动产生不利影响,且对宏观经济同样会产生不利影响,如对国际收支、物价、利率等产生的影响;与之相对应的外汇风险就不一而足了;第二节外汇风险防范本节以企业为例,说明外汇风险防范的一般措施;7.2.1贸易条款法贸易条款法是指企业在国际贸易中,利用合同中有关条件的订立来规避或减缓外汇风险;其中经常利用的条款主要有以下几个：一、货币保值条款货币保值条款是指买卖双方在交易谈判时,经协商,在交易合同中订立适当的保值条款,以防止汇率变化的风险;常用的保值条款有以下几种：1．黄金保值条款;是指订立贸易合同时,按当时的黄金市场价格将应支付的货币的金额折合成若干黄金,到实际支付日,如果黄金价格变动,则支付的货币金额也相应增加或减少;2．硬货币保值条款;是指在交易合同中订明以硬货币计价,以软货币支付并载明两货币当时的汇率;在合同执行过程中,如果支付的货币汇率下降,则合同金额要等比例地进行调整,按照支付的汇率计算,使实收的计价货币价值与签订交易合同时相同;3．一篮子货币保值条款;是指交易双方在合同中将支付货币与多种货币组成的货币篮的综合价值挂钩,即订立合同时确定支付货币与一篮子货币中各种货币的汇率,并规定汇率变化的调整幅度,如到期支付时汇率变动超过规定的幅度,则按支付当时的汇率调整,以达到保值的目的;二、选择有利的计价货币在国际金融市场上,货币有软、硬货币之分;硬货币是指货币汇率比较稳定,并且有上浮趋势的货币；软货币是指汇率不稳定,且有下浮趋势的货币;企业在交易过程中,选择合适的计价货币,也是防范外汇风险的重要方法;1．选择计价货币的原则：选择可自由兑换的货币；付汇用软货币,收汇用硬货币；协议公正原则;2．货币选择与贸易策略;企业在进口贸易时,货币选择要与商品购销意图相结合,全面考虑国际市场的价格条件,权衡利弊得失;既要防止选择货币不当遭受到汇率风险损失,又要防止单纯考虑货币风险而影响进出口计划;企业在不能做到“出口用硬货币,进口用软货币”时,为避免汇率风险,可以采取其他保值工具,如远期外汇买卖,货币保值条款等;总之,企业应该做既有原则,又不失灵活性;三、提前或延期结汇法提前或延期结汇法是指在国际收支中,企业通过预测支付货币汇率的变动趋势,提前或延迟收付外汇款项,来达到抵补外汇风险的目的;如果企业预测计价货币汇率下浮,在进口方面,则要推迟对外订货,或允许出口商延期付款或推迟交货；在出口方面,则要尽早签订合同,答应进口商提前交货或要求进口商提前付款,这样就可以避免外汇风险;如果企业预测计价货币汇率将上浮,做法则与上述相反;不过,在使用这种方法时,往往会遇到一定的困难,不一定能够取得对方的配合;四、调整贸易价格调整贸易价格法就是在国际贸易中出口用软货币,进口用硬货币计价时,以加价保值或压价保值的方法来弥补外汇风险;加价保值用于出口贸易,出口商在接受软货币计价时,将汇价损失摊入出口商品价格中,以转嫁外汇风险;压价保值用于进口交易,进口商在接受硬货币计价时,将汇价损失从进口商品价格中剔除,以转嫁外汇风险;五、多种货币法指在进出口贸易中,以多种货币作为计价结算的货币,使各种货币汇率变动的风险互相抵消;常用的方法有：1．软硬货币结合法,即贸易额一半用软货币计价,一半以硬货币计价；2．特别提款权法;但特别提款权只是一种记账符号,其价值是以多种货币的价值加权平均计算的,所以价值较为稳定,进出口贸易时可以以特别提款权作为计价货币来达到保值的目的;7.2.2进出口贸易结合法进出口贸易结合法包括对销贸易法和进出口自动抛补法两种;一、对销贸易法对销贸易法是指把进口贸易与出口贸易联系起来进行货物交换的贸易方法;有以下三种方法：1．清算协定贸易;这是指双方约定在一段时间内,双方的贸易往来和非贸易往来都用同一种货币计价,每笔交易的数额只在账面上划拨,到规定期限才清算;这种贸易方式,交易额的大部分都可以相互轧抵,只有差额部分需用现汇支付,外汇风险很小;2．易货贸易;这是指贸易双方直接或同步进行等值货物的交换;这种交易无需支付外汇,外汇风险可以得到完全抵消;3．转手贸易;它是在清算协定基础上发展起来的,用多边货物交换,用双边账户进行清算的贸易方式;这种交易不涉及实际货币的支付,商品价格为各方事前规定好,各方都不用承受汇价波动的风险;二、进口自动抛补法进口自动抛补法就是某经济主体从事出口贸易同时又进行进口贸易时,要尽量用同种货币计价结算,并设法调整收、付时间,使进口外汇头寸轧抵出口外汇头寸,实现外汇风险的自动抛补;7.2.3 国际信贷法国际信贷法是指在中长期收付中,企业利用国际信贷形式,一方面获得资金融通；另一方面转嫁外汇风险;主要有四种方式;一、出口信贷出口信贷是国际贸易中最常用的资金融通形式,由出口方银行直接或间接地向进口商或出口商提供贷款,以促进本国商品的出口,前者为买方信贷,后者为卖方信贷;买方信贷使出口商即时收到货款,直接避免了可能产生的外汇风险；卖方信贷使得出口商对银行的负债与出口商对进口商的债权轧平,从而将风险转嫁给银行或抵销了;二、借款法与出口信贷不同的是,借款法是出口商在与银行没有任何有关进出口贸易协议的情况下,如果存在一笔远期外汇收入或债权,可以向银行借进一笔与远期收入相同金额、相同期限、相同货币的贷款,构成一笔债务,以达到融通资金、防止外汇风险和改变外汇风险时间结构的一种方法;三、“福费廷”业务所谓“福费廷”业务是指在延期付款的大型设备交易中,出口商开列以进口商为付款人的中长期汇票,经一流的银行担保和进口商承兑后,出售给出口地银行或贴现公司,取得扣除贴息和其他费用后的金额;由于“福费廷”对出票人无追索权,出口商在办理此项业务后,就把外汇风险和进口商拒付的风险转嫁给了银行或贴现公司;四、国际保理业务国际保理业务是指在国际贸易中,出口商既争取不到进口商银行开立信用证收取货款,又对收款无把握,即以贴现的方式把进口商应付的货款的单证转卖给保付代理商,得到应收货款的80%-90%,其余部分到期收进,由于出口商提前拿到大部分货款,可以减轻外汇风险;7.2.4外汇交易抵补法外汇交易抵补法,是指利用外汇市场上的金融产品或工具进行操作,以此抵补外汇收付中存在的风险;这里仅作最基本的说明,具体方法见外汇交易实务;一、即期合同法所谓即期外汇合同就是具有外汇债权或债务的公司,与外汇银行签订购买或出卖外汇的即期合同,以消除外汇风险;二、远期合同法远期合同法就是具有远期外汇债权或债务的公司与银行签订购买或出卖远期外汇的合同,以消除外汇风险;三、货币期货合同法在金融期货市场,根据标准化原则与清算公司或经纪人签订货币期货合同,也是防范外汇风险的一种有效方法;四、期权合同法根据协定并缴纳一定保险费,签订拥有履行或不履行选择权的远期外汇合约,将风险控制在一个可以接受的范围内;五、掉期合同法签订买进卖出即期远期外汇的同时,再卖出买进远期即期外汇合同;合同标的币种相同,金额相同,但期限不一,方向相反,以丰补歉,消除外汇交易风险;7.2.5 金融资产投资法投资法指企业将一笔资金一般为闲置资金投放于某一市场,一定时期后连同利息或利润收回这笔资金的经济过程;资金投放的典型市场为短期货币市场,投资的对象为规定到期日的银行定期存款、存单、银行承兑票据以及国库券和商业票据等;对企业来说,投资意味着现时有一笔资金流出,而未来有一笔方向相反的该笔资金外加利息的流进,在存在外汇风险的情况下,投资的作用像借款一样,主要是为改变外汇风险的时间结构;但根据具体情况不同,投资法是将未来的支付转移到现在,而借款法是将未来的收入转移到现在;7.2.6 外汇风险防范多重组合法外汇风险防范多重组合法或称之为综合法,是将上述防范措施中的多种方法进行组合运用;单一的防范措施往往只能消除外汇风险中的时间风险或货币风险,基本上不能做到同时消除时间风险和货币风险,为此,将多种防范措施有机地结合起来,以达到消除全部风险的目的;多种组合方法主要有BIS法和LSI法;一、BIS法BIS法即将借款borrow、即期合同spot和投资investment三种方法进行组合;这种方法主要运用在企业有应收外汇账款的情况下,为防止应收外币的汇率波动,先借入与应收外汇相同的外币,将外汇风险的时间结构转移到现在;借款后时间风险消除,但货币风险仍然存在,此风险则可通过即期合同法予以消除;即将借入的外汇卖给银行换回本币,外币与本币价值波动风险也不存在了;消除风险虽有一定的费用支出,但若将借外币后通过即期合同法卖得的本币存入银行或进行投资,其赚得的投资收入可抵冲一部分采取防险措施而发生的费用支出;二、LSI法LSI法即提前收付leads、即期合同spot和投资investment三种方法的组合运用;这种方法适用于具有应收账款的企业,在征得债务方的同意后,给其一定折扣请其提前支付货款,以消除时间风险；以后再通过即期合同,换成本币从而消除货币风险,为取得一定的利益,将换回的本币再进行投资;LSI法与BSI法的全过程基本相似,只不过将第一步从银行借款对其支付利息,改变为请债务方提前支付,给其一定的折扣而已;。
国际经济贸易中外汇风险及防范策略
国际经济贸易中外汇风险及防范策略国际经济贸易中，外汇风险是一种普遍存在的风险，它产生于外汇汇率的变动，可能对企业的经营、投资、融资等方面产生负面影响。
为了降低或避免外汇风险的影响，企业应采取相应的防范策略。
外汇风险是指由于外汇汇率的波动所引起的财务损失风险。
外汇风险的产生不仅与外汇汇率的波动有关，还与企业的经营和融资活动有关。
企业在进行国际经济贸易活动时，外汇交易是不可避免的，因为不同国家的货币存在着汇率差异。
如果企业在外汇交易中没有采取相应的防范措施，那么就会产生外汇风险，并可能对企业带来不良影响。
防范外汇风险的策略主要有以下几种：1. 确定合适的外汇风险管理策略企业应根据自身的经营特点和融资需求，选择适当的外汇风险管理策略。
常见的外汇风险管理策略包括：（1）外汇套期保值：企业可以通过外汇期货、远期往来等工具来锁定汇率，从而减少外汇波动带来的风险。
（3）外汇期权：企业可以通过外汇期权来对未来的汇率波动做出预测，并制定相应的风险管理策略。
2. 建立有效的外汇风险管理体系企业应建立完善的外汇风险管理体系，包括设立外汇风险管理部门、建立风险管理制度、实施风险管理工具等。
同时，应加强风险控制和监测，不断完善外汇风险管理体系，确保其有效性和持续性。
3. 根据不同的情况，采取不同的应对措施在外汇市场波动较大的情况下，企业应根据实际情况，采取不同的应对措施。
例如，在汇率波动较大的时期，企业可以选择暂缓外汇交易，或者通过外汇套期保值等方式降低风险。
4. 扩大市场分散风险企业可以通过扩大市场份额，分散风险的方式来规避外汇风险对企业的影响。
通过拓展市场，企业可以更好地适应市场变化，降低外汇风险带来的影响。
防范外汇风险的措施
防范外汇风险的措施
外汇风险是企业在跨国经营中不可避免的风险之一、由于汇率的波动，企业在国际贸易中可能面临汇率损失，导致利润下降甚至出现亏损。
为了
防范外汇风险，企业可以采取以下几个措施：
1.建立有效的汇率风险管理体系：企业应该建立一个完善的汇率风险
管理体系，包括明确的汇率风险政策、责任分工和操作流程。
此外，企业
还应该制定汇率风险监控指标，及时识别和评估汇率风险。
2.使用金融工具进行汇率风险对冲：企业可以通过使用金融工具来对
冲汇率风险。
一种常见的金融工具是远期外汇合约，企业可以通过购买或
销售远期外汇合约来锁定未来的汇率，降低汇率风险。
3.多元化供应链和销售市场：企业可以通过多元化供应链和销售市场
来降低汇率风险。
多元化供应链意味着企业从多个国家购买原材料，减少
对一些国家货币的依赖性；多元化销售市场意味着企业将产品销售到多个
国家，分散汇率风险。
4.汇率风险教育和培训：企业可以加强员工对汇率风险的教育和培训，提高他们对汇率波动和汇率风险的认识。
通过了解汇率风险的影响，员工
可以更好地应对和管理汇率风险。
6.及时获取和分析汇率信息：企业应该及时获取和分析汇率相关的信息，包括国际经济形势、政治动态和市场预期等。
通过及时了解汇率的动向，企业可以更好地应对汇率波动和风险。
7.正确选择外汇市场参与者：企业在进行外汇交易时应该选择可靠的
外汇市场参与者，如有牌照的银行或经纪人。
这些参与者应该提供透明的
报价和交易机制，确保交易的公平性和安全性。
第五章 外汇风险及防范
第六章外汇风险及防范学习目标和学习建议重点掌握外汇风险的概念与类型，防范和转嫁险的方法。
复习思考1、何谓外汇风险？如何对外汇风险进行管理？第一节外汇风险的含义和类型一、外汇风险的含义外汇风险(foreign exchange risks ov exposure)是指在国际经济交易中，经济实体和个人以外币计价的资产、负债因未预料到的汇率突然变动而产生的价值不确定性。
外汇风险通常包含两层含义：获利（gains)和受损（loss)。
二、外汇风险的类型外汇风险类型主要的有三种，即交易风险、会计风险和经济风险。
（一）交易风险交易风险(transaction exposure）指以外币计价或成交的交易，由于外币与本币的比值发生变动而引起收益或亏损的风险，即在以外币计价成交的交易中，因为交易过程中的外汇汇率变化使得实际支付的本币现金流量变化而产生的收益或亏损。
因此，货币汇率变动产生的交易风险，直接影响到企业短期内本币的现金流量。
交易风险主要产生于以下两个方面：1、以远期付款为条件的商品或劳务进出口。
一般情况下，进出口商以外币成交一笔进出口交易，往往一定时期后才予以结账，因此：（链接1）出口商承受着出口收入的外汇汇率下跌的风险。
进口商将承受支付进口货款的外汇汇率上升的风险。
2、以外币计价的国际投资和国际借贷活动。
国际投资期间，外汇汇率下跌，投资者的本息收入会下降。
国际借贷中，借、用、还外汇不统一，存在用、还外汇汇率上涨风险。
（二）会计风险会计风险(accounting exposure），又称转换风险、评议风险、账面风险或折算风险等。
它是指企业在进行外币债权、债务决算和财务报表的会计处理时，对于必须换算成本币的各种外汇计价项目进行评议所产生的风险。
通常每年年末，跨国母公司要将全公司的财务报表汇总，要求把各子公司以外币计价编制的财务报表各项目的金额，用母公司所在国的货币单位进行折算，在这一过程中产生了会计风险。
人们一般采用以下几种方式对财务报表的项目进行外币的换算。
国际经济贸易中的外汇风险及防范措施
国际经济贸易中的外汇风险及防范措施外汇风险是指在跨国经济贸易活动中，由于货币汇率波动所导致的交易成本或盈亏的不确定性。
由于货币的即时汇率涨落非常剧烈，特别是国际资本流动越来越频繁时，外汇风险已成为世界范围内各类企业和金融机构所面临的普遍问题，大量出现货币兑换波动所衍生出的信用风险、汇率风险、利率风险、市场风险等各种风险。
因此，企业应积极采取适当的外汇风险管理措施，降低风险对企业财务状况和经营业绩的影响。
一、外汇风险的种类外汇风险通常分为以下三种类型：1.交易风险：由于外汇市场价格波动，导致买卖双方在交易完成后收支不平衡的风险。
2.汇率风险：由于企业在交易过程中所涉及的货币兑换汇率波动而影响到企业所赚取的收益和经济效益的风险。
3.转换风险：即在跨国经济贸易中，由于货币兑换的不同，固定资产或股权等产权的兑换所带来的风险。
1.锁定汇率锁定汇率是一种有效的外汇风险防范措施。
企业可以通过外汇衍生工具如外汇远期合约等来锁定未来货币兑换的汇率，以确保调节汇率波动带来的风险。
2.分散投资风险分散投资风险是一种有效的外汇风险防范措施。
企业可以采取投资于多种货币的方式来分散外汇风险。
通过投资于不同的货币和不同的客户来保护企业自身所面临的汇率波动风险。
3.使用外汇掉期合约外汇掉期合约是一种常用的外汇风险管理工具。
企业可以将本币转换成外币，通过掉期合约锁定未来的汇率。
这种方法可以帮助企业避免货币汇率的变动带来的影响。
4.选用具有汇率保值功能的金融产品如银行提供的储蓄业务、外汇储蓄业务、外币理财、外汇基金等金融产品，都具有一定的外汇风险管理功能。
企业可以利用这些金融产品来管理外汇风险。
5.规避风险企业可以通过规避风险来控制外汇风险。
规避风险指企业在投资决策上避免任何可能导致汇率波动的因素，并通过与客户协商，规避任何不必要的汇率风险来保护自身的利益。
三、结论外汇风险是企业在国际贸易中不可避免的问题，合理的外汇风险管理可以帮助企业规避风险并增加收益。
我国企业外汇交易的风险防范与控制
我国企业外汇交易的风险防范与控制引言外汇交易在我国企业国际贸易中扮演着重要的角色。
然而，外汇市场波动频繁，存在着一定的风险。
为了保障企业资金安全和贸易顺利进行，企业需要采取一系列的风险防范与控制措施。
本文将介绍我国企业外汇交易的风险，并探讨如何防范和控制这些风险。
一、汇率风险汇率风险是企业外汇交易中最常见的风险之一。
由于汇率的波动，企业在进行外币兑换时可能存在损失。
为了防范和控制汇率风险，企业可以采取以下措施：1.1 使用远期外汇交易远期外汇交易是一种在未来某个约定的日期以固定价格进行货币兑换的交易方式。
通过远期外汇交易，企业可以锁定未来的汇率，降低汇率波动对企业的影响。
1.2 建立合理的外汇储备企业可以根据历史数据和市场趋势，合理规划外汇储备。
通过建立适当的外汇储备，企业可以在汇率波动时减少外汇交易的频率和金额，降低汇率风险。
二、交易对手风险交易对手风险指企业在进行外汇交易时，对方无法按时履约或无法履约的风险。
为了防范和控制交易对手风险，企业可以采取以下措施：2.1 选择可靠的交易对手企业在选择交易对手时，应对其信用状况进行全面评估。
可以通过查询信用报告、评估其财务状况等方式，选择具备良好信誉的交易对手，降低交易对手风险。
2.2 签订合同并约定履约保证金企业在进行外汇交易时，应与交易对手签订合同，并约定一定金额的履约保证金。
履约保证金可以作为交易对手风险的补偿，一旦交易对手无法履约，企业可以通过保证金获得一定的赔偿。
三、政策风险政策风险是企业外汇交易中不可忽视的风险之一。
我国的外汇市场受到政策的影响较大，政策的变化可能对企业的外汇交易带来不利影响。
为了防范和控制政策风险，企业可以采取以下措施：3.1 了解并及时跟踪政策变化企业应密切关注国家外汇管理政策的变化，及时了解有关控制和监管政策的发布和调整。
只有及时了解政策变化，企业才能做出相应的调整和决策，降低政策风险。
3.2 多元化经营和市场分散风险企业可以通过多元化经营和开展多个市场的贸易，降低对单一市场和政策的依赖性。
国际经济贸易中外汇风险及防范策略
国际经济贸易中外汇风险及防范策略随着国际经济贸易的发展，其规模和复杂程度也在不断增加。
在这样的背景下，外汇风险成为了企业在国际经济贸易中面临的一个重大挑战。
外汇风险是指由于汇率波动引起的财务风险。
这种风险对企业的经营和利润产生了严重影响，因此需要采取相应的防范措施。
一、外汇风险的类型在国际经济贸易中，主要有以下三种类型的外汇风险：1.交易汇率风险。
交易汇率风险是指由于货币汇率波动可能对交易带来的风险。
举例来说，如果企业需要支付一笔外币，那么汇率波动可能导致企业支付的成本增加，从而影响企业的利润。
3.经济汇率风险。
经济汇率风险是指由于汇率波动带来的经济影响，导致企业利润下降。
举例来说，如果汇率波动导致某个国家的货币贬值，那么该国的货物价格将会降低，导致该国的出口增加。
这将导致其他国家的出口受到影响，从而对全球经济产生一定的影响。
二、防范策略为了防范外汇风险，企业可以采取以下措施：1.使用外汇衍生品。
外汇衍生品是一种金融工具，可以帮助企业管理外汇风险。
外汇期权、远期协议和期货合约是最常用的外汇衍生品。
这些工具可以帮助企业锁定汇率，并降低外汇风险。
当然，企业需要进行谨慎的评估，以确定哪些工具最适合企业的需求。
2.使用本地货币。
企业可以考虑使用本地货币，而不是外币。
这可以减少企业对外币的需求，从而降低外汇风险。
当然，这需要企业考虑到货币稳定性和汇率风险等因素。
3.多元化货币流。
企业可以考虑将其货币流多元化，以减少某个特定货币的影响。
这包括多元化贸易伙伴和货币储备。
当然，这需要企业考虑到成本和运营风险等因素。
4.制定汇率风险管理策略。
企业需要制定适当的汇率风险管理策略，并监测汇率波动。
这可以帮助企业更好地预测和管理外汇风险。
5.培训和教育员工。
企业需要对员工进行培训和教育，以提高员工的意识和知识，使其能够更主动地管理外汇风险。
总之，外汇风险是企业在国际经济贸易中必须面对的风险之一。
通过采取适当的防范措施，企业可以降低外汇风险，并确保其在国际经济贸易中的稳健运营。
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3、利用外汇交易防范：远期、掉期、期货、期权、互换交易等。
4、利用其他措施防范
（1）提前或延期结汇
（2）参加相关保险 （3）配对管理：平行法，尽量争取借、用、还币别一致； 组对法，两种汇率存在稳定正相关或负相关 的货币组对。 （4）购物保值
（二）防范会计风险 增加硬货币资产，减少硬货币负债；减少软货币资产， 增加软货币负债。保持受险资产和受险负债的数额相等。 （三）防范经营风险
二、外汇管制的目的
外汇管制的目的主要是为了平衡国际收支，防止或减缓 国际收支危机，维护本币对外汇率的稳定。 通常一国外汇管制的政策目标可具体分为： （1）维护竞争性汇率，扩大本国商品出口； （2）限制资本逃避和外汇投机； （3）增加外汇储备；
（4）稳定国内物价，免受国际市场价格波动的影响。
三、外汇管制的对象
▼或然性：可能发生，也可能不发生 ▼不确定性：可能带来损失，也可能带来收益 ▼相对性：大多数情况下，一方损失，交易方收益
二、外汇风险的种类
从狭义角度，按风险承受对象划分：
外汇风险
企业外汇风险 交 易 风 险 会 计 风 险 经 营 风 险 交 易 风 险 银行外汇风险 信 用 风 险 借 贷 风 险 国家外汇风险
经营多样化 融资多样化
第四节 外汇管制 一、外汇管制的概念
外汇管制，又称外汇管理，是指一个国家通过法律、 法令或法规而对外汇的资金的收支、买卖、借贷、转移及 国际结算，对本国货币的兑换及汇率所进行的管理。 外汇管制是国际经济交往不平等和不十分发达的产物， 反映了各国政府对本国对外经济活动的干预，也反映了各 个国家之间的经济关系。
外汇管制的类型一般分为三种：
（1）实行严格外汇管制； （2）采取部分外汇管制； （3）取消外汇管制。
2. 外汇管制的内容和方法
外汇管制主要是从数量管制和成本管制两方面入手。 数量管制：对外汇交易的数量直接进行限制和分配，以
集中外汇收入、控制外汇支出、实行外汇分配。 成本管制：实行复汇率制，使外汇交易的成本出现差异。
（3）保付代理：指出口商对无把握收回的款项。以贴现方式将 进口商应付货款的单证转卖给保付代理商，得到80%左右的应 收货款，其余部分分期收进。
一般保付代理会对进口商的资信进行调查，然后才会与 出口商签订保付协议，并收取一定费用。适用于赊销方式的 出口。对出口商与其控股公司、母公司、附属机构交易不予保付。
2、外汇信用风险：外汇交易中交易方因汇率变动不能或不愿 履约而给银行带来损失。 3、外汇信贷风险：银行以外币计价进行投资或借贷时因汇率 变动而蒙受风险。
（二）国家面临的外汇风险
1、外汇储备风险：一国外汇储备因储备货币汇率变动而带来 的风险。 包括国家外汇库存风险和国家外汇储备投资风险。 2、国家外债风险：一国居民欠非居民的以外币核算的、有偿
五、外汇管制的效果及影响 从总体上看，外汇管制可以隔绝外国的冲击，使一国经 济少受或不受外来因素的影响。
但是与此同时，外汇管制的实施对本国经济和世界经济 也会带来许多不利影响： （1）外汇市场机制的作用不能得到充分发挥 （2）阻碍国际贸易的正常发展，降低资源的配置效率 （3）导致不公平竞争 （4）带来额外的管理成本 （5）无助于外汇失衡的消除和国际收支问题的根本解决
即外汇管理法规和政策等作用的对象，包括人、物、 地区三个方面： （1）人包括自然人和法人，各国外汇法令一般将人 区分为居民和非居民。 （2）对物的管理就是对外汇的管理，主要包括外国
货币、有价证券和支付凭证，还有贵重金属。
（3）对地区的管理就是有的国家对国内不同地区实 行不同的外汇管制政策。
四、外汇管制的类型及方法 1. 外汇管制的类型
国家 储备 风险
国家 外债 风险
（一）企业面临的外汇风险※
1、交易风险：企业在以外币计价或结算的交易
中，从交易发生到交易完成的这段时间里，由于外
汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化
的风险。
交易风险的结果是经营主体实实在在的丧失一
定量以本币计量的经济价值。是一种流量风险。
2、会计风险：又称转换风险，是指跨国公 司的母司与海外子公司合并财务报表时，由于汇
第三章 外汇市场业务与风险管理
第二节 外汇风险种类
第三节 外汇风险防范措施
第四节 外汇管制
第二节 外汇风险种类
一、外汇风险的概念及特点
狭义：指经济实体、组织或个人在国际经济、贸易、金融等 活动中，以外币计价的资产与负债由于汇率变动而引 起的价值上升或下跌可能造成的损益。 广义：指在一切以外币计价的经济活动中产生的信用风险、 操作风险、国家风险、利率变动、汇率变动等的各种 风险。 外汇风险的特点：
还义务的、已使用而尚未清偿的全部债务。
第三节 外汇风险防范措施
一、银行防范外汇风险的措施
2、规定交易额度：针对无法及时平仓的敞口头寸。
防范信用风险和人为风险。
1、轧平头寸：同业间将多头或空头调整为零。（主要防范交易风险）
（1）规定交易部室整体限额
（2）规定交易员个人限额
（3）规定日间交易限额和隔夜敞口最高限额
率变化而引起资产负债表中某些以外币计量的资
产、负债、收入、费用等项目在折算为本币时产
生的金额变动的风险。
是一种账面损失的可能性，海外子公司的实 际经济价值并没有减少，是存量风险。
3、经营风险：又称经济风险，是指外汇汇率
发生意外波动而引起企业未来收益发生变化的一种
潜在的风险。
经营风险影响的间较长，直接影响企业的经
营效果和在国外的投资收益，应给予足够的重视。
经营风险的影响主要体现在汇率变化对企业未
来产品价格、销售量以及成本的影响程度。
（二）银行面临的外汇风险
1、外汇交易风险：银行在经营外汇买卖业务时所遭遇的风险。 汇率变动风险：存在外汇敞口头寸（交易金额或交割期不相称）。
人为风险：交易员、交收员因套汇营私舞弊或瞒错作弊等行为造成。
3、止蚀点控制：规定最大的亏损额度，亏损一旦达到止蚀 点，不问情由，一律斩仓。 规定交易部室整体止蚀点和交易员止蚀点，一般按所持有 的相应交易额度的一定比例计算。也可直接规定每类交易每
天或每月不得超过的亏损限额。
4、银行外汇交易与掉期交易相结合。
防范交割期不相称的交易风险。
二、企业防范外汇风险的措施※
（一）防范外汇交易风险
1、利用合同防范
（1）争取用本币计价结算（取决于本币是否可自由兑换）；
（2）争取收汇收硬货币、付汇付软货币；
（3）争取用“篮子货币”或“合成货币”计价结算； （4）争取在合同中加列保值条款 如加价保值、压价保值，或外汇保值，或黄金保值， 或采用“一篮子货币” 保值。
2、利用国际信贷防范 （1）出口信贷：指一国银行为促进本国出口，而对本国出 口商或外国进口商、银行提供的优惠贷款。 企业可提前获得货款，避免汇率变动风险或转嫁给银行。 （2）福费廷（forfaiting）：指出口商把外国进口商签发的经 过大银行担保的未到期的远期汇票，无追索权地卖断给出口 方所在地银行，经银行扣除相关利息后取得资金的业务。