比率分析
比率分析指标
比率分析指标不同的财务分析人员在进行比率分析时采用的指标体系是不完全相同的，主要可划分为以下4类：变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。
一、变现能力比率变现能力是指企业产生现金的能力，取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
反映变现能力的比率指标主要有流动比率和速动比率两种。
流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债之比。
其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要指标。
一般来说，流动比率为2:1比较合理。
如果比率过低，则表明该企业可能要出现债务问题；如果比率过高，则表明该企业的资金未能得到有效的利用。
②速动比率速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再与流动负债之比。
其计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债速动比率比流动比率更能表明企业的偿债能力。
一般来说，正常的速动比率为1:1比较合理。
如果比率过低，则表明该企业的偿债能力偏低；如果比率过高，则表明该企业的资金未能得到有效的利用。
(2)资产管理比率资产管理比率是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率，又称营运能力比率。
企业营运能力反映了企业的资金周转状况，对此进行分析可以了解企业的营运状况及经营管理水平。
资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资产管理比率主要包括存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等。
①存货周转率存货周转率是衡量企业购入存货、投入生产以及销售收回货款等各个环节管理状况的综合性指标，也称存货周转次数。
其计算公式为：存货周转率=销售成本÷平均存货平均存货=（期初存货余额+期末存货余额）÷2存货周转率可以反映企业的销售效率和存货使用效率。
一般情况下，企业存货周转率越高则说明存货周转的速度越快，企业的销售能力越强。
②存货周转天数用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。
其计算公式为：存货周转天数=360÷存货周转率=（360×平均存货）÷销售成本存货周转天数表示存货周转一次所需要的时间，天数越短则说明存货周转的越快。
什么是比率分析如何用于金融分析
什么是比率分析如何用于金融分析一、关键信息1、比率分析的定义和主要类型偿债能力比率营运能力比率盈利能力比率发展能力比率2、比率分析在金融分析中的应用步骤数据收集比率计算对比分析趋势分析3、比率分析的优势简单直观便于比较有助于发现问题4、比率分析的局限性受会计政策影响行业差异静态分析5、如何克服比率分析的局限性结合多种分析方法深入了解企业和行业关注非财务因素二、比率分析的定义和主要类型11 比率分析的定义比率分析是通过计算和比较财务报表中不同项目之间的比率关系，以评估企业的财务状况、经营成果和现金流量等方面的表现。
它是一种重要的财务分析工具，能够帮助投资者、债权人、管理层等利益相关者做出更明智的决策。
111 偿债能力比率偿债能力比率用于衡量企业偿还债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力比率主要有流动比率和速动比率。
流动比率是流动资产与流动负债的比值，反映企业在短期内用流动资产偿还流动负债的能力。
速动比率则在流动资产中扣除了存货等变现能力较差的资产，更能准确地反映企业的短期偿债能力。
长期偿债能力比率主要有资产负债率和利息保障倍数。
资产负债率是负债总额与资产总额的比值，表明企业资产对负债的保障程度。
利息保障倍数是息税前利润与利息费用的比值，反映企业支付利息的能力。
112 营运能力比率营运能力比率用于评估企业对资产的管理和运用效率，主要包括应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率等。
应收账款周转率反映企业应收账款的周转速度，即一定时期内应收账款转化为现金的平均次数。
存货周转率衡量企业存货的周转效率，表明企业在一定时期内存货的周转次数。
总资产周转率综合反映企业全部资产的使用效率。
113 盈利能力比率盈利能力比率用于衡量企业获取利润的能力，常见的有销售净利率、资产净利率和净资产收益率。
销售净利率是净利润与销售收入的比值，反映企业每一元销售收入所带来的净利润。
资产净利率是净利润与平均资产总额的比率，衡量企业资产的盈利能力。
比率分析方法
（一）获利能力比率１．资产报酬率，也称投资盈利率。
指公司资产总额中平均每100元所能获得的纯利润，其公式为；资产报酬率＝税后盈利平均资产总额×100％其中，平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）。
资产报酬率是用以衡量公司运用所有投资资源所获经营成效的指标。
其比率越高，则表明公司善于运用资产，反之，则资产利用效果差。
由于资产来源除股东外，还有其他债权人，如银行以及公司债券的投资者等，因此，除归属股东所有的税后盈利外，还应包括支付债权人的利息费用。
调整后的资产报酬率则为：资产报酬率＝税后盈利＋利息支出平均资产总额×100％。
2．资本报酬率，即净收益与股东权益比率、税后盈利与资本总额比率。
计算公式为：资本报酬率＝税后盈利（净收益）资本总额（股东权益）×100％资本报酬率是用以衡量公司运用所有资本所获得经营成效的指标。
比率越高，表明公司资本的利用效率越高，反之则资本未得到充分利用。
在股票交易市场，股票公开上市的条件之一，就是公司在近几个年度内资本报酬率必须达到一定的比率。
例如，台湾证券交易所规定，资本报酬率低于6％的公司，其股票不得上市；资本报酬率在6％～8％之间的公司，其股票只能被列为第二类上市股票；只有资本报酬率达到8％以上的公司，其股票才能准予列为第一类上市股票。
3．股本报酬率。
其计算公式为：股本报酬率＝税后盈利股本×100％从股本报酬率的高低，可以观察到公司分配股利的能力。
当这一比率高，则公司分配股利自然高，反之，这一比率低，如果不动用留存收益，则分配的股利自然低。
4．股东权益报酬率，又称净值报酬率。
是指普通股的投资者委托公司管理人员应用其资金所能获得的投资报酬率。
其计算公式为：股东权益报酬率＝税后盈利－优先股利股东权益×100％这一比率，可以衡量出普通股权益所得报酬率的大小，因而最为股票投资者关心。
这一比率还可用于检测一个公司产品利润的大小及销售收入的高低，其比率越高，说明产品利润越大，反之则不然。
比率分析财务报告(3篇)
第1篇一、比率分析的定义比率分析是指通过计算和比较企业财务报表中各项指标，从而揭示企业财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析方法。
比率分析主要分为三大类：偿债能力比率、盈利能力比率和运营能力比率。
二、比率分析的作用1. 了解企业财务状况：通过比率分析，可以了解企业的偿债能力、盈利能力和运营能力，从而判断企业的财务状况。
2. 评估企业盈利能力：比率分析可以揭示企业的盈利能力，为投资者提供投资决策依据。
3. 比较企业间财务状况：通过比率分析，可以比较不同企业之间的财务状况，为企业管理者提供改进措施。
4. 监督企业管理：比率分析有助于监督企业管理层，确保其经营决策的合理性和有效性。
三、常用比率1. 偿债能力比率（1）流动比率：流动比率=流动资产/流动负债，反映企业短期偿债能力。
（2）速动比率：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，反映企业短期偿债能力，排除存货的影响。
（3）资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额，反映企业长期偿债能力。
2. 盈利能力比率（1）销售毛利率：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入，反映企业产品或服务的盈利能力。
（2）销售净利率：销售净利率=净利润/销售收入，反映企业整体盈利能力。
（3）净资产收益率：净资产收益率=净利润/净资产，反映企业利用自有资本的盈利能力。
3. 运营能力比率（1）应收账款周转率：应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额，反映企业应收账款回收能力。
（2）存货周转率：存货周转率=销售成本/存货平均余额，反映企业存货管理能力。
（3）总资产周转率：总资产周转率=销售收入/资产总额，反映企业资产利用效率。
四、案例分析以某上市公司为例，对其财务报表进行比率分析。
1. 偿债能力分析（1）流动比率：假设该公司流动资产为100亿元，流动负债为50亿元，则流动比率为2。
（2）速动比率：假设该公司速动资产为80亿元，则速动比率为1.6。
（3）资产负债率：假设该公司负债总额为200亿元，资产总额为500亿元，则资产负债率为40%。
财务报表分析-比率分析法
03
比率分析法的局限性
数据来源的局限性
财务报表的可靠性
财务报表的编制可能受到人为操纵或 错误的影响，导致数据不准确，从而 影响比率分析的结果。
数据来源的局限性
财务报表中的数据来源于企业内部的 记录和报告，可能存在遗漏或错误， 同时外部数据来源也可能存在局限性， 如数据披露不充分或数据获取成本较 高等。
比率分析法的目的
评估企业的偿债能力
评估企业的盈利能力
通过计算流动比率、速动比率、资产 负债率等比率，评估企业偿还短期债 务和长期债务的能力。
通过计算销售毛利率、净利润率、资 产收益率等比率，评估企业在一定时 期内赚取利润的能力。
评估企业的营运能力
通过计算存货周转率、应收账款周转 率等比率，评估企业资产的管理效率 和盈利能力。
案例三：某公司的盈利能力分析
总结词
通过分析销售毛利率、净利率、资产收 益率等指标，评估公司的盈利能力。
VS
详细描述
销售毛利率反映了公司销售收入中毛利的 占比，净利率则进一步揭示了公司净利润 的水平。资产收益率反映了公司资产创造 价值的能力，通过分析这些指标的变化趋 势，可以判断公司的盈利能力是否在增强 或减弱。
财务报表分析-比率分析法
目录
• 比率分析法的概述 • 财务报表的比率分析 • 比率分析法的局限ห้องสมุดไป่ตู้ • 比率分析法的实际应用案例
01
比率分析法的概述
比率分析法的定义
比率分析法是一种财务分析方法，通 过计算财务报表中相关项目的比率， 来评估企业的财务状况、经营成果和 现金流量。
它利用会计报表中的数据和其他相关 信息，计算各种财务比率，以揭示企 业的经营绩效和财务状况。
财务分析体系的建设
财务比率分析方法
财务比率分析方法引言概述：财务比率分析是一种常用的财务分析方法，通过计算和比较不同的财务比率，可以匡助企业和投资者评估企业的财务状况和经营绩效。
本文将介绍财务比率分析的五个主要方法，包括偿债能力分析、盈利能力分析、运营能力分析、市场价值分析和现金流量分析。
一、偿债能力分析：1.1 速动比率：速动比率是用来评估企业短期偿债能力的指标，计算公式为（流动资产-存货）/流动负债。
速动比率越高，说明企业越有能力偿还短期债务。
1.2 利息保障倍数：利息保障倍数是用来评估企业偿付利息能力的指标，计算公式为（息税前利润+利息费用）/利息费用。
利息保障倍数越高，说明企业越有能力偿付利息。
1.3 负债比率：负债比率是用来评估企业长期偿债能力的指标，计算公式为总负债/总资产。
负债比率越低，说明企业财务风险越小。
二、盈利能力分析：2.1 毛利率：毛利率是用来评估企业销售产品或者提供服务的盈利能力的指标，计算公式为（销售收入-销售成本）/销售收入。
毛利率越高，说明企业的盈利能力越强。
2.2 净利率：净利率是用来评估企业净利润与销售收入之间的关系的指标，计算公式为净利润/销售收入。
净利率越高，说明企业每一元销售收入中的净利润越多。
2.3 资产收益率：资产收益率是用来评估企业利润与资产之间的关系的指标，计算公式为净利润/总资产。
资产收益率越高，说明企业利用资产的效率越高。
三、运营能力分析：3.1 应收账款周转率：应收账款周转率是用来评估企业回收应收账款的速度的指标，计算公式为销售收入/平均应收账款。
应收账款周转率越高，说明企业回收应收账款的速度越快。
3.2 存货周转率：存货周转率是用来评估企业存货的周转速度的指标，计算公式为销售成本/平均存货。
存货周转率越高，说明企业存货的周转速度越快。
3.3 固定资产周转率：固定资产周转率是用来评估企业固定资产的利用效率的指标，计算公式为销售收入/平均固定资产。
固定资产周转率越高，说明企业固定资产的利用效率越高。
财务分析方法——比率分析
财务分析方法——比率分析比率分析是一种常用的财务分析方法，通过运用各种财务指标间的关系和趋势，帮助分析师和投资者评估企业财务状况和经营绩效。
比率分析结果可以帮助决策者更好地了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和现金流情况等重要财务指标，从而作出有效决策。
一、盈利能力分析比率盈利能力是企业经营的最基本的目标，包括利润率、资产回报率和净利润增长率等。
1. 利润率利润率是反映企业盈利能力的重要指标。
常用的利润率有毛利润率、净利润率和营业利润率等。
毛利润率 = 毛利润 / 营业收入 × 100%净利润率 = 净利润 / 营业收入 × 100%营业利润率 = 营业利润 / 营业收入 × 100%通过比较企业的毛利润率、净利润率和营业利润率，可以分析企业在销售、生产和管理等方面的盈利能力和效率。
2. 资产回报率资产回报率是反映企业对资产利用效果的指标，主要包括总资产回报率、净资产回报率和股东权益回报率等。
总资产回报率 = 净利润 / 总资产 × 100%净资产回报率 = 净利润 / 净资产 × 100%股东权益回报率 = 净利润 / 股东权益 × 100%资产回报率的高低直接关系到企业的经营效果和盈利能力。
3. 净利润增长率净利润增长率是评估企业盈利能力发展趋势的重要指标。
净利润增长率可以反映企业盈利水平的增长速度和持续性。
净利润增长率 = （本期净利润 - 上期净利润）/ 上期净利润 × 100%通过比较净利润增长率，可以判断企业是否稳定增长、潜在风险等。
二、偿债能力分析比率偿债能力是评估企业偿还债务能力的重要指标，包括资产负债率、流动比率和速动比率等。
1. 资产负债率资产负债率是评估企业资产负债状况的指标，反映企业的偿债能力和债务风险。
资产负债率 = 总负债 / 总资产 × 100%资产负债率的高低可以反映企业财务稳定性和债务风险。
比率分析法
比率分析法比率分析法（ration analysis approach）是指通过计算相关项目之间的比率，借以分析和评价企业财务状况及生产经营管理中存在的问题的方法。
比率分析法运用的比率种类很多，大致可划分为以下四大类：（1）变现力比率，主要有：流动比率与速动比率等。
公式：流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债。
（2）资产管理比率，用来分析资产存量是否合理和资产管理效率高低的比率，有存货周转率及应收账款周转率等。
公式：存货周转率=销货成本/平均商品存货应收账款周转率=赊销净额/平均应收账款余额（3）资金来源比率，反映企业资金来源构成的各种比率，其中最重要的是借入资金（负债）比率和与之相关的自有资金（所有者权益）比率等。
公式：资产负债比率=负债总额/资产总额所有者权益比率=负债总额/股东权益（4）获利能力比率，反映企业生产经营成果与经济效益的比率，主要有各种利润率。
公式：资产报酬率=（净收益+利息费用+所得税）/总资产净额的平均余额股东权益的报酬率=净收益/股东权益全年平均余额。
如浙江东方集团股份有限公司2019年度年报中显示年末其流动资产为1867032349元，流动负债合计为1159000747元，测算所得流动比率值为：1867032349÷1159000747＝1.61。
该指标反映浙江东方集团股份有限公司具有比较正常的短期偿债能力。
因为正常的比率一般认为2∶1比较适宜。
如果要详细判断，则还应结合流动项目的构成和流通状况加以分析。
再如该公司负债总额为1159000747元，股东权益总额为986177500元，可以算得股东权益对负债比率为：1159000747÷986177500×100％＝117.5％。
该指标表明，公司的负债大于股东权益。
其他指标的比率分析方法均可类似进行分析。
进行比率分析应注意以下几点：（1）所分析的项目要具有可比性、相关性，将不相关的项目进行对比是没有意义的；（2）对比口径的一致性，即比率的分子项与分母项必须在时间、范围等方面保持口径一致；（3）选择比较的标准要具有科学性，要注意行业因素、生产经营情况差异性等因素；（4）要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析，不可孤立地看某种或某类比率，同时要结合其他分析方法，这样才能对企业的历史、现状和将来有一个详尽的分析和了解，达到财务分析的目的。
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比率分析
偿债能力分析
变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
主要指标有：流动比率和速动比率。
一般认为，生产企业合理的最低流动比率为２，正常的速动比率为１。
流动比率＝流动资产/流动负债
用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。
速动比率＝(流动资产－投资)/流动负债
它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。
速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱。
石油化工行业的流动比率和速动比率的平均值分别是3.8和2.6。
而中石油的2006年到2009年近四年的流动比率和速动比率普遍偏低，且都远小于行业平均值。
说明企业变现能力不是很强，从偿还负债角度来看，短期偿还负债能力不是很强。
有必要储备多一点的流动资产和
中石油公司最近4年流动比率均低于基准2，速动比率均低于基准1，表明该公
从投资者角度来看，中石油公司的资产负债率处于较低水平，因此该公司长期偿债能力较强。
资产负债率反应债权人所提供的资本占全部资本的比例，石油行业的总体平均资产负债率为34％，中石油的四年负债率与行业平均水平相比，处于低负债水平。
说明石油行业企业对前途充满信心，利用债权人进行经营活动的能力较强
营运能力分析
存货周转率=销售收入/存货
指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。
因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。
总资产周转率=收入/总资产
一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快。
销售能力越强，资产利用效率越高。
由上表可知，中石油公司今年的各个周转率指标均下降到最近4年的最低水平，表明该公司今年的营运能力水平下降较大。
存货周转率说明企业的销售效率高，存货积压少，存货占用的资金相对较少，从而可以提高企业的经济效益。
总资产周转率水平很高，反映企业总投资所产生的效率很高，对固定资产的每1元的投入，所产生的营业额分别为：0.521元、0.946元、0.923元、0.894元。
说明企业资产的利用效率很好，企业的管理水平很高。
盈利能力分析
销售净利率=净利率/销售收入
用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。
该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。
净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡
中石油公司近几年净资产收益率均呈下降趋势，且略低于行业平均水平。
在销售净利率方面，今年略有回升。
综上所述，中石油公司盈利能力近年来有所下降，但今年有复苏迹象。
说明企业的生产获利能力在下降，运用全部资产的获利能力指标在下降，股东的资本回报状况在减少。
杜邦分析法
杜邦财务分析体系反映的主要财务比率及其相互关系：
股东权益收益率（ROE）=资产净利率×权益乘数
资产净利率=销售净利率×总资产周转率
权益乘数=1/（1－资产负债率）
因此：股东权益收益率=销售净利率×总资产周转率×【1/（1－资产负债率）】股东权益收益率：该指标反映股东权益的收益水平，可衡量公司对股东投入资本的利用效率。
指标值越高，说明投资带来的收益越高。
权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。
资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高
企业存在的问题
债务压力
变现能力不强，偿债能力有限
各项指标下降
针对问题提出的建议
•扩大净资产收益率，减少长期负债，增加股东权益，减少负债，提高利润率水平
•提高速动比率和流动比率，增强企业的变现能力和短期负债能力
•减少存货在非流动资产之中的比率，同时可减少存货带来的财务费用和管理费用
•提升营业外收入水平，从而大幅提高利润率水平，使得企业的净资产收益率也得到提高，增加企业财富和规模，吸引更多的投资，使企业向着更大更好的方向发展
速动资产
速动比率=----------X100％
流动负债
速动资产是指流动资产中，可以立即变现的那部分资产，如现金、有价证券等。
速动资产=流动资产-存货-待摊费用。
速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱，它是对流动比率的补充，并且比流动比率反映得更加直观可信。
如果流动比率较高，但流动资产的流动性却很低，则企业的短期偿债能力仍然不高。
在流动资产中有价证券一般可以立刻在证券市场上出售，转化为现金，应收帐款，应收票据，预付帐款等项目，可以在短时期内变现，而存货、待摊费用等项目变现时间较长，特别是存货很可能发生积压，滞销、残次、冷背等情况，其流动性较差，因此流动比率较高的企业，并不一定偿还短期债务的能力很强，而速动比率就避免了这种情况的发生。
速动比率一般应保持在 100％以上。