投资银行与商业银行异同PPT课件
投行与商业银行
1.谈谈你对“外资投行，我们不仅是货币的搬运工，我们还制造货币”的理解2.投资银行与商业银行在本质上的异同点相同点：从本质上，二者都是资金供需双方之间的中介，充当了资金媒介的作用，促进了社会资源更有效的配置。
不同点：1.基础业务不同投资银行的基础业务是证券发行与承销；商业银行的基础业务是存贷款。
2.融资方式不同投资银行是直接金融的中介，并侧重长期融资；商业银行是间接融资的中介，并侧重短期融资。
3.活动领域不同投资银行主要在资本市场开展业务；商业银行主要在货币市场开展业务。
4.利润来源不同投资银行主要靠收取客户支付的佣金；商业银行主要靠存贷款之间的利率差。
5.经营理念不同投资银行的经营理念是在控制风险的前提下，稳健与开拓风险并重；商业银行追求的是安全性、盈利性和流动性的结合，必须坚持稳健性的原则。
6.监管机构不同投资银行的监管机构主要是证券监督委员会一类的机构；商业银行主要是受中央银行的监督和管理。
7.风险特征不同对于投资银行，一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行的风险较小；对于商业银行，一般情况下，存款人面临的风险较小，盛业银行的风险较大。
3.现代投资银行业务的一些特点1.广泛性现代投行除一般不直接接触典型的商业银行业务（存贷款、结算等）以外，其他金融业务基本都经营。
传统业务呈逐步收缩的态势，创新性业务在总业务收入结构中占有越来越大的比重，业务范围十分广泛。
2.综合性为满足客户的多样化需求，主要投资银行开始提供全方位、多样化的综合性服务，即一站式服务。
3.专业性大型投行在业务综合化、多样化发展的同时，集中精力在一项业务上努力扩大市场份额，即朝着专业化方向发展，充分发挥自己的独特优势。
4.网络化20世纪90年代以来，网上交易得到快速发展，成为经纪业务发展的必然趋势。
5.创新性20世纪70年代末期以来，金融创新迅速发展，融资形式创新，并购业务创新。
6.杠杆化杠杆化是指任何能够放大收益和损失的技术，通俗的意思就是以小博大，主要指的是衍生金融工具杠杆，通过期权、期货、保证金交易等金融工具实现杠杆化。
投资银行与商业银行的区别及职能
投资银行与商业银行的区别及职能投资银行和商业银行是金融系统中两个重要的组成部分。
尽管它们都扮演着 intermediaries (金融中介) 的角色，但它们在职能上有着明显的区别。
本文将重点介绍投资银行和商业银行之间的区别，以及它们各自的职能。
首先，我们来了解一下商业银行。
商业银行的主要职责是与一般公众建立长期关系，并与个人和企业进行大量的交易。
商业银行的主要业务包括存款、贷款、支付和准信任业务。
商业银行接受储户存款，并通过向其他客户提供贷款来赚取利润。
此外，商业银行还提供支付服务，例如支票、银行卡和电子转账，以便顾客可以便捷地进行交易。
商业银行还提供准信任业务，例如托管、信用卡和债务融资。
商业银行的职能主要包括贷款和储蓄。
商业银行通过向客户提供贷款来刺激经济增长。
贷款可以用于不同的目的，包括购买房产、投资企业或资助教育等。
商业银行还负责储蓄，即接受个人和企业的存款，并根据存款的类型和期限支付利息。
商业银行作为中间机构，通过对储蓄进行财务管理，提供了一种安全存储资金的机制。
与商业银行相比，投资银行的职责则有所不同。
投资银行注重提供融资和投资服务，针对的是公司、机构和政府等专业客户。
投资银行在企业融资方面发挥着重要的作用，帮助公司进行首次公开发行(IPO)、债券发行和股权融资等。
此外，投资银行还提供并购咨询、资产管理和私募股权等服务。
投资银行的主要业务包括承销、交易和资产管理。
投资银行的职能主要包括资本市场募资和投资。
资本市场募资是指通过向公众出售新发行的证券来筹集资金。
投资银行扮演着承销商的角色，帮助企业将证券出售给投资者，并根据市场需求和发行条件来定价。
投资银行还参与交易业务，包括股票交易、债券交易和衍生品交易等。
最后，投资银行还进行资产管理，帮助客户管理投资组合、提供投资建议并进行风险管理。
虽然商业银行和投资银行在很多方面有所重叠，但它们在业务模式、客户群体和风险承受能力方面存在明显差异。
商业银行主要服务于零售客户和小型企业，其业务更加稳定，风险相对较低。
商业银行与投资银行
商业银行的主要业务 2
• 资产业务（1）贷款业务经营管理主要环节
的基本要求：制定好贷款经营的基本政策； 安排好贷款资产组合；确定贷款限额；科学 合理地划分贷款权限；作好贷款信用分析； 确定合理的贷款价格；监控贷款质量 （2） 投资业务 意义；获取收益；降低风险；补 充资产流动性；类型：政府证券投资、政府 机构证券投资、地方政府证券投资和公司 中间业务
为客户办理支付、进行担 保和其他委托事项，从中收取手续费的 业务。主要有：汇兑业务、结算业务、 信托业务、租赁业务、咨询业务等 。 • 关于表外业务 定义：未列入银行资 产负债表内，不影响资产负债总额的能 为银行带来额外收益的业务，主要包括 贷款承诺、备用信用证、贷款销售以及 在金融创新中出现的衍生工具交易等。 广义的表外业务包括汇兑、结算、信托 等传统的中间业务。
第三次：50—60年代后期。特点：以混合并购为主。即大的 垄断公司之间互相并购，并产生了一批跨行业、跨部门的巨 型企业。投资者对股票市场的良好预期是形成本次重组高潮 的主要原因之一。 第四次：70年代中期至80年代末，以1985年为高潮。特点： 以杠杆收购为主，并且以“垃圾债券“为代表的新型融资工 具推动此次战略驱动型资产重组。并购后所形成的产业规模 之大达到了空前的程度，并购形式也呈现出多样化趋势。 第五次：90年代以后。是在全球化、信息技术、金融创新及 产业整合要求下的公司并购。新特点和新动向：跨国并购行 为日益趋向全球化、并购所涉及金额巨大、跨国并购涉及领 域更加广阔、新兴产业之间的并购最为活跃与成功。跨国并 购的目的也逐渐从过去单纯追求规模经济效应和市场占有率 为主，转移到在全球范围内谋求资源的最优配臵以及争夺有 效创新技术、优秀人力资源的垄断竞争优势上来。
投资银行与商业银行
05
投资银行与商业银行的风险管理
市场风险的管理
识别风险
投资银行和商业银行都需要对市场风险进行识别，包括利率风险、汇 率风险、商品价格风险等。
量化风险
通过使用各种金融工具和模型，对市场风险进行量化，以确定其对业 务的影响程度。
提供支付结算、担保、承诺等中 介服务。
商业银行的历史与发展
早期发展
随着商品经济的发展，商业银行 逐渐兴起，主要提供存取款和转 账服务。
现代发展
随着金融市场的不断发展和创新 ，商业银行的业务范围不断扩大 ，涉及更多金融产品和服务。
未来趋势
数字化和互联网化成为商业银行 发展的重要趋势，将推动银行业 务模式和服务方式的变革。
特点
投资银行以资本运作和风险管理为核 心，通过提供专业金融服务获取高额 收益。
投资银行的业务范围
证券承销与保荐
为企业提供股票、债券等证券的发行 和上市服务，并承担相应的风险。
交易与经纪
在证券市场进行自营交易、代理买卖 证券以及为客户提供投资咨询等服务 。
并购重组
为企业提供并购、重组、股权交易等 财务顾问服务，协助企业实现战略目 标。
03
投资银行与商业银行的比较
业务模式的比较
投资银行业务
主要涉及证券承销、交易、企业融资 、并购等，以金融市场为核心，提供 专业化的金融服务。
商业银行业务
以存贷款业务为主，涉及企业、个人 、政府等各类客户，提供全方位的金 融服务。
服务对象的比较
投资银行服务对象
主要面向机构投资者和高净值个人，为其提供专业的投资和资产管理服务。
监管机构将加强对金融市场的监管和风险防范， 推动银行提升合规意识和风险管理水平。
第七章投资银行-PowerPoint演示文稿
•3、投资银行的定义通常是根据投资银行的业务范围确定的。美国著名的 金融投资专家罗伯特·库恩（Robert Kuhn）认为对投资银行可以有4种定 义，包括了从大范围的金融服务的广义定义到传统的狭义定义。
•金融学院
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•货 币 银 Байду номын сангаас 学
•第七章 投资银行
•4、到目前为止，投资银行与商业银行在资金来源、主要业务 、主要功能、利润主要来源及监管等方面仍存在较大的区别。 •5、根据投资银行是否能经营商业银行业务可将投资银行分为 分业经营和混业经营两种体制，前者以美、英、日为代表，后 者以德国为代表。
•金融学院
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•货 币 银 行 学
•第七章 投资银行
•6、根据不同的规模、信誉、业务范围、市场份额、客户基础 等，投资银行又可以分为超大型投资银行；大型投资银行；次 级投资银行；地区性投资银行；专业性投资银行；商人银行等 。
•7、投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、私募
发行、收购与兼并、资产证券化、基金管理、风险资本投资、
服务现代化法案》克林顿总统在11月12日正式签署了这一法案。这一法案
是20世纪末金融自由化的重大事件。
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•第七章 投资银行
•第二节 投资银行的性质与类型 •一、投资银行的性质 •（一）投资银行的各种定义 •美国著名的金融投资专家罗伯特·库恩（Robert Kuhn）认为 对投资银行可以有4种定义，包括了从大范围的金融服务的广 义定义到传统的狭义定义。
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•第七章 投资银行
时期 资金来源
主要业务
主要功能 利润主要来 源 监管机构
投资银行概论(ppt28页)
二、投资银行与商业银行的比较
1.本源业务
投资银行来业务范围十分广泛， 一般包括证券一级市场、二级市场、 项目融资、资产管理、咨询服务等， 但是证券承销则是投资银行的一项最 核心的业务，没有证券承销业务，证 券的发行与交易就不能实现。
商业银行是间接融资服务的金融 机构，其业务主要包括负债业务、资 产业务和派生出来的表外业务。商业 银行在本质上是存贷款银行。
5.经营管理风格
投资银行突出稳健和创新并 重的策略。
商业银行首先必须保证资金的 安全性和流动性，坚持稳健的管理 风格，力求避免挤兑现象。
二、投资银行与商业银行的比较
6.风险特征
遵循风险收益对应理论
遵循资产负债管理理论
三、投资银行业务
1.一 级市 场业
务
2.二 级市 场业
务
3.基 金管 理业 务
4.公 司并 购业 务
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第一部分：什么是投资银行？
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第二章 投资银行概述
主要内容
投资银行的含义 投资银行与商业银行的比较 投资银行的业务 投资银行的功能
• “投资银行业务是一个有机的过程——经常 在变化、发展、进化，任何书籍都无法精 确而详尽阐述”
——Robort Kuhn
一、投资银行的含义
• 定义之一：最狭义的投资银行。这是 最传统意义上的投资银行，即在一级 市场上承销证券筹集资本和在二级市 场上交易证券的金融机构。
基金管理、风险资本运作、私募发行、咨
询服务以及风险管理和风险工具的创新等，
但是不包括向客户零售证券、不动产经纪、 抵押、保险以及其他类似的业务。
• 定义之四：任何经营华尔街金融业务的银 行都被称为投资银行。这是投资银行最广 义的定义，它既包括从事证券业务的金融 机构，也包括保险公司和不动产经营公司， 从事与华尔街金融活动有关的所有内容， 如国际银团承销、企业证券发行和房地产 及保险等。
投资银行与商业银行区别
询价对象：符合《发行与承销管理办法》规定条件和证监会认可的机 构投资者 询价对象可以自主决定是否参与初步询价，询价对象申请参与初步询价 的，主承销商无正当理由不得拒绝。 未参与初步询价或者参与初步询 价但未有效报价的询价对象，不得参与累计投标询价和网下配售。 初 步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价 对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价 的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应 中止发行。
二级市场自营业务决策问题：自营业务的决策与授权： 建立健全
相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。自营业务决策机构应当按 照“董事会―投资决策机构―自营业务部门”的三级体制设立。董事 会是自营业务的最高决策机构；投资决策机构是自营业务投资运作的最 高管理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等； 自营业务部门为自营业务的执行机构； 内幕交易定义：是证券内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用 内幕信息从事证券交易活动.行为： 1) 内幕信息知情人利用内幕信息买卖证券或者建议他人买卖证券。 2) 内幕信息知情人向他人透露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕 交易。 3) 非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖证券或者建议他人买卖证 券。 操纵市场：指以获取利益或减少损失为目的，利用资金、信息等优势或 滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导投资者在不了 解事实真相的情况下做出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。
项目融资的特点 第一，贷款人不是以主办单位的资产与信誉作为发放贷款的原则，而是 根据为营造某一工程项目而组成的承办单位的资产状况及该项目完工后 所创造出来的经济收益作为发放贷款的原则。 第二，一般的担保贷款通常只需要一二个担保人，而在项目融资过程 中，与工程项目有利害关系的各家主要单位都需要对贷款可能发生的风 险进行担保，以保证该工程按计划完工、营运，并有足够资金偿还贷 款。 第三，项目贷款属“有限追索权”融资方式。作为有限追索的项目融资 方式，债权人只能在贷款的某个特定阶段，才能对项目借款人实行追 索。债权对项目借款人的追索形式和程度是区别项目融资和传统融资的 重要标志。
第七章投资银行PowerPoint演示文稿
金融学院
货币银行学
第七章 投资银行
时期 资金来源
主要业务
主要功能 利润主要来 源 监管机构
商业银行 过去
目前
活期存款为主 各种存款及其他借入资金
存、贷款
存贷款及金融服务
间接融资 存贷利差
间接融资 存贷利差及服务收益
中央银行
中央银行为主
金融学院
货币银行学
第七章 投资银行 （三）投资银行的性质 二、投资银行的体制及类型 （一）投资银行的体制 世界各国对投资银行与商业银行的相互关系及业务范围的界定 大致可分为分业模式和综合模式两种体制：
货币银行学
第七章 投资银行
2、20世纪60年代以来，尤其是70年代中后期以来，金融创新和拓展国际 业务是投资银行迅速发展的两个重要特征。1999年11月4日，美国国会通 过了以金融混业经营为核心的《金融服务现代化法案》，又称《格朗—利 奇金融服务现代化法案》(Gramm—Leach Financial Services Modernization
9%
6
6
美林
1.91
2.12
-10% 2
7
瑞士信贷第一波士 1.91
2.04
-6%
3
顿
8
德意志银行
1.80
1.46
+23% 8
9
雷曼兄弟
1.40
1.19
+18% 9
10 美国银行
0.94
0.75
25%
10
金融学院
货币银行学
第七章 投资银行
第三节 投资银行业务 投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、私募发行、 收购与兼并、资产证券化、基金管理、衍生工具的创造和交易、 咨询服务等。 一、证券承销 1、投资银行就证券发行的种类、时间、条件等对发行公司提 出建议。 2、从发行人处购买新证券。 3、向公众分销。
投资银行学ppt课件完整版
4. 学科层次：是关于投资银行的理论和实务的学科---
--投资银行学。
一、现代金融系统中的投资银行学
1. 金融系统与金融学 2. 投资银行学与金融学
1、金融系统与金融学（1）
① 由金融机构、金融市场、金融工具、资金供
求者及金融监管部门以一定的方式所构成的 一种体系，这一体系旨在提高决策主体对财 务资源配置的决策质量与效率。
1、投资银行内涵
➢ 国际上对投资银行Investment banking的定义主要
以美国著名的金融投资专家罗伯特 ·库恩 （Robert Kuhn）为投资银行所下的四个定义为参照，从广义 到狭义分别是：
① 任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称作投资
银行；
② 只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是
5 风险资本部 对新兴的高科技公司投资获得高风险下的高收益。 6 资产证券化 以一定资产作为抵押品而发行证券的过程。
部 7 资产与基金 是投资银行的重要业务之一，通常投资银行设立独
管理公司 立的机构为个人或机构管理资产与基金。
二、投资银行的主要业务部门(3)
8 项目融 主要为大规模的自然资源开发，如天然气、火力 资部 发电、开矿等之类的项目建设筹措必要的资金
③ 最初的含义，政府通过税收和发行国债筹集资金并
管理使用的行为，现在一般用Public finance。
➢ 本书所用的金融学是指第二种含义即研究如何在不
确定的条件下，对财务资源（资金）进行跨时期合 理配置的理论和实践的学科。
2、投资银行学与金融学
从不同的角度进行金融学研究，形成了不同的研究领域：
① 从企业的角度来考察金融学-----公司财务学
2 私募证券部 向数量有限的机构投资者，如保险公司、专业 投资公司、养老基金私下推销不公开上市的证 券。
投资银行与商业银行之间的差异与联系
投资银行与商业银行之间的差异与联系投资银行和商业银行是两种不同类型的金融机构。
商业银行通常提供一般的银行服务，例如储蓄账户、支票账户、信用卡等。
而投资银行则主要关注公司和政府层面的融资和资本市场交易，例如证券承销、并购、资产管理等。
这两种类型的银行有着明显的差异与联系。
首先，两种银行的服务对象不同。
商业银行主要服务于个人和小型企业，为个人提供储蓄、支票账户、消费贷款等，为小型企业提供流动资金和短期贷款等，满足他们的日常生活和生意运作需求。
而投资银行则服务于大型企业和政府机构，主要为他们提供资本市场交易和融资服务，例如发行股票、债券、私募基金等，为他们筹集资金和提供投资方案。
其次，两种银行的收入来源不同。
商业银行主要通过利差收入获取收益，即他们从客户处借入资金，再以更高的利率借出，根据利差的差异来获取收入。
而投资银行则通过收取交易费用和管理资产获得收益，例如承销发行股票或债券所产生的保荐费和承销费、私募基金管理费等。
此外，两种银行在机构组织和业务模式上也有所区别。
商业银行通常有大量分布在全国各地的门店，向客户提供面对面的服务。
而投资银行往往只有若干个交易中心，业务主要通过电话或电子交易平台完成。
商业银行的业务模式比较单一，主要为客户提供银行账户和消费金融服务；而投资银行的业务范围颇广，包括证券交易、投资银行业务、资产管理等。
两种银行之间也存在紧密的联系。
商业银行是投资银行业务的一个重要来源，商业银行一般不具备证券承销、资产管理等服务能力，因此他们需要向投资银行购买这些服务。
而投资银行也需要商业银行的协助来完成资本市场交易，例如商业银行可以通过为客户提供融资服务来支持投资银行所承销的股票或债券发行。
可以说，投资银行和商业银行在金融体系中各自扮演着不同的角色，两者之间的关系密不可分。
商业银行为个人和小型企业提供服务，而投资银行则着重服务大型企业和政府机构。
商业银行通过差异利润和流通利润获取收益，而投资银行则通过收取交易费用和管理资产获得收益。
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●广义投资银行：指任何经营华尔街金融业务的金融机构，业务包
括证券、国际海上保险以及不动产投资等几乎全部金融活动。
●较广义投资银行：指经营全部资本市场业务的金融机构，业务包
括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购、咨询服务、资产管理、 创业资本等， 与第一个定义相比，不包括不动产经纪、保险和抵押 业务。
E Project Financing.
B Stock Exchange.
F Venture Capital.
C Merger And Acquisition. D Asset Management.
G Asset Securitization
Definition Of Commercial Bank
●较狭义投资银行：指经营部分资本市场业务的金融机构，业务包
括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购等，与第二个定义相比， 不包括创业资本、基金管理和风险管理工具等创新业务。
●狭义投资银行：仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级
市场证券交易和经纪业务的金融机构。
Definition Of Investment Banks
1.What Is Investment Bank?
2.What Did IB Do? 3.What Is Commercial Bank? 4.What Did CB Do? 5.Let's Find Some Differences Between Them.
130101 130774007
Alex
Investment Bank
Any financial institutions engaged in financial market
transactions.
Financial institution which engaged in underwriting
and M&A
Only a part or all of the capital engaged in financial institutions.
Financial institution which underwriting securities in the primary market and secondary market trading of securient Banks DO?
A Securities Issuance And Underwriting.
What Did Commercial Banks Do?
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So,here we go.
Definition Of Investment Banks
Definition Of Investment Banks
投资银行是最典型的投资性金融机构，一般认为，投资银行是在资 本市场上为企业发行债券、股票，筹集长期资金提供中介服务的金
融机构，主要从事证券承销、公司购并与资产重组、公司理财、基