日本中小企业融资模式及其启示
日韩中小企业扶持政策及其对我国的启示
的 出 口制 造 业 产品 ，２ ６ ％的 批 发 出 口， 以及 ７ ％的零售 出 口。这些数 ３
如 ， 府 正在通 过 建立 信 息 网络系 政
统 来 推 动 中小 企 业 的综 合 信 息 升
２０ ． ０９４山 带经济敲瞄唧我
元 或 者 员 工 人 数 等 于 或 小 于 １０ ０
５ ９
指 出 了 一 系 列 针 对 位 于 偏 远 地 区 的 中 小 企 业 的 不 同 地 区 适 应 性 政 策 ， 于 这 些 偏 远 地 区 的 公 司 因 为 由 远 离 大 型 消 费 集 中 地 ， 是 在 获 取 于
最 近 的 政 策 创 新 一 直 致 力 于 增 加 起 步 型 新 企 业 可 以 得 到 的 建 议 ， 比 如 设 立 起 步 型 企 业 速 成 学 校 ， 些 学 校 由 全 国 工 商 业 协 会 联 这
日本 政 府 通 过 设 立 在 各 个 大 城 市 的 管 理 咨 询 和 意 见 服 务 中 心
险 企 业 的 基础 模 型 来 为各 方 提 供 机会 开创销售渠道 和网络机会 。
（ 消 除 地 区 差距 ７）
来 为 中小 企 业 提供 商 业 管 理 意 见 和技术指 导。私人咨询 师也 为 中小 企 业 进行 管 理 咨 询 以作 为对 于 政
的复兴 需要 出现 新 的增 长性 公 司 ，
三 亿 日元 （ ６ ２ ０万 美 元 ） 固定 员工 ， 数量 等 于或者 小 于 ３ ０人 的企业 。 ０
在批发 行业 中 ， 中小 企 业 被 定 义 为
加 优 越 的 商 业 环 境 以 及 提 供 支 持
措施 的重要性 。 （ ） 供 商 业 信 息 １提
日本中小企业融资服务体系分析与启示
中小企业在 日本 经济发展 中具有 融公 库贷款 的发放 ， 解决 中小企业 开 会 员 中小 企 业 和 所 在 地 中小 企业 提供 举足轻重的作 用。据 日本 ２ ０ ０ ６年 《 中 展生产 经营资金 困难 的 民金 融公 贷款 。为改善 民间金融机构的经 营状 国 小企业 白皮书》 公布 的数据显示 ， 日本 库渤 ； 明确中小企业金融公库业务活 况 ， 国家允许其建立全 国信用联合会 ，
设 ，具有一 定的 启示意义 。
一
（） １政府政策性金融机构
针对 中小企业 信用薄弱 ， 以依 损失的 ７ ％ ８ ％。这种保证协会对 中 难 ０ ０
日本 中 靠一般商业银行有效解决资金需求的 小企业担保 ，中小 企业 事业 团对保证 小企 业的融资服 情况 ， 门组建了以政府 出资为主 ， 专 面 协会再担保的制度在 日本被称为 “ 信 向 中小 企 业 的三 大 政 策 性 金 融 机 用补完制度”它在 解决 了中小企业担 ， 务体 系分析
中小 企业金融 保难 问题的 同时 ， 也大大降低 了担保、 １ 完 善 的 构—— 国 民金融 公库 、 ．
法律保 障体 系
公库 、 商工组合公库 ， 以低于市场利率 金融机构和 中小企 业的金融 风险 。
４ ．优 惠的财政税收政策 中小企业与大企业相 比处于相对
立 法先行 是 ２ ％向中小企业提供贷款 。国民金 ％３ 日本扶持 和规范 融公库主要面向小规模企业提供短期
中小企业 占企业总数的 ９ ．％，吸纳 动的 中小 企业金融 公库法》； ９７ 规范 中 形成全 国性 的民 间金融 经营系统 ， 从
就业 人数 占总 从业人 数的 ７ ．％， １０ 中 小企业 融资担保制度 的 中小企业信 而减少了金融风险 ，使其资金调 剂的 小 企业创 造 的 附加值 占总 附加值 的 用保 险公库法 、 中小企 业信用保 障 范围得到扩大 ， 《 确保 了信贷安全。 ５ ． ％。 ７ ７ 长期 以来 ， 为解决中小企业普 协会耗 ； 以及为中小企业进行现代化 遍存 在的资金 不足 ， 融资担保 难等问 改造 和技术创新提供 资金保 障的 《 中 ３ ．独特的信 用担保制度 中小企业 由于规模小 ， 贷款难 ， 贷
日本主银行制度的分析及对我国的启示
日本主银行制度的分析及对我国的启示摘要：前段时间，许多温州中小企业相继倒闭，企业管理者纷纷外逃。
其中主要的原因在于资金链的断裂，而这与我国的银行借贷体制不完善密切相关。
日本是亚洲的主要经济大国，而其在战后经济迅速发展也令人惊叹。
为此笔者旨在分析研究日本主银行制度，从而得出一些有助于我国现在银企关系发展的启示。
关键词：日本主银行制度利弊中国银企关系启示一．日本主银行制度的兴起1927年日本银行法改革前，由于开办银行资本金要求较低从而导致多家银行为了在激烈的环境下生存纷纷同企业互任董事，保持密切关系。
1949年日本重新开放股票市场，未来避免被兼并，企业和银行的持股关系得到了发展。
其次，由于战后老财阀的接替以及财产税的实施削减了大部分控股公司及财阀家族所拥有的股份。
最后，战后企业向公众出售股份而早就了一个分散化的小股东阶层，而这些小股东的收益不足以负担其对公司进行监控成本。
在这样的背景之下，由于贷款分散化的需要和对企业进行有效的监控，主银行制度应运而生。
对于主银行制度的定义没有一个较为正式的说法，但是一般认为主银行表示一个企业与某个特定银行之间的长期关系，并且该企业从其主银行那里的借款占该企业价款总额的份额最大。
青木昌彦提出在衡量主银行关系中有五个重要指标：（1）银行贷款额度。
（2）银行与债券发行相关的服务。
（3）持股份额。
（4）支付结算账户。
（5）信息服务和管理资源的提供。
此外，对于某一企业而言，其交易银行是否成为主银行的基本条件包括：（1）能长期持续地向企业提供最多贷款的银行；（2）银行是企业最大股东之一；（3）银行与企业形成综合的交易关系；（4）银行与企业保持密切的人事关系；（5）银行是企业危机的救星。
二．日本主银行制度的机能主银行制度对于战后日本的经济建设有着重大的影响，其机能主要体现在以下几个方面：（1）向企业提供了有效的资金的机能：首先，由于主银行与融资对象企业保持长期的交易关系，而其往往是企业最大的股东，通过派遣董事和企业保持密切的人事关系，银行非常容易获得企业所有的经营情报。
金融危机后日本中小企业政策的新发展及启示
金融危机后日本中小企业政策的新发展及启示苏 杭 内容提要:全球金融危机爆发后,为帮助陷入严重经营危机的中小企业走出困境,日本政府以确保资金供给、消除雇佣不稳定为出发点推出了一系列中小企业政策。
这些政策在短期内扩大了面向中小企业的资金供给,扭转了中小企业持续破产的局面;从长期看,这些政策为日本中小企业今后的发展指明了方向。
由于我国与日本在经济结构的某些方面存在相似之处,因此,金融危机后日本政府的中小企业政策对我国中小企业政策的制定具有借鉴意义。
关键词:日本 中小企业政策 金融危机全球金融危机爆发后,受国内外经济形势恶化的影响,日本中小企业陷入严重的经营困境。
为帮助中小企业走出困境,避免经济形势的进一步恶化,日本政府出台了一系列针对中小企业的扶持政策。
这些政策的施行,阻止了中小企业破产局面的持续恶化,并为危机后中小企业的经营革新指明了方向。
由于我国在经济结构上与日本存在某些相似性并且危机同样给我国广大中小企业带来了沉重的打击,因此,分析日本中小企业政策的新发展及走向对推行适应我国发展特点的中小企业政策具有重要的现实参考价值。
一、金融危机后日本中小企业面临的主要挑战(一)经营环境趋于恶化从2008年下半年以来,日本经济经历了严重衰退,形势十分严峻。
总体说来,出口受阻,企业破产,失业剧增,国民生活不断受到“压迫”,股票跌至1970年代石油危机以来的最低点,日元快速升值,等等,这些都导致日本国内对于经济前景感到悲哀。
(二)融资环境持续恶化随着全球金融危机的蔓延,日本中小企业资金周转恶化的局面也已经超过以往的最低水平。
日本政策性金融机构———商工中金于2009年3月公布的中小企业景气状况调查报告说,显示中小企业融资状况的“融资指数”2月份又下滑了216,降至负2010,连续7个月下滑,并创下自1985年调查开始以来的最低水平(叶佳,2009)。
在另一项由日本政策金融公库进行的调查中,有2617%的企业认为金融机构的融资条件正变得“严格”,该比例已连续3个月超过20%,说明中小企业对融资环境恶化的不安感正趋作者简介:苏杭,东北财经大学区域经济一体化与上海合作组织研究中心兼职研究员。
日本中小企业融资体系研究
额 贷款 ；９ ３年 出台 了《 １５ 中小 企业 金 融公 库 法 》 设 ，
（ＡＳ Ｊ ＭＥ） 由政府 机构 、 融 机构 、 研 机 构 、 ， 金 科 行业
收 稿 日期 ：０８０ —０ ２ ０ ２１ 作者简介 ： 尹 非 （９ ６） 女 ， 北 武 汉 人 ． 山科 学 技 术 学 院 讲 师 。 １ ７一 ， 湖 佛
立 了中小 企业 金融 公库 ， 中小 企业提 供 长期低 息 向 贷 款 ； ９ ３年 出 台 的《 １６ 中小 企业 基 本 法 》 中小 企 是
业 发展 的纲 领性 法 规 ， 称 为 日本 中小 企业 宪 法 。 被
ｐｉ ｓ 简 称 Ｓ ｒ ｅ， ｓ ＭＥ） 国 民经 济 中 占有 举 足 轻 重 的 在 地 位 。但 中小 企业在 发展 过程 中 ， 由于其规 模 和实
资本 金 。 ２ 市场 主 导 的直接 融 资 ． 日本 中小 企业 的融 资结 构 以间 接融 资 为 主 ， 但 其 直接 融 资渠 道 也较 为广 泛 。在 ２ ０世 纪 ９ ０年 代 ，
维普资讯
第 ３期
尹 非 等 ： 日本 中小企 业 融资体 系研 究
６ ７
组织、 中小企 业 基金组 织 和其 他 社 会 中介机 构 分 工
外 ， 民间 也设 有 专 为 中小 企 业 服 务 的金 融 机 构 ， 在
合 作 、 互协 调 ， 其 政 策 真 正 落 实 到 ４ ３万 中小 相 使 ３
义 ， 为构 建 日本 中小 企业 金融 体 系奠 定 了坚实 的 并
基 础 。 “。。 Ⅲ。
小 企业 融资支 持体 系 的启示 和借鉴 。
国外中小企业融资经验及启示
风险偏好是与其追求高收益相一致的，技术创新的高收 益正是风险投资所看好的主要原因． 最后， 风险投资是种 股权投资形式， 期限长 ， 不加重企业的债务负担 ， 十分适
合资金紧张的技术创新中小企业融资 。 鉴于此 ， 国也应创建 专业 的投资公 司或设立风 险创 我
现代乡镇， ０（） ２ ９５ ０ 促进 卜 企业 融资的做法 『 陈爱早 国外 成 功 验 对 我 国 中 小企 业 融 资 的启 ３ ］ 示 特 区 经济 ．０ ８ ８ ２０（）
（ 加快中小企业信用担保体 系建设 二）
小企业融资、信托中小企业融资等多种中小企业融资手
段， 以有效地缓解 中小 企业 融资难的矛盾 。
中小企业融资困难的“ 瓶颈” 是担保难。在美、 臼等发
我国中小企业成长迅速， 在国民经济增长、 扩大就业、
达国家 ， 信用保证制度是中小企业使用率最高且效果最 技术创新 、 经济结构优化、 扩大对外经济交流等方面做出 好的一种金融支持制度。美、 日政府部门虽然也为中小企 了巨大的贡献，成为推动国民经济和社会发展以及构建 业发展提供直接的资金支持，但参与中小企业投资或借 和谐社会的重要力量。如何破解中小企业融资难题是一
： △ ｒ Ｉ企 ＼ｌ 旱 ｒ 壬 － 、 ｈＩ ＿ ／ － ｈ 娼 怙 Ｉ 恤 宦 的 ． Ｉ 吐 苗
先， 风险投资不回避资金的风险性， 只要被风险投资家看
好 的企业 ， 能获得风 险资本 的援 助 ； 就 其次 ， 险投 资的 风
参考文献：
［ 李瑞 红． 国外 经验看 强化我 国 中小企业 融资． １ ］ 从
时， 各县政府设 立利息补 助制度 ． 新事业 、 技术振兴 对 新
为中小企业融资服务。 而且， 欧盟还有专为中小企业提供 及地方中小企业贷款提供利息补助。此外 ， 日本还有特别
日本、韩国中小企业融资模式及启示
Ｏ高校讲 坛。
科技信息
日本 、 韩国中小企业融资模式及启示
叶春 涛 （ 中共河 南省委 党校 河 南 郑 州
１ 韩国模式 ： 步
国” 在 日 ． 本经济 中占有十分重要的地位。 ２１ 健全的法律法规 ． 韩国是 “ 东亚 四小龙 ” 一 ． 之 它在上 世纪 ５年代 以来 的飞速 崛突 Ｏ 日本政府 为中小企业设立专 门的金融部 门． 一般 的融资方式 主要 起和韩国政府 为发展 中小企业方面有了强烈 的认识 国的中小企业 以直接贷款为主 ． 建立相关 的法律来维持秩序 。就 因为 日 韩 并 本政 府出 以创新为主 自 上世纪开展 中小企业 发展过程中 ， 韩国的就业人数提 台的这些政策才会让 日 的中小企业受到如此爱戴 ． 本 以至 于来稳定 和 高． 出口额度增加 ． 国内 Ｇ Ｐ提供了可观的收入。与大企业异步发 为 Ｄ 完善中小企业体系 ． 中我们可 以学到很多 的融资方式来 为我 国企业 从 展． 从理论上 讲 ． 大型企业的快速发展必 然要求更多 的中小企业 与之 制定相关融资路径 目前世 界上 日 本是关于 中小企业立法最为健全的 配套 ． 带动中小企业 的发展 。但是在韩国重化工业大型企业快速发展 国家之 一 ２ 世纪 ９ Ｏ ０年代 日 本针 对 中小企 业立法进行 了相应 的修 的过程 中并未 出现这种情况 ． 其原 因是 复杂的 ． 但主要原 因不外有 以 改， 从三个 方面提出 了扶持 中小 企业的措施 ： 第一 是扶持企业 的 自主 下三个方面 ： 其一 ， 工业属资本和技术密集型产业 ， 重化 与中小企业劳 创新能力 。 调企业核心竞争 力以及 自主知识 产权 ． 强 以促进经 济革新 动密集 型之间存在着较大的差异 ： 二 。 国所建化工业 企业 属 出口 其 韩 和变革 ： 第二是巩 固充实经济基础 ， 注重在资金 、 才 、 人 技术等 方面国 导 向型 ， 相对 密封 ． 原材料和产 品市场都在 国外 ， “ 头在外 ” 其 属 两 类 家给予相应的支持 ， 必要时国家直接在这些 方面加大投入的力度。同 型． 须中小企业提供配套产 品或零 部件 ： 无 其三 ． 企业“ 大 以大欺小 ” 时． ． 强调市场竞争机制 ． 促进交 易公平化 ； 三 日 产经省建立一系列 第 本 拖欠 中小企业承包加工费现象严重 ． 直接造成 中小企业不愿与大企业 保 障体制 ． 从生产销售经 营等诸多方面为 中小企业保驾护航 ， 努力打 结 盟 企业组织形式 以家族制为主． 在韩 国由于受传统文化影响 ． 家产 造适合 中小企业发展成长 良 外部经济环境 。 些法律 的实施确立 了 好 这 家业观念很强 ． 民心 目中的企业是家产 、 人 家业 ． 一般不愿意“ 外人 ” 介 中小企 业的合法经济地位 ． 保障 了中小企业 的利益 ． 中小企业发展 为 入 中小企业 、 大财阀皆是如此 。 中小企业所有制和经营两位一体 ． 这 提供了完备 的融资和法律环境 ［ ２ ］ 种企业经 营机制不仅影响了经 营管理水平和市场竞争力 ． 而且也妨碍 ２ 完善 的中小企业担保体系和管 理机构体 系 ． ２ 了中小企业 的融资渠道拓展和融资规模 企业经营者一般不愿意 自己 日 本政府还建立一整套独特有效 的信用 担保制度。例如 ， 门为 专 的企业 公开发行股票 ． 即使股 份制企业 ． 只愿意 将股票持有在家族 也 中小企业设立专项的保险公库 ． 能给中小企业提供必要 的保险支 以便 成员内。 这种观念造成企业融资 困难 ， 影响中小企业发展 。 大部分中小 持。并 由政府 和金融机构共同建立信用担保协会等组织 ． 通过这类型 企 业的资金来源主要是私人储 蓄 、 亲朋资助或参股 等收益 ． 从金融机 组织专 门为中小企业提供必要的公共信用担保 。 中小 企业信用保 险公 构得到的贷款不到 ５％ ０ 库是为了信用 担保协会 的正常运作 ． 专门为信用担保协会 的进行再保 １１ 中小企业金融支持体系 ． 险的机构。当信用担保协会发生保证赔偿后 ． 由中小企业信用保险公 韩国为 了开展企业获得 银行贷款 ． 不惜 降低资金要求 ． 只要完 善 库对信用担保 协会进行一部分补偿 ． 这样就分散 了信用担保协会 的风 中小企业 融资 ， 国政府不惜余 力的开展各种 融资渠道 。以下是韩 国 韩 险． 形成了双重保 险机制 只因为 日 本是 中小企业管理机构且 比较完 为发展中小企业提供 的支持 ： 第一类支持 ， 发展韩 国中小企 业银 行 。 专 善 ． 以政府拿出预算 中的大量资金 ． 所 建立适合 日 国情 的管理模式 ． 本 门为中小企业提供资金 的专业银行 ． 由韩国政 府出台政策 然后实施 是 总结收集国内外 多种经济发展方式还有成熟 的技术资讯 ． 并将这些信 的。 第二类支持 ： 商业银行 ． 通过常规贷款业务和商业票据贴现方式融 息快速提高给中小企业 资： 第三类支持 ． 专项 贷款是为 中小企业 提供的贷款其 中包括政府 资 ２ 多层次的融资渠道 ． ３ 金 这部分的资金主要是用来鼓励中小企 业创新 开发的研 究经费 ． 除 日本政府非 常注重通过各种专 门的 中小金融 机构为中小企业 融 了这些 还有能源 和创业等等类似这些 的资金。第 四类支持 ． 信用担保 资提供服务 从 日 中小企业 的发展现状来看 ． 本 其重要性是毋庸 置疑 体系来解决中小企业贷款问题 ［ 国信用保证基金是该 国认可信用 １ ］ 韩 的。 为此 ． 本政府通过建立国民金融金库 、 日 中小企业金融公库 以及商 担保机构 ． 专门服 务于中小企业 工组合 中央金库这三家机构 ． 实现对 中小企业 的服务 其资金 的主要 ｉ 中小企业金融服务体系 ． ２ 来源是政府的财政支出 一般而言 ． 主要 以政府提供 资金或政府提供 为 了完善 中小 企业 ． 韩国政府支 持中小 企业 已经有 了成效 ． 韩国 债务担保为主。当然也有个别金融机构存在 少量私人 资本参与 。 技术 金融机构倡导银 行和非银行发展多样化的融资模 式 。第一种方式 ， 支 创新是发展中小企业 的生命线 ． 本政府在促进 中小企 业技术创新方 日 持信用收集 ． 行优惠贷款利率 ， 实 鼓励 商业银行放宽政策 。第 二种方 面很有经验 从 ２ Ｏ世纪 ８ Ｏ年代末 ． 日本一直 以美 国的成 功经验为效 式， 韩国有专门为中小企业发展的银行 ， 而且 由政府控股 ． 目的是为 此 仿 ． 本企业 融资方式为 间接 融资 ． 日 很快 的创 建了为 中小企业 服务的 了壮大发展中小企业 为前提 。 第三种方式 ， 设立完善的担保环境 。 发展 资本市场——柜 台交易 和第二柜 台交 易市场 自日本引入 Ｏ Ｃ市场 Ｔ 地方性担保基 金 ． 为缺乏担保 的中小企 业提供资金支持 ． 面向此类企 后 ． 日本 的中小企业注入了新 的血液获得新 的发展 其市场就是为 为 业实行贷款 第四种方 式． 国政府通过对专业银行获得的贷款为 中 韩 企业创新 提供 融资平 台． 目的就是发掘有潜力 的 、 能为 日 本未来新 经 小企业提供这类 资金 ． 响非常不错 ． 反 然后一直沿用到现在 第五种方 济做 出贡献的 中小企业。利 率政策 出台实行优 惠 ． 支持发展中小企业 式． 加大发 展风险资本市场规模 ． 慢慢改变 中小企业融 资单 一化 的状 存 在不 足的地 方 日 中小 企业可以按最低利率在获得 国家款项 ． 本 加 况韩 国主要以发展高新科技型 中小企业为主 ． 提供的资金主要来 自风 大对 中小企业 的扶持力度 ． 实行无抵押贷款 。 然后 同时， 由中小企业金 投资本 。 融公库对 中小企业实行滑 胜化融资 ． 实行利息补助
日本中小企业规模发展模式演变及启示
６ ． ４ ９
１ ４ ６ ０ ．
１ ９ ７ ３ ．
１ ５ ２ ４ ．
（４ ２ （４ ４ ）８ ． ％ ）８ ． ） ９ ． ％） ８ ． ％） ８ ． （８ ７ （９ ９ （０ ３
０ ４ ． ０ ８ ． ｏ ９ ． １ １ ． １ ２ ．
（ ． ） （ ． ％ ） （ ． ） （ ． ） （ ． ） １ｏ １１ ｏ７ Ｏ７ Ｏ７ 注 ： 料 来 源 于 日本 总 务 省 企 业 调 查 事 务 所 ； 内表 示 比例 构 成 。 资 （）
日本 中小 企 业 在 行业 中 的分 布是 广 泛 的 ， 乎 几
包 容 了所 有 的行 业 。其 中 ， 制造 业 中有 中小 企 业 约 ８ ７万个 ， 业人 员约 １ ０ 就 ３ ０万 人 ； 筑 业 中有 中小 企 建
业约 ５ ８万 个 ， 业 人员 约 ４ ９万人 ； 就 ７ 零售 商 业 中有
中小 企业 约 １ ９万个 ， ４ 就业人 员 约 ９ ０万 人 ； ６ 服务 业 中有 中小 企 业 ３ ０多 万 个 ， 业 人员 约 １ ６ ０ 就 ５ ０万 人 ；
目前 ， 日本 中小 企业 在经 济生 活 的多层 次 、 多侧
日本 中小 企业 的发展 除二 战 之外 至今 有 近百年
的历史 了 ， 且 保 持 着 逐 年 持续 增 长 的势 头 。截 至 并 ２０ ０ １年底 ， 日本 中小企业 的数 量竟 占到 了 全部 企 业
的 ９． ％ （ ９ ３ 参见 表 １ 。 ）
表 １ 按就 业人数为基准 。 日本 中 小 企 业
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
日本中小企业融资模式及其启示
提要融资难是我国中小企业发展的一大障碍。
日本在保护中小企业发展,特别是在解决中小企业融资问题上,取得了相当程度的成功。
我国现阶段中小企业的发展和日本历史上中小企业的发展有相似之处,而且日本的金融体系与我国较为接近,因此研究日本的中小企业融资模式对我国中小企业融资模式的发展具有借鉴意义。
关键词:日本;中小企业;融资模式;启示
中图分类号:F83文献标识码:A
中小企业融资为什么难?从现象上说,中小企业不能为银行等金融机构提供充分有效的担保,所以难以得到金融机构的贷款。
从根本上说,是因为中小企业的经营存在着比较大风险。
一是中小企业较大的经营风险;二是金融机构发放贷款的风险。
如果试图解决中小企业融资难的问题,基本的出发点就是弱化这两个风险。
日本为解决中小企业融资难所采取的主要措施,大致可以分为三类:第一类是弱化中小企业自身的经营风险;第二类是弱化金融机构发放贷款的风险;第三类是扩大中小企业的融资渠道。
一、日本中小企业融资体系的形成
日本的中小企业融资体系是二战后在政府的主导下建立起来的。
战后的日本政府成立了一系列服务于中小企业融资的政府性金融机构,并相继出台了相关政策。
1936年日本政府成立了工商组合中央金库,主要向中小企业团体提供贷款。
1949年成立了国民金融公库,是政府全资的金融机构,贷款侧重于为中小企业提供维持生产的小额周转资金贷款。
1953年成立了中小企业金融金库,主要向中小企业提供设备贷款和周转贷款,侧重于支持重要产业。
从1955年起,日本经济开始腾飞。
此时,为了提升中小企业的竞争力,政府开始着手建立双层架构的信用补充体系,减轻中小企业融资的压力。
1958年政府建立了中小企业信用保险公库,对信用担保协会的担保业务进行再保险。
1974年日本首度出现战后的经济负增长。
中小企业破产数目加剧,1977年达到高峰。
为应对经济冲击,日本政府修改了《中小企业现代化促进法》,加强了对中小企业融资的援助。
中小企业厅还通过对民间金融机构的指导,使中小企业的资金筹措情况得到改善。
这一期间民间金融机构的贷款呈上升趋势。
二、日本中小企业融资模式
在多年的发展中,日本逐渐形成了一套有特色的中小企业融资模式。
1、以政府为主导。
中小企业风险高,贷款成本大,按市场竞争规律自发发展,其融资弱势地位将很难得到改善。
由政府出资并按计划组建政策性金融机构是纠正市场失灵并加速市场经济发展进程的客观要求。
相对于不同的中小企业政策,日本政府建立了不同的金融机构。
为了帮助中小企业更好地融资,日本政府成立了中小企业金融公库、国民金融公库、商工组合中央金库以及中小企业综合事业团。
这是日本政府为了弱化第一种风险所作的努力。
为了解决中小企业信用低下的问题,日本政府成立了信用保证协会。
这是日本政府为弱化第二种风险所作的努力。
此外,日本政府还成立了中小企业投资培育公司,帮助中小企业充实自有资本。
2、得到政府扶持的日本民间金融机构。
日本的民间金融机构相当多。
这些民间金融机构在向中小企业贷款时,可以得到政策性金融机构的多方支持,因此他们也乐于贷款给中小企业。
这些民间金融机构一般规模不大,与大型金融组织相比,经营方式灵活,他们向当地中小企业融资具有一些天然优势。
正是卓有成效的政策性金融与积极活跃的民间金融共同构筑起了日本中小企业的融资网络。
3、信用保证协会制度。
一般情况下,中小企业从银行等金融机构取得贷款,都必须向银行等金融机构提供担保。
而中小企业由于其资金、资信状况的局限性,难以提供令金融机构满意的担保,这就给中小企业的融资增添了很大的难度。
日本以立法的形式确立了信用保证协会制度。
当中小企业欲从银行等金融机构取得贷款时,由信用保证协会充当中小企业的保证人,为中小企业的债务提供保证。
4、中小企业信用保险制度。
中小企业信用保险制度,是指在信用保证协会为中小企业的债务提供保证的情况下,信用保证协会与中小企业保险公库之间签订一份保险合同,该保险合同以信用保险保证协会代替中小企业清偿债务为保险事故,当中小企业没有能够依约偿还其对银行等金融机构的负债,而信用保证协会作为该笔债务的保险人代替中小企业清偿这笔债务时,信用保证协会就可以按照保险合同的约定向中小企业信用保险公库要求支付保险金。
中小企业信用保险制度为信用保证协会为中小企业的债务提供保证解除了后顾之忧。
总的来说,对日本的中小企业而言,内部融资所占比重相对较少,外源融资则主要依靠政府对中小企业的金融支持,各种贷款在融资结构中占到绝对重要地位,并且银企关系密切,存在长期的信贷关系,主办银行也可以参股企业。
从企业的股权结构来看,日本的企业产权制度主要是以法人为基础的,即日本企业法人持股占有绝对比重。
日本中小企业70%以上的股份是由各种法人机构即银行、保险公司和大企业所持有。
日本的企业之间往往相互持股,若干个相互持股的公司形成一个较为密切的关系网,相互支持、相互依赖,形成企业集团。
三、对我国解决中小企业融资难问题的启示
从前文的分析中不难发现,日本政府在解决中小企业融资难的问题上发挥了重要作用,日本政府通过立法和成立相应的机构,弱化了制约中小企业融资的两大风险,使其中小企业的融资得到了保障。
我国的中小企业和金融政策与当年的日本有许多相似之处,为完善我国政府的资金扶持政策体系,借鉴日本的先进经验,特提出如下建议:
1、加强“看得见的手”的作用。
由于中小企业的规模小、经营风险大以及自身信用低下,使得单纯依靠市场进行融资几乎是不可能的。
依靠市场的力量无法使资金有效地配置到中小企业中来,即在中小企业融资问题上市场这只“看不见的手”是失灵的。
这时就需要政府这只“看得见的手”来执行管理经济的职能。
具体到中小企业融资问题上:首先,政府针对中小企业融资应成立政策性银行;其次,应尽快组建集管理、服务于一身,具有综合协调能力的国家中小企业管理局;再次,政府应该积极扶持中小企业管理咨询服务机构的发展。
2、大力发展民间中小金融机构。
与大银行不同,中小银行的服务对象集中于特定的较小区域内,对所在地区内的中小企业的经营管理和资信状况比较了解,建立起持续的信息积累也较容易,可降低银行发放贷款的风险。
从我国实际情况来看,我国应尽早对非国有金融机构开放金融市场,重视对带有社区性质的民间中小金融机构的培育,大力发展民营的、地方性的中小金融机构,使中小银行成为中小企业融资的主渠道。
3、加快中小企业信用担保体系的建设。
建立多层次的中小企业信用担保制度,发挥担保机构的综合效能,是解决我国中小企业融资难的一个好方法。
具体说
来:一是建立以政府为主体的信用担保体系。
由各级政府财政出资,设立具有法人资格的独立的担保机构,实行市场化公开运作,接受政府监督,不以赢利为主要目的;二是成立商业性担保体系。
以法人、自然人为主出资,按公司法要求组建,具有独立法人资格,实行商业化运作,坚持按市场原则为中小企业提供融资担保业务,以赢利为主要目的;三是互助型担保体系。
中小企业为缓解自身贷款难的问题,根据自愿的原则,自发组建担保机构,以自我出资、自我服务、独立法人、自担风险、不以盈利为主要目的,中小企业按规定缴纳一定会费,就可以获得数倍于入会费的担保贷款额度。
(作者单位:哈尔滨学院财经与管理学院)
主要参考文献:
[1]孔曙东.国外中小企业融资经验及启示.中国金融出版社,2007.5.
[2]陈晓红.中小企业融资与成长.经济科学出版社,2007.6.
[3]尹非,杨望成.日本中小企业融资体系研究.佛山科学技术学院学报,2008.5.。