【金融保险】金融学黄达版本

【金融保险】金融学黄达版本金融学：黄达第一章货币和货币制度第一节货币的定义一、货币的经济学定义：在商品、劳务的支付或债务的偿仍中被普遍接受的任何东西。

本书的定义：货币是人们普遍接受的，能够充当价值尺度、交易媒介、价值贮藏和支付手段的物品。

二、货币和通货、财富、收入的区别（一）货币不等于现金或通货：通货通常指硬币和现钞，较货币范围小；现金(cash),亦称通货(currency)：指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币,是一国的法偿货币。

（二）货币不等同于财富：货币和财富是存量，货币是财富的表现形式之一。

（三）货币不等同于收入：第二节货币的产生和发展一、货币的起源：（一）中国古代的货币起源学说1、先王制币说先秦时代2、交换发展说（二）西方的货币起源学说1、创造发明说古罗马法学家鲍鲁斯2、便于交换说英国的亚当.斯密3、保存财富说法国的西斯蒙第（三）马克思的货币起源学说简单、偶然的价值形式扩大的价值形式一般的价值形式货币的产生二、货币的类型（一）实物货币特征：其作为货币用途的价值和其作为非货币用途的价值相等。

缺点：（二）金属货币：铸币(coins):由国家准许铸造的合乎规定重量和成色且具有一定形状的金属货币。

金银作货币的优点和缺点（三）代用货币（大约公元10世纪)：由政府和银行发行，代替金属货币流通，往往承诺可随时兑现为金属货币。

特征：其作为货币用途的价值要高于其作为非货币用途的价值，但能够兑换金银。

优点：（四）信用货币(20世纪30年代以后）: 以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具。

1、信用货币的特点：2、信用货币的形式（1）纸币（银行券）：银行券：由银行发行、以信用和黄金作双重保证的银行票据。

银行券的产生：由银行券到纸币纸币：由国家强制发行和流通的不可兑换为金银的纸制货币符号。

（不兑现的银行券）纸币的优点和缺点：（2）存款货币(deposit money) ：可用于转账结算的活期存款（五）电子货币(electronic currency )通过电子资金转帐系统储存和转移的货币资金。

电子货币发展阶段电子货币的优点和缺陷三、货币形式演变的动因1、交易费用的节约2、信用制度的发展第二节货币职能一、价值尺度：用以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执行价值尺度职能.▲特点:只需要观念或想象中的货币,不需要现实的货币.▲作用:为各种商品和劳务定价:货币单位:以货币表示的价值计量单位.价格:以货币单位表示的价值,即价值的货币表现.△价格的内在决定因素是价值,而外在的决定因素为供求,市场上的价格总是围绕价值上下波动.△价格的倒数是货币购买力（对所有商品而言）,价格指数和货币购买力成反比.目前存在的争议：第二节货币职能二、流通手段：货币在商品交换中起媒介作用时,发挥流通手段职能.▲特点: ①必须使用现实的货币,一手交钱,一手交货.货币需求:流通中需要多少货币取决于3个要素:价格(P) 、待出售的商品数量(Q) 、货币流通速度(V).在金属货币制度下:M=PQ/V在信用货币制度下：②作为流通手段的货币在交换中转瞬即逝。

人们注意的是货币的购买力，只要有购买力，符号票券也能作货币。

纸币、信用货币因此而产生。

即，作为交易媒介的货币能够是足值的，也能够是不足值的。

三、支付手段：货币在偿仍债务或作单方面支付时发挥支付手段职能。

▲特点：没有商品（劳务）和之作相向运动，是在信用交易中补足交换过程的独立环节。

▲发展：扩展到商品流通以外的各个领域：纯粹的货币借贷、财政收支、信贷收支、工资和其他劳务收支等。

→改变了一定时期的货币流通量。

▲货币作为流通手段和支付手段的货币需求量：（待售商品价格总额＋到期支付总额－赊销商品总额－抵消总额）/同一单位货币作为流通和支付手段的流通速度四、贮藏手段：货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来时发挥贮藏手段职能.▲目的：贮藏财富,为购买或支付作准备;为投资积累资本;为预防不测之需或其他目的。

▲发展：形态变化：实物货币→金属货币→信用货币方式变化：个人窖藏→请人代管→存入银行用途变化：单纯致富→积累资本，提高消费▲作用：金属货币制度下可自发调节货币流通量；信用货币制度下形成部分储蓄,影响即期购买力。

思考：在考察货币需求时，是否要考虑对价值贮藏的货币需求？五、世界货币：尤为世界货币，充当国际间的支付手段、购买手段和转移财富的手段金属货币流通条件下：贵金属（黄金和白银），各国金铸币比价稳定信用货币流通条件下：某些国家的硬通货，各国货币兑换比率－－汇率第三节货币的界说一、从货币职能来定义货币：在商品、劳务的支付或债务的偿仍中被普遍接受的任何东西。

Anything that is generally accepted in payment for goods or services or in the repayment of debts.（米什金）日常生活中人们对货币的种种说法：货币就是现金；货币等于于收入；货币就是财富附：货币和通货、财富、收入的区别(money 、currency, wealth and income)1、货币(money)不等于现金或通货(currency )通货通常指硬币和现钞，较货币范围小；现金(cash),亦称通货(currency)：指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币,是一国的法偿货币。

2、货币不等同于财富(wealth )财富即个人拥有的、包括所有资产在内的总资源，包括房产、汽车、家具、艺术品、股票、债券、货币等。

货币和财富是存量，货币是财富的表现形式之一。

3、货币不等同于收入(income)收入是单位时间内收益的流量，是流量概念。

二、货币是一般等价物货币在商品世界里和所有商品处于等价地位的事物或一般等价形态。

三、货币和流动性最具有流动性的资产或金融工具就是货币。

流动性，即资产在不受损失的条件下迅速的变现能力。

变现的难易和快慢、变现成本、其自身价格的稳定性和可预测性思考：把通货、活期存款、股票、定期存款、国库券、房屋的流动性从大到小排列。

四、货币是社会计算的工具或选票货币是社会计算的工具货币是选票五、从控制货币的要求定义货币P306（一）货币的不同定义方法1、归纳方法：归纳方法在界定什么是货币时，侧重于货币的特质，这种特质是货币能够区别于其他事物独特的特征。

如果某种东西有这种特征，就将其划为货币的范畴。

归纳方法将货币狭义地界定为被普遍接受的交换媒介。

2、实证定义方法：强调货币对经济及货币政策具有何种重要影响。

因为：货币供给的变动对名义国民收入具有重要的影响；中央银行要能够控制货币供给，从而在宏观经济发生波动时便于中央银行通过货币政策操作来稳定经济。

所以，实证方法把货币定义为和名义国民收入具有很强的相关关系的、能够由中央银行加以控制的流动资产或流动资产的集合。

按这种方法，除了流通中的现金和活期存款外，货币仍包括定期存款。

显然，实证方法定义的货币比归纳方法定义的货币要宽泛得多。

（二）为什么要划分货币层次?▲现实经济中存在着形形色色的货币,需要将它们划分为不同的层次,使货币供给的计量有科学的口径。

▲处于不同层次的货币,货币性不同。

（货币性就是指一项资产执行货币的职能的高低）▲由于不同层次的货币供给形成机制不同,特性不同,调控方式也不同,因此划分货币供给层次有利于对宏观经济运行的监测和货币政策的操作。

（三）货币层次划分的标准和各国的具体划分1、划分依据▲各国划分货币层次的共同依据是金融资产的流动性。

由于流通中的现金和活期存款的流动性最高，能够直接用现金和活期存款支票购买你所需要的商品和服务，所以在统计上它们是货币；定期存款、储蓄存款和其他存款的流动性较低，它们不能直接用着交换的媒介，更多的是发挥着价值储藏的功能，它们只是准货币。

准货币又叫亚货币或近似货币(Quasi money),是一种以货币计值，虽不能直接用于流通但能够随时转换成通货的资产。

（三）货币层次划分的标准和各国的具体划分2、货币层次的划分M0=流通中的现金(Currency in circulation)M1=M0+活期存款（支票存款）（狭义货币）M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款（广义货币）M3 = M2 +其它短期流动资产（国库券、商业票据等）（广义货币）思考：储蓄存款中的活期存款应划入哪一个层次？活期存款---Demand deposits 定期存款--Time deposits 储蓄存款--Saving deposits（三）货币层次划分的标准和我国的具体划分3、我国货币层次的具体划分P310▲各国具体货币层次的划分均根据本国的具体情况进行。

▲现阶段我国货币层次3个口径的划分。

△M0=流通中现金△M1=M0+活期存款△M2=M1+准货币(定期存款+储蓄存款+证券公司的客户保证金+其他存款)4、美国现行货币供给各层次的定义国际货币基金组织对货币供应量的划分5、货币的流动性结构货币的结构也叫货币的流动性结构，是指流动性较高的货币和流动性较低的货币余额之间的比率。

衡量指标（1）M0和M2之间的比率；（2）M1和M2之间的比率。

例如M1/M2的增大，货币流动性增强，货币流通速度加快，也可能表明人们消费信心和投资信心的增强，经济趋热。

货币流动性的变化虽然可能是对经济环境变化的一种自然的反应，但货币流动性的变化也可能使经济环境出现新的变化，中央银行往往能够通过观察货币流动性结构的变化来判断宏观经济的走向。

第四节货币制度一、货币制度的形成货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。

货币制度形成于资本主义社会二、货币制度的构成要素（一）确定本位货币金属和货币单位规定货币的币材是货币制度的基本内容，也是一种货币制度区别于另一种货币制度的依据。

确定货币名称、货币单位和价格标准在金属货币流通条件下，价格标准是铸造单位货币的法定含金量。

在纸币本位制度下，货币不再规定含金量，货币单位和价格标准融为一体，货币的价格标准即是货币单位及其划分的等份，如元、角、分。

（二）确定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。

辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。

在金属货币制度下，本位币的特点：（1)是足值货币，能够自由铸造。

（在纸币制度下，本位币由国家垄断发行）（2)本位币具有无限法偿力。

在金属货币制度下，辅币的特点：（1)通常用贱金属铸造，是不足值货币（2)规定辅币限制铸造。

（3)辅币具有有限法偿力。

（4)辅币能够和本位币自由兑换思考：在不兑现纸币制度下，本位币和辅币的特点？（三）规定发行准备制度通常以货币金属作为发行信用货币的保证。

1973年以后，各国都取消了货币发行保证制度。