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国际贸易外汇的风险都有哪些
国际贸易外汇的风险都有哪些随着全球化的加剧，国际贸易的节奏也在加快，国际贸易的数量也在大幅度的增加，加快了全球化的进程，国际贸易的过程中少不了的就是涉及到国际贸易外汇的问题，外汇在很大程度上影响了国际贸易的利润问题。
但是外汇究竟是什么呢，感兴趣的可以到本文了解。
随着全球化的加剧，国际贸易的节奏也在加快，国际贸易的数量也在大幅度的增加，加快了全球化的进程，国际贸易的过程中少不了的就是涉及到国际贸易外汇的问题，外汇在很大程度上影响了国际贸易的利润问题。
但是外汇究竟是什么呢，感兴趣的可以到本文了解。
▲一、国际贸易外汇风险有哪些外汇风险种类较多，基本上可概括为5大类：交易风险、折算风险、经济风险、外汇买卖风险及外汇储备风险。
下面就这5种风险进行简要阐述：1、交易风险交易风险就是企业在交易结算过程中，由于外币和本币的比值发生变化而引起的亏损风险，换句话说，企业在进行外贸交易时，普遍都是以外币计价成交的，交易过程中，由于外汇汇率的改变使得实际获得的本币现金流量减少或实际支付的本币现金增多而产生的亏损。
该风险主要产生于企业经营活动过程中，具体账目表现为以外币计价的未结算的应收或应付款项、预收或预付、期货交易、远期承兑汇票、国际投资及国际借贷等。
众所周知，时间是外汇风险的构成要素之一，国际贸易过程中，无论采取即期支付还是延期支付方式，都会经历一段时期，而此期间汇率是不断变化的，从而给贸易商带来了结算风险[2]。
举例说明，一家贸易公司出口价值10万美金的商品，合同签订时汇率为1美金=7.3元人民币，出口方按照合同价格就可以收到73万元的人民币，由于货款要1个月后才能收到，倘若收款日汇率为1美金=7.2元，那么出口方收到的10万美金就只能兑换成72万元人民币，无形中就损失了1万元人民币。
2、折算风险我国会计法规规定，我国企业需采取本币就企业一段时期内的经营状况及财务内容进行核算。
折算风险是指外贸企业就外币债权、债务进行会计报表处理时，在折算成本币计价过程中所面临的风险。
涉外企业的外汇风险及其管理措施
抵消货 币资产 或现金 流量 ， 币升值 意味 外 着外 币负债 的折算市 场价值 增加 ， 可能 很 给企 业带来损 失。
（ ） 济风 险 三 经
经 成 为 企 业不 能 忽视 的 重 要 工 作 。
Ｐ
经济风 险是指 因意料之外 的汇率变动 而引起企业未来 一定期 间内资产 、收益或 现 金 流 量 变 化 的 潜 在 风 险 。 汇 率 的 变 动 通
过 对 企 业 生 产 成 本 、销 售 价 格 以 及 产 销 量
等的影响使企 业的最后 收益发 生变化。经
出 口， 在货物装运 和劳务提供 后， 而货款或 劳务费 尚未 收付 前 ，外 汇汇率变动导致 的 风险 ； 第二 ， 以外 币计价 的国 际信 贷活动 ， 在债券债务 未清偿前所存 在的风 险； 第三 ， 向外等 资 中的风险 ，即借入 一种外 币而需 要换成另一种 外币使用 ，从 而借入货 币和 使 用货 币之 间 因汇率变 化而产 生 的风 险； 第 四 ， 履 行 的 远 期 外 汇合 同 ， 定 汇 率 和 待 约
算时产 生的波 动。 当资产 、 债 或利 润 由 负
关键词 ：ｒ率 ｉ －
外； 风险 １ ５
管理措施
交易 货 币折 算成 报 告货 币 比如 母公 司的 报 告货 币时 ， 会 出现 外 币折算风 险 。从 就 另一角度 分析 ， 折算风 险会 通过 影响资 产 负 债 表 项 目价 值 来 影 响 企 业 ， 应 付 账 款 如
提 高 的 市 场 份 额 、逐 渐 扩 大 的销 售 规 模 给
国际金融00076第五章 外汇风险管理笔记
第五章外汇风险管理一、外汇风险概述1.【识记部分】（1）外汇风险外汇风险又称汇率风险，是指在一定时期内，经济实体或个人以外币计价的资产或负债由于汇率变动而引起的价值变动。
外汇风险可能导致两个结果：获得利益或遭受损失。
（2）交易风险交易风险是指在以外币计价的交易中，由于外汇汇率的波动而引起应收资产或应付债务的变化使交易者蒙受损失的可能性。
交易风险可分为外汇买卖风险、外汇借贷等闲和交易结算风险。
（3）会计风险会计风险又称折算风险或转换风险，是指企业在进行会计处理和外币债权债务结算时，将必须转换为本币的各种外币计价项目甲乙折算时所产生的风险。
（影响财报）（4）经济风险经济风险又称经营风险，是指由于非预期的汇率变动，使企业在将来特定时期的收益发生变化的潜在可能性。
经济风险是由于汇率的变动而产生的，这种潜在的风险会直接关系到企业在海外的经营成果。
2.【领会部分】（1）外汇风险的构成因素外汇风险由本币、外币和事件三个要素构成。
（2）外汇风险的对象只有买卖盈余未能抵消的资产或负债，才会面临汇率波动的风险。
通常将承受风险的外币资产称为风险头寸或外汇敞口。
（3）影响交易风险的因素企业拥有的远期外汇的头寸。
企业拥有的头寸越多，可能蒙受的交易风险就越大。
外汇汇率的波动幅度。
汇率波动的幅度越大，遭受外汇风险的可能性就越大。
企业拥有的外币业务状况。
在企业拥有多种外币业务的情况下，集中外币相对本币汇率变化的综合变动趋势，也就是集中货币汇率变化之间存在相互关系，这些外币形成的交易或者形成叠加关系或者形成相互抵消关系。
3.【简单应用】外汇风险的类型①交易风险：外汇买卖风险、外汇结算风险、交易结算风险②会计风险③经济风险4.【综合应用】外汇风险的经济影响（1）对对外贸易的影响一国的货币汇率下浮，有利于出口，不利于进口。
若其他条件不变，等值本币的出口商品在国际市场上折合比编制前更少的外币，使该产品在国外的销售价格下降，竞争力增强。
国际金融第五章外汇风险管理文稿演示
例如
• 1991年美国某公司同意大利某公司达成一项工 程合作协议，合同金额为2000万美元，期限为 10年
• 由于金额大、期限长，双方规定计价货币为3种 货币搭配，其中$40% ，DM40%，里拉20%
• 从而避免了单种计价货币汇率变动危险
（二）配对抵消法避险
平衡法
•平衡法：在同一时期内，建立一笔与原风险存在的相同货币、相 同金额、相同期限的资金反方向流动。
外汇风险的主要类型
1. 交易风险
• 由于汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。 • 表现：
- 收支到期日之前的商品与服务贸易合同 - 待交割的远期外汇计风险：由于汇率变化而引起资产负债表中某些 外汇项目金额变动的风险。（此类风险受到各国的 会计制度和税收制度的制约和影响）
• 设瑞士某银行的外汇牌价为：
•
即期汇率
3个月远期差价
• 美元/瑞士法郎
6.2400-6.2430
360-330
• 问：
1. 美元/瑞士法郎3个月远期汇率为多少？
2. 某人如卖出3个月远期美元10000，届时可换回多少3个月远期瑞士 法郎？
3. 如按上述即期汇率，我公司出口机床原报价每台瑞士法郎30000， 现法国进口商要求我改用美元向其报价，则我应报多少美元？
如果以外币结算的经济关系是立即收付的，收付的汇率就是协议中拟定的汇 率，也不存在外汇风险，而是由于结算与订立合同存在一个时间差异才会引起外 汇风险。
主要内容
第一节 外汇风险的概念和构成要素 第二节 外汇风险的种类 第三节 外汇风险管理的一般方法 第四节 外汇风险管理基本方法的应用
外汇风险的种类
1. 交易风险 2. 经济风险 3. 会计风险
银行外币风险分析报告
银行外币风险分析报告摘要：外币风险已成为影响银行业发展的重要因素之一。
本报告以综合分析、量化评估和风险管理为基础，通过对银行外币风险的研究，旨在为银行业提供有关外币风险管理的建议和应对策略。
本文首先分析了银行外币风险的来源和影响因素，然后重点对外汇风险和利率风险进行了深入分析，并结合实际数据进行了风险评估。
在此基础上，本文提出了一系列风险管理措施，以帮助银行业在面对外币风险时能够更好地预防和应对。
1. 引言随着国际交流和经济全球化的深入发展，银行业作为金融服务的核心产业，不可避免地面临到外币风险的种种挑战。
外币风险是指银行投资和债务的价值会因外币汇率、利率和流动性等因素的变化而发生波动，从而对银行的资产负债表和利润表产生影响。
本报告将从风险来源、风险类型和风险管理三个维度进行分析。
2. 外币风险来源外币风险的来源主要包括外汇市场风险和利率风险。
外汇市场风险是指由于外币汇率波动造成资产和负债价值变动的风险；利率风险则是指由于利率变动导致银行资产和负债报酬率的不匹配，从而产生的风险。
3. 外汇市场风险分析外汇市场风险主要表现为汇率波动的风险，其影响因素包括国内外经济政策、资金流动性、市场情绪等。
银行在开展外汇业务时，需要面临汇率预测不准确、外币资产价值变动、外汇交易损失等风险。
因此，银行在外汇市场风险管理中应注意合理的风险分散、市场风险对冲和科学的外汇交易策略。
4. 利率风险分析利率风险主要包括利率变动风险和利差风险。
银行资产和负债的报酬率不匹配，会导致银行利息收入的变动，从而产生潜在的利率风险。
为了管理利率风险，银行可以采取资产负债表的调整、利差对冲和利率衍生产品等措施。
5. 风险评估本报告根据实际数据对银行外币风险进行了量化评估。
通过收集整理银行的资产负债数据、外汇交易数据和利率数据，运用风险评估模型和仿真分析方法，分别对外汇市场风险和利率风险进行了风险定量分析，为银行业提供了可行的风险管理措施。
外汇风险管理流程
外汇风险管理流程在国际贸易和投资活动中，外汇风险管理是一项至关重要的任务。
随着全球经济的发展和金融市场的日益复杂化，企业需要有效地管理外汇风险，以保护自身利益并确保经营的可持续性。
下面将介绍外汇风险管理的基本流程。
1. 确定风险管理目标在制定外汇风险管理策略之前，企业首先需要确定其风险管理目标。
这可能包括降低外汇波动对利润的影响、保护现金流、避免合约的违约风险等。
只有明确了目标，企业才能更好地制定适应性的风险管理策略。
2. 评估风险暴露企业需要评估其对外汇风险的暴露程度。
这包括确定哪些业务活动受到外汇风险的影响，以及风险可能来自于哪些货币对。
通过对风险暴露的评估，企业可以更好地了解自身风险状况，为风险管理策略的制定提供基础。
3. 制定风险管理策略企业需要根据其风险管理目标和风险暴露评估的结果，制定适宜的风险管理策略。
常用的外汇风险管理工具包括远期合约、期权合约、货币互换和外汇期货等。
通过使用这些工具，企业可以对冲外汇波动带来的风险，减少损失的可能性。
4. 实施风险管理策略一旦制定了风险管理策略，企业需要积极地实施这些策略。
这可能包括与金融机构签订相关合同、进行交易和操作等。
企业需要确保其风险管理策略的执行与目标的一致，以达到预期的风险管理效果。
5. 监测和评估风险管理效果风险管理并非一次性的任务，而是一个持续的过程。
企业需要定期监测和评估其风险管理效果，以确定策略是否达到预期的效果，并根据需要进行调整和改进。
只有通过不断地监测和评估，企业才能确保其外汇风险管理流程的有效性。
6. 培训和沟通企业需要培训和沟通其员工，让他们了解外汇风险管理的重要性和流程。
员工应该了解企业的风险管理策略，并能够遵循相应的流程执行工作。
通过培训和沟通，企业可以提高员工对外汇风险管理的意识和能力，从而更好地防范外汇风险。
总结起来，外汇风险管理流程包括确定目标、评估风险暴露、制定策略、实施策略、监测评估以及培训沟通等环节。
第五章 外汇风险
第一节 外汇风险的类型 一、交易风险 二、换算风险 三、经济风险 四、外汇风险的构成因素 第二节 外汇风险管理的一般办法
第一节 外汇风险的类型
外汇风险：指由于国际金融市场汇率的变动，对一个经济体
或个人以外币计值的资产和负债带来损失的可能性。 从发生的范围看，分为：
第一节 交易风险
二、货币的选择和组合
1.选择有利的计价货币 2.提前收付或拖延支付 3.收付货币平衡法 4.货币的选择和组合
三、利用外汇和借贷投资业务，防止外汇风险
1.基本经济分析法
从国际收支平衡表着手，研究各种经济因素，包括国际贸易的 收支、劳务收支、资本转移、通货膨胀、利率、外汇储备等因 素对汇率的影响。
影响汇率的直接因素是国际市场上这种货币的供求状况，而影响求状况 的主要因素是该国的国际收支、货币的购买力和利率。 当国际收支长期处于顺差，本币升值可能性较大。 当一国通胀率较低时，根据购买力平价，有利于出口，国际收支顺差，。。 当一国利率水平相对较高时，资金流入，货币需求量增加，汇率上升。
三、经济风险
经济风险：由于外汇汇率发生波动而引起国际企业收益 和权益发生变化的一种风险。
汇率变动的经济后果
汇率的变动总是通过购买力平价和费雪效应，与相关各国的通货膨 胀、物价变动和利率差相关联。
通货膨胀、利率和汇率
商品市场，根据购买力平价，如果价格上涨的幅度和汇率下跌的幅 度一致，则不存在经济风险 金融市场，企业持有的净金融资产，根据国际费雪效应，当两国的 利差正好等于即期汇率的变动，则不存在经济风险。
2.技术分析法
技术分析法认为，一定时期内的汇率水平是经济运行结 果和人们预测的综合反映。当一国货币的成交量放大、 汇率上升时，说明人们对该货币未来充满信心。 技术分析法就是通过将每一时点的成交量、价格以图表 曲线的方法计录下来，绘制成一个曲线图，通过其成交 量和价格的变动，分析人们的预期，从而分析某种货币 汇率未来的趋势。
第五章 外汇风险及防范
第六章外汇风险及防范学习目标和学习建议重点掌握外汇风险的概念与类型，防范和转嫁险的方法。
复习思考1、何谓外汇风险？如何对外汇风险进行管理？第一节外汇风险的含义和类型一、外汇风险的含义外汇风险(foreign exchange risks ov exposure)是指在国际经济交易中，经济实体和个人以外币计价的资产、负债因未预料到的汇率突然变动而产生的价值不确定性。
外汇风险通常包含两层含义：获利（gains)和受损（loss)。
二、外汇风险的类型外汇风险类型主要的有三种，即交易风险、会计风险和经济风险。
（一）交易风险交易风险(transaction exposure）指以外币计价或成交的交易，由于外币与本币的比值发生变动而引起收益或亏损的风险，即在以外币计价成交的交易中，因为交易过程中的外汇汇率变化使得实际支付的本币现金流量变化而产生的收益或亏损。
因此，货币汇率变动产生的交易风险，直接影响到企业短期内本币的现金流量。
交易风险主要产生于以下两个方面：1、以远期付款为条件的商品或劳务进出口。
一般情况下，进出口商以外币成交一笔进出口交易，往往一定时期后才予以结账，因此：（链接1）出口商承受着出口收入的外汇汇率下跌的风险。
进口商将承受支付进口货款的外汇汇率上升的风险。
2、以外币计价的国际投资和国际借贷活动。
国际投资期间，外汇汇率下跌，投资者的本息收入会下降。
国际借贷中，借、用、还外汇不统一，存在用、还外汇汇率上涨风险。
（二）会计风险会计风险(accounting exposure），又称转换风险、评议风险、账面风险或折算风险等。
它是指企业在进行外币债权、债务决算和财务报表的会计处理时，对于必须换算成本币的各种外汇计价项目进行评议所产生的风险。
通常每年年末，跨国母公司要将全公司的财务报表汇总，要求把各子公司以外币计价编制的财务报表各项目的金额，用母公司所在国的货币单位进行折算，在这一过程中产生了会计风险。
人们一般采用以下几种方式对财务报表的项目进行外币的换算。
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即:116.67万英镑（ 248.828万÷ 2.13281），如果没有加列黄金保值 条款，就只能支付100万英镑。
2020/9/17
（2）交易风险的主要表现形式 一是在进出口贸易中
如果支付（收进）外币存款时，外汇汇率较合同签订时 上涨（下跌）了，进（出）口商就会付出（收进）更多 （更少）的本国货币他国货币；
2020/ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ/17
6
二是在资本输出（入）中
如果在外币债权债务清偿时外汇汇率下跌（上涨），债 权（务）人就只得收回（付出）相对更少（多）的本币 或其他外国货币；
三是外汇银行在中介性外汇买卖中
持有外汇头寸的多（空）头，多（空）头货币汇率下跌 （上涨）了，外汇银行就要蒙受损失。
2020/9/17
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2、会计风险
是指在进行会计处理和对外币计价的债权和债 务进行财务决算时，对于必须转换成为本币的 但是以各种外币计价的项目进行评价时产生的 风险。
例如，跨国公司在海外的经营机构，以东道国 的货币为计价单位，在进行总公司的报表汇总 时要以母公司的货币作为计价货币。
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2、外汇保证条款
（1）利用硬币保证。例如，用一种货币支付，用另一 种货币保值 。
假设日本向美国出口商品，用美元支付，用日元保值。 如果签订合同时，这批出口商品的价值为10万美元， 汇率为USD1=JPY120，即为1200万日元。
那么，无论付款汇率如何变化，这批货款始终要相当 于1200万日元。假如付款时，汇率变为:USD1=JPY100， 那么这批货款便为12万美元。
2020/9/17
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（2）利用复合货币保值：一揽子货币保值条款
假设有一个价值90万美元的进口合同，双方商定以美元支付，以英镑、 瑞士法郎、日元三种货币保值，它们所占的权数各为1/3。签订合同 时汇率为:
USD1=GBP0.5；USD1=SFH1.5；USD1=JPY120；
风险和价值风险）
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四、影响外汇风险的主要因素
1、国际收支对外汇风险的影响； 2、利率水平对外汇风险的影响； 3、政府干预或其他政治因素对外汇风险的响； 4、投机性交易对外汇风险的影响。
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第二节 外汇风险管理的一般方法
一是加强对西方主要发达国家的汇率变动趋 势的科学分析和研究； 二是慎重选择计价货币，合理优化货币组合； 三是采取适当的保值措施防范外汇风险； 四是利用国际信贷规避外汇风险； 五是利用外汇业务防范外汇风险。
第5章 外汇风险及其管理
南昌大学经济与管理学院 彭继增
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本章教学目的
通过本章的学习，要求学生：
★ 掌握外汇风险的含义与类型 ★ 外汇风险对经济的影响 ★ 熟练掌握外汇风险管理的原则 ★ 熟练掌握防范外汇风险的基本方法
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第一节 外汇风险概述
一、外汇风险的概念
1、外汇风险（Foreign Exchange Risk） 也称汇率风险，是指在国际经济交易中，由于 汇率的变动而给外币债权或债务持有人造成的 损失或收益的可能性（不确定性）。 包括广义的外汇风险和狭义的外汇风险。 2、外汇风险是收益和损失的统一。 3、承受外汇风险的主体：团体、个人；政府、民间机 构；经济组织、非经济组织。
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二、外汇风险的类型
外汇风险
交易风险 结算风险 会计风险 转换风险
经济风险
储备风险
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流量风险 存量风险 潜在风险 存量风险
外汇银行 国际投资者 国际筹资者 进出口商 银行、企业等
企业等
国家等
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1、交易风险
（1）概念
是指在以外币计价的交易活动中，由于该种货币与本国 货币的汇率发生变动，而导致的折算为本币的应收资产 与应付债务价值变化的风险。
资法； 6、对销贸易法：易货贸易、清算协议贸易、转
手贸易。
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三、采取适当的保证措施防范外汇风险
1、黄金保证条款
例如，英国在1967年11月18日宣布，每1英镑的含金量从2.48828克 纯金，下降到2.13281克纯金，贬值14.3%。假如在英镑贬值前，美国 某出口商与英国一进口商签订了一个价值100万英镑的贸易合同，并 规定以黄金保值。
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3、经济风险
是指由于外汇汇率发生变动从而导致从事国际业务的公司 未来收益变化的一种潜在的风险。
注意： 第一，它所针对的是意料之外的汇率变动，意料之中的
汇率变动不会给企业带来经济风险。 第二，它所针对的是计划收益，由于意料之中的汇率变
动对企业收益的影响已经在计算计划收益的过程中加以 考虑，所以经济风险并未包括汇率变动对企业收益的全 部影响。
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4、相关概念
外汇头寸：经济实体所持有的各种外币帐户的
余额状况。
多头(in Long Position)：买入超过卖出。
空头(in Short Position)：卖出超过买入。
轧平(Square)：买卖持平。
抛补(Cover)：对上述多头和空头进行掩护。
敞开头寸(Open)：对上述多头和空头不加掩护。
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一、加强对主要国际货币汇率走势的分析
1、运用计量经济学方法进行预测； 2、运用图表曲线分析法进行预测； 3、运用主观分析决策法进行预测。
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二、慎重选择计价货币，合理优化货币组合
1、合理选择计价结算货币； 2、软硬货币的合理搭配或使用多种货币计价； 3、提前收付或推后收付外汇法； 4、调整价格法； 5、平衡抵消法：平衡法、组对法、借款法、投
2020/9/17
9
三、外汇风险的构成要素及其关系
（一）构成要素：本币、外币、时间 （二）构成要素的相互关系
1、图示举例 2、多头地位与空头地位 3、以本币收付，无外汇风险 4、流入的外币与流出的外币币种相同、金额相同、 时间相
同，没有外汇风险 5、相同币种、相同金额、不同时间、相反流向的外币流
动，只有时间风险（既不处于多头，也不处于空头地位） 6、一种外币流入，另一种外币流出，具有双重风险（时间