我国金融形势四问

我国金融形势四问金融是现代经济的核心。

许多人觉得金融很神秘，但金融和我们每个人都很近。

我们日常的存款取款、刷卡消费、买卖股票、电子转账，甚至交水电费、燃气费、电话费等，都要与金融打交道。

可以说，金融与我们的生活息息相关。

因此，我们有必要了解国家的金融大势，了解金融改革的思路与方向。

一、总体形势什么样我国金融业取得了巨大进步，在应对国际金融危机冲击、促进国民经济持续健康发展方面发挥了重要作用。

同时，我国还不是金融强国，金融领域还存在一些突出问题和潜在风险。

当前我国经济运行平稳经济增长处在合理区间，金融改革持续推进金融体系整体稳健但面临的国内外环境十分复杂，经济金融平稳运行与隐忧风险并存。

可以用一句话简单概括我国金融的总体形势-我国已经是金融大国，但还不是金融强国。

金融大国什么样？我们用数字说话，来看我国金融业这些年取得的巨大进步。

改革开放之初，我国金融资产总额只有1100亿元目前金融资产规模超过150万亿元如果不考虑物价因素，增长了近1300倍；1978年我国城乡金融网点不到2万个，目前城乡金融网点20多万个增长了10倍多；1978年我国金融从业人数约78万人目前金融从业人数达470万人，增长了5倍多；1978年我国金融业增加值为68亿元，2012年金融业增加值约286万亿元，增长了约420倍，1978年我国外汇储备仅17亿美元，到2013年3月底外汇储备达3 44万亿美元，增长了2万多倍，根据英国《银行家》杂志2012年按一级资本最新排名我国进入世界前1000家的银行已从2006年的25家增加到现在的110家，居世界第二位，股票市场从无到有，到2012年底，我国沪深两市股票市值近23万亿元。

此外我国金融业的市场经济体制基本确立金融体系日渐完善，金融基础设施建设成效显著金融服务实体经济的质量和水平进步提升，在应对国际金融危机冲击促进国民经济持续健康发展方面发挥了重要作用。

这些表明我国已经成为名副其实的金融大国。

为什么说我国还不是金融强国？这可以从以下几方面来看。

从金融业增加值占GDP比重来看我们还不是金融强国。

金融业增加值占GDP的比重反映了一个经济体金融业的价值创造能力。

国际经验表明，金融业增加值占国内生产总值比重呈缓慢增长态势。

美国20世纪50年代80年代21世纪前10年平均为322%、5 59%、8 01%。

日本20世纪80年代21世纪前10年平均为5 79%、6 53%。

从我国看金融服务业增加值占国内生产总值比重在20世纪90年代和本世纪前10年平均分别为4.46%、4.42%。

对比数据，我们可以看出我国金融业与美国、日本的差距。

我国《金融业发展和改革“十二五”规划》提出，“十二五”时期，金融业增加值占GDP比重保持在5%左右。

从金融服务功能来看，我们还不是金融强国。

金融发展的最终目的，是服务于实体经济的壮大，服务于居民生活的改善。

就此来看，虽然近年来我国金融业发展非常迅速，但是与发达经济体相比，在服务功能方面还有许多不足之处。

例如，在解决中小企业融资难、农村金融发展困境方面，各国都有许多成功的经验，而近年来我国虽然有所改观，但是尚未从根本上实现金融支持的突破。

另外，金融支持一直是各国居民获得多方保障、大胆消费的基础。

而在我国，无论是金融性的保险、保障体系，还是消费金融的服务与创新，都还有所不足。

从金融国际化程度来看，我们还不是金融强国。

一国金融体系的国际化程度，对于其在全球发挥影响力来说至关重要。

金融国际化有两个层面，一是金融市场对外开放程度，二是金融“走出去”的对外辐射影响。

我国在这些方面都还处于起步阶段。

例如，作为体现金融国际化程度的代表，国际金融中心也是体现各国各地区金融竞争力的重要标志。

纵观各国发展实践，凡是经济贸易实力雄厚的国家或地区，其金融总量在国际或地区经济中都处于重要地位。

比如英国、美国、日本等，都拥有全球性国际金融中心城市，控制着全球金融资源。

无论从制度环境，还是从自身的金融要素来看，我国上海、深圳和北京这三大内地金融中心，距真正的国际金融中心还非常远。

从金融“话语权”来看，我们还不是金融强国。

当今世界，只要赢得金融交易的话语权和主导权，在某种程度上就拥有了掌控世界经济的主动权。

长期以来，国际金融话语权主要掌控在美国等发达国家手中。

举个简单例子，标准普尔、穆迪这两家带有纯正“美国血统”的评级机构，在全球信用评级中占据绝对优势地位，占到了整个市场份额的80%左右。

在实体经济领域，我国已经在一定程度上掌握了世界经济某些领域的主导地位。

比如，每当我国进口增长，则国际能源、原材料价格就上涨；反之出口增长，则全球通货膨胀水平就下降。

与经济地位相比，我国金融“话语权”还不强，还不是金融强国。

综合来看，未来我国金融发展面临的主要挑战有以下几方面。

第一，金融怎样服务于实体经济。

金融发展如果脱离了实体经济，就会成为“无源之水、无本之木”，这在本轮国际金融危机的演变过程中，已经得到了充分展现。

当然，随着科技信息技术的发展，金融获得了更多“自我游戏”的空间，但这只是“润滑剂”，如果不能落脚于产业、企业的发展，金融就会逐渐呈现“空中楼阁”的特点。

第二，金融怎样服务于社会民生。

对于逐渐跨越工业化中期，走向成熟的社会来说，金融也要逐渐从只重视服务于经济发展，转向同时重视服务于民生。

用通俗的话来说，就是金融业不能再只关注大项目、大企业、大客户，而应逐渐关注居民的消费、投资需求，这也是金融平稳良性发展的最终目的。

第三，怎样平衡金融创新与金融风险。

对于金融风险必须高度重视，这是没错的，但如果把金融风险作为一种资源，而不是“避之不及”的事物，那么就会重新考虑运用和防范风险的思路。

从某种意义上看，我国在金融机构、金融市场、金融产品等很多领域，都需要充分发挥“企业家精神”，推动金融创新。

因此，处理好二者关系是金融能否健康发展的关键。

第四，怎样应对金融国际化的挑战。

在本世纪初期，人们还在津津乐道于全球化的论题，如今经济金融的全球化已经逐渐成为常态。

处于一个金融要素联系日益紧密的国际体系中，我们不得不直面金融国际化的挑战。

其中的矛盾，无非就是对于金融要素，包括金融机构、业务、市场、人才、货币等，应该快点还是慢点“走出去”和“引进来”。

对此，过度激进或保守、乐观或悲观都会带来致命的危害，需要兼具信心、决心与自知。

二、金融怎样服好务我们要牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀。

正确认识和处理实体经济和虚拟经济的关系，对经济健康发展具有重要作用。

那么，什么是实体经济？什么是虚拟经济呢？简单说，实体经济主要指物质和精神产品的生产、流通、服务等经济活动，既包括农业、工业、交通通信业、建筑业等物质生产和服务部门，也包括教育、文化、科技、艺术、体育、信息等精神产品的生产和服务部门。

虚拟经济就是货币金融活动，说通俗点，就是直接经营金钱的那一部分经济，它不是直接靠生产和服务去挣钱，而是用钱生钱，如货币信贷、股票、债券、基金等。

二者是什么关系呢？打个比方，就是“皮”与“毛”的关系，“皮之不存，毛将焉附”。

一方面，实体经济是一国经济发展的根本，是虚拟经济存在的基础，没有相应实体经济支撑的虚拟经济很容易积累泡沫，一旦泡沫破裂，不仅虚拟经济要崩盘，而且会牵连拖累实体经济。

另一方面，科学合理地发展虚拟经济，对实体经济是有好处的。

可以说，没有纳斯达克股市，就培养不出微软、苹果等一大批现代信息高科技企业。

当然，虚拟经济不仅仅是金融，但与金融有很大关系。

“百业兴则金融兴，百业枯则金融亡。

”金融要为实体经济服务，这是金融的宗旨。

我们总结美国、欧洲金融危机的教训，就能看出来，他们主要是出了两方面的问题：一个是金融的问题，另一个是政府财政的问题。

金融问题主要表现之一就是，金融没有服务好实体经济，越来越独立，以自我为中心，自我膨胀，在虚拟经济中自我循环。

当金融与实体经济的背离达到一定程度时，不仅会产生金融危机，而且会损害实体经济。

虚拟经济为支撑我国实体经济发展做出了重要贡献。

同时也要看到，近些年，我国也出现了“脱实向虚”的苗头。

一方面，大量信贷资金在金融体系内循环，造成金融体系资金过剩，实体经济却资金难求，中小企业融资难、融资贵。

另一方面，大量资金囤积在投机领域，追求一夜暴富，损害了实体经济的健康发展。

房地产市场和股市吸引了全民目光，成为社会资金的重要投资领域。

另外，从黄花梨木、普洱茶、大蒜、姜、中药材等普通商品到古董、字画等艺术品，随便赋予一个概念，其价格都会出现飙升，投机盛行。

这一系列问题都来自于金融和实体经济关系的扭曲。

党的十八大报告提出，深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系。

金融改革的最终目的，就是为了完善金融体系的功能，这就需要从深入认识金融服务实体经济这一观念入手。

对于我国来说，在金融服务实体经济的背后，实际上隐含了以下几方面重要问题。

第一，在微观层面上，是强调满足非金融企业和居民的合理金融需求，使多数微观主体充分享受经济增长与金融发展的成果。

由此来看，衡量金融是否更好地服务实体经济的关键，就是能否为那些最需要金融资源的主体提供了支持。

就企业来看，小微企业与解决就业相关，农业企业与农业现代化相关，新技术企业与生产率提高相关，而它们又都是极易面临金融短缺的主体，因此理应是落实金融服务功能的着力点。

就居民来看，与其“衣食住行”相关的消费和投资行为，都离不开金融支持，但在我国金融体系服务对象里，对其重视程度却一直弱于企业。

因此，金融要更好地服务实体经济，就必须抓住金融服务的薄弱环节，抓住最需要金融支持，但又得不到足够资金保障的部门和主体。

最为重要的，就是通过发展地方小型金融机构、新型金融产品、场外资本市场等，来解决小企业融资难；通过改善农村金融服务，创新农村金融组织，来解决农村金融的“失血”；通过发展消费金融，创新面向个人的财富管理，来促进居民财产性收入提高和消费升级等。

第二，在宏观层面上，是有利于实体部门规模和结构的完善。

换句话说，如果现有实体经济结构存在缺陷，那么金融部门不应强化这种矛盾，否则就是金融市场功能出现了问题。

从总需求角度看，当前，过高的储蓄与投资，最终消费中的居民消费不足，都是改变我国结构失衡的重点，因此也应是金融服务的落脚点。

从总供给角度看，产业结构的核心矛盾，应该是三次产业内部的低效扩张，而不仅是之间的替代问题，即高端的农业、工业、服务业发展都严重不足。

如果不能认清金融支持的路径，那么就只会加重现有经济矛盾。

因此，金融要更好地服务实体经济，就必须有效服务于中央所强调的新型城镇化和新型工业化。

一方面，不仅通过发展绿色金融，来应对传统工业化道路中面临的“高污染、高能耗”，引导和支持绿色制造业的发展；另一方面，通过发展科技金融来促进技术进步和发展，通过发展新型信贷产品、创业板市场、风险投资基金等，为科技融资提供持续的支持。