证券投资基金的风险管理
证券投资基金风险及其应对策略
证券证券投资基金风险及其应对策略◇ 王丽敏我国金融行业在社会主义市场发展的带动下突飞猛进。
证券行业的发展给我国的金融市场增加了许多新的内容，呈现出强有力的发展势头，为我国经济发展蹚出了一条新的道路，给投资者带来了许多不同的投资方式和选择，但是证券投资也存在一定的风险，本文对其风险产生原因和应对措施展开了讨论。
一、证券投资基金的特点（一）投资集中投资者通过分散的资金进行投资并将这些利益巧妙地集合在一起，交给金融机构进行各种投资，以实现自己资金盈利的目标。
证券投资的标准并不高，设置的门槛很低，基本没有过多的要求，每个投资者都能找到属于自己经济承受范围的投资方式，有些投资甚至没有门槛，当然投资越多，盈利也就越多。
（二）风险分散所有的金融投资都存在一定的风险，所以人们投资时不应该“把鸡蛋放在同一个篮子里”，应利用合理的分配投资将风险降到最低，争取在投资中获取最大化的利益，这也是经济投资方面最普遍的道理，投资越大，风险就越大，二者呈正相关的关系。
但是，“把鸡蛋分散放在不同的篮子里”，需要投资者有一定的资金基础，而对于一些资金不足的投资者来说，他们手中的资金是有限的，所以很难进行多样化的投资。
证券投资可以很好地解决这一问题，因为证券投资具有资金充足的优势，在法律的约束下，投资者可以选择多样化的投资方式，这样一来，投资者投资的风险就得到极大的降低，而且证券投资还具有风险互补的特点，可以最大化地将风险降到最低程度。
（三）理财特点大多数情况下，都是由专门的经过专业培训的金融专家来进行证券投资基金的管理，这些金融专家都具有很强的专业知识技能，有着极其丰富的证券投资经验，能够通过信息化技术全面分析证券市场的信息资源，深入研究金融市场和投资基金之间的关系，得出金融产品在市场上的价格波动趋势，对其进行准确的分析，从而使得投资者有一个相对明确的投资方向，可以在很大程度上避免投资失误，进而提升投资的成功率。
二、证券投资基金存在的风险（一）宏观方面市场风险是导致宏观环境风险的直接原因，也就是说，存在于宏观环境的风险是经济以及投资基金的流动性特征所导致的，而且国家的经济政策也并不是一成不变，而是会随着时代的发展不断进行调整，这就给宏观环境带来很大的影响。
基金投资的风险控制与管理
基金投资的风险控制与管理在当前市场环境下，越来越多的投资者开始将目光投向基金。
然而，基金的投资并非完全没有风险，如何进行基金投资的风险控制与管理成为了一个重要的问题。
一、基金投资的风险来源1、市场风险市场风险是指由于经济、政治等各种原因，导致金融市场价格发生动荡和波动的风险。
这种风险遵循金融市场的规律，是所有投资者在投资中都难以避免的风险。
2、基金经理的风险基金经理的风险是指基金经理所做出的投资决策不当，导致基金的价值下跌的风险。
基金经理的经验、技能以及决策能力都是影响基金风险的因素。
3、流动性风险流动性风险是指基金中的资产被大量赎回造成的市场交易的困难程度。
如果基金中的资产无法及时转换为现金，那么就存在着流动性风险。
4、信用风险信用风险是指由于企业信用等原因，导致资产不能按时兑付本息的风险。
虽然基金投资是分散的，但是如果基金中某个企业的信用受损，也会对基金的价值带来一定的影响。
二、基金投资的风险控制与管理方法1、分散投资分散投资是通过投资一定数量的基金，在投资领域进行分散，以降低投资风险。
这种方法可以将基金中的特定风险降到最低，并减少投资价值的波动。
2、针对市场风险的应对策略市场风险的应对策略包括：基金经理的市场研究分析，及时调整资产配置比例；灵活运用投资模型，将风险降到最低；锁定收益，适时赎回一部分资产，持有多种资产等。
3、选择优秀基金经理选择优秀的基金经理是降低基金风险的重要因素。
优秀的基金经理在对市场的认识上更加准确、更加深刻，在投资决策上更加合理，具有严谨的投资风格和投资管理方案。
4、做好基金定投计划基金定投是一种长期投资策略，通过定期定额投资方式，将基金千锤百炼的收益效应发挥到最大。
此外，在定期定额的基础上，还可以在适当的时候进行逆周期投资，避免在市场运行不稳定时进行大额投资。
5、及时调整风险偏好投资的期限和投资的目的是决定投资的风险偏好。
如果某个投资者正在追求短期高收益，那么他可能愿意接受高风险。
投资基金的风险有哪些方面
投资基金的风险有哪些方面投资基金的风险有哪些1、市场风险，也指系统性的风险：是由一定的环境因素对证券价格造成影响所产生的风险，包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。
2、技术风险：指技术保障系统或信息网络支持出现异常情况，导致基金申购、赎回无法按正常时限完成的风险。
3、巨额赎回风险：是由于市场剧烈波动等原因出现巨额赎回并导致基金管理人现金支付困难的部分顺延赎回或暂停赎回等风险。
4、管理能力风险：指不同基金管理人的基金投资管理水平、手段和技术存在差异导致对基金收益水平产生影响的风险。
5、基金的未知价风险：指因价格变动难以预测的风险。
6、信用风险：指基金交易过程产生违约行为而导致损失的风险。
投资基金是怎么赚钱的基金主要是赚取买卖差价，以低价买入高价卖出才能赚钱，比如投资者以1.2的价格买入基金，以1.4的价格卖出基金，那么投资者每一份基金赚了0.2的差价，这就是投资者获利的部分。
基金涨跌由投资标的决定，投资的股票下跌，基金就会下跌，那么投资者就会产生亏损，投资的股票上涨，基金就会上涨，那么投资者就会产生盈利。
基金怎么玩才能赚钱首先，要对基金产品进行充分的了解。
在选择基金之前，要对基金的种类、投资策略、管理团队等方面进行详细的了解和分析。
同时，还要对基金的风险水平和历史业绩进行评估，以便选择适合自己的基金产品。
其次，要注意基金的持有时间。
基金是一种长期投资工具，短期投机很难获得高额回报。
因此，在选择基金时，要选择长期业绩表现好、管理团队稳定、稳健运作的基金产品，同时要有耐心和信心，长期持有，才能获得更好的回报。
第三，要避免盲目跟风。
市场上有很多“热点”基金，很多投资者会盲目跟从，导致投资风险加大。
因此，在选择基金时，要避免盲目跟风，要根据自己的投资需求和风险承受能力，选择适合自己的基金产品。
最后，要保持投资的纪律性。
投资基金需要有一定的纪律性，不能因为市场波动而盲目跟随，也不能因为市场行情好而过度乐观。
基金投资的风险控制
基金投资的风险控制基金投资是一种通过购买基金来参与投资市场的方式，它的收益水平与市场的波动有着密切的关联。
然而，随着市场的不断变化和投资环境的不确定性，基金投资面临着各种风险。
为了降低投资者的风险，基金管理公司采取了多种措施来进行风险控制。
首先，基金管理公司通过合理的资产配置来降低风险。
资产配置是指将投资组合分配到不同的资产类别中，如股票、债券、货币市场工具等。
通过在不同的资产类别之间分散投资，可以降低单个资产的风险对整个投资组合的影响。
例如，当股票市场出现大幅波动时，债券市场可能相对稳定，这样投资者可以通过增加债券的权重来降低投资组合的整体风险。
其次，基金管理公司通过严格的风险控制措施来降低投资风险。
他们会设定投资组合的最大损失限额，当市场波动导致投资组合的价值下跌超过一定比例时，会采取相应的风险控制措施，如减少股票仓位或调整投资组合。
此外，基金管理公司还会对投资组合中的个别股票或债券进行独立评估，并设定相应的风险预警线，一旦达到风险预警线，会及时采取相应的行动控制风险。
第三，基金管理公司还通过建立完善的风险管理体系来降低投资风险。
他们会建立专门的风险管理团队，负责监测市场风险和投资组合的风险状况，并根据市场情况及时调整投资策略。
此外，基金管理公司还会加强与其他金融机构的合作，分享风险管理经验和信息，以提高整体的风险控制水平。
最后，基金管理公司还会通过投资者教育来降低投资风险。
他们会定期发布投资风险提示，向投资者传达市场风险和投资策略调整的信息，帮助投资者更好地了解和认识风险。
同时，他们还会组织各种形式的投资培训和讲座，提高投资者的风险意识和风险管理能力。
总之，基金投资作为一种较为安全和灵活的投资方式，需要通过有效的风险控制来降低投资风险。
基金管理公司通过合理的资产配置、严格的风险控制、完善的风险管理体系和投资者教育来实现风险的有效控制。
投资者在选择基金时，应该关注基金公司的风险控制能力，并根据自身的风险承受能力和投资目标来选择合适的基金产品。
基金管理公司风险管理及应对策略
基金管理公司风险管理及应对策略所谓风险管理是所有项目范围内，将任务和责任落实到工作中，能辅助项目进行管理、实践和做出判断.风险管理的根本目的是创造、保护和保持价值,而且要有助于改进性能、鼓励创新和支撑预期目标的实现.自1998年3月27日,中国首两支封闭式基金基金开元、金泰同时设立后，基金呈现出飞速发展的态势，1998年我国基金公司刚开始成立时只有六家,至2016年末已经增长到108家，其增长速度令人瞩目,基金在高速发展的同时也暴露了其巨大的风险,这种风险极有可能侵害投资人的利益，并威胁基金公司的发展。
一、我国证券投资基金公司风险管理现状及存在问?｝.由于国内基金发展时间相对较短，各项法律、法规还不健全,加上证券市场的不完善，以及我国市场经济体制不完善和国情的特殊性，我国基金风险管理存在许多问题和不足: （一)证券市场的不完善，使基金公司的风险管理基础不牢固,由于我国证券市场的定位一开始把支持国企改革作为基点，而非发展金融市场的一种重要的金融工具,导致证券市场实际上成了国有企业筹资解困的重要途径,资本市场的资源配置市场化功能被置于次要地位，必然导致证券市场失灵，不能反映证券的实际价值.而且我国的基金基本都是投资于股票市场，基本为股票基金，后果使投资者无法在理性基础上正确展开价值判断,这给基金投资者的价值判断带来困难，加大了基金投资的风险。
（二)对基金机构监管不力、法律法规不健全,基金公司运作存在不规范现象，主要有:①相关的投资比例限制模糊，可操作性不强，比如虽然规定单支基金持有一家上市公司的股票不得超过基金资产净值的10%,与同一基金人管理的基金持有一家公司发行的证券总和不得超过该证券的10%.②很少召开基金持有人现场大会，基金管理人、基金托管人演变成了基金管理人的代理人，这种错位导致基金托管人基于自身利益考虑,往往放弃了委托监管和委托管理的责任，形成基金管理人和基金托管人事实上的利益趋同，基金持有人利益往往不能放在最优先位置，极易诱发基金管理人和托管人的职业道德风险。
证券投资基金的风险控制研究
证券投资基金的风险控制研究一、概述证券投资基金是一种共同基金，其目的是通过投资股票、债券等证券来实现投资的收益。
然而，证券投资基金的市场风险是无法避免的。
为了降低风险，投资人需要注意合理配置资产，并进行风险控制。
二、资产配置证券投资基金的资产配置是构建投资组合的基础。
首先要确定投资组合的目标，即长期还是短期投资。
对于长期投资，应采取稳健的资产配置策略，着重于投资低风险证券。
对于短期投资，可以适当增加高风险证券的比重。
其次要考虑投资品种的多样性。
应该根据自己的风险承受能力和市场行情选择投资品种，比如股票、债券、房地产等。
不应过于集中于单一品种，以免遭受市场波动的冲击。
三、风险控制证券投资基金的风险主要来自市场风险和信用风险。
市场风险是指受市场变化影响的风险。
为了控制市场风险，投资人需采取以下措施：1、定期评估资产配置情况，及时调整投资组合。
2、避免过于集中于个别品种的投资。
3、关注市场消息，及时做出反应。
信用风险是指投资的发行机构违约的风险。
为了控制信用风险，投资人需采取以下措施：1、认真评估投资的发行机构的信用风险。
2、分散投资，降低单一发行机构的风险。
3、定期评估投资的发行机构及其证券的信用状况。
四、投资策略为了在证券投资基金市场中获取更高的收益，投资人需制定有效的投资策略。
以下是一些常用的投资策略：1、均值回归策略该策略是基于证券价格在短期内的波动性，投资人通过判断价格是否偏高或偏低，采取相应的投资行动。
2、动量策略该策略是基于证券价格在短期内的趋势性，投资人根据历史价格走势预测未来价格走向，进行相应的投资决策。
3、资产配置策略该策略是根据市场行情，进行资产配置调整，降低投资组合的风险。
五、总结证券投资基金是一项风险较高的投资方式，但投资人可以通过合理的资产配置、风险控制和投资策略来降低风险并获得更高的收益。
因此，投资人应对证券投资基金市场的行情进行充分了解，并根据自己的风险承受能力选择适合自己的投资方式。
基金的操作风险管理
基金的操作风险管理随着金融市场的发展和投资者对于理财方式的多样化需求，基金作为一种重要的投资工具受到了越来越多人的关注和参与。
然而，基金市场的运作不可避免地存在一定的风险，而操作风险是基金管理中不可忽视的重要因素之一。
本文将就基金的操作风险进行分析和探讨，并介绍相应的管理方法和策略。
一、操作风险的概念和分类操作风险是指基金管理人在基金运作过程中，由于技术、人为等因素导致的风险。
它主要包括以下几个方面的风险：1. 投资决策风险：基金管理人在进行投资决策时，可能受到市场行情、信息不对称以及自身能力等因素的影响，从而导致投资决策的失误和风险的产生。
2. 交易执行风险：基金管理人在进行买卖交易时，可能面临的风险包括委托错误、交易失误、价格滑点等，这些因素都可能导致基金的交易成本增加和收益减少。
3. 组织运作风险：基金管理人的组织架构、管理方式等因素都可能对基金的运作产生风险影响。
比如，管理层的能力和决策过程的透明度等都是组织运作风险的关键因素。
4. 信息披露风险：基金管理人在披露基金信息的过程中，可能存在信息不对称的问题，从而导致投资者无法准确评估基金的价值和风险。
二、操作风险管理的重要性有效管理基金的操作风险对于保护投资者的权益、提高基金的回报率以及维护基金行业的稳定发展具有重要意义。
具体来说，操作风险管理的重要性体现在以下几个方面：1. 保障投资者利益：操作风险的存在可能使基金的收益受到不利影响，甚至导致投资者的本金损失。
通过有效的操作风险管理，可以降低基金投资的风险，保障投资者的利益。
2. 提高基金回报率：操作风险的管理与基金的回报率密切相关。
只有通过科学合理的操作风险管理，基金管理人才能更好地控制投资风险，提高基金的回报率。
3. 维护基金行业稳定发展：基金作为金融市场的重要组成部分，其稳定发展对整个金融体系的稳定性具有重要意义。
操作风险管理是维护基金行业稳定发展的重要手段。
三、操作风险管理的方法和策略为了有效管理基金的操作风险，基金管理人可以采取以下方法和策略：1. 建立健全的风险管理机制：基金管理人应建立科学合理的风险管理机制，包括明确的风险管理流程和责任分工，以及有效的内部控制措施，确保风险管理工作的顺利进行。
非公开募集证券投资基金的流动性与风险管理
非公开募集证券投资基金的流动性与风险管理在金融市场中，证券投资基金作为一种重要的投资工具，在投资者中广受欢迎。
其中，除了公开募集的证券投资基金外，还存在一种非公开募集的证券投资基金。
本文将重点讨论非公开募集证券投资基金的流动性与风险管理，并提供相关建议。
首先，我们来了解非公开募集证券投资基金的定义和特点。
非公开募集证券投资基金指的是仅面向特定投资者进行募集的基金，一般不向公众公开募集资金。
这类基金通常由机构投资者、高资产净值个人或专业投资者组成。
相比于公开募集的基金，非公开募集基金的规模较小、投资策略更为专业化，更能满足特定投资者的需求。
在流动性方面，非公开募集证券投资基金面临一定的挑战。
由于其面向特定投资者的特性，基金份额的流动性较低。
一方面，非公开募集基金的份额通常无法在二级市场上进行交易，投资者在需要赎回份额时可能会面临较大的资金流动性风险。
另一方面，由于投资策略的专业化和特殊性，非公开募集基金在赎回期限和费用上往往具有较高的灵活性，可能导致投资者在赎回时遇到限制或产生额外费用。
针对非公开募集证券投资基金的流动性挑战，风险管理显得尤为重要。
流动性风险是非公开募集基金所面临的一个主要风险。
为了有效管理流动性风险，基金管理人可以采取以下措施：首先，制定合理的赎回规则和期限。
基金管理人可以根据基金的投资策略和特点，设置合理的赎回规则和期限，以确保基金有足够的时间来进行合理的资金安排。
同时，管理人可以在赎回期限上设置适当的限制，以平衡基金的流动性和风险。
其次，建立风险管理和监测体系。
基金管理人应建立健全的风险管理和监测体系，加强对基金流动性风险的监测和分析，及时发现并应对潜在的流动性风险。
管理人应注重基金流动性风险的动态评估，以及市场流动性的时时监测，以更好地应对市场变化和投资者赎回需求。
此外，基金管理人还可以采取多元化投资策略来管理流动性风险。
通过将资金投资于不同类型的资产，如股票、债券、商品等，可以降低基金的整体流动性风险。
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（3）科学的估值程序，是保证基金资产净值准确计算的另一项会计操纵措施，要紧包括数据录入、价格核对、价格确定和净值发送等程序。
4．内部治理操纵制度
内部治理操纵是指内部会计操纵以外的所有内部操纵，包括组织结构操纵、操作操纵和报告制度等。
（3）报告制度。在日常交易中，投资前/后台都必须分不编制每日交易情况的明细报告，分不向风险操纵部门和上级部门报告。风险操纵部门关于日常操作中发觉的或认为具有潜在可能的问题应编制风险报告向上级报告。
5．违规行为的监察和稽核制度
严格讲来，违规行为的监察和稽核属于内部治理操纵的内容，然而因为其十分重要，它一般被单独列为基金治理内操纵度的重要组成部分，要紧包括：
除了个人投资者以外，机构投资者也是促进投资基金进展十分重要的力量。美国的经验表明，退休养老基金、保险基金等在投资基金的稳定进展过程中的地位和作用是十分专门和极为重要的。结合我国的实际情况，逐步放宽保险资金、社会保障基金等中长期资金购买基金特不是开放式基金的限制，逐步增加投资基金的购买渠道和资金来源，也是促进我国投资基金健康进展的重要措施和步骤。
（3）职员行为的监察。这是为了防止职员涉及操纵市场、偷跑获利、购买可能与基金资产存在利益冲突的证券等违规行证券投资基金行业风险治理的进展要紧经历了重视证券风险、资产组合风险、衍生品风险和综合业务风险的四个时期。
目前所倡导的企业全面风险治理，事实上是在全球风险治理理念革新的浪潮下所进入的新的风险治理时期。企业全面风险治理框架是由TreadWay委员会所属的美国虚假财务报告全国委员会的发起组织委员会（COSO）在内部操纵框架的基础上，于2004年9月提出的企业风险治理的整合概念。企业风险治理是企业在实现以后战略目标的过程中，试图将各类不确定因素产生的结果操纵在预期可同意范围内的方法和过程，以确保和促进组织的整体利益实现。企业全面风险治理是一个由企业的董事会、治理层和其他职员共同参与的，应用于企业战略制定，用于识不可能对企业造成潜在阻碍的事项，并在其风险偏好范围内治理风险，为企业目标的实现提供合理保证的过程。
2．投资风险治理制度
该制度是投资基金运作中风险操纵的核心，要紧是利用风险量化技术来计算风险值，然后通过风险限额对其进行操纵：
（1）风险量化技术。它通过建立风险量化模型，对投资组合数据进行返回式测试、敏感性分析和压力测试，测量投资风险，计算风险暴露值。成型的风险操纵技术包括方差风险计算法、系数风险计算法以及VAR（Value at Risk）风险计算法等，特不以VAR风险计算法最为重要。
（2）风险限额操纵。在对风险进行量化的基础上，风险操纵部门对每只基金的投资风险设定最大的风险临界值，对超过投资风险限额的基金及时地提出警告，并建议基金调整投资组合，操纵风险暴露。
3．内部会计操纵制度
所谓内部会计操纵制度确实是能够保证交易的记录正确，会计信息真实、完整、及时反映的系统和制度。
（1）差不多操纵措施包括：复核制度，包括会计复核和业务复核；通过凭证设计、登录、传递、归档等凭证治理制度，确保正确记载经济业务，明确分清经济责任；账务组织和账务处理体系。
（1）关于操纵市场行为的实时防范。利用联网的电脑系统，在线实时监控基金的投资、交易活动，防止利用基金资产对敲做价等操纵市场的行为。
（2）股票投资限制表。为了防止基金介入内幕交易，或陷入不必要的关联交易调查，各证券投资基金治理公司内部都有明确的股票投资限制表，所治理的基金不得购买限制表中的股票，从而幸免了可能的违规行为。
我国证券投资基金的风险及治理
鹏华基金治理有限公司
高鹏 吴健
国外证券投资基金的风险治理
汲取国外同行业的先进经验对我国证券投资基金业的进展有专门大裨益，我们以美国证券投资基金业的进展为例介绍国外先进经营。
一、证券投资基金风险治理和内部操纵的差不多框架
1.内部操纵法律法规制度
内部操纵是以相关的法律、法规为基础的。美国基金业几十年的进展形成了完善的包括联邦证券法律法规、行业自律组织颁布的各项规定和专业委员会颁布的技术性准则在内的法规体系。美国基金治理公司要紧由法律专家、内部审计部、监督稽核部、风险操纵部负责实施内操纵度的法律、法规指引体系，而且以其指导各项业务的开展。
（2）操作操纵的要紧手段。一是投资限额操纵，各基金都在招募讲明书中公开披露其投资范围、投资策略和投资限制，据此，公司风险操纵部门设定基金的投资限额。如依照美国有关规定，基金总资产的75%应投资于流淌性较强的金融工具；投资于一家公司发行的股票不得超过基金总资产的5%；债券基金投资于股票的比例不得超过20%；货币市场基金不得进行股票投资等等。二是操作的标准化操纵，要紧手段有操作书面化、程序标准化、岗位职责明晰化等；三是业务隔离的操纵，要紧是指各资产治理公司应将基金资产治理和机构投资者资产治理、自有资金治理等进行独立隔离运作。
（1）组织结构操纵。指通过组织结构的合理设置，来加强部门之间的合作和制衡，充分体现职责分工、相互牵制的原则。美国基金治理公司一般设有投资决策部门（或基金经理）、交易执行部门（集中交易室）、结算部门、限额操纵部门（风险操纵委员会）、内部审计部门、监察稽核部门等，各部门有明确的授权分工，操作相互独立，且有独立的报告系统，各部门之间相互核对、相互牵制。
1900-1970 重点在证券风险
1970-1993重点在资产组合风险
1993-2004 重点在衍生品风险及VaR方法应用
2004至今重点在业务风险
三、国外证券投资基金进展的先进经验
结合美国证券投资基金的进展及其在风险治理和内部操纵的差不多框架，我国基金业能够从中汲取哪些先进之处呢？我们认为下面五个方面值得关注：
1.切实爱护基金投资者的利益
投资基金最初在制度安排上确实是向个人投资者提供投资理财服务，同时以实现投资者的利益最大化为目的。因此，投资基金必须通过完善的法律制度、健全的激励与约束机制、有效的分散投资风险策略及严格公开披露信息渠道等方式切实爱护投资者的利益。这成为投资基金持续进展的关键和全然。
2．增加投资基金的中长期资金来源