关于证券公司流动性覆盖率计算表介绍
流动性覆盖率LCR
零售存款是指自然人存放于银行的存款，包括储蓄存款和存入保证金中的零售部分。在LCR的计算中，主要考虑30日内到期及可在30日内被提取的零售存款。普通定期存款，因为商业银行允许存款人在不支付相应罚金的情况下提前提取，可提前提取的部分应当按活期存款处理。不可提前支取的零售定期存款，如个人保证金存款，如剩余期限在30天以上，不纳入流动性覆盖率计算。此外，在存款方面，还需要区分是否为稳定存款，分别给予5%和10%的折算率。
合格流动性资产是指在压力状态下可变现无碍且无需折扣的资产，由一级资产和二级资产构成，在计入合格流动性资产时会根据不同资产变现的难易程度给予不同的折算率。未来30日的现金净流出量为未来30天的预期现金流出总量与预期现金流入总量的差额。其中可计入的预期现金流入总量不得超过预期现金流出总量的75%，这个分项需要计入无明确到期日、30天以内到期或可在30日内被提取的负债和表外项目。
1、巴塞尔的具体规定与国际实施的情况
流动性管理是商业银行风险管理的重要内容。2008年金融危机席卷全球，欧美许多国家虽然达到了资本充足率的监管要求，但仍未能抵御危机，市场迅速逆转下一些金融机构流动性急剧消失而陷入经营困难。2007年金融危机中，很多银行过度依赖短期批发性融资、忽视集团层面的流动性风险，导致资产价格下降，损失增加。虽然各国央行在当时提供了规模空前的流动性支持，但也没能缓解流动性危机，主要在于流动性风险爆发的突然性和严重性，一级一些融资渠道在短时间内会消失殆尽，比如抵押品拒绝非国债的债券，这也暴露了金融体系流动性管理存在巨大风险隐患，对流动性监管提出了新的要求。
关于流动性覆盖率和净稳定资金比例的说明--商业银行流动性风险管理办法
关于流动性覆盖率和净稳定资金比例的说明一、流动性覆盖率〔一〕压力情景流动性覆盖率监管标准所设定的压力情景包含了非系统性的特定冲击以及影响整个市场的冲击，压力情景将导致以下事件的发生，并表达为计算流动性覆盖率时对各类流动性资产及现金流入、流出项给予不同的折算率。
•一定比例的零售存款流失；•无担保批发融资能力下降；•以特定抵押品或与特定交易对手进行的短期担保融资能力下降；•银行信用评级下调3个档次〔含〕以内导致的契约性资金流出，包括被要求追加抵押品；•市场波动造成抵押品质量下降、衍生产品头寸的潜在远期风险暴露增加，导致抵押品扣减比例上升、追加抵押品等流动性需求；•银行向客户承诺的授信额度和流动性便利在方案外被提取；•为降低声誉风险，银行可能需要回购债务或履行非契约性义务。
〔二〕优质流动性资产储藏即使在严重的压力情景下，无论通过出售还是抵押融资的方式，优质流动资产仍应保持良好的产生流动性的能力。
优质流动性资产通常具有如下特征：•低信用风险和市场风险；•易于定价且价值平稳；•与高风险资产的低相关性；•在广泛认可的兴旺市场中交易；•具有活泼且具规模的市场；•具有负责任的做市商；•存在多元化的买卖方，市场集中度低；•从历史上看，在系统性危机发生时，市场显示出向这类资产转移的趋势；•在压力时期，这些资产能够不受任何限制地转换成现金以弥补现金流入和流出形成的缺口；•在银行中明确作为紧急资金来源，并由负责流动性风险管理的部门控制。
优质流动性资产储藏由一级资产和二级资产构成，其中二级资产占比最高不得超过40%。
1.一级资产一级资产在优质流动性资产储藏中所占比例不受限制，且在计算流动性覆盖率时不需进行扣减调整。
一级资产限于以下类别：•现金;•在压力情况下可以提取的中央银行准备金;•由主权实体、央行、国际清算银行、国际货币基金组织、欧盟委员会或多边开发银行发行或担保的，可在市场上交易且满足以下条件的证券:✧在?商业银行资本管理方法?权重法下风险权重为0%；✧在规模大、具有市场深度、交易活泼且集中度低的回购或现货市场中交易；✧历史记录显示即使在市场压力情况下，其在回购和销售市场中仍为可靠的流动性来源；✧不是由金融机构或其附属机构发行的。
流动性覆盖率（LCR）
流动性覆盖率（LCR）流动性覆盖率(LCR)是优质流动性资产与未来30天内的现⾦净流出之⽐，监管标准为不低于100%，是衡量银⾏短期流动性风险程度的指标，旨在确保压⼒情景下，银⾏能够运⽤⾃⾝持有的、⽆变现障碍的优质流动性资产，应对30天内业务产⽣的资⾦需求。
2014年2⽉，我国银监会正式发布《商业银⾏流动性风险管理办法（试⾏）》，并于3⽉1⽇正式实施，引⼊流动性覆盖率（LCR）作为流动性风险监管指标，适⽤于资产规模超过2000亿元⼈民币的商业银⾏。
在过渡期上，银监会规定商业银⾏的流动性覆盖率应当在2018年底前达到100%。
在过渡期内，应当在2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分别达到60%、70%、80%、90%。
合格流动性资产是指在压⼒状态下可变现⽆碍且⽆需折扣的资产，由⼀级资产和⼆级资产构成，在计⼊合格流动性资产时会根据不同资产变现的难易程度给予不同的折算率。
未来30⽇的现⾦净流出量为未来30天的预期现⾦流出总量与预期现⾦流⼊总量的差额。
其中可计⼊的预期现⾦流⼊总量不得超过预期现⾦流出总量的75%，这个分项需要计⼊⽆明确到期⽇、30天以内到期或可在30⽇内被提取的负债和表外项⽬。
机构间资⾦往来对LCR的影响需要区分交易的期限，是否含抵押券以及交易对⼿是否为央⾏。
总体⽽⾔，30天以内的资⾦融出对LCR影响⼩于30天以上资⾦融出；担保性资⾦流出对LCR 的影响⼩于⽆担保资⾦融出；交易对⼿为央⾏对LCR影响⼩于交易对⼿为同业⾦融机构。
根据中国银⾏业协会披露的数据，2015年有58家商业银⾏因资产规模超过2000亿受LCR考核。
预计2016年年底受LCR考核的商业银⾏新增5-10家，⾄2018年年末或约85-90家。
考虑有些地⽅银监局根据银监会的要求对其管辖范围内的商业银⾏也考核LCR，如⼴东，预计实际受LCR考核的银⾏家数量级在100多家。
但从结构上来看，⼤型银⾏与中⼩型银⾏LCR达标情况存在两极分化，部分中⼩银⾏恰好及格。
6_关于证券公司流动性覆盖率计算表介绍
巴Ⅲ2.5%的标准，结合实际适度调整，折算率设定为3%。 即对外担保金额、对控股证券业务子公司提供的净ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ本担保 承诺及其他或有负债均按3%折算。
21
未来30日内的现金流出项目及折算率
➢ 证券公司各项业务活动可能引起的现金流出，包括自营业务 及长期投资、承销业务、融资类业务、资产管理业务，并根 据业务风险属性的高低以及现金流出的确定性程度分别设置
18
优质流动性资产项目及折算率 ➢ 上海180指数、深圳100指数、沪深300指数成分股。 ➢ 考虑到证券公司对股票的研究、投资专业能力较强，上述成
分股市场流动性较好，参考巴Ⅲ，折算率设定为50%，折算 后不超过优质流动性资产总额的15%。（指高流动性的蓝筹 股，ST股票、*ST股票、超比例持有股票等流动性受限的股 票除外）
性资产的口径一致，即国债、央票0%，金融债券、地方政府
债2%，AAA级信用债券4%，AAA级以下AA-级以上信用债
券8%。
20
报价回购、或有负债及折算率
●根据行业意见，不再对30日内偿还的报价回购融入资金（第
25行）单独计算现金流出金额，并入卖出回购(第19至24行 ）中填列，按不同的质押物适用相应的折算率。此项内容按 机构部部函[2014]221号相关要求填报。
银行承兑汇票可以无损失变现折算率100买入返售证券不含约定购回及股票质押式回购融出资金有质押物做资金流入保障折现率为90拆出资金应收股利应收利息在市场流动性压力情况下由于流动性危机具有传染性在短期内收回存在不确定性折算率设定为503030未来30日内的现金流入项目及折算率业务资金流入仅考虑自营业务中30日内到期的信用评级aa级以下不含的信用债券假设不影响正常业务开展高等级债券已在优质流动性资产体现鉴于目前债券市场整体违约率较低到期资金流入可能性大审慎考虑折算率设定为75未使用的不可撤销金融机构授信额度目前一般是银行授信的额度可靠性强但在压力情况下银行也可能出现资金紧张问题出于审慎考虑按75折算
银行培训手册：流动性覆盖率(LCR)
目录第一章《管理办法》主要内容 (1)第二章流动性覆盖率（LCR）的诞生 (3)2.1 指标诞生背景 (3)2.2 指标意义 (6)2.3 我国流动性覆盖率指标的要求 (6)第三章流动性覆盖率（LCR）基本定义 (9)3.1 指标定义 (9)3.2 指标压力情景 (9)3.3 指标计算框架 (10)第四章流动性覆盖率计算方法 (14)4.1 分子:合格的优质流动性资产 (14)4.2 计算案例举例 (15)4.3 分母:短期现金流出概述 (17)4.4 零售存款的现金流出 (20)4.5 无担保批发现金流出 (23)4.5.1小企业存款的现金流出 (23)4.5.2大中型企业存款的现金流出 (24)4.5.3主权国家、央行、公共部门实体和多边开发银行存款的现金流出 (26)4.5.4 金融机构交易对手的现金流出 (27)4.5.5 未包含在以上无担保批发现金流出分类的其他类别 (28)4.5.6 填报机构发行的30天内到期债务 (28)4.6担保融资流出 (29)4.7其他项目、其他或有融资义务 (30)4.8分母:现金流入 (32)第五章流动性覆盖率案例讲解 (35)附表流动性覆盖率表样 (39)附录G25《流动性覆盖率表》填报说明 (49)参考文献 (67)图表目录表2.1 巴III与我国国内流动性监管标准对比 (5)表4.1 流动性覆盖率分子构成 (14)表4.2 短期现金流出折算率差异及填报区分要点 (19)表4.3 其他项目现金流出折算率表 (30)图2.1 我国流动性覆盖率监管指标达标时间要求 (7)图3.2 流动性覆盖率II汇总计算表样图 (12)图3.3 流动性覆盖率III汇总计算表样图 (13)图4.1 优质流动性资产HQLA构成及折算率简要图 (15)图4.2 流动性覆盖率现金流出部分基本构成 (18)图4.3 流动性覆盖率分母：短期现金流出项目区分要点 . 18 图4.4 零售存款现金流出折算率差异图 (21)图4.5 小微企业存款现金流出折算率差异图 (24)图4.6 大中型企业存款现金流出折算率差异图 (25)图4.7 主权级等存款现金流出折算率差异图 (27)图4.8 金融机构交易对手的现金流出折算率差异图 (28)图4.9 担保融资流出项目及折算率差异 (29)图4.10 现金流入项目及折算率差异 (34)第一章《管理办法》主要内容《管理办法》与过往中国商业银行的流动性风险监管体系有较大的不同，主要体现在：一、流动性风险监管指标从原来的多达10项监管指标简化为三项：流动性覆盖率LCR，存贷比和流动性比例三项，其他旧体系下的核心负债率、流动性缺口率等多个指标在《管理办法》中变为监测类指标。
证券公司规范性文件总结
一、《证券公司风险控制指标管理办法2016》《办法》指出，全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。
1.1《办法》强调了建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，将净资本区分为核心净资本和附属净资本1.1.1核心净资本核心净资本=净资产—资产项目的风险调整—或有负债的风险调整—/+中国证监会认定或核准的其他调整项目。
《办法》要求证券公司计算核心净资本时,应当按照规定对有关项目充分计提资产减值准备。
1.1.2附属净资本附属净资本=长期次级债×规定比例-/+中国证监会认定或核准的其他调整项目.1.2要求证券公司计算净资本、风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等各项风险控制指标,编制净资本计算表、风险资本准备计算表、表内外资产总额计算表、流动性覆盖率计算表、净稳定资金率计算表、风险控制指标计算表等监管报表1.3明确证监会将对证券公司净资本等各项风险控制指标数据的生成过程及计算结果的真实性、准确性、完整性进行定期或者不定期检查1.4要求证券公司应当将所有子公司以及比照子公司管理的各类孙公司纳入全面风险管理体系1.5要求证券公司应当在发生重大业务事项及分配利润前对风险控制指标进行压力测试，合理确定有关业务及分配利润的最大规模1.6要求证券公司必须持续符合相应风险控制指标标准风险覆盖率不得低于100％；资本杠杆率不得低于8％；流动性覆盖率不得低于100%;净稳定资金率不得低于100％;其中:风险覆盖率=净资本/各项风险资本准备之和×100％；资本杠杆率=核心净资本/表内外资产总额×100%；流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30 天现金净流出量×100%;净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金×100%将原有净资产比负债、净资本比负债两个杠杆控制指标，优化为一个资本杠杆率指标(核心净资本/表内外资产总额),并设定不低于8%的监管要求1.7要求证券公司应当按照中国证监会规定的证券公司风险资本准备计算标准计算市场风险、信用风险、操作风险资本准备市场风险资本准备按照各类金融工具市场风险特征的不同,用投资规模乘以风险系数计算;信用风险资本准备按照各表内外项目信用风险程度的不同，用资产规模乘以风险系数计算;操作风险资本准备按照各项业务收入的一定比例计算。
《证券公司风险控制指标计算标准规定》
证券公司风险控制指标计算标准规定根据《证券公司风险控制指标管理办法》（中国证监会令第125号）相关规定，为充分反映和有效防范证券公司风险，根据市场发展情况，我会制定了《证券公司风险控制指标计算标准规定》，自2020年6月1日起施行。
证监会公告〔2016〕10号同时废止。
附件：1.证券公司净资本计算表2.证券公司风险资本准备计算表3.证券公司表内外资产总额计算表4.证券公司流动性覆盖率计算表5.证券公司净稳定资金率计算表6.证券公司风险控制指标计算表附件1证券公司净资本计算表编制单位：年月日单位：元项目行次期初余额期末余额扣减比例应计算的金额期初余额期末余额净资产1减：优先股及永续次级债等2100%减：资产项目的风险调整合计3存出保证金4其中：履约保证金510%期货（期权）保证金注16100%其他存出保证金7长期股权投资8100%投资性房地产、固定资产、在建工程注29100%其他注310100%减：或有负债的风险调整合计11对外担保金额及担保承诺注412100%其他或有负债注513100%加：中国证监会认定或核准的其他调整项目合计注614母公司提供的担保承诺15100%其他项目16减：中国证监会认定或核准的其他调整项目合计注617所有权受限等无法变现的资产(如被冻结）18100%其他项目19核心净资本20加：附属净资本注721借入的次级债（含永续次级债）注822中国证监会认定或核准的其他调整项目注923净资本注1024附1：期末或有事项附2：其他需要特别说明的事项注：1.期货（期权）保证金是指已被股指期货、国债期货、商品期货、股票（股指）期权、商品期权等合约占用的交易保证金。
2.固定资产包括所有权权属明确的房产及其他固定资产。
3.其他资本扣除项包括商誉、递延所得税资产、无形资产、待转承销费用、抵债资产、长期待摊费用等其他资产，例如购买固定资产等长期资产的预付款项等。
持有的金融资产、承租业务使用权资产不扣减净资本。
G25流动性覆盖率报表说明
G25《流动性覆盖率及净稳定资金比例情况表》填报说明第一部分：引言流动性覆盖率反映在监管部门设定的短期严重压力情景下，填报机构所持有的无变现障碍的优质流动性资产的数量是否足以应对此种情景下的资金净流出。
净稳定资金比例收集填报机构各项权益类和负债类资金来源以及各类资产、表外风险暴露情况，反映银行在未来1年内，在设定的压力情景下，用稳定资金支持表内外资产业务发展的能力。
第二部分：一般说明1．报表名称：流动性覆盖率及净稳定资金比例情况表2．报表编码：银监统号3．填报机构：国家开发银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、外资法人银行和村镇银行。
4．报送口径、频度及时间：法人汇总数据（季报）为季后18日、合并报表数据（半年报）为半年后40日。
5．报送方式：以电子报表形式报送银监会。
6．数据单位：万元。
7．四舍五入要求：金额保留两位小数，百分比保留两位小数。
8．填报币种：本表要求以本外币合计人民币填报。
银行业金融机构将外币折算为人民币时，应按照报告期末最后一天国家外汇管理局公布的人民币兑美元、欧元、日元和港币的基准汇价进行折算。
美元、欧元、日元和港币等四种主要货币以外的其他货币对人民币的折算汇率，以报告期末最后一天美元对人民币的基准汇率与同一天上午9时国际外汇市场其他货币兑美元汇率套算确定。
第三部分：具体说明本表中金融机构包括政策性银行、商业银行、合作信用社、企业集团财务公司、信托投资公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、邮政储蓄机构等银行业金融机构，以及证券公司、基金公司、保险公司、期货公司等。
本表中“小企业”需满足：（1）2011年6月《关于印发中小企业划型标准规定的通知》对“小企业”的界定；（2）从单个企业吸收的各种形式（包括存款、债券等）吸收的资金总额小于1500万元人民币或等额外币。
本报表风险权重按照《商业银行资本管理办法》中权重法的有关规定执行。
本报表按法人口径填报数据时应按总量填报，不扣除集团内部交易的数据。
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指标制定的背景
➢ 国际社会对流动性风险管理和监管予以前所未有的重视
●巴塞尔委员会在2008年和2010年相继出台了《稳健的流动性
风险管理与监管原则》和《第三版巴塞尔协议：流动性风险计量 、标准和监测的国际框架》，构建了银行流动性风险管理和监管 框架，提出了流动性覆盖率指标。
回购融入资金到期未能展期 。（业务持续正常开展，涉及债
务偿还、质押券变现损失等资金流出）
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11 11
压力情景
●市场波动及抵押品潜在估值变化导致衍生品头寸需追加流动
性需求。（如股指期货、国债期货等业务持续开展，需要追 加保证金，导致相应现金流出）
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22 22
未来30日内的现金流出项目及折算率
➢ 证券公司各项业务活动可能引起的现金流出，包括自营业务
及长期投资、承销业务、融资类业务、资产管理业务，并根
据业务风险属性的高低以及现金流出的确定性程度分别设置
不同的折算率。
➢ 未来30日现金净流出主要考虑资产负债表负债科目和业务活 动可能导致的现金净流出。
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14 14
流动性覆盖率指标计算
• 指标计算及各项目折算率设定的基本思路 • 优质流动性资产项目及折算率 • 未来30日内的现金流出项目及折算率 • 未来30日内的现金流入项目及折算率
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16 16
优质流动性资产项目及折算率
➢ 现金类资产，包括货币资金和结算备付金。在压力情景下也
可以无损失予以变现，折算率为100%。（货币资金不包括3 类客户资金：代理买卖证券款、信用交易代理买卖证券款、 代理承销证券款）
➢ 该指标应不低于100%，以确保在压力情景下，公司 持有充足的无变现障碍的流动性资产以应对未来一 个月资金需求。主要考虑在不影响正常业务的前提 下，只动用优质流动性资产即可支持压力情景下公 司业务正常开展，重点强化短期流动性风险监控。
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证券公司流动性覆盖率指标介绍
机构监管部 杨胜平 2014年3月
1
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目录
• 流动性覆盖率指标制定的背景及内涵 • 流动性覆盖率指标的具体计算
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15 15
指标计算及各项目折算率设定的基本思路
➢ 参考巴Ⅲ流动性覆盖率指标计算及各项目折算率，并结合行 业特点和各项目面临的风险状况对折算率进行适当调整。
➢ 对具体项目折算率设定与现有净资本计算项目的扣减比例进 行合理衔接。
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24 24
长期投资、承销业务现金流出及折算率
●已承诺不可撤销的30日内须支付的自营业务投资金额，长期
股权、固定资产、无形资产和其他长期资产的投资金额。均有 约定的固定金额，折算率为100%。
●承销业务，根据债券、股票IPO、股票再融资承销业务发生包
➢ 国家信用级别的债券，包括国债、中央银行票据、金融债券 、地方政府债，在压力情景下，由于其以政府信用为担保， 能够以无损失或较小损失快速变现获得资金。
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17 17
优质流动性资产项目及折算率
●国债、中央银行票据基本可以无损失变现，折算率100%（
以上。
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77
指标制定的背景
➢ 近年来，我会高度关注行业流动性风险监管，在借鉴巴Ⅲ基 础上研究提出了证券行业流动性风险监管的思路与措施。
➢ 我会指导证券业协会发布《证券公司流动性风险管理指引》 ，要求证券公司从3月起填报流动性覆盖率指标（3月计算表 在4月的前10个工作日内报送）。
营模式蕴含着不容忽视的流动性风险。
●2013年底，全行业债务融资中同业拆借和债券回购占比
62%（期限通常在7天之内），转融资占比8%（期限在28天 以内），短期融资券占比9%（期限在三个月以内），其他短 期借款占比1%，期限超过三个月的资金占比仅为20%。
●而信用类资产期限通常都在三个月以上，有的甚至在一年
性资产的口径一致，即国债、央票0%，金融债券、地方政府
债2%，AAA级信用债券4%，AAA级以下AA-级以上信用债
券8%。
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21 21
报价回购、或有负债及折算率
●根据行业意见，不再对30日内偿还的报价回购融入资金（第
➢ 考虑到信用债券在压力情景下其变现有一定程度的损失，折 算率设定为96%和92%（计算净资本的扣减率分别为2%和 4%，按扣减率的2倍计算折算率，巴Ⅲ统一设定为85%）
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19 19
优质流动性资产项目及折算率
➢ 上海180指数、深圳100指数、沪深300指数成分股。
➢ 考虑到证券公司对股票的研究、投资专业能力较强，上述成 分股市场流动性较好，参考巴Ⅲ，折算率设定为50%，折算 后不超过优质流动性资产总额的15%。（指高流动性的蓝筹 股，ST股票、*ST股票、超比例持有股票等流动性受限的股 票除外）
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●证券公司为降低声誉风险而需履行表外承诺等或有事项。
（如承销业务承诺包销金额、资管业务承诺以自有资金认购 的金额、对外担保金额、对子公司提供净资本担保承诺等）
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12 12
优质流动性资产
➢ 证券公司当前持有的、未被冻结或质押，在压力情 景下可以无损失或损失很小予以快速变现的流动性 资产。
10 10
压力情景
➢ 考虑压力情景发生时对证券公司短期流动性的冲击，并体现
为计算流动性覆盖率时的优质流动性资产、现金流入、现金 流出各项目及其不同的折算率要求。如：
●高质量的信用债变现能力下降。（出现流动性压力时，为了
快速变现，债券只能打折出售，如信用评级AAA级的折算率
为96%）
●短期债务、卖出
●股指期货，考虑证券公司参与股指期货交易相对成熟，结合
参与交易风险情况，折算率在2个跌停需追加的保证金24% 的基础上适当调低，设定为20%，即按股指期货合约价值总 额的20%折算（目前股指期货保证金为12%）。
●利率互换，从目前业务开展情况看，业务对手方为银行，
损失为按年计算的利息轧差，折算到每个月金额相对较小， 折算率设定为1‰，即按利率互换名义本金总额的1‰折算 。
●自营业务及长期
投资中，国债期货，考虑其一定压力情景下，需追加的保证
金的现金流出，折算率为4%，即按国债期货合约价值总额的
4%折算。（相当于国债期货2个跌停需追加的保证金，目前
国债期货保证金为2%）
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23 23
自营业务、长期投资现金流出及折算率
，要求商业银行填报流动性覆盖率指标。
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55
指标制定的背景
➢ 证券行业流动性风险逐步显现
●2013年6月“钱荒”期间，证券行业出现的债务融资规模的
下降和流动性压力的上升问题不可小视。中信、国信、东方
等公司流动性压力较大.
销风险的程度，折算率分别设定5%、10%、15%。
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25 25
承销承诺金额的确定
♦承销承诺金额的确定，承销承诺自网上申购日前3天开始计算
至发行期结束日止。若在此期间之前已签署承销团协议的，按 照各主承销商及分销商承诺包销的金额填列；未签署承销团协 议的，按照各主承销商承诺包销的金额填列；若承销协议未约 定各主承销商承诺包销金额的，按总包销金额平均分配到各主 承销商的金额填列。
●2013年1月，巴塞尔委员会对2010年公布的流动性覆盖率进行
了修订完善。
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44
指标制定的背景
➢ 国内金融监管机构也越来越重视流动性风险监管
●2009年，银监会出台了《商业银行流动性风险管理指引》 ●2011年，银监会着手制定《商业银行流动性风险管理办法》 ●2014年1月，银监会发布《商业银行流动性风险管理办法》
●光大证券
8.16事件时，净资本高达132亿元，但由于公司信用度下降
、融资渠道关闭，导致资金缺口96亿元。在股东及有关各方
救助下，才摆脱危机。
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66
证券行业流动性风险逐步显现
●全行业债务融资余额中，期限错配严重，“短资长用”的经