你身边的大牛股-彼得林奇选股策略77页PPT
彼得林奇选股策略
彼得林奇选股策略第一部分：投资哲理当前那些有名的投资者中，彼得林奇的名声几乎无人能敌。
这不仅仅在于他的投资方法成功经由过程了实践的考查，同时他果断的认为，小我投资者在应用他的投资方法时，较华尔街和大年夜户投资者更具专门优势，因为小我投资者因为不受当局政策及短期行动的阻碍，其方法应用加倍灵活。
林奇在富达基金治理公司总结出了本身的投资原则，同时在治理富达的麦哲伦基金中逐步享誉盛名。
自他1977开端治理这只基金到1990年退休，该基金一向位居排名最高的股票型基金行列。
林奇的选股切入点严格遵守自下而上的全然面分析，即集中存眷投资者本身所熟悉的股票，应用差不多分析法以更周全的明白得公司行动，这些差不多分析包含：充分明白得公司本身的经营近况、前景和竞争情形，以及该股票可否以合理价格买入。
其全然计策在他最畅销的一本书“One Up on Wall Street” [Penguin Books paperback, 1989]里有详尽描述.，这本书在赞助小我投资者明白得并应用他的方法上赐与诸多指导。
他比来的一本书“Beating the Street "[[Fireside/Simon & Schuster paperback, 1994]则进一步强调了他第一本书的主题，并供给了他在投资中若何选择公司及行业的具体案例。
彼得.林奇）不要信任专家看法彼得·林奇是华尔街有名投资公司麦哲伦公司的总经理。
上任几年间他便将公司资产由2000万美元增长至90亿美元，《时代》周刊称他为"第一理财家"，《幸福》杂志则赞誉他为"股票投资范畴的最成功者……一位超等投资巨星"。
他在投资理念上有本身独到的看法，也许能给投资理财者一些启发。
一、不要信任各类理论。
若干世纪往常，人们听到公鸡叫后太阳升起，因此认为太阳之因此升起是因为公鸡打鸣。
今天，鸡叫如故。
然则天天为说明股市上涨的缘故及华尔街产生阻碍的新论点，却总让人困惑不已。
你身边的大牛股-彼得林奇选股策略ppt课件
公司越大，涨幅越小
公司的规模大小与投资者从其股票中得到 的预期投资收益有很大关系。虽然在某种 市场情况下大公司的股票可能表现不错， 但是只有投资于规模较小的公司股票，才 有可能获得涨幅最大的投资收益。
投资简单易懂的公司
如果你懂得一家公司的基本业务的话，那 么对这家进入分析就容易多了。正是因为 这个原因，我宁愿购买连裤袜公司的股票 也不愿购买通信卫星公司的股票；宁愿购 买连锁汽车旅馆的股票也，也不愿购买光 纤公司的股票。公司业务越简单易懂我就 越喜欢。“任何傻瓜都能经营这项业务” 是完美公司的一个特点。
寻找那些已经盈利并且事实证明它们能够 在其他地方复制其经营理念取得成功的小 公司。
不要相信多元化经营，事实证明多元化经 营往往反而会导致公司经营状况恶化。
投资忠告
业余投资者从其工作中能够获得有着巨大价值 的投资信息，而且往往要比专业的投资者提前 好几个月甚至好几年得到。
只是根据股价上涨，并不能说明你是对的，只 是根据股价下跌，并不能说明你是错的。
不要过度迷恋你手中的大牛股，因为股价大涨 而洋洋自得，不再关注公司的基本面变化。
投资要有耐心
一定要耐心，水越等越不开，股票越急越不涨。 在选择一只新股票是要认真研究，至少应该与 你选择一台冰箱所花的时间和精力一样多。
那些让我赚到大钱的大牛股往往出乎我的意料 之外，公司收购而大涨的股票更是出乎我的意 料之外，但要获得很高的投资回报需要耐心持 有股票好几年而不是只持有几个月。
溃疡药背后隐藏的10倍股
你可能想象不到在自己的一生中会碰到这样的 投资机会?假如你退休了，住在距离最近的城镇 10英里以外的乡下，自己种粮食，也没有电视 看，这种情况下怎么会碰上投资机会呢？但是 可能有一天你不得不去看医生，因为乡村生活 使你患上了胃溃疡，这正好使你能够碰上一只 上涨10倍的大牛股-------美国史可必成制药公司。
彼得林奇应对暴跌之道培训讲学
彼得林奇应对暴跌之道彼得·林奇应对暴跌之道2007年2月27日，中国股市上演“黑色星期二”，深成指大跌9.29％，上证指数跌幅也高达8.84％，分别创下两市近10年来的最大单日跌幅，沪深300指数下跌9.24％，接近跌停，一个交易日两市市值损失超过了1万亿。
面对如此暴跌，每个人都首先会问一个问题：为什么？其实有无数人早已无数次问过这个问题，而且其中一些人经历的股市大跌比我们更惨。
1929年10月29日，星期二，美国道琼斯指数单日跌幅达11.5％。
这是纽约交易所112年历史上“最糟糕的一天”，这是历史上第一个“黑色星期二”。
1987年10月19日，星期一，又是十月，道琼斯指数一天之内便重挫508.32点，跌幅达22.6％，成为第一次世界大战以来美国股市历史上最大跌幅。
远远超过了1929年10月28日那天11.5％的跌幅。
仅这一天内，美国股票市值损失5000亿美元，相当于美国当年全年国民生产总值的1／8。
这是一个最黑的“黑色星期一”，一个“华尔街历史上最坏的日子”。
很多人由百万富翁沦为赤贫，精神崩溃甚至自杀。
无数美国投资人在暴跌后也在问：为什么？甚至美国国会事后为此专门成立调查小组。
可至今没有一个人能够回答出为什么。
但是不管为什么，所有投资人在暴跌后都得面临第二个问题：怎么办？最需要解决这个问题的，是那么管理巨额资金的基金经理们。
1987年美国股市大崩盘时，彼得·林奇管理着100多亿美元的麦哲伦基金，一天之内基金资产净值损失了18％，损失高达20亿美元。
林奇是如何应对的呢？林奇和国内几乎所有开放式基金经理一样，只有一个选择：抛售股票。
为了应付非比寻常的巨额基金赎回，林奇把不得不卖的股票都卖了。
过了一年多，他回忆起来仍然感到后怕：“在那一时刻，我真的不能确定，到底是到了世界末日，还是我们即将陷入一场严重的经济大萧条，又或者是事情并没有变得那么糟糕，仅仅只是华尔街即将完蛋？”林奇是掌握巨额资金的基金经理，为了应对巨额赎回，只能抛售股票。
彼得林奇
彼得林奇关于投资准备如果你不能事先设定你的投资目标，又不能坚持自己的投资信念的话，你将会成为一个潜在的股票市场牺牲品。
最终决定投资者命运的不是股票市场，甚至也不是上市公司，而是投资者自己。
华尔街的思维方式就和古希腊人一样，古希腊人倾向于争论马有多少颗牙齿，却不会找一匹马亲自数数。
华尔街以为靠数据就能知道上市公司的一切，而不注重实地调查。
在美国，70%的股票掌握在机构投资者手中，但专业投资者有些劣势：1 来自监管机构和公司内部的规定和限制。
（对一只股票的持有量仅能占基金的5%，最多持有一家上市公司10%的股份等等。
）2 层层审核，从而错失好股票。
（4项检验全部合格！这种经过层层审批，选股名单才能出炉的过程，与经过重重检查衬衫才能出厂的过程是多么类似。
）（为了取悦上司和客户，选股者避开那些冷门股，由独立思考变为集体思考。
基金管理者要花四分之一的时间解释自己的投资操作。
客户的资产规模越大，基金经理用于取悦客户的时间越长。
）3 定期进行绩效考核，从而追逐短期效益。
4 为保住饭碗，而盲目从众。
（华尔街的滞后性：除非大型机构投资者和分析师推荐，否则不愿意买入。
优秀的小公司很少有分析师去研究。
购买不知名公司的股票可能会丢掉饭碗，养老基金和保险公司最倾向于随大流。
）人们在30岁前不会有什么伟大的创新才能和卓越的思想，卓越的投资管理和青春年少无关。
利率突然提高和通货膨胀对债券投资构成风险。
投资不过是一种想方设法提高胜率的赌博（梭哈游戏）而已。
而股票投资已经成为值得一试身手的赌博。
一只股票平均每年的价格波动率为50%。
寻找那些尚未被华尔街发现和证实的投资机会——在华尔街“雷达监测范围之外”的公司。
把股票消息和提供股票消息的人分开，不要盲目听信任何人的股票消息。
无论这个人多么聪明、多么有钱、他上一次的消息多么灵验。
投资那些业务简单易懂、枯燥乏味、普通平凡、不受人青睐，并且没有引起专业投资者兴趣的公司股票。
开始投资股票之前，投资者应该问自己3个问题。
彼得.林奇
彼得·林奇：彼得·林奇：股票投资和减肥一样，决定最终结果的是耐心，而不是头脑2007-05-19 17:33绝对不可能找到一个各种类型的股票普遍适用的公式——彼得·林奇按照投资操作的6个基本步骤：选择目标企业、评估内在价值、分析市场价格、确定买人价格、分配投资比例、确定持有期限，经过对林奇有关投资策略的论述的收集整理，我们将其投资策略逐一总结为6个基本原则。
林奇的选股原则：分门别类，与众不同林奇分析公司业务的方法主要是根据公司销售或产量的增长率将其划分为六种类型公司的股票：缓慢增长型、大笨象型(stalwart’s)、快速增长型、周期型、资产富余型(asset plays)、转型困境型。
林奇认为，所有经济实体的“增长”都意味着它今年的产出比去年更多。
衡量公司增长率有多种方法：销售量的增长、销售收入的增长、利润的增长等。
稳定缓慢增长型公司的增长非常缓慢，大致与一个国家GNP的增长率相等。
快速增长型公司的增长非常迅速，有时一年会增长20％～30％，甚至更多。
在快速增长型公司中你才能找到价格上涨最快的股票。
需要注意的是，一家公司的增长率不可能永远保持不变。
—家公司并不总是固定地属于某一种类型。
在不同时期，在公司发展的不同阶段，公司的增长率在不断变化，公司也往往从最初的类型后来转变为另一种类型。
林奇在分析股票时，总是首先确定这个公司股票所属的不同类型，然后相应确定不同的投资预期目标，再进一步分析这家公司的具体情况，分别采取不同的投资策略。
因此，林奇认为：“将股票分类是进行股票投资分析的第一步。
”我们只能首先分析确定公司股票的类型，对不同的类型采取不同的投资策略。
那些千篇一律式的陈词滥调般的投资原则往往是非常愚蠢的。
比如，当你的投资翻番时就把股票卖掉，两年后就把股票卖掉，当价格下跌10％时卖掉手中的股票可以减少损失，等。
你千万不要相信这些是放之四海而皆准的投资原则。
请记住林奇的忠告：“绝对不可能找到一个各种类型的股票普遍适用的公式。
彼得
彼得·林奇的选股策略与交易技巧拉长时间周期看，从1982年到2000年，美国经历了史上持续时间最长、上涨最迅猛的大牛市。
随着长期利率走低、401K、美国经济走出滞胀、新技术和产业革命、冷战缓和和结束，美国呈现超级繁荣。
大牛市，是彼得林奇和麦哲伦基金取得惊人回报率的前提。
林奇掌管麦哲伦期间（1977~1990年）正值这轮牛市上半场。
虽然大牛市在1982年8月道指创下历史新高时启动，但1977~1981年间美国股市表现并不差，处于1973~1974年石油危机引发股市崩溃后逐波上涨和恢复阶段。
林奇介绍进国内后，国内各家机构和活跃人士各执一鳞一爪，对其理解十分片面，其中包括：①麦哲伦是成长股集合——但给林奇带来最大回报的却是周期股和困境反转股；②林奇是长期投资的价值派——下文会谈到林奇惊人的交易技巧；③林奇崇尚分散投资——形散而神不散，集中兵力出击时呈现出孤注一掷的勇敢；④林奇长于精准的“短推杆”，满场飞奔抓“小鸟”——其实林奇最厉害的是攻果岭那一杆，他的重要持仓和盈利都有简单不能再简单的逻辑和基本面支撑。
在麦哲伦的选股和交易策略之外，本文还尝试从林奇个人禀赋、家庭和富达的机制三方面来分析他取得成功的原因。
第四部分尝试分析中国迄今最成功的林奇追随着——王亚伟的投资策略。
最后一部分探讨如何构建并追踪一个100只股票的投资组合。
一、大道至简，大钱来自大故事和大交易麦哲伦基金的盈利有四条主线：①周期股和困境反转股——受益于利率降低和行业复苏；②长周期成长——餐饮和折扣连锁；③因观念、美国文化里的原因带来的价值洼地：赌场股票和储贷协会；④海外市场的估值落差和国有资产私有化投资机会。
1、克莱斯勒和房利美代表的玄妙周期克莱斯勒是麦哲伦拉净值最多的持仓（底仓上涨50倍），房利美则为麦哲伦赚钱最多（超过5亿美元）。
二者分别对应一个庞大的故事。
林奇对克莱斯勒虎口拔牙的冒险之举其实是一个大胜率。
凭借明星产品和英雄企业家艾柯卡，克莱斯勒从破产边缘完美回归。
彼得林奇7个选股技巧
彼得林奇7个选股技巧
彼得·林奇是一位知名的投资者，他在他的畅销书《彼得·林奇的成功投资》中分享了他的投资策略和技巧。
以下是彼得·林奇常用的七个选股技巧：
1. 值得投资的成长股：林奇认为，投资者应该寻找那些有潜力增长并且有良好业绩的公司。
他鼓励投资者寻找具有良好财务状况、独特产品或服务、以及积极的盈利预期的公司。
2. 寻找低估值的股票：林奇喜欢寻找低估值的股票，即那些相对于其真实价值来说价格过低的股票。
他提出了一种称为“PEG比率”的指标，它是市盈率与预期增长率的比率，用来评估股票的价值。
3. 关注小型公司：林奇发现小型公司往往有更大的成长潜力，因为它们有更多的增长空间。
他鼓励投资者在市场中寻找小型公司，因为它们可能是未来的明星。
4. 仔细选择行业：林奇认为，选择正确的行业也是投资成功的关键。
他鼓励投资者关注当前或未来有望增长的行业，而避免那些不景气或面临困境的行业。
5. 注意公司的竞争优势：林奇建议投资者选择那些具有竞争优势的公司。
竞争优势可以包括技术领先、品牌价值、专利、市场份额等。
这些优势有助于公司在竞争激烈的市场中保持领先地位。
6. 关注财务指标：林奇重视公司的财务指标，如收入增长率、盈利能力、股息支付等。
他鼓励投资者仔细研究公司的财务报表，以了解其财务状况和表现。
7. 长期投资：林奇主张长期投资，并避免频繁的买卖股票。
他认为，耐心持有优质股票可以获得更好的回报，而频繁交易则容易导致损失。
这些是彼得·林奇的一些选股技巧，然而，投资决策应该基于充分的研究和个人的判断，投资有风险，。
《彼得林奇教你理财》
《彼得林奇教你理财》人在股海，往往终无所获。
人们之所以终无所获，往往是因为他们从未坚持；人们之所以从未坚持，往往是他们缺乏思考。
相信这本书能够引发许多深陷股海的人的理性思考，从而坚定正确的投资观念，进而从容地驾驭股市。
内容简介名家点评推荐序：美国股市启示录(1)推荐序：美国股市启示录(2)序言：补上投资这一课(1)序言：补上投资这一课(2)目录第1章美国股市的前世今生当人们开始制造并出售货物或者有偿提供劳务时，资本主义便诞生了。
在人类历史长河的大部分时候，资本主义可以说是一个陌生的概念，因为很少有人能有机会使用钱来交易。
几千年来，普通人在他的一生中都不曾买卖过一件物品。
农奴、奴隶和仆人为土地的主人工作，为的是获得简陋的小屋可以栖息，以及获取一小块可供自己种植蔬菜的土地。
他们的劳动没有任何现金报酬。
资本主义的诞生早期的投资者(1)早期的投资者(2)早期的投资者(3)早期的投资者(4)早期的投资者(5)早期的投资者(6)早期的投资者(7)早期的投资者(8)早期的投资者(9)金融体系之父(1)金融体系之父(2)金融体系之父(3)现代经济学之父(1)现代经济学之父(2)美国最早的百万富翁(1)美国最早的百万富翁(2)股票的悄然兴起(1)股票的悄然兴起(2)资本造就美国人的创造力(1)资本造就美国人的创造力(2)铁路的兴盛带动经济的繁荣(1)铁路的兴盛带动经济的繁荣(2)铁路的兴盛带动经济的繁荣(3)美国品牌的兴起(1)美国品牌的兴起(2)美国品牌的兴起(3)美国品牌的兴起(4)工业时代的暴发户(1)工业时代的暴发户(2)工业时代的暴发户(3)垄断和反垄断(1)垄断和反垄断(2)垄断和反垄断(3)垄断和反垄断(4)垄断和反垄断(5)垄断和反垄断(6)企业城镇的兴衰卡尔马克思1929年美国股市大崩盘(1)1929年美国股市大崩盘(2)股市崩盘后患无穷(1)股市崩盘后患无穷(2)股市崩盘的奇闻轶事大难不死的好公司美国的复兴投资者保护法应运而生(1)投资者保护法应运而生(2)股民逐渐重返股市第2章股市投资的基本原理许多人直到他们三十几岁、四十几岁甚至五十几岁时才开始攒钱投资，时至今日，他们总算意识到自己已经不再年轻，而且很快就需要额外的金钱来应付退休的需要(比如说拥有一座湖边的度假屋或者周游世界)。