1.14.第14章 国际金融体系
西方经济学中的国际金融体系
西方经济学中的国际金融体系国际金融体系是指全球范围内的金融市场、金融机构、货币制度以及相关政策的综合体系。
它对于全球经济发展和国际经济交往至关重要。
西方经济学中的国际金融体系主要是指西方经济学家对于国际金融体系的理论分析和研究。
本文将从国际金融体系的定义、功能、特点以及西方经济学家对其的主要观点进行探讨。
一、国际金融体系的定义国际金融体系是指由各国之间货币市场、资本市场和金融机构共同组成的一种国际社会经济体系。
在国际金融体系中，各国之间通过货币的流转和金融交易来进行国际贸易和金融活动。
它是全球经济体系的重要组成部分，通过金融市场的运作和调节，实现资金的流动和资源的配置。
国际金融体系的发展主要受国际政治、经济环境和市场需求的影响。
二、国际金融体系的功能1. 促进国际贸易：国际金融体系提供了有效的支付和结算机制，为国际贸易提供了便利。
通过各种金融工具和金融服务，促进了跨国贸易的发展。
2. 资金流动和资源配置：国际金融体系通过金融市场的运作，实现了资金的自由流动和资源的高效配置。
各国可以借助国际金融市场获取资金，同时将资金用于高效的投资项目。
3. 风险分散和风险管理：国际金融体系提供了多样化的金融产品和金融工具，使投资者可以通过分散投资来降低风险。
同时，国际金融体系中的金融机构还提供了风险管理和风险评估服务，帮助投资者进行风险控制。
三、国际金融体系的特点1. 全球化：国际金融体系是全球范围内的，各国之间紧密相连，信息高度流通。
国际金融市场也是24小时不间断交易，实现了全球金融市场的整合与交流。
2. 高度复杂性：国际金融体系中存在众多不同币种、金融产品和金融机构，各国的金融法规和政策也不尽相同，这增加了金融交易的复杂性。
3. 金融风险：国际金融体系中存在金融风险，如流动性风险、信用风险和汇率风险等，这些风险可能对金融市场和国家经济造成不利影响。
四、西方经济学家对国际金融体系的观点1. 利益平衡理论：西方经济学家认为，国际金融体系是由各国之间互相依赖的关系构成。
国际金融体系
国际金融体系国际金融体系是指由国际金融市场、国际金融机构和国际货币制度构成的一系列相互关联的机制和规则。
它的存在和发展对于各国之间的经济合作和金融交流至关重要。
本文将从国际金融市场、国际金融机构和国际货币制度三个方面展开论述，探讨国际金融体系的现状和发展趋势。
Ⅰ. 国际金融市场国际金融市场是国际金融体系的核心组成部分，包括货币市场、证券市场和外汇市场。
在全球范围内，通过国际金融市场进行的货币和资本流动成为推动国际贸易和投资的重要力量。
目前，国际金融市场面临着以下几个重要特点和挑战：首先，市场全球化趋势明显。
随着信息技术的发展，金融市场趋于全球一体化，国家间的金融壁垒逐渐消除，资金可以自由流动，货币交易可以随时进行。
其次，市场波动性加大。
由于各种因素的影响，国际金融市场的波动性不断增加，汇率、利率等金融指标的变动对国际金融市场产生了深远的影响。
最后，金融风险增加。
国际金融市场的开放和全球化也带来了金融风险的传递和扩大。
金融危机，如2008年的次贷危机，导致全球金融市场动荡，国际金融体系也受到了严重冲击。
Ⅱ. 国际金融机构国际金融机构是国际金融体系的重要支撑，包括国际货币基金组织、世界银行、国际清算银行等。
它们的主要职责是提供金融服务、维护金融稳定和促进经济发展。
国际货币基金组织（IMF）是世界上最重要的金融机构之一，其任务是监测全球金融和经济形势，协调各国的经济政策并提供国际储备货币。
世界银行则致力于提供长期低息贷款和技术援助，促进发展中国家的经济增长和减贫。
国际金融机构在近年来也面临着一些新的挑战。
首先，随着新兴市场和发展中国家的崛起，这些国家对国际金融机构的重要性日益增加，需要进行一系列的改革以反映新的全球经济格局。
Ⅲ. 国际货币制度国际货币制度是指一国货币与其他国家货币之间的兑换关系和规则。
它对于国际金融体系的稳定和发展起到至关重要的作用。
目前，国际货币制度主要以美元为主导，但也面临着一些问题和挑战。
《国际金融学》课程教案
《国际金融学》课程教案一、教案概述《国际金融学》课程主要介绍国际金融市场、外汇市场、国际贸易融资、汇率决定理论、国际金融政策等内容。
通过本课程的学习，使学生了解和掌握国际金融的基本概念、基本理论和基本技能，培养学生分析和解决国际金融问题的能力。
二、教学目标1. 了解国际金融的基本概念和基本制度；2. 掌握国际金融市场的运行机制和主要金融机构；3. 熟悉外汇市场的运作原理和汇率决定理论；4. 理解国际贸易融资的方式和特点；5. 掌握国际金融政策的内容和实施手段。
三、教学内容第一章：国际金融导论1. 国际金融的概念与范围2. 国际金融市场的分类与功能3. 国际金融体系的发展与现状第二章：外汇与汇率1. 外汇的概念与分类2. 汇率的定义与分类3. 汇率的决定理论四、教学方法1. 讲授法：通过教师的讲解，使学生掌握国际金融的基本概念、理论和政策；2. 案例分析法：通过分析实际案例，使学生了解国际金融市场的运作方式和外汇市场的实际操作；3. 小组讨论法：分组讨论，培养学生的合作精神和口头表达能力。
五、教学评价1. 平时成绩：包括课堂表现、作业完成情况等，占总评的40%；2. 期中考试：测试学生对国际金融基本理论和知识的掌握，占总评的30%；3. 期末考试：测试学生对整个课程的理解和运用能力，占总评的30%。
六、第六章：国际金融市场1. 国际金融市场的类型与特征2. 国际货币市场与资本市场3. 国际金融市场的风险与监管七、第七章：国际贸易融资1. 国际贸易融资的概述与类型2. 信用证与汇票3. 国际保理与福费廷八、第八章：汇率决定理论（续）1. 利率平价理论2. 购买力平价理论3. 资产市场模型九、第九章：国际金融政策1. 国际金融政策的目标与工具2. 汇率政策与资本管制3. 国际金融政策的协调与合作十、第十章：国际金融与发展1. 国际金融与发展问题的概述2. 国际金融援助与贷款3. 国际金融与发展政策的启示十一、教学资源1. 教材：推荐使用《国际金融学》教材，出版社：高等教育出版社，作者：张军2. 参考书目：为学生提供相关的参考书目，以拓展学生的知识面3. 网络资源：提供相关的在线课程、论文和新闻，帮助学生及时了解国际金融领域的最新动态十二、教学进度安排1. 每章节安排2-3课时，共计30课时2. 每章节结束后进行一次小测验，以巩固学生的学习成果3. 期中考试安排在第九周，期末考试安排在第十八周十三、教学辅助工具1. 多媒体教学：使用PPT、视频等教学辅助工具，提高课堂效果2. 网络平台：建立课程网站，教学资料，方便学生自学和交流十四、课程总结与反馈1. 在课程结束后，组织一次课程总结会议，总结教学过程中的优点与不足2. 收集学生的反馈意见，对教学内容和方法进行调整和改进3. 定期与学生交流，了解学生的学习需求，提高教学质量十五、课程评价与改进1. 定期对课程进行评价，了解学生的学习效果和满意度2. 根据评价结果，对教学内容、方法和评价体系进行持续改进3. 关注国际金融领域的最新发展，及时更新教学内容和案例。
国际金融体系
国际金融体系国际金融体系是一个复杂而庞大的系统，它涉及到全球范围内的金融机构、金融市场以及金融规则和制度。
它对于促进国际贸易、资本流动和经济增长起着至关重要的作用。
本文将对国际金融体系的意义、组成和发展趋势进行逐一探讨。
一、国际金融体系的意义国际金融体系承担着促进全球金融交流与合作的重要角色。
首先，它为各国提供了资金来源，促进了全球经济的发展。
例如，通过国际金融体系，发展中国家可以获得外国投资和贷款资源，帮助其推动经济现代化和减少贫困。
其次，国际金融体系为全球金融市场的正常运行提供了必要的保障，例如清算和结算机构的运作。
最后，国际金融体系也为各国间的政府合作提供了平台，帮助他们在金融领域达成共识，并制定合适的政策措施。
二、国际金融体系的组成国际金融体系由多个组成部分构成。
首先是国际金融组织，如国际货币基金组织（IMF）和世界银行（WB），它们的任务是监督全球金融秩序、提供贷款和技术援助。
其次是全球金融市场，包括货币市场、债券市场、股票市场和外汇市场等，它们提供了全球范围内的金融交易平台。
此外，还有国际清算银行、信用评级机构和金融监管机构等，它们在维护金融稳定和监管金融业务方面起着重要作用。
三、国际金融体系的发展趋势随着全球化的不断深入，国际金融体系也在不断发展和演变。
首先，金融科技的迅速发展将深刻影响国际金融体系的运作。
例如，移动支付、虚拟货币和区块链技术等新兴技术正改变人们的金融习惯和交易方式。
其次，全球金融市场的一体化程度将进一步加深。
国家间的金融自由化和资本流动将更加便利化，促进了全球投资与合作的机会。
再次，国际金融治理结构的改革和完善将成为重要议题。
各国将通过改革国际金融组织和强化金融监管，以适应变化的全球金融格局。
总结起来，国际金融体系是全球金融交流与合作的核心，它对于促进全球经济发展，保护金融市场稳定以及促进全球合作具有重要意义。
随着全球化进程的不断推进，国际金融体系也在不断演变和发展，适应新的挑战和机遇。
《国际金融学》课件
03
外汇市场与汇率
外汇市场概述
外汇市场的定义
外汇市场是全球各国货币交换的场所，主要参与者包括中央银行 、商业银行、跨国公司以及投资银行等。
外汇市场的功能
外汇市场的主要功能是提供货币兑换服务，帮助人们进行国际支付 和跨国投资等活动。
外汇市场的参与者
外汇市场的参与者主要包括外汇交易商、进出口商、跨国公司、中 央银行等。
03
欧洲货币市场与离岸金融市场的区别
欧洲货币市场主要服务于国际商业和贸易融资，而离岸金融市场则主要
服务于投资和投机活动。
国际金融市场的全球化趋势
全球化趋势的表现
国际资本流动加速、跨国公司扩张、国际金融监管合作加强等。
全球化趋势的影响
促进全球经济的增长和发展、提高资源配置效率、增加金融市场的 竞争和风险等。
汇率制度与政策
固定汇率制度
固定汇率制度是指一国政府通过 各种措施将本国货币的汇率固定 在一个特定的水平上。
浮动汇率制度
浮动汇率制度是指一国政府不干 预外汇市场，让市场力量决定本 国货币的汇率。
汇率政策
汇率政策是指一国政府通过各种 措施影响本国货币的汇率，以达 到一定的经济目标。
04
国际资本流动与金融危机
详细描述
国际金融学涵盖了多个方面的理论，如国际收支理论主要研究各国之间的贸易和投资往来如何影响各国的经济状 况；外汇汇率理论则关注各国货币之间的交换比率及其决定因素；国际资本流动理论探讨资本跨国流动的原因和 影响；国际货币体系理论则研究全球货币体系的运作和改革。
国际金融学的研究方法
总结词
国际金融学的研究方法主要包括实证研究和 规范研究两种。
和家庭等。
国际金融市场的功能
国际金融体系(不错).ppt
3、金汇兑本位制
又称虚金本位制。它将本国货币间接地与黄金联接。 金汇兑本位制的特点： （1）发行、流通银行券法定其含金量。 （2）禁止金币的铸造和流通。 （3）银行券不能兑换黄金，只能兑换外汇，然后用外 汇在国外兑换黄金。 （4）与一实行金币本位或金块本位的国家的货币保持 固定汇价。 注意：金块本位、金汇兑本位是残缺不全的（畸型的）金本位， 因黄金不能自由输出入，价格—铸币流动机制被破坏。
18
Common Grounds between White and Keynes
都强调解决经常项目不平衡。 都只看重工业国的资金需要；忽视发展中国家。 探求汇率稳定；防止竞争性货币贬值。
结果：
英国被迫放弃国际清算联盟计划而接受美国的国 际稳定基金方案。 1944年发表了《专家关于建立国际货币基金的联 合声明》，同年7月在美国新罕布什尔州的布雷顿 森林召开了有44国参加的“联合和联盟国家国际 货币基金会议”。
2019年4月17日星期三 13
◆评价:
(积极方面)
促进了商品生产与流通的发展 保持了汇率稳定 自动调节国际收支平衡 有助于各国经济政策的协调
2019年4月17日星期三
14
(缺陷)
黄金的增长速度远远落后于各国经济贸易增长的速度
金本位体系的自动调节机制有限：顺差国不愿减少顺 差，而调节国际收支的负担全部落在逆差国身上。 黄金作为货币发行准备的成本太大。挖掘，窖藏，运 输，和看守的机会成本太高。
2019年4月17日星期三
22
2. 建立权威性的国际金融机构 建立国际货币基金组织
《国际货币基金组织协定》及其它有关规定构成 了二次世界大战后国际金融领域的基本秩序。 规定调节国际收支的措施
国际金融课件internationalfinance
06
中国国际金融的实践与展望
中国国际金融业在规模和业务范围上不断扩大，成为全球金融市场的重要参与者。
中国国际金融业在推动经济增长、促进国际贸易和投资等方面发挥了重要作用。
改革开放以来，中国国际金融业经历了从无到有、从小到大的发展历程，逐步建立起较为完善的金融机构体系和金融市场体系。
中国国际金融的发展历程与现状
Global financial markets facilitate the flow of capital across borders, allowing for the efficient allocation of resources and the hedging of risks.
Regional financial markets serve specific geographical regions and are often associated with trade blocs or economic unions.
01
国际金融危机的定义
由于国际金融市场上的过度投机、金融监管缺失等原因，导致国际金融市场出现大规模动荡，影响各国经济的稳定。
02
国际金融危机的传染机制
通过贸易、金融和信息等渠道，将危机从一个国家传递到另一个国家。
国际金融危机及其传染机制
1
2
3
通过监测和分析国际金融市场的相关信息，及时发现潜在的风险点，采取应对措施。
02
03
04
05
Main International Financial Centers and Their Characteristics 主要国际金融中心及其特点
ห้องสมุดไป่ตู้
金融市场的国际金融体系了解国际金融体系的运作和影响
金融市场的国际金融体系了解国际金融体系的运作和影响国际金融体系是指全球金融市场和金融机构之间相互联系、相互影响的一套规则和机制。
它是国际经济合作的重要组成部分，对于国际贸易和跨国投资具有重要的支撑作用。
本文将深入探讨国际金融体系的运作以及其对金融市场的影响。
国际金融体系的运作主要基于两个要素：国际货币体系和国际金融机构。
国际货币体系是指各个国家之间的货币关系和相互间的汇率制度。
国际金融机构则是指跨国的金融机构，如国际货币基金组织（IMF）、世界银行和国际清算银行等。
这些机构为国际金融体系的运作提供了重要的支持和监管。
首先，让我们来看国际金融体系的运作。
国际金融体系通过跨国银行和金融机构的贷款、跨国资本流动以及外汇市场的交易等方式，促进全球资金的流动和配置。
国家之间的汇率制度和国际金融机构的监管机制也是国际金融体系运作的重要环节。
例如，国际货币基金组织通过提供贷款和稳定汇率等方式来维持国际货币体系的稳定。
国际金融体系的运作对金融市场产生了深远的影响。
首先，国际金融体系的运作使得全球资金更加流动和便利。
投资者可以通过跨国银行和金融机构进行跨国投资和融资，从而实现资金的国际配置与利用。
其次，国际金融体系的运作对金融市场的稳定性具有重要作用。
国际金融机构对金融市场进行监管和风险管理，防范金融风险的发生。
此外，国际金融体系的运作也影响金融市场的价格形成和资本流动。
国际资本的流入和流出对金融市场的波动和平衡产生着重要的影响。
然而，国际金融体系的运作也存在一些问题和挑战。
首先，国际金融体系对发展中国家的影响不平衡。
一些发展中国家由于经济和金融体系的薄弱，容易受到国际金融危机的冲击。
其次，国际金融体系的运作也带来了资本的流动性问题。
短期资本流动和投机性资本流动往往加剧了金融市场的波动和不稳定性。
此外，一些国际金融机构的管理和治理问题也是国际金融体系运作的挑战之一。
总结起来，国际金融体系的运作对金融市场具有重要的影响。
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7
8
非冲销式干预的影响
• 通过出售本国货币以购买外汇资产的非冲
消式干预会使国际储备增加、货币供给增
加以及本国货币贬值。
• 通过出售外汇资产以购买本国货币的非冲
消式干预会使国际储备减少、货币供给减
少以及本国货币升值。
9
三、冲消式外汇干预
• 美联储出售10亿美元的外汇资产以换取10
亿美元，会导致货币基础减少10亿美元。
如果用银行账户资本支付： 联邦储备系统 资产 外汇资产 （国际储备） -10 亿美元 负债 银行准备金 -10 亿美元
4
影响
• 中央银行在外汇市场上购买本币并相应出
售外币资产将会导致国际储备和货币基础
的等量减少。
• 中央银行在外汇市场上出售本币并相应购
买外币资产将会导致国际储备和货币基础
的等量增加。
对外国财产的要求权是增加的。
16
第三节 国际金融体系中的汇率制度
• 固定汇率制（fixed exchange rate regime），各种货币的价值盯住一种货币 （锚货币），因此汇率是固定的。
• 浮动汇率制（floating exchange rate regime），允许各种货币的比值波动。然 而，各国都试图干预汇率水平，因此也被 称为有管理的浮动汇率制。
11
第二节 国际收支
• 国际收支（balance of payments）是一种
簿记制度，记录由于私人和政府部门的交
易所引起的国与国之间资金直接往来的所
有收支。从而国际收支可以度量像外汇干
预这样的国际金融交易。
12
经常帐户与贸易差额
• 经常帐户（current account）表示涉及经常
生产的商品和服务的国际交易。
5
两种外汇干预
• 非冲销式外汇干预，中央银行允许购买或
出售本国货币对货币基础（进而对货币供
给）产生影响。
• 冲销式外汇干预，中央银行通过抵消式的
公开市场操作从而使得外汇干预不影响货
币基础。
6
二、非冲销式干预
• 如果中央银行希望降低本国货币的价值，
应该在外汇市场上出售本国货币并购买外
汇资产。
• 因为购买外汇资产、出售本国货币将增大 货币基础，增加货币供给。
20
严重缺陷
• 会导致由一国货币的“投机性供给”所造
成的外汇危机——大量出售一种疲软货币
或大量购买一种坚挺货币所引起的汇率的
急剧变动。
21
二、有管理的浮动汇率制
• 尽管目前汇率可以浮动，但是中央银行还 是要干预外汇市场，防止汇率大幅波动。 • 国际收支盈余的国家通常不希望看到本国 的货币升值。顺差国通常出售本国货币并 获得国际储备。 • 国际收支逆差的国家通常不希望看到本国 的货币贬值。逆差国通常购买本国货币放 弃一些国际储备
第14章 国际金融体系
• 第一节 外汇市场中的干预
• 第二节 国际收支
• 第三节 国际金融体系中的汇率制度
• 案例：1992年的外汇危机
1
第一节 外汇市场中的干预
• 在第13章，我们将外汇市场视为完全自由
的市场进行分析。然而，外汇市场也不能
免受政府的干预。
• 外汇干预foreign exchange intervention，
• 贸易差额（trade balance），商品进出口
的差额。当商品进口额大于出口额时，产
生贸易逆差；当商品出口额大于进口额时，
产生贸易顺差。
13
资本帐户
• 资本帐户（capital account）记录资本交易
的净收入。流入一国的资本被记为收入，
资本流出被记为支出。正值的资本帐户意
味着资本是净流入本国的。
D
24
• 为了使马克相对英镑的价值下降，保证马 克/英镑的汇率位于汇率机制范围。要么英 国中央银行采取紧缩性货币政策，要么德 国中央银行采取扩展性货币政策。
• 而英国正面临严重的经济萧条，不愿意采 取紧缩的货币政策。因此，预计英国会让 英镑贬值。 • 因此，外币预期回报率曲线R1F会向右移动 到 R3F 。
22
案例：1992年的外汇危机
• 1992年为了控制货币增长、抑制通货膨胀，
德国中央银行提高了利率水平。
• 德国马克（外币）的预期回报率提高，预
期回报率曲线R1F向右移动。新的均衡点到 达1＇，低于汇率机制中汇率范围下限。
23
汇率 马克/ 英镑
R1
D
R1
F
R2
F
R3
F
1 1＇
2
3
i1
D
i2
D
i3
25
外汇危机
• 英镑存款的巨大潜在损失和马克存款的潜 在收益，使得投机者大量出售英镑（买入 马克）。导致了外汇危机，危机也扩散到 法国、意大利、西班牙、瑞士等国。
• 外汇危机也导致了国际收支平衡表中的国 际储备大幅波动，因此也被称为国际收支 危机。
26
在外汇危机中获利
• 一旦中央银行不愿充分干预或调整其政策
19
• 如前分析，如果一国将汇率与某个较大的 国家的货币挂钩，那么该国就无法控制本 国的货币政策。
• 例如，大国采取紧缩的货币政策（减少货 币供给），通货膨胀降低，大国货币升值， 小国货币贬值。 • 小国货币被高估，小国中央银行必须购买 本国货币（非冲销）以保持汇率固定不变， 小国国际储备减少，货币供给减少。
中央银行定期购买和出售货币来影响本国
的汇率水平。
2
一、外汇干预和货币供给
• 考虑中央银行在外汇市场中出售国际储备
（international reserve，以外币计值的资
产）对货币基础以及货币供给的影响。
• 假设美联储出售10亿美元的外汇资产以换 取10亿美元。
3
如果用流通中的货币支付： 联邦储备系统 资产 外汇资产 （国际储备） -10 亿美元 负债 流通中的货币 -10 亿美元
• 为了抵消外汇干预的影ห้องสมุดไป่ตู้，美联储同时在
公开市场购买10亿美元的政府债券。
10
冲消式外汇干预的影响
联邦储备系统 资产 外汇资产 （国际储备） 政府债券 -10 亿美元 +10 亿美元 负债 货币基础 0
• 冲销式外汇干预能使货币供给保持不变，因此不 会影响利率和预期未来汇率，本币和外币预期回 报率不受影响，汇率均衡点保持不变。
14
国际储备的净变动
• 国际储备的净变动体现了政府（中央银行）
为国际贸易融资的调整。
• 因为国际收支必须平衡，所以
国际储备的净变动=经常帐户+资本帐户
15
结论
• 负值的经常帐户余额（逆差）必须伴随正
值的资本帐户（净资本流入）或国际储备
的负值变动。这两种情况都涉及外国人对
本国财产的要求权增加。
• 相反，具有经常帐户盈余（顺差）的国家
来维持汇率价格，则投机者就会“肯定
赢”。
• 正如上面分析，英镑会贬值马克会升值，9
月16日，英镑相对马克贬值了10%。
• 在此次外汇危机中，花旗银行净赚2亿美元，
索罗斯净赚10亿美元。
27
17
一、固定汇率制
• 布雷顿森林体系，二战后到1971年。美元
被作为储备货币（reserve currency）。
• 欧洲货币体系（EMS)，1979年到1990年。
所有国家都将本国货币盯住德国马克。
18
结论
• 如果本国货币被高估或者低估，中央银行 必须进行外汇干预，使汇率保持固定。 • 当本国货币被高估时，中央银行必须购买 本国货币以保持汇率固定不变，因此会使 国际储备减少。 • 当本国货币被低估时，中央银行必须出售 本国货币以保持汇率固定不变，因此会使 国际储备增加。