跨国银行与跨国公司的关系
国际投资复习题
《国投》期末复习1、名词解释（15'）1、私人投资：一般是指一国的个人或经济单位以赢利为目的而对他国的经济活动进行的投资。
2、红筹股：红筹股是指注册地在中国境外，但主要业务、资产在中国内地的公司在香港发行上市的股票。
3、国际独资经营企业是指由某一外国投资者依据东道国的法律，在东道国境内设立的全部资本为外国投资者所有的企业。
4、区位优势：是指跨国公司在投资区位上具有选择优势。
【包括：直接区位优势和间接区位优势。
:]5、非股权参与：是指跨国公司不以直接投资获取股权的方法，而以签订合同的方法，参与东道国企业生产经营活动的各种形式。
它是以合同为基础的，也被称为合同参与或契约安排。
6、投资银行：是指证券承销、经纪为业务主体，并可同时从事兼并与收购策划、咨询顾问、基金管理等金融服务业务的金融机构。
7、软环境：软环境是指各种非物质形态的社会人文方面的条件，如政策法规、教育水平、办事效率等。
8、法律公正性：法律公正性是指法律执行时能公正地、无歧视性地以同一标准对待每一个诉讼主体。
9、风险自留：是指投资者对一些无法避免和转移的风险采取现实的态度，在不影响投资根本利益的前提下自行承担下来的管理措施。
二、简答（20'）或论述（10'）1、内部化理论的基本内容。
英国的巴克利、卡森和加拿大的鲁格曼等人，共同创立和发展的理论。
内容：公司在其经营活动中，为了克服外部市场障碍或弥补市场机制的内在缺陷，保障自己的经济利益，将交易改在公司所属各个企业之间进行，从而形成一个内部化市场。
当内部化过程超越了国界，跨国公司便产生了。
因此，出于内部化的动机，促使企业对外直接投资。
该理论将重点放在知识资产等中间产品市场上，而不是最终产品市场上。
2、简述闵氏多因素评估法与关键因素评估法的区别与联系。
“闵氏多因素评估法”是对某国投资环境作一般性评估所采用的方法，它较少从具体投资项目的投资动机出发来考察投资环境。
“关键因素评估法”与它不同。
国际投资学教程课后题答案(完整版) (2)(word文档良心出品)
第一章1.名词解释：国际投资：是指以资本增值和生产力提高为目标的国际资本流动，是投资者将其资本投入国外进行的一阴历为目的的经济活动。
国际公共（官方）投资: 是指一国政府或国际经济组织为了社会公共利益而进行的投资，一般带有国际援助的性质。
国际私人投资：是指私人或私人企业以营利为目的而进行的投资。
短期投资：按国际收支统计分类，一年以内的债权被称为短期投资。
长期投资：一年以上的债权、股票以及实物资产被称为长期投资。
产业安全：可以分为宏观和中观两个层次。
宏观层次的产业安全，是指一国制度安排能够导致较合理的市场结构及市场行为，经济保持活力，在开放竞争中本国重要产业具有竞争力，多数产业能够沈村冰持续发展。
中观层次上的产业安全，是指本国国民所控制的企业达到生存规模，具有持续发展的能力及较大的产业影响力，在开放竞争中具有一定优势。
资本形成规模：是指一个经济落后的国家或地区如何筹集足够的、实现经济起飞和现代化的初始资本。
2、简述20世纪70年代以来国际投资的发展出现了哪些新特点？（一）投资规模，国际投资这这一阶段蓬勃发展，成为世纪经济舞台最为活跃的角色。
国际直接投资成为了国际经济联系中更主要的载体。
（二）投资格局，1.“大三角”国家对外投资集聚化 2.发达国家之间的相互投资不断增加 3.发展中国家在吸引外资的同时，也走上了对外投资的舞台(三)投资方式，国际投资的发展出现了直接投资与间接投资齐头并进的发展局面。
（四）投资行业，第二次世界大战后，国际直接投资的行业重点进一步转向第二产业。
3.如何看待麦克杜格尔模型的基本理念？麦克杜格尔模型是麦克杜格尔在1960年提出来，后经肯普发展，用于分析国际资本流动的一般理论模型，其分析的是国际资本流动对资本输出国、资本输入国及整个世界生产和国民收入分配的影响。
麦克杜格尔和肯普认为，国际间不存在限制资本流动的因素，资本可以自由地从资本要素丰富的国家流向资本要素短缺的国家。
资本流动的原因在于前者的资本价格低于后者。
国际投资之6跨国银行
• 联合国跨国公司中心（ UNCTC）对跨国银行界 联合国跨国公司中心（ ） 二、跨国银行的基本特征 4、跨国银行的战略制定具有全球性； 、跨国银行的战略制定具有全球性； 定为：必须在5个和 个和5个以上的国家或地区设立分 定为：必须在 个和 个以上的国家或地区设立分 行或附属机构。 行或附属机构。
海外分支机构网络。这种组织方式以美国最为典型。 海外分支机构网络。这种组织方式以美国最为典型。
其性质与附属银行基本相同， （5）联属银行 ：其性质与附属银行基本相同，只不过总行参股份 ） （3）财团银行制 额较少，没有控股权而已。 额较少，没有控股权而已。 （6）联营银行：由不同国籍的几家银行作为股东而建立起来的国际 ）联营银行：
业最大的并购案。 业最大的并购案。
四、创新发展阶段与发展趋势 跨国银行向全能化发展原因： 跨国银行向全能化发展原因： 全能银行运作模式： 全能银行运作模式： 电子化推动跨国银行的创新 德国模式 第一，由于金融创新，银行、 第一，由于金融创新，银行、证券和保险三者的产 – 银行业务、工具、结算方式电子化 跨国银行向全能化发展 总的特征： 总的特征： 在这种模式下， 在这种模式下，允许在一个公司实体内从事所 品日益趋同 – 1996年出现了第一家网络银行，接着出现 •• 有的金融业务 重组化（重组并购愈演愈烈） 重组化（重组并购愈演愈烈） 商业银行兼并非银行机构开始增多 Folla Band、Kingfield、First Union 第二，非银行金融机构对银行业的渗透， 第二，非银行金融机构对银行业的渗透，由于资本 英国模式 • 全能化 。 • 市场迅猛发展，市场融资出现了“脱媒”现象 业务向保险、证券、基金、信托、 业务向保险、证券、基金、信托、现金管 市场迅猛发展，市场融资出现了“脱媒” ，其 英国的银行控股公司只从事商业银行业务， 英国的银行控股公司只从事商业银行业务 • 电子化 – 批发银行业务，银行借助电子技术公司客 房地产、金融咨询、 理、房地产、金融咨询、信用担保等非银 他金融业务是通过所控股的机构来进行的 第三， 第三，国际竞争的加剧和国际金融市场的全球化趋 地提供了现金管理方面的大量服务。 • 本土化 美国模式 行金融业务。 行金融业务。 势推进了银行全能化 是纯粹型、管理型的控股公司模式， 是纯粹型、管理型的控股公司模式，即作为母 第四， 第四，德国和先行放弃分业经营的国家为混业经营 公司的金融控股公司不从事具体的金融业务， 公司的金融控股公司不从事具体的金融业务，只 提供了成功的样板。 提供了成功的样板。 从事对附属机构的股权运作和股权管理等
国际投资学教程 綦建红 第 4 版 课后题答案(完整精排版)
名词解释第一章国际投资：以资本增值和生产力提高为目标的国际资本流动，是投资者将其资本投入国在，进行的以盈利为目的的经济活动。
公共投资：是一国政府或国际经济组织为了社会共同利益而进行的投资，一般带有国际援助的性质。
私人投资：是私人或私人企业以盈利为目的进行的投资。
长期投资：一年以上的债权、股票以及实物资产被称为长期投资。
短期投资：一年以内的债权被称为短期投资。
产业安全：可以分为宏观和中观两个层次，宏观层次的产业安全，是指一国制度能够导致较合理的市场结构和市场行为，经济保持活力，在开放竞争中本国重要产业具有竞争力，多数产业能够生存并持续发展。
中观层次上的产业安全，是指本国国民所控制的企业达到生存规模，具有持续发展的能力以及较大的产业影响力，在开放竞争中具有一定优势。
资本形成规模：是指一个经济落后的国家或地区如何筹集足够的、实现经济起飞和现代化的初始资本。
第二章三优势范式：决定跨国公司对外直接投资的最基本因素，即所有权优势、内部化优势和区位优势。
产品生命周期：是指产品在市场销售中的兴与衰，即从推出新产品，到广泛流行，再到退出市场的全过程，而不是从使用价值角度所说的产品自然属性逐渐消失的过程。
投资发展周期：将一国经济发展周期与企业竞争优势结合起来，以说明某国国际投资地位是怎样随着其竞争优势的消长而相应变化的。
异质性企业原理：是指企业在规模、建立年份、资本密集度、所有权、人力资本、组织方式、技术选择等方面特征的差异，综合体现为企业的生产率差异。
第三章国际投资环境：是指影响国际投资的各种自然因素、经济因素、政治因素、社会因素和法律因素相互依赖、相互完善、相互制约所形成的矛盾统一体。
硬环境：指能够影响投资环境的外部物质条件，如能源供应、交通和通信等。
软环境：指能够影响国际直接投资的各种非物质形态的因素，如外资政策、法规等。
冷热比较分析法：指出要从政治稳定性、市场机会、经济发展与成就、文化一元化、法令障碍、实质障碍、地理与文化差异等7个方面对各国投资环境进行综合比较分析。
[精选]跨国银行篇
![[精选]跨国银行篇](https://img.taocdn.com/s3/m/f8ccbaf14793daef5ef7ba0d4a7302768e996f39.png)
4、提供企业服务
二战后，跨国银行的业务深入到跨国公 司的各个环节，如能为跨国公司提供油 轮、飞机租赁活动，为跨国公司寻找兼 并对象等等。
跨国公司也着手建立自己的金融子公司， 降低了其对跨国银行依赖性
但从社会分工和专业化合作的效率优势 看，跨国银行与跨国公司相互依存关系 不会根本改变
五、跨国银行的作用
注重效益发挥，优势互补明显
瑞士银行+华宝银行 三菱+东京银行
兼并趋于大型化
芬兰堪萨斯银行+联合银行 美第一联合银行+第一信诚银行
2、着力于内部机构的调整与改 善
英国的西敏士，法国的里昂信贷银行大 规模的裁员
德意志银行根据银行业务性质改革内部 管理体制，将该行分为4个管理部门
（四）创新发展阶段（90中-至今）
要求
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1、对全球金融网络的需求
跨国公司需要建立全球性的资金联 系，而其自身为实业性公司，难以 有效的在各国组织金融网点，便产 生了对跨国银行全球金融网络的需 求
跨国银行拥有连成一体的国际大网 络，能够为跨国公司在世界各国的 贸易结算和债务清偿提供便利
也通过吸收各国多种货币存款和从 事各类贷款，为跨国银行解决筹资 和投资多样化问题
区别：
附属行的大部分股权为跨国银行所 有，而联属行的股权由跨国银行与 东道国共同拥有，一般以50%为界 限进行区分。
（三）代表处
指跨国银行在不具备设立分行或附 属机构条件的地方设立的办事机构， 是跨国银行最低层次的海外分支机 构
特点：
工作人员少，一般由2-3人组成；实 际上是跨国银行为在当地扩展业务 而设的非银行机构，主要职责是向 母行提供当地政府或企业的经济信 息和其他有关信息，可为总行承揽 业务，但是不能从事存放款业务
第六章 跨国银行(1)
从广义上讲，跨国银行属于特殊类型的跨国公司， 即金融行业的跨国公司，因此也属于国际直接投
资的主体；
金融中介
1
一、跨国银行的定义
以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分
支机构，并通过这些分支机构从事多种多样的国
际业务，实现全球性经营战略目标的银行。
23
从东道国角度看，引进外资银行有利有弊 有利方面：
实现外资银行、金融深化与经济发展的良性循 环。其过程可以简要表示如下：
不利方面：
外资银行、金融深化与经济增长之间的恶性循
环。
8
势力格局
发达国家：
美国、欧洲、日本
发展中国家：
开始崛起
（三）调整重组阶段 （20世纪90年代初～90年代中期）
银行兼并活动频繁
银行内部机制调整
10
（四）创新发展阶段 （20世纪90年代中期～至今）
重组并购愈演愈烈
大规模化 兼备非银行机构增多
全能化
电子化
加强本土化
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第二次危机：1982-1983
1982 Dresdale → Chase Manhattan 1982 Penn Square → First National Bank of Seattle Bank of Continental Illinois 1983 First National Bank of Milland ——“30年来最艰难的时期”
外部环境 内部环境
hot money + MNEs 实力增长
国际投资学总试题库完整
国际投资学--习题库一、填空题1.跨国公司收购兼并时按收购兼并双方是否互愿互利，可分为善意收购和恶意收购。
2.资本国际流动的一般模型用于描述完全竞争条件下资本国际流动的机制。
3.国际投资环境因素分为自然环境、经济环境、政治环境、法律环境和社会文化环境。
4.跨国经营指数（TNI）是外资产比重、国外销售比重和国外雇员比重这三个参数所计算的算术平均值。
指数值越高说明该跨国公司国际化经营的程度越高。
5.东道国对外国资本实行没收政策属于政治风险中的国有化风险。
6.跨国公司进入国际市场的方法有出口、契约和对外直接投资。
7.国际投资的客体主要包括货币、实物和无形资产等三类资产。
8.从影响投资的外部条件形成和波及围方面进行划分，国际投资环境可以划分为硬环境和软环境。
9.代表处是跨国银行最低层次的海外分支机构，它并不直接经营银行业务。
10.跨国公司地域一体化战略演变经历了多国战略、区域战略和全球战略三个阶段的演变。
11.近年来，跨国公司的组织结构向着变扁、变瘦和全球网络组织方向发展。
12.麦克杜格尔模型认为，在完全竞争条件下，资本国际流动的主要原因是资本收益率的国际差异。
13.职能一体化战略就是跨国公司对其价值链上的各项价值增值活动即各项职能所作的一体化战略安排。
14.直接到国际股票市场上发行股票以筹集资金的国际股票发行方式为海外直接上市。
15.国际股票是指世界各国大企业公司按照有关规定在国际证券市场发行和参加市场交易的股票。
16.凡是不涉及发行新股票的收购兼并都可以被认为是现金收购。
17.跨国公司对外直接投资的参与方式分为：股权参与、非股权安排。
18._会计风险_是指由于汇率变动使子公司和母公司的资产价值在进行会计结算时可能发生的损益。
19.跨国公司低于一体化战略经历了多国战略、区域战略和全球战略三个阶段。
20.产品周期理论把产品分为崭新产品阶段、成熟产品阶段、标准化阶段和产品老化转移阶段。
21.一般而言，符合如下三个经验比率的经济就是相对较为稳定的经济，即通货膨胀率低于5%,预算赤字率低于3%,货币发行率低于2.5%。
跨国公司与跨国银行
第一节 跨国公司 ——国际直接投资的重要主体
• Forward - investment in an industry that utilizes the outputs from a firm’s domestic production (ty pically sales and distribution).[珠江钢琴在美国，1999]
10
------一般适用于机器制造业和食品加工业 • FDI in the same industry abroad as company operates at home.
法国SEB收购苏泊尔，2007 强生收购大宝，2008 7
拜尔斯到尔收购丝宝，2008
HDI, When and Why?
• Transportation too costly? • Most cited: Market Imperfections (Internalization Theory by Casson and Buckley).
• 此外，今年首两个月中国新批设立外商投资企业2761家，同比 下降36.85%。
• 商务部发言人姚坚表示，当前国际直接投资明显放缓，据联合 国统计，2008年全球跨国直接投资锐减21%，2009年还可能进 一步下降3-4成，这会对中国吸收外资造成一定影响。
2
• 《中外合资经营企业法》 • 《高新技术企业认定管理办法》 • 《企业所得税法》
特点（1）子公司具有自己独立的公司名称和章程； （2）子公司具有自己独立的行政管理机构； （3）子公司具有自己的资产负债表和损益表等财务褒贬， 具有独立的财产，独立核算，自负盈亏； （4）子公司可以独立地以自己的名义进行各类民事法律 活动，包括进行诉讼。
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跨国银行与跨国公司的关系
1、跨国银行与跨国公司的混合成长
当跨国公司开始形成进行国际活动的同时，银行即依靠国外代理行关系从事国际业务，为跨国公司的国际生产和对外投资提供服务。
随着跨国公司的增多、国际活动规模的扩大，资本主义国家的银行便在国外代理关系的基础上配合跨国公司的海外活动在各国开设分行和附属机构，以此为跨国公司的全球金融需求密不可分。
跨国公司和跨国银行在认识、组织形式等方面也有着千丝万缕的联系。
其直接联系主要表现在：①银行拥有公司的相当股票控制额，有权参与公司的业务经营，反之亦然。
②跨国银行不但与工业公司相互渗透。
③跨国公司和跨国银行交换经理人员。
2、跨国公司对跨国银行的需求
跨国公司对跨国银行的需求主要体现在：对全球性金融网络的需求、对跨国银行广泛和多样性服务的要求以及对跨国银行国际组织方式和分布的影响
（一）对全球性金融网络的要求
由于跨国公司需要建立全球性的资金联系，而其自身作为实业性公司又难以为
此有效地在各国设置金融网点，便产生了对跨国银行全球网络的要求。
（二）对跨国银行广泛和多样性服务的要求
既然跨国公司从事复杂的国际投资和贸易等活动，对规避风险和伺机牟利的要
求极其强烈，这就需要跨国银行提供种类齐全的国际金融服务。
（三）对跨国银行国际组织方式和分布的影响
跨国公司对为其服务的跨国银行分支机构的资信和地位具有的要求。
3、跨国银行对跨国公司的支持
在跨国公司的国际生产、贸易和投资中，跨国银行充分展现出对跨国公司的金融支柱的作用，具有特别的重大意义。
（一）各种资金支持
跨国公司经常遇到为本身扩张计划而筹措的大笔资金的问题，尤其是二战以后，
总体来看，借入的资金的比重在逐渐扩大。
而跨国银行作为当今世界主要的国
际借贷资本市场，具有在世界范围内调动资金的能力。
（二）分散跨国风险
跨国银行参与跨国公司的投资，分担跨国公司的资金压力和投资风险，并运用
资金、信息等专业优势，得到跨国公司单独投资所不可企及的投资安全和效益
水平。
（三）信用中介服务
这类服务主要是指为各跨国公司及其分公司的往来账户的结算、货币收支、国
际汇兑、闲置流动资金的存放等。
（四）提供其他服务
二战后，跨国银行的专业范围不断扩大，其他业务深入到跨国公司的各个环节，
例。
4、跨国银行在国际投资中的作用
作为金融类的跨国企业，跨国银行在国际投资中发挥中服务中介枢纽的作用，这是跨国银行最基本、最重要的作用。
（一）跨国银行是国际直接投资者跨国融资的中介
跨国公司在进行国际直接投资时，往往会产生巨大的资金需求；同时，国际上
有存在着众多的间接投资者或短期信贷提供者，产生巨大的资金供应。
（二）跨国银行是投资者跨国支付的中介
由于跨国银行拥有分布广泛的海外支付机构和代理行网络，因而能够为投资者在世界范围内办理转账结算和现金收付业务，充当起国际支付的终结。
（三）跨国银行是为跨国投资者提供信息咨询服务的中介
由于跨国银行拥有覆盖全球范围的机构网络和广泛的客户以及同业关系，因而掌握有大量的信息，承担这信息的中介作用。