李向科-证券投资技术分析-习题-答案(修改稿)

第一章技术分析概述一、名词解释：技术分析、市场行为、波动分析、趋势分析、随机漫步理论参考答案：技术分析：针对市场行为的分析市场行为：价格，成交量、时间及空间波动分析：观察价格变动的幅度大小，判断当前的价格是偏高还是偏低趋势分析：跟踪价格波动的方向，预测价格下一步将向何方运行随机漫步理论：认为价格的波动是随机的，没有规律。

二、简答：1．我们学过的技术分析方法有哪些种类？参考答案：K线分析、切线分析、形态分析、波浪分析、技术指标分析2．技术分析的三个假设？参考答案：1) 市场行为涵盖一切信息；2) 证券价格沿趋势运动；3) 历史会重演。

3．道氏理论有哪些主要观点？参考答案：1) 市场价格指数可以解释和放映市场的大部分行为；2) 市场波动含有三种类型：主要趋势、次要趋势和短暂趋势；3) 成交量在确定趋势时起重要作用；4) 收盘价是最重要的价格。

三、论述：1．基本分析和技术分析的区别？参考答案：基本分析注重证券的内在价值和未来的成长性，注重时间相对长期的投资。

技术分析是根据股票交易价格曲线的形态、趋势及各种技术指标预测未来，注重证券在交易市场中的“现场表演”，并据此推测证券的发展潜力，注重短期的投资。

2．为什么技术分析需要结合及他分析方法？根据基本分析与技术分析的特点，二者结合起来进行投资决策，会相互弥补、减少失误、优化决策。

3．如何理解技术分析不讲究严格的因果关系？参考答案：技术分析只是通过总结过去的市场行为，发现了某些重复出现的“模式”，但不能说明为什么会出现这样的模式。

第三章K线理论一、简答：1．如何确定K线实体的阴阳和位置？参考答案：K线的阴阳由收盘价与开盘价确定，当收盘价大于开盘价时为阳线；当收盘价小于开盘价时为阴线。

2．如何确定影线的位置？上、下影线的长度如何影响多空双方力量？参考答案：上影线的位置由最高价确定，下影线的位置最低价确定。

一般来说，上影线越长，不利于上升；下影线越长，不利于下降。

3．长实体和短实体分别表示何种含义？为什么长实体比短实体重要？参考答案：长实体表示收盘价和开盘价的差异较大，表明多空双方争斗激烈且一方占据上风，对未来几天的价格走势有一定的预测作用；短实体则说明收盘价和开盘价的差异较大，表明市场平淡，对未来价格走势预测能力较弱。

4．K线组合有几种类型，名称是什么？差别是什么？参考答案：有两种类型，名称为反转形态与整理形态；反转型改变原来的趋势方向，持续型保持原来的趋势方向。

5、K线组合的反转形态都有哪些？会根据图形判断。

参考答案：锤形线与上吊线、倒锤线与射击之星、早晨之星和黄昏之星、鲸吞型、孕育型、曙光初现和乌云盖顶、上升缺口两乌鸦、红三兵、强弩之末、三乌鸦6．分析射击之星和上吊线的异同。

参考答案：都出现在上升过程，但是，两者一个是上影线，一个是下影线。

二、案例分析图3－1是上证指数在2007年底达到6100点的过程。

如果不考虑其他的分析方法，单纯从K 线理论如何进行判断。

参考答案：在从5300点到6100点的过程中，连续出现了反转型K线组合A点：强弩之末。

B点：射击之星。

C点：上吊线。

D点：黄昏之星的变体。

E点：三乌鸦的变体。

因此，在A点之后（大约是5700点），就应该警觉，买入绝对错误的，应该考虑逐步卖出。

至于在哪里需要彻底卖出，没有肯定的答案。

然而，到了E点之后，已经没有继续等待的必要，卖出是唯一要做的事情。

图3-1第四章支撑压力一、名词解释：趋势、支撑位置、压力位置、趋势线、轨道线、成交密集区、趋势的方向、趋势的种类参考答案：趋势：价格波动的方向支撑位置：价格停止或暂时停止下降的价格位置压力位置：价格停止或暂时停止上升的价格位置趋势线：上升趋势线，将价格曲线的谷连接，位于股价曲线的下方，起支撑作用直线；下降趋势线，将价格曲线的峰连接，位于股价曲线的上方，起压力作用。

轨道线：与趋势线平行的直线成交密集区：价格停留时间较长的价格区间趋势方向：上升方向、下降方向、水平方向趋势的种类：主要（大）趋势、次要（中）趋势、短暂（小趋势），共三种趋势类型。

二、论述1．如何理解支撑压力的相互转换？在实际投资中应该如何运用这一思想？参考答案：支撑与压力不是一成不变的，被突破的支撑（压力）将转变成今后的压力（支撑）。

在实际投资中，在支撑与压力转换的时刻，也就是进行买卖的时机。

2．支撑和压力对价格的波动起什么作用？价格下降到支撑线就一定可以买入吗？参考答案：支撑与压力阻止了价格沿原来的趋势方向运动，但是并不能肯定是永久性的停止，还有被突破的可能。

因此，下降到支撑一定要买入，这种说法是有缺陷的。

应该说，建议买入，或者倾向于买入，而不是一定买入。

三、案例分析图4-1是新疆众和在2008年11月达到最低之后的价格向上波动的过程。

用支撑压力和黄金分割线，可以在几个关键点买入或者卖出。

此外，利用K线组合形态，可以使得结果更完美。

参考答案：在图4－2中的B点，实际卖出信号是上吊线（hanging man），价格大约是11.8元之上。

图4-2第二、关于C点。

从A上升到B点之后的回落，C点是最好的买入点。

此外，C点也是前期被突破的高点压力位置，此时，应该是起支撑作用。

结合K线组合（图4－1－3），在C点没有出现买入信号。

到C1点的时候，才出现了变形的早晨之星。

由于到C1点的时候，价格相对较高（已经超过10元），当天买入不一定正确，因此，从实际结果看，在C2 点（大约是9.4元）买入的机会比较大。

另一种可能是，在上升到C1的过程中就买入，不要等到收盘的时候才买入。

买入价格大约也是9.5元。

两者相比，前一种买入点的成功率较高，但可能错过一些机会。

图4-3第三、关于D点。

D点的价格大约是16元。

结合K线组合形态，D点的大阳线之后，出现了乌云盖顶，这是卖出信号，因此，实际卖出位置可能是16元，或稍高一些。

至于D1和D2点，这是最完美的卖出位置，而它们是C点的2倍。

具体到这个例子，就是低点是A，还是C。

这是因为，从D点往回看，也不能排除，C点是上升的起点。

此外，需要指出的是，D1和D2似乎正在形成了一个双顶，从形态的观点看，在D2之后出现的下降，多半应该认为是向着双顶逼近，因此，即使前面没有卖出，这个时候也应该卖出。

注意，这时的价格与D点差不多。

图4-4。

图4-4第四、关于E点。

从图4-1上看，E点是绝好的买入点，是B点的支撑位置。

买入信号要晚一些。

只有到了E2点的时候，出现了早晨之星，发出了买入信号。

图4-5第五、关于G、H、I点。

从图4-5中看出，在H点出现了乌云盖顶和熊市鲸吞（bearish engulfing），卖出信号非常强烈。

至于I点，可以认为是，G点延伸的支撑作用。

第六、关于J点。

从J点往前，可能的低点有三个，A、C和E。

其中，A和E更像是低点。

从实际卖出点的选择上看，在J2的位置就达到了18或19元。

由于当时是大阳线，不可能在这里卖出。

第二天，出现的K线是“疑似”射击之星。

之后又在J的位置形成连续长上影线。

这些都是看跌的信号。

最后在J2（大约20元）出现了大阴线，卖出信号极为强。

图4-7。

第七、对今后的预测。

对图4-1之后的价格上升的位置，黄金分割线可以给出一个初步的预测。

根据上面所计算的第一组数字，该股票上升到24元左右，将遇到压力。

图4-6图4-7第五章形态理论一、名词解释反转形态持续形态缺口岛形反转三角形形态高度、回调、反弹、踏空、套牢参考答案：反转形态：形态完成后，改变原来的趋势方向。

持续形态：形态完成后，保持原来的趋势方向。

缺口：两个交易日之间的价格区域，没有重合部分岛形反转：左右两侧都是缺口三角形：价格波动的范围越来越小，呈现收缩的形状，分为三种情况形态高度：在形态形成的过程中，价格上下波动的范围，不是每种形态都有形态高度。

回调：是指在价格上涨趋势中，价格由于上涨速度太快，受到买方打压而暂时下跌现象。

回调幅度总小于上涨幅度，回调后仍恢复上涨趋势。

反弹：是指在价格下跌趋势中，价格由于下跌速度太快，受到卖方支撑而暂时上涨现象。

反弹幅度总小于下跌幅度，反弹后仍恢复下跌趋势。

踏空：股票价低时没及时买入、空仓没及时建仓，就叫踏空。

套牢：股票价格始终远低于买入价、无机会卖出，称为套牢。

二、简答题1.三角形与楔形的区别是什么？参考答案：正三角形的对称轴、上升与下降的一条边平行于横轴，楔形的两条边均朝同一方向倾斜，没有平行于横轴的边。

2．矩形、旗形和楔形的区别是什么？参考答案：功能相同，都是持续形态，但形态形状不同。

矩形是水平方向，旗形和楔形是原来趋势的反方向。

旗形两条边平行，楔形的两条边收敛不平行。

3. 三种三角形各自有何特点？各有什么功能？参考答案：对称三角形，上下同时收紧。

保持原来方向。

上升三角形，上面不收紧，下面收紧，看涨；下降三角形，上面收紧，下面不收紧，看跌。

4.双重顶和双重底在成交量方面有和区别？参考答案：双重顶的后顶的成交量一定少于前一个顶。

双重底没有这个要求，但要求突破颈线的时候需要大成交量的配合。

5.持续形态的种类和识别参考答案：书中将持续形态分为4种，并有示意图。

6. 判断某个形态属于反转形态对其前面的趋势有何要求？参考答案：需要有明确的趋势，并运行了相当长时间。

7.总结诸多形态的测算功能。

参考答案：首先测量形态高度，在突破形态后，价格将至少运行形态高度的距离。

双顶底、头肩形、三角形、矩形、旗形、楔形等都可运用测算功能。

9．形态规模的大小对今后的预测有什么影响？参考答案：有影响。

第五章第12节对此有说明。

三、论述题1．怎样处理圆弧底？参考答案：一般来说，圆弧底买入，圆弧顶卖出。

但在实际中，最好等到，圆弧型之后的平台出现，才行动。

尤其是圆弧底。

2、怎样处理几种三角形的出现？对于上升和下降三角形，情况比较简单。

前者买入，后者卖出。

对于对称三角形，情况复杂一些，一般是当成持续形态。

然而，存在三角形作为反转形态的可能。

需要结合黄金分割、波浪理论等判顶部和底部的方法，如果三角形出现的位置处在上升下降了很长时间之后，则作为反转形态的可能较大。

3．如何理解同一种形态可能同时属于反转型和持续形态？参考答案：三角形和头肩形具有这样的特点，甚至喇叭形也可能成为持续形态。

这主要看，形态所处的位置。

在形态之前，趋势持续了多长的时间，波动了多大的空间。

时间越长，波动空间越大，成为反转形的可能就越大；反之，越小。

4．在哪些何种情况下，倾向于将三角形当成反转形态？参考答案：参看前面第一题和第三题的答案。

5．如何理解颈线和反扑的功能？参考答案：属于支撑压力转换的应用。

颈线是支撑压力线，被突破后其相反的作用，反扑就是这一作用的体现。

6．如何理解V形的“不合常规”波动？参考答案：所谓常规，是指从上升到下降，需要经过逐渐变化的过程。

而V形的特点是“突然”，不是渐进的。