基金经理能力评价与量化选基策略
如何评估基金经理的绩效
如何评估基金经理的绩效在评估一个基金经理的绩效时，我们需要综合考虑多个因素，包括基金的投资表现、风险管理能力以及个人的投资哲学和决策过程。
以下是一些常用的方法和指标，可用于评估基金经理的绩效。
一、基金的投资回报率基金的投资回报率是评估基金经理绩效的重要指标之一。
一般来说，我们可以比较基金的回报率与其所属的基准指数的回报率，来评估基金经理的表现。
如果基金的回报率明显优于基准指数，说明基金经理能够有效地选股和择时，取得超额回报。
二、风险调整后的回报率除了考虑基金的回报率外，我们还需要考虑投资的风险。
一个优秀的基金经理应该能够在控制风险的同时取得相对稳定的回报。
因此，风险调整后的回报率是评估基金经理绩效的重要指标之一。
常用的方法有夏普比率、索提诺比率和特雷诺比率等。
三、长期回报表现长期回报表现可以更加准确地评估基金经理的绩效，因为短期涨跌可能存在偶然性。
我们可以比较基金的长期回报率与同类基金或行业平均水平进行对比，来评估基金经理的长期表现。
此外，也可以观察基金的排名变化，看基金经理能否在长期持续地保持优秀的表现。
四、投资策略和决策过程评估基金经理的绩效还需要考虑其投资策略和决策过程。
一个优秀的基金经理应该有明确的投资理念和目标，并能够根据市场情况灵活调整策略。
同时，基金经理的决策过程应该规范且合理，不受个人情绪和偏见的影响。
五、管理规模基金的管理规模也是评估基金经理绩效的一个重要因素。
管理规模较大的基金可能会面临更大的投资难度和压力，因为其需要在较大的资金规模下寻找合适的投资机会。
因此，一个优秀的基金经理应该能够在管理规模不断增长的情况下，保持稳定的投资表现。
综上所述，评估基金经理的绩效需要综合考虑多个因素，并根据具体指标和方法来进行分析和比较。
然而，投资是一项风险和不确定性较高的活动，过去的绩效不能保证未来的表现。
因此，在选择基金时，我们不仅要关注基金经理的绩效，还需考虑自身的投资目标和风险承受能力，并进行合理的风险管理。
量化选etf基金策略
量化选etf基金策略
量化选ETF基金策略是一种基于数量化方法的基金投资策略，它通过建立数量化模型来分析、评估和筛选ETF基金，以实现投资目标。
以下是一些常用的量化选ETF基金策略：
1. 基本面量化策略：该策略基于ETF基金的基本面数据，如基金规模、持
仓结构、历史业绩等，通过数量化模型对数据进行处理和分析，以评估ETF 基金的投资价值。
2. 技术分析量化策略：该策略基于技术分析理论，通过分析ETF基金的价
格走势、成交量等市场数据，结合数量化模型，预测ETF基金的未来走势。
3. 风险控制量化策略：该策略通过数量化方法对ETF基金的风险进行控制
和优化，以降低投资风险。
常见的风险控制指标包括夏普比率、最大回撤等。
4. 行业量化策略：该策略主要针对特定行业或主题的ETF基金，通过对行
业或主题的基本面、市场走势和技术指标进行分析，结合数量化模型，选择具有投资价值的ETF基金。
在选择量化选ETF基金策略时，投资者应根据自己的投资目标、风险偏好和投资期限等因素进行综合考虑。
同时，投资者也应注意到量化策略的有效性可能会受到市场环境、数据质量等多种因素的影响。
因此，在实际操作中，投资者应对各种因素进行全面分析和评估，以选择最适合自己的投资策略。
如何评估基金经理的能力与业绩
如何评估基金经理的能力与业绩在评估基金经理的能力与业绩时，投资者需要考虑多个因素。
基金经理的能力和表现对基金的成功与否至关重要，因此了解如何评估基金经理的能力和业绩是非常重要的。
本文将从以下几个方面分析如何评估基金经理的能力与业绩。
一、基金经理的背景和经验评估基金经理的能力和业绩时，首先要了解其背景和经验。
基金经理的学历、专业知识和相关资格证书可以反映其专业水平。
同时，基金经理的从业经验也非常重要，特别是在不同市场环境下的表现。
投资者可以通过调查和比较不同基金经理的背景和经验，以便更好地评估他们的能力。
二、基金的历史表现基金的历史表现是评估基金经理能力的一个重要参考指标。
投资者可以通过研究基金过去一段时间的业绩表现，了解基金经理在不同市场环境下的投资策略和决策能力。
需要注意的是，过去的业绩并不能保证未来的表现，但是通过比较基金的历史表现，可以初步判断基金经理的能力和水平。
三、基金经理的投资风格和策略每个基金经理都有自己的投资风格和策略，了解基金经理的投资风格可以帮助投资者更好地了解其能力。
有些基金经理偏好价值投资，注重长期价值和稳定回报；有些基金经理则更倾向于成长投资，追求高增长。
投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标，选择与自己需求匹配的基金经理。
四、基金经理的团队和资源基金经理的团队和资源也对其能力和业绩产生重要影响。
如果基金经理有一个强大的研究团队和充足的资源支持，他们可以更好地进行市场研究和投资决策。
投资者可以通过了解基金公司的规模和实力，以及基金经理的团队组成和背景，评估其能力和业绩。
五、风险控制和回报风险比基金经理的能力不仅体现在其投资回报上，还在于其对风险的控制能力。
评估基金经理的能力时，需要看其在实现较高回报的同时，是否能有效控制风险，保护投资者的利益。
投资者可以通过研究基金经理的风险控制策略和回报风险比等指标，来评估其能力和业绩。
总结起来，评估基金经理的能力和业绩需要考虑多个因素，包括基金经理的背景和经验、基金的历史表现、投资风格和策略、团队和资源、以及风险控制能力等。
基金经理的投资策略与绩效评估
基金经理的投资策略与绩效评估投资是一项风险与回报并存的活动。
在金融市场中，基金经理扮演着重要的角色，他们负责管理投资组合，制定投资策略，以实现对资金的最大增值。
本文将探讨基金经理的投资策略及如何评估其绩效。
一、基金经理的投资策略1. 价值投资策略价值投资策略是一种相对保守的投资策略，基于购买被低估的股票或债券，相信这些资产的价值最终会得到正当的认可。
基金经理采用价值投资策略时，通常会选择具有较低市盈率、较高价值的股票或债券，以期获得长期增值。
2. 成长投资策略成长投资策略是一种追求高增长性的投资策略，基金经理会选择那些具有较高潜力的股票，相信未来这些公司的盈利能力将大幅增长。
成长投资策略通常需要较高的风险承受能力，因为有时候成长股的价格会波动较大。
3. 技术分析策略技术分析策略是基于市场价格和交易量等数据，通过图表和指标来评估股票或其他资产的未来走势。
基金经理运用技术分析策略时，会关注市场的技术指标，如移动平均线、相对强弱指数等，以判断市场趋势并作出投资决策。
二、基金经理绩效评估的指标1. 收益率投资基金的收益率是衡量基金经理绩效的重要指标之一。
一般来说，高收益率代表基金经理的投资策略获得了良好的回报。
收益率可以分为短期、中期和长期收益率，对于评估基金经理的绩效很有参考意义。
2. 风险调整收益率风险调整收益率是将基金的收益率与市场的波动性进行比较，以评估基金经理所承担的风险相对于回报的水平。
常用的风险调整收益率指标包括夏普比率和信息比率，较高的数值意味着基金经理在承担一定风险的情况下获得了更高的回报。
3. 基准指数的跟踪误差基准指数的跟踪误差是评估基金经理主动管理能力的重要指标。
基金经理的目标是超越基准指数，如果跟踪误差较小，则说明基金经理能够更好地实现投资目标。
4. 资产配置能力基金经理的资产配置能力很大程度上决定了基金的绩效。
通过对不同行业、不同资产类别的资产配置，基金经理可以减少投资风险并提高回报潜力。
基金投资的定性与定量分析技巧
基金投资的定性与定量分析技巧基金投资是一种风险和回报并存的投资方式，为了降低风险、提升回报率，基金投资者需要掌握一定的分析技巧。
在基金投资中，定性分析和定量分析是两种常用的分析方法。
本文将重点探讨基金投资的定性和定量分析技巧。
一、定性分析定性分析是基于主观判断和经验积累的一种分析方法。
通过分析基金经理的投资能力、基金公司的管理水平、宏观经济环境等因素，来评估基金的投资价值。
1. 评估基金经理的投资能力基金经理是决定基金投资业绩的重要因素之一。
投资者可以通过以下几个方面评估基金经理的投资能力：a. 投资业绩：观察基金经理过去几年的投资业绩，特别是大盘下跌时是否能够保持相对较好的回报。
b. 投资风格：了解基金经理的投资风格，是否与自己的风险承受能力和投资目标相匹配。
c. 个人经历和背景：了解基金经理的从业经历、教育背景等，以评估其是否具备足够的专业知识和经验。
2. 评估基金公司的管理水平基金公司的管理水平直接关系到基金的运营状况和投资收益。
以下几个方面可以帮助投资者评估基金公司的管理水平：a. 公司规模：通过了解基金公司的规模和资产规模，来判断其运作是否规范和稳定。
b. 产品种类：了解基金公司的产品种类和品种，是否能够满足自己的投资需求。
c. 公司声誉：通过查找相关媒体报道和投资者评价，了解基金公司的声誉和口碑。
3. 宏观经济环境分析宏观经济环境对基金投资有着重要的影响。
投资者应了解经济增长速度、通货膨胀率、利率水平等宏观经济指标，并通过对宏观经济走势的预测，分析对基金投资的影响。
二、定量分析定量分析是通过对基金的历史数据进行统计分析、计算和模型建立，来评估基金的投资价值和风险。
1. 基金的风险收益指标基金的风险收益是投资者关注的重点。
以下几个指标可以帮助投资者评估基金的风险和收益：a. 夏普比率：夏普比率是衡量基金风险调整后的收益能力的指标，数值越高表示单位风险下的收益越高。
b. 波动率：波动率反映基金的风险水平，投资者可以通过对比基金的波动率来选择适合自己风险承受能力的基金。
基金经理投资能力评估方法比较分析
基金经理投资能力评估方法比较分析在投资市场中，基金经理是扮演着重要角色的投资专家。
他们负责管理投资组合，以为投资者获取最大的收益。
然而，如何评估基金经理的投资能力成为了一个重要的问题。
本文将比较分析几种常用的基金经理投资能力评估方法，包括绩效评估、组合分析和风险管理。
首先，绩效评估是最常见的基金经理投资能力评估方法之一。
绩效评估主要通过比较基金的回报率与市场指数的回报率来衡量基金经理的投资表现。
常用的绩效评估指标有夏普比率、信息比率和阿尔法系数等。
夏普比率是评估基金的风险调整回报率的指标，较高的夏普比率表明基金经理具有较好的风险控制能力。
信息比率则衡量基金经理相对于市场的超额收益，值越大说明基金经理的投资决策越有效。
阿尔法系数衡量了基金相对于市场风险暴露的回报，较高的阿尔法系数表示基金经理能够获得超额回报。
绩效评估方法具有简单直观的特点，但是过分强调短期绩效可能导致过度交易和高频炒作，对于长期投资价值的评估有一定的局限性。
其次，组合分析是评估基金经理投资能力的另一种重要方法。
组合分析主要关注投资组合的特征和表现，通过对不同资产类别的配置和投资策略的分析，评估基金经理对市场的判断和资产的选择是否准确。
比较常用的指标有资产配置效果、Alpha分析和业绩归因等。
资产配置效果衡量了基金经理在不同市场环境下进行资产配置的表现，较好的资产配置效果说明基金经理具有良好的判断能力。
Alpha分析则评估了基金经理在超额回报中的主动管理能力，正的Alpha表示基金经理能够通过优秀的投资决策获得超额回报。
业绩归因通过分析收益的来源和组合中各个股票的相对贡献来评估基金经理的择股和择时能力。
组合分析方法注重长期表现和综合能力的评估，能够从整体上判断基金经理的投资表现。
最后，风险管理是评估基金经理投资能力的另一个关键方面。
风险管理主要关注基金经理对风险的控制和抵御能力。
常用的风险管理指标有波动率、下行风险和最大回撤等。
波动率是衡量基金风险的指标，低波动率代表较好的风险控制能力。
聪明的选择如何挑选业绩优秀的基金经理
聪明的选择如何挑选业绩优秀的基金经理近年来，随着人们越来越关注资产配置和理财投资，基金行业逐渐成为许多投资者的首选。
然而，在众多的基金产品中，如何挑选业绩优秀的基金经理成为一个值得考虑的问题。
本文将从选股能力、投资理念和风险控制等方面探讨聪明的选择如何挑选业绩优秀的基金经理。
一、选股能力聪明的选择如何挑选业绩优秀的基金经理，首先要关注基金经理的选股能力。
优秀的基金经理应该具备深厚的行业知识和丰富的经验，能够准确判断股票的投资价值，并且能够及时把握市场机会。
在挑选基金经理时，我们可以通过以下几点来评估其选股能力。
首先，关注基金经理的投资业绩。
通过查看基金经理的历史投资业绩，可以了解其在不同市场环境下的表现。
特别是在股票市场行情低迷时，能够保持相对稳定或者取得正收益的基金经理更具有吸引力。
其次，可以关注基金经理的投资风格。
不同的基金经理有不同的投资风格，比如价值投资、成长投资等。
在选择基金经理时，可以选择与自己投资理念相符合的基金经理，以增加投资的稳定性和收益性。
最后，可以通过关注基金经理的持股情况来评估其选股能力。
如果基金经理在自己管理的基金中有较大的仓位，且持有的股票是经过深入研究和分析的，那么可以说明其具备较强的选股能力。
二、投资理念除了选股能力，投资理念也是评估基金经理是否优秀的重要指标。
聪明的选择应该挑选具有明确投资理念的基金经理，他们能够坚守自己的投资观点，并且能够根据市场情况做出相应的调整。
以下是几个判断基金经理投资理念的方法。
首先，可以通过了解基金经理的投资哲学来了解其投资理念。
一些基金经理可能更注重公司的价值，而另一些基金经理可能更重视公司的成长性。
了解基金经理的投资哲学可以帮助投资者更好地理解其投资理念。
其次，可以通过关注基金经理的投资组合来评估其投资理念。
如果基金经理在管理的基金中，投资的公司主要是符合自己投资理念的，那么可以认为其投资理念明确。
最后，可以通过了解基金经理的投资风格来判断其投资理念。
基金范本优秀基金经理的投资思路与操作策略
基金范本优秀基金经理的投资思路与操作策略Introduction:近年来，基金行业迅猛发展，优秀基金经理也备受关注。
优秀的基金经理不仅能够获得出色的投资回报，还能在市场波动中保持平稳心态，制定科学的投资策略。
本文将论述几位基金界领军人物的投资思路与操作策略，希望能够为广大投资者提供一些启示。
1. 投资思路优秀基金经理对于投资的思路通常从宏观经济、行业分析和个体股票三个层面进行考量。
1.1 宏观经济分析优秀基金经理重视全球经济形势和国内外政策对于市场的影响。
他们会密切关注国内外经济数据、利率政策、通货膨胀预期等因素，以此为基础判断市场的走向，并决定资产配置。
1.2 行业分析基金经理需要对不同行业的发展前景进行深入研究，找到投资机会和风险点。
他们会关注行业的成长动力、政策支持、竞争格局等因素，并结合自己的经验和判断力，选取具备较高增长性和竞争优势的行业进行投资。
1.3 个体股票分析优秀基金经理会对个体股票进行详尽的调研和分析。
他们会关注公司的盈利能力、估值水平、品牌价值等多个方面，选择具有潜力和价值的股票。
同时，他们也会进行风险评估，避免投资那些存在较大风险的个股。
2. 操作策略优秀基金经理在实际操作中有一些值得借鉴的策略，以下是其中的几个方面。
2.1 长期投资优秀基金经理往往将投资视作一项长期的事业，而非短期的行为。
他们会选择那些长期成长性好、盈利稳定、抗风险能力强的股票进行配置，持有时间一般超过一年。
长期投资有助于稳定回报，同时能够避免频繁的交易带来的成本和风险。
2.2 分散投资优秀基金经理普遍采取分散投资策略，将资金分散在不同行业、不同个股之间。
通过分散投资，可以降低个股风险对整体回报的影响，提高投资组合的稳定性。
2.3 逆向思维优秀基金经理在选择投资标的时，会运用逆向思维。
他们善于发现市场错误定价和市场短期情绪的影响，从而选择一些被市场低估或高估的股票进行投资。
逆向思维投资策略可以获得超额回报的机会。
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目录1.量化选基策略年化收益率8.92 (3)2.业绩跟踪到基金经理 (6)2.1.评价方法突出可比指标 (6)2.2.超额收益与月度胜率最关键 (6)2.3.加权方法采用经验函数 (8)3.用T-M模型分析选股择时能力 (8)4.基金经理特征与业绩 (9)4.1.男性与女性业绩相当 (10)4.2.基金经理80 后业绩最优 (11)4.3.硕士学历业绩最优 (12)4.4.投资经验年限7-10 年最优 (13)5.基金经理风格分化较大 (14)6.风险提示 (23)1.量化选基策略年化收益率8.92%本报告开发了一套基金经理评价的方法，通过量体裁衣式的对每个基金指定业绩比较基准，配合可比的相对指标计算，可以对不同时间任职的基金经理进行科学的比较。
投资者通过这套方法，可以选出优秀的基金经理。
通过量化量化选基策略平均年化收益8.92%，比基准指数高6.7%。
根据基金经理能力评价模型，在选出的基金经理的基础上，再优选基金。
策略思路如下：（1）把所有股票、偏股型基金的基金经理按管理基金的时间段和产品分拆开，得到一个个小样本（2）计算每个小样本的业绩指标、置信度指标等（3）按基金经理汇总指标（4）按照加权方法，对基金经理精选指标计分和赋权（5）综合置信度和总得分，选出优秀的基金经理（6）根据优秀的基金经理，选出其管理的基金（7）按条件从第（6）步的结果中筛选出基金优选组合策略主要参数：（1）计算区间：2014-12-31~2019-9-19（2）换仓周期：半年（3）基金申购费：0%（4）基金赎回费：0.5%（5）基金数量：50（6）策略比较基准：沪深300 指数分段业•细分到段绩•精确到人•加权汇总基金经到个人理•综合置信度与业绩•分配组合基金优权重选组合•基金跟踪与调仓图1 量化选基金流程数据来源：图2 量化选基策略优于沪深300单位：元2.521.510.5组合净值沪深300数据来源：图 3 量化选基策略相对占优相对优势1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0数据来源：图 4 量化选基策略 2015、2018、2019 优于基准50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%-10.0%-20.0%-30.0%基金组合收益率基准收益率数据来源：量化选基策略平均年化收益 8.92%，比基准指数高 6.7%。
表 1: 量化选基金策略年化收益率高于基准 6.7%数据来源： 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年基金组合收益率基准收益率 超额收益率 2015 年 41.6% 5.6% 36.0% 2016 年 -13.2% -11.3% -1.9% 2017 年 16.2% 21.8% -5.5% 2018 年 -24.7% -25.3% 0.6% 2019 年 39.1% 30.3% 8.7% 平均年化8.92%2.25%6.7%•超额收益•稳定性•胜率•选股•择时•...... •规模•管理时长•分散度•行业偏离•偏好行业•大小盘•价值成长•主题2.业绩跟踪到基金经理2.1.评价方法突出可比指标基金经理评价目前公开系统的方法比较少，公开系统的大多是基金评级，基金评级可以做到时间区间一致、投资类型大致一致，风格大致一致。
而基金经理评价不同，一个基金经理往往对应多个基金、多个时间段，所以基金经理的评价需要跨区比较、跨风格比较，最后还需要不同基金、不同区间段叠加，难度更大。
一个基金经理对于多个基金，多段时间区间，所以对基金经理的评价，重点是综合不同基金的不同区间。
要考虑到不同基金不同区间具有可比性，有的指标不可比，所以选择指标时需要考虑。
为了实现不同区间可比性，绝对收益率的没有太大意义，所以采用可比的相对指标为主。
基金经理能力评价体系的筛选主要考察业绩、规模和置信度。
另外有辅助分析指标，比如个股分散度、行业配置、风格偏好等。
图5 基金经理能力评价体系框架数据来源：2.2.超额收益与月度胜率最关键2.2.1.超额收益率收益率是投资者最关心的指标，基金投资的追求主要目标也是最终的收益，然而绝对收益在不同风格基金上不可比，在不同时期更不可比，所以基金经理能力评价体系的分析采用相对收益——超额收益率。
我们对不同的基金指定不同的业绩分析比较基准收益率。
2.2.2.月度胜率月度胜率作为业绩稳定性的指标之一，可以反映基金绩效的持续性。
衡量基金经理在任期内战胜当期业绩比较基准收益率的概率。
月度胜率高的基金经理在长期内能更加稳健地战胜指数获得超额收益，在业绩指标中加入月度胜率是对超额收益率的必要补充。
2.2.3.超额稳定性超额稳定性评分反映基金超额收益率的变动程度。
基金月度超额收益率标准差越小，基金超额收益率的变动程度越低，超额稳定性评分越高。
2.2.4.选股能力选股能力与择时能力是收益率的驱动因素，指标1 的超额收益率已经体现，所以选股能力和择时能力可以作为基金经理的分析指标，没有必要再纳入评分。
选股能力与择时能力我们采用T-M 模型：R p− R f= αp+ β1(R m− R f) + β2(R m− R f)2 + εp如果αp显著为正，说明基金经理能通过投资组合的选择获得超额收益，αp越大，基金经理的选股能力评分越高。
2.2.5.择时能力择时能力评分是对基金经理市场时机选择能力的评价。
如果T-M 模型中β2显著为正，意味着相对于市场来说，当市场收益率提高时基金收益率提高得更快，当市场收益率降低时，基金收益率的降低幅度要小一些。
回归模型中β2越大，说明基金经理正确地预测市场变化的能力越强，对基金经理择时能力的评价越高。
2.2.6.规模评价规模评价是限制指标，我们将规模限制为基金管理总规模大于5 亿元。
2.2.7.管理总时间长度管理总时间长度是另一个限制指标，我们筛选出管理总时间长度大于3 年的基金经理。
通过限制管理总时间长度，可以使超额收益率、胜率等业绩指标更具有代表性。
我们希望识别出那些具有穿越牛熊、在不同的市场行情下持续获得超额收益能力的基金经理。
2.2.8.持股集中度我们基于赫芬达尔—赫希曼指数构建HHI 指数衡量基金的持股集中度。
采用基金前十大重仓股票市值之和占基金持股总市值的比例计算HHI 指数。
持股集中度衡量了基金对个股风险的暴露程度，基金经理通过个股层面的风险暴露换取超额收益。
2.2.9.行业偏离偏离测度基金经理的主动行业配置空间，由基金持仓行业仓位对基行业准指数行业仓位的总体偏离反映。
行业偏离度衡量了基金对板块风险的暴露程度。
2.2.10.行业偏好行业偏好测度基金重仓行业的变动程度，反映了基金经理在行业配置上是否具有固定偏好。
2.2.11.风格偏好基金风格偏好反映了基金在资产组合构建和选股过程中表现出的不同风格，与基金收益率有很高的相关性。
我们参照Fama-French 三因子模型中市值因子和账面市值比因子两个标准来对基金风格进行划分。
标准之一是按照“价值—成长”定位分为：价值型、平衡型、成长型。
标准之二是按照投资股票规模大小来区分：大盘型、中盘型、小盘型。
2.3.加权方法采用经验函数不同指标需要综合汇总，需要对其进行处理，处理的方法有（1）标准化，常见的减去均值除以标准差（2）按排名或者百分比赋分，例如排第一得100 分，排第40%得60 分（3）分级靠档赋分，可以事先人为分段，比如前某个区间得分100，某个区间得分80。
（4）自定义转换函数：自定义转换函数可以是线性函数，也可以是非线性函数，根据指标的分布特性而定。
自定义函数需要根据个人经验，根据指标的特征，人为指定函数，这需要分析人员对数据敏感，且有丰富经验，结果更具有实战意义。
但是这样做理论性不强，作为公开的评级说服力较弱。
最后按照权重加权汇总得分，权重的选择也比较艺术化，一般给予收益率较大权重。
我们这里用规模和置信度来做门槛限制，然后再按照指标1、2、3 的得分相加。
规模和管理总时间长度为限制指标。
核心思想是收益率和胜率权重较大，稳定性做为调整项。
这里主要用收益率得分和胜率得分为基础，加入超额收益率稳定性作为调整项目。
总得分计算方法：（超额收益率得分+胜率得分）/2 +超额稳定性得分3.用T-M 模型分析选股择时能力按照T-M 模型，对每个基金经理管理的不同基金分段计算选股能力和择时能力，然后汇总计算平均值。
精确的测算选股择时能力需要详细的交割单，而我们无法获取交割单数据，所以只能用理论模型用净值和指数来分析，其计算的结果有一定的参考意义，但意义有限。
选股能力与择时能力我们采用T-M 模型：R p− R f= αp+ β1(R m− R f) + β2(R m− R f)2 + εp4.基金经理特征与业绩我们统计基金经理个人特性与基金经理业绩评价各分项指标以及业绩评价总得分之间的关联性，希望从基金经理的性别、年龄段、学历、从业年限等方面，筛选出与优秀业绩表现相关联的基金经理个人特性，为投资人决策提供参考。
要点：（1）性别：总体表现女性男性非常相近，女性略优，超额收益率男性更高，但胜率和超额的稳定性女性更好。
业绩最优秀的基金经理中，男性占比更加突出。
平均管理规模女性低于男性基金经理。
（2）年龄：样本数量较小，样本内总体表现80 后>60 后>70 后，并且80 后比后两者表现好很多（3）学历：总体表现硕士>本科>博士。
本科学历的平均收益率最高，但胜率和稳定性不好。
（4）投资年限：整体表现7～10 年的表现最好，10 年以上投资年限的其次。
7～10 年的经理超额收益最好，业绩表现也最稳定。
统计总体为全市场股票型基金、偏股混合型基金经理共1610 名，按性别分类，其中男性基金经理1358 人，约占84.35%，女性基金经理231 人，约占14.35%。
按学历分类，其中本科学历的基金经理65 人，硕士学历的基金经理1305 人，博士学历的基金经理218 人。
在公开年龄数据的382 名基金经理中，60 后基金经理91 人，70 后基金经理261 人，80 后基金经理30 人，70 后基金经理占主体，没有收集到90 后或60 年代前年龄段基金经理的年龄信息。
全体基金经理平均从业年限 3.66 年，其中男性基金经理平均从业年限3.71 年，高于女性基金经理的平均从业年限3.24 年；硕士学历基金经理平均从业年限与博士学历基金经理平均从业年限大致相当，分别为3.67年和3.56 年，高于本科学历基金经理平均从业年限3.37 年；70 后基金经理平均从业年限为5.08 年，高于60 后基金经理的平均从业年限3.56年和80 后基金经理的平均从业年限3.95 年。
4.1.男性与女性业绩相当在全市场股票型基金、偏股混合型基金经理当中，男性基金经理平均超额收益率1.27%，高于女性基金经理平均超额收益率0.94%。