金融学形考参考答案 第5章
上交大《金融学》第五章 课后习题答案
第五章金融市场复习思考题1.金融市场有哪些类型和哪些主体？它的主要功能是什么？答：金融市场按金融资产的交易程序划分，有发行市场与流通市场；按有无固定场所划分，有有形市场与无形市场；按金融资产的性质划分，有基础金融市场和衍生金融市场；按金融市场所在地域的范围划分，有国内金融市场和国际金融市场。
金融市场主体即金融市场的交易者，一般包括企业、政府、家庭和金融机构四个部门。
在开放的金融市场上，金融市场主体还包括国外投资者。
金融市场具有资金融通、资源配置、风险分散、宏观调控和综合反映功能。
2. 什么是货币市场？它有哪些特点？它是由哪些子市场构成的？答：货币市场是指1年期以内（包括1年期）的短期金融工具发行和交易所形成的供求关系和运行机制的总和。
货币市场具有以下几个特征：（1）无形的市场；（2）交易规模巨大；（3）金融工具流动性强、风险小、收益低。
货币市场由同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场和短期政府债券市场构成。
3. 什么是资本市场？如何进行资本市场的层次划分？答：资本市场是指融资期限在1年以上的资金借贷与证券交易的场所，也称为中长期资金市场。
根据融资性质对不同层次的资本市场进行分类，以便能够清晰地概括出资本市场的全貌。
首先根据资金的融通方式不同，资本市场分为银行中长期信贷市场和证券市场。
其次根据市场上交易的证券种类不同，证券市场分为股票市场、债券市场和投资基金市场。
再次根据融资主体的性质不同，股票市场分为主板市场和创业板市场。
4. 衍生金融市场有哪些功能？该市场上主要交易的金融工具品种有哪些，它们各有什么特征？答：衍生金融市场主要有避险保值、投机套利、价格发现和降低交易成本的功能。
该市场上主要交易的金融工具品种有远期合约、期货合约、期权合约和互换合约四类。
金融远期是指交易双方达成的、在将来某一特定日期（交割日）按照事先商定的交割价格，以预先确定的方式买卖某种基础金融工具的合约。
国际金融第5版第五章 课后习题参考答案(第五版)
第五章重要名词在岸金融市场：在岸金融市场，即传统的国际金融市场，是指主要以市场所在国发行的货币为交易对象，交易活动在市场所在国居民与非居民之间进行，受到市场所在国法律和金融条例的管理和制约的国际金融市场。
离岸金融市场：离岸金融市场，又称新型的国际金融市场或境外市场，是指主要以境外货币为交易对象，交易活动在市场所在国的非居民与非居民之间进行, 不受市场所在国及其他国家法律、法规和税收的管辖的国际金融市场，即通常意义上的欧洲货币市场。
国际货币市场：国际货币市场是指居民与非居民之间或非居民与非居民之间，进行期限为1年或1年以下的短期资金融通与借贷的场所或网络。
国际资本市场：国际资本市场是指居民与非居民之间或非居民与非居民之间，进行期限在1年以上的长期资金交易活动的场所或网络。
欧洲货币市场：是世界各地离岸金融市场的总称，该市场以欧洲货币为交易货币，各项交易在货币发行国境外进行，或在货币发行国境内通过设立“国际银行业务设施”（IBF）进行，是一种新型的国际金融市场。
国际银行业务设施：国际银行业务设施（IBFs）是指最初由美国联邦储备委员会于1981年12月批准美国银行和在美国的外国银行设立的与国内业务严格分离的“国际银行业务设施”账户，可以吸收非居民存款，也可以向非居民贷款，不受货币发行国国内法令管制，属于广义上的欧洲货币市场。
LIBOR：LIBOR，即伦敦银行间同业拆放率，是指在伦敦欧洲货币市场上，银行之间一年期以下的短期资金借贷利率。
它是国际商业银行贷款利率的基础，也是欧洲货币市场贷款利率的基础。
银团贷款：银团贷款，又称辛迪加贷款，是指由一国或几国的若干家银行组成的银团,按共同的条件向另一国借款人提供的长期巨额贷款。
是国际金融市场上,特别是欧洲货币市场上，中长期贷款的主要贷款形式。
外国债券：外国债券是指一国发行人或国际金融机构,为了筹集外币资金,在某外国资本市场上发行的以市场所在地货币为标价货币的国际债券。
金融学(本)第五章的形考题及答案
C.风险相对较小、利率相对较高0
D.风险相对较小、利率相对较低0
单选题
与利率管制相比较，利率市场化以后，在利率决定中起主导作用的是（）。
A.商业银行0
B.财政部门0
C.政府政策0
D.市场资金供求100
单选题
若某笔贷款的名义利率是7%，同期的市场通货膨胀率是3%，则该笔贷款的实际利率是（）。
多选题
按照贷款期限内利率是否浮动分为（）MS
显示正确答案数:否
A.固定利率100
B.浮动利率100
C.有管理浮动利率100
D.有管理固定利率0
多选题
利率按照决定方式分为（）MS
显示正确答案数:否
A.市场利率100
B.官定利率100
C.公定利率100
D.固定利率0
多选题
利率按计息时间分为（）MS
显示正确答案数:否
D.新剑桥学派的可贷资金利率理论以及IS-LM模型与利率决定100
多选题
相同期限的金融资产，可能因( )等方面的差异，从而形成不同的利率，亦称利率的风险结构。MS
显示正确答案数:否
A.违约风险100
B.流动性风险100
C.税收风险与汇率风险100
D.购买力风险100
多选题
收益率曲线常常呈现出以下（）特征：MS
B.在实际投资过程中，利率被定义为利息与本金的比率100
C.收益率的影响因素较多，不仅受利息和本金的影响，还受资本利得等因素的影响，因此收益率与利率之间通常会存在差异。100
D.收益率与利率都是广泛使用的概念，两者常常并行使用100
多选题
利率变化的影响因素包括MS
显示正确答案数:否
金融学基础作业答案
《金融学基础》形考作业1（第一章——第四章）一、名词解释货币制度：是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。
格雷欣法则：即两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场，这种劣币驱逐良币的现象就是格雷欣法则。
直接标价法：以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币，亦称应付标价法。
间接标价法：指以一定单位的本币为基准来计算应收多少外币。
亦称应收标价法。
如果：本币盯住基本外币，汇率随其浮动，则被称为联系汇率或盯住的汇率制度。
固定汇率：18浮动汇率：18直接融资：30间接融资：30商业信用：工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。
其典型形式是由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。
银行信用：指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。
它属于间接信用。
国家信用：是指以国家为一方的借贷活动，即国家代为债权人或债务人的信用。
现代经济活动中的国家信用主要表现在国家作为债务人而形成的负债。
消费信用：企业、银行和其他金融机构向消费个人提供的用于生活消费的信用。
二、判断正错误1．税务局向工商企业征收税款时，货币执行价值尺度职能。
（ x ）2．我国货币层次中的M0即现钞不包括商业银行的库存现金，而是指居民手中的现钞和企业单位的备用金。
（√）3．在货币层次中，流动性越强包括的货币范围越小。
（√）4. 金币本位制条件下，流通中的货币都是金铸币。
（ x ）5.格雷欣法则是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的现象。
（√）6.布雷顿森林体系下的汇率制度是以黄金——美元为基础的、可调整的固定汇率制。
（√）7.牙买加体系规定黄金和美元不再作为国际储备货币。
（ x ）8.一般来说，一国货币贬值，会使出口商品的外币价格上涨，导致进口商品的价格下跌。
（ x ）9.信用关系是现代经济中最普遍、最基本的经济关系。
金融监管学 习题答案第5章
第5章 金融监管的长期路径与动态均衡1. 图示说明金融监管的收益、成本和最优化决策过程。
答：从经济学的角度来看，最优的金融监管过程应该是在金融监管的总收益与总成本之间进行权衡，以追求金融监管“净”收益最大化的过程。
金融监管的主要收益可以看作是对金融稳定和金融效率的促进。
金融监管的成本总体上可分为两大类：（1）直接成本，包括由监管机构承担的行政成本和由被监管的机构承担的执行成本；（2）间接成本，主要是指金融监管所导致的效率损失，包括因限制竞争而导致的金融体系效率损失以及由此造成的经济运行效率损失。
因而可假定长期中的监管效用函数为：其中，代表金融稳定，代表金融效率，代表监管成本，它们都是金融监管强度的函数。
为监管效用函数中赋予金融稳定和金融效率的权重（）。
将、和的函数形式具体化：，，于是得到如下形式的监管效用函数：于是，最优解将由下式决定： 令，，并在坐标平面上做出相应的函数图像，就可以较为直观地考察参数变化对最优解的影响。
首先考察参数变化对最优解的影响。
如图1，由于，故当参数（）不断增大的时候，即金融监管对金融效率的潜在可提升空间越大时，函数向右下方移动，在其他条件不变的情况下，这将导致最优金融监管强度不断增大。
)()()(21x C x E k x S k U -+=)(x S )(x E )(x C x 21,k k 0,21>k k )(x S )(x E )(x C 2/1)(x x S =ax x x E +-=2)(2)(x x C =2222/11)()(x ax x k x k x U -+-+=*x 222/11)22(21ak x k x k -+=-2/1121)(-=x k x g 22)22()(ak x k x f -+=*x a *x 02>k a 0>a 22)22()(ak x k x f -+=参数变化对最优解的影响如图2所示。
显而易见，当参数（）不断增大的时候，即金融监管越是偏好金融稳定时，函数向上方移动，在其他条件不变的情况下，这将导致最优监管强度增大。
金融学第五章至第八章课后答案
第五章外汇与汇率1．比较外汇与本币的异同。
一国居民持有的外汇在本国境内是否具有货币的各种职能? 答：（1）一般地，可以将外汇定义为一切外国货币。
现代经济生活中的外汇，主要是指以外币标示的债权债务证明。
现代的经济是由债权债务网络全面覆盖的经济——任何经济行为主体都是在这个网络下活动的；相应地，任何货币的流通与信用的活动都变成了同一的过程，任何货币都不过体现着债权债务关系，任何货币的支付都不过反映着债权债务的消长、转移。
就一个国家和地区来说是这样，就联系着全球经济体的国际经济关系来说也是如此。
非常明显，外汇的流转，不过是应收应付的债权债务关系产生、转移和结清。
外汇作为货币，与本币都是债权债务证明，这是没有区别的。
如果要加以区分，那就是外汇还包括股票这类所有权证。
而在论及国内货币时，所有权证则不包括在货币之内。
债务凭证和所有权证，统称为金融资产。
所以，更确切地，应将外汇界定为是以外币表示的金融资产，它可用作国际间结算的支付手段，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。
（2）应当注意的是，尽管理论上外汇与本币的职能并无实质性的区别，但事实上居民持有外汇在本国境内能否行使如同本币一般的职能，还要取决于本币是否已经实现了完全可兑换。
而即使是实现了完全可兑换，也只是允许本币及外汇的自由进出境和相互自由兑换，并未赋予任何外汇在境内日常交易中充当价值尺度、交易媒介或支付手段的职能。
这些职能只有本币才能执行，这是国家主权赋予本币的特殊权力。
目前，国际金融体系的发展，美元化、欧元的出现使得外汇取得了在本国境内货币的各种职能，但这只是局部现象。
2．了解我国目前的外汇管理制度。
为什么说，人民币还不是完全可兑换货币?答：（1）自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
这次人民币汇率形成机制改革的内容是，人民币汇率不再盯住单一美元，而是按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予相应的权重，组成一个货币篮子。
金融学形考参考答案第5章
第五章单选题（每题 6 分，共 5 道）1．已知某年的预期通货膨胀率为6％，名义利率为10％，则实际利率近似为（）。
A. 6 ％B. 16 ％C. 4％D. 10 ％正确答案是：4％2．影响利率的风险因素不包括（）。
A. 流动性风险B. 税收风险C. 借贷风险D. 违约风险正确答案是：借贷风险3．投资者在持有证券期间各种现金流的净现值等于0 的贴现率又叫做（）。
A. 持有期收益率B. 资本利得率C. 当期收益率D. 到期收益率正确答案是：持有期收益率4 、以下关于单利和复利描述正确的是（）。
A. 以上都是B. 只有复利才反映了利率的本质C. 单利和复利都反映了利率的本质D. 单利反映了利率的本质正确答案是：只有复利才反映了利率的本质5. 利率与资金需求存在（）相关关系，即高利率增加了企业和个人借入资金的成本，会（）资金需求。
A. 正；刺激B. 负；刺激C. 负；抑制D. 正；抑制正确答案是：负；抑制6. 按照信用活动的期限长短可将利率分为( )。
A. 远期利率B. 浮动利率C. 短期利率D. 即期利率E. 长期利率正确答案是：短期利率, 长期利率7. 关于名义利率和实际利率之间关系说法正确的是（）。
A. 名义利率对经济起实质作用B. 名义利率扣除通货膨胀率即为实际利率C. 名义利率是包含了通货膨胀因素的利率D. 通常在实际中能够操作的是实际利率E. 实际利率调节借贷双方的经济行为正确答案是：名义利率是包含了通货膨胀因素的利率, 名义利率扣除通货膨胀率即为实际利率, 实际利率调节借贷双方的经济行为8. 商业银行提高贷款利率有利于（）。
A. 抑制物价上涨B. 刺激物价上涨C. 抑制企业对信贷资金的需求D. 刺激经济增长E. 减少居民个人的消费信贷正确答案是：抑制企业对信贷资金的需求, 抑制物价上涨, 减少居民个人的消费信贷9. 根据马克思利率决定理论，利息率的决定因素有（）。
A. 利润率B. 法律、习惯C. 剩余价值D. 总利润在借贷双方之间分配的比例E. 借贷双方的供求关系及其竞争正确答案是：法律、习惯, 剩余价值10. 债券的到期收益率取决于（）。
国开(本科)《金融学》1-5章形考答案
国开（本科）《金融学》1-5章形考答案第一章自测题一、单选题（每题6分）1、在市场经济条件下，发行（ A ）是财政最常用、最普遍的筹措资金方式。
选择一项：A. 政府债券B. 公司债权C. 商业票据D. 股票2、居民的赤字可以通过以下哪种方式弥补( B )。
选择一项：A. 购买债券B. 消费贷款C. 发行股票D. 购买保险3、各经济部门的金融活动及其彼此间的平衡关系可以通过( C )来反映。
选择一项：A. 资产负债表B. 金融机构信贷结构表C. 资金流量表D. 现金流量表4、发行股票属于（A ）融资。
选择一项：A. 外源融资B. 内源融资C. 债务融资D. 债权融资5、现代金融体系建立的基础是( D )。
选择一项：A. 现代货币制度B. 现代信用制度C. 现代企业管理制度D. A和B6、（ A ）属于贸易融资的行为。
选择一项：A. 信用证B. 公司债权C. 购买外国企业债券D. 股票7、采取独资、合资或合作等方式在国外建立新企业的“绿地投资”属于（ B ）投资。
选择一项：A. 国际间接投资B. 国际直接投资C. 国际金融投资D. 国际结算8、现代社会中，不同的经济部门之间有的总体是盈余的，有的总体是赤字的，他们之间主要通过( A )活动来实现平衡。
选择一项：A. 金融B. 财政C. 救济D. 调整消费二、多选题（每题8分）9、企业财务活动与金融体系的关系体现在( ABC )。
选择一项或多项：A. 企业是金融机构的服务对象B. 企业是金融市场的最主要的参与者C. 企业财务活动对宏观金融总量与结构具有决定性影响D. 企业是金融市场最主要的资金提供者E. 企业是金融市场监管体系重要的组成部分10、政府投资对金融活动的影响体现在( ADE )。
选择一项或多项：A. 政府投资导致的大量货币收支，对货币流通产生了重要影响B. 政府投资股票市场，增加金融市场的流量C. 政府投资需要银行提供贷款，从而增加银行的贷款规模D. 政府投资带动民间资本，引起整个金融资源的流向发生改变E. 政府通过设立主权财富基金，利用外汇储备对国际金融市场产生影响11、以下反映居民部门参与金融活动的是（ ACE ）。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第五章
单选题（每题6分，共5道）
1．已知某年的预期通货膨胀率为6％，名义利率为10％，则实际利率近似为（）。
A. 6％
B. 16％
C. 4％
D. 10％正确答案是：4％
2．影响利率的风险因素不包括（）。
A. 流动性风险
B. 税收风险
C. 借贷风险
D. 违约风险正确答案是：借贷风险
3．投资者在持有证券期间各种现金流的净现值等于0的贴现率又叫做（）。
A. 持有期收益率
B. 资本利得率
C. 当期收益率
D. 到期收益率正确答案是：持有期收益率
4 、以下关于单利和复利描述正确的是（）。
A. 以上都是
B. 只有复利才反映了利率的本质
C. 单利和复利都反映了利率的本质
D. 单利反映了利率的本质正确答案是：只有复利才反映了利率的本质
5. 利率与资金需求存在（）相关关系，即高利率增加了企业和个人借入资金的成本，会（）资金需求。
A. 正；刺激
B. 负；刺激
C. 负；抑制
D. 正；抑制正确答案是：负；抑制
6. 按照信用活动的期限长短可将利率分为( )。
A. 远期利率
B. 浮动利率
C. 短期利率
D. 即期利率
E. 长期利率正确答案是：短期利率, 长期利率
7. 关于名义利率和实际利率之间关系说法正确的是（）。
A. 名义利率对经济起实质作用
B. 名义利率扣除通货膨胀率即为实际利率
C. 名义利率是包含了通货膨胀因素的利率
D. 通常在实际中能够操作的是实际利率
E. 实际利率调节借贷双方的经济行为
正确答案是：名义利率是包含了通货膨胀因素的利率, 名义利率扣除通货膨胀率即为实际利率, 实际利率调节借贷双方的经济行为
8. 商业银行提高贷款利率有利于（）。
A. 抑制物价上涨
B. 刺激物价上涨
C. 抑制企业对信贷资金的需求
D. 刺激经济增长
E. 减少居民个人的消费信贷
正确答案是：抑制企业对信贷资金的需求, 抑制物价上涨, 减少居民个人的消费信贷
9. 根据马克思利率决定理论，利息率的决定因素有（）。
A. 利润率
B. 法律、习惯
C. 剩余价值
D. 总利润在借贷双方之间分配的比例
E. 借贷双方的供求关系及其竞争正确答案是：法律、习惯, 剩余价值
10. 债券的到期收益率取决于（）。
A. 债券期限
B. 债券面额
C. 债券的市场价格
D. 票面利率
E. 债券的发行人正确答案是：债券面额, 债券的市场价格, 票面利率, 债券期限
11. 当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为负，我们称之为负利率。
对
错正确的答案是“错”。
12. 风险相同的债券，因为期限不同而形成不同的利率，我们称之为利率的风险结构。
对
错正确的答案是“错”。
13. 远期利率是隐含在给定即期利率中的从现在到未来某一时点的利率。
对
错正确的答案是“错”。
14. 在利率体系中发挥指导性作用的利率是官定利率。
选择一项：
对
错正确的答案是“错”。
15. 费雪效应是指名义利率等于实际利率与通货膨胀率之和。
对
错正确的答案是“对”。
1.2016年1月29日，日本央行宣布将从2016年2月16日起，对部分存款利率实行-0.1%制度。
这个存款利
率指的是（）。
A. 企业银行存款
B. 居民定期存款
C. 银行法定准备金存款
D. 银行超额准备金存款正确答案是：银行超额准备金存款
2.结合我国经济金融发展和加入世界贸易组织后开放金融市场的需要，中国人民银行将按照（）的基本步
骤推进利率市场化。
A. 先外币、后本币，先贷款、后存款
B. 先本币、后外币，先贷款、后存款
C. 先外币、后本币，先存款、后贷款
D. 先本币、后外币，先存款、后贷款正确答案是：先外币、后本币，先贷款、后存款
3.实际利率即名义利率扣除（）。
A. 通货变动率
B. 利率变动率
C. 汇率变动率
D. 物价变动率正确答案是：物价变动率
4.利息是（）的价格。
A. 商品资本
B. 银行存款
C. 借贷资本
D. 货币资本正确答案是：借贷资本
5.一般而言，市场利率上升，多数人会预期（）。
A. 未来上市公司的盈利水平有可能降低，会导致资产价格上涨
B. 未来上市公司的盈利水平有可能提高，会导致资产价格下跌
C. 未来上市公司的盈利水平有可能提高，会导致资产价格上涨
D. 未来上市公司的盈利水平有可能降低，会导致资产价格下跌
正确答案是：未来上市公司的盈利水平有可能降低，会导致资产价格下跌
6.导致利率上升的因素有（）。
A. 扩张的货币政策
B. 通货紧缩
C. 经济高增长
D. 紧缩的货币政策
E. 通货膨胀正确答案是：紧缩的货币政策, 通货膨胀, 经济高增长
7.根据费雪效应，下列说法正确的是（）。
A. 名义利率低于预期通货膨胀率时，实际利率为负
B. 名义利率高于预期通货膨胀率时，实际利率为正
C. 名义利率等于预期通货膨胀率时，实际利率为正
D. 名义利率低于预期通货膨胀率时，实际利率为正
E. 名义利率高于预期通货膨胀率时，实际利率为负
正确答案是：名义利率高于预期通货膨胀率时，实际利率为正, 名义利率低于预期通货膨胀率时，实际利率为负
8.按照利率的决定方式可以将利率分为（）。
A. 官定利率
B. 基准利率
C. 一般利率
D. 市场利率
E. 公定利率正确答案是：市场利率, 官定利率, 公定利率
9.利率的风险结构包括（）。
A. 税收风险
B. 汇率变动风险
C. 违约风险
D. 流动性风险
E. 购买力风险正确答案是：违约风险, 流动性风险, 税收风险, 购买力风险, 汇率变动风险
10.经济处于不同时期，利率会有不同的变化，通常会出现的情况是（）。
A. 在复苏阶段，利率会上升
B. 在萧条阶段，利率会降低
C. 在繁荣阶段，利率会上升
D. 在复苏阶段，利率会下降
E. 在危机阶段，利率会逐渐升高
正确答案是：在危机阶段，利率会逐渐升高, 在萧条阶段，利率会降低, 在复苏阶段，利率会上升, 在繁荣阶段，利率会上升
11.当债券溢价发行时，其到期收益率高于票面利率。
对
错正确的答案是“错”。
12.当一国处于经济周期的危机阶段时，利率会不断下跌。
对
错正确的答案是“错”。
13.在其他条件相同的情况下，现值的大小与贴现率正相关，即贴现率越低，现值越小。
对
错正确的答案是“错”。
14.物价水平不变从而货币实际购买力不变时的利率我们称为实际利率。
对
错正确的答案是“对”。
15.马克思认为，利息在本质上是利润的一部分。
对
错正确的答案是“对”。