中国纸浆进口量统计
纸浆专题研究报告深度分析
纸浆专题研究：浆系造纸盈利处上调通道！浆价上涨有望延续至21Q4，浆系造纸具盈利弹性201☐多重因素叠加，木浆价格拉涨：短期供需紧平衡、全球再通胀、人民币升值，全球针叶浆、阔叶浆的价格分别提升至815、585美元/吨，较低点上涨42%、29%。
大宗商品周期来看，目前棉花、铁矿石、铜、铝、原油、大豆价格分别处于历史的69%、100%、100%、41%、35%、100%分位，而针叶浆、阔叶浆分别处于77%、35%分位，相对合理。
☐短期供需紧平衡，提价预期延续至21Q4：•需求：考虑新增木浆需求约80%来自中国，我们通过详细计算，预期20-23年中国商品浆需求分别增加300、390、340、340万吨。
此外考虑欧美文化纸需求下滑等，我们预期2021年全球阔叶浆的需求量增长约3.7%（130万吨），针叶浆需求量增长约1.9%（50万吨），综合商品浆的需求量增长约2.7%（180万吨）。
•供给：短期由于南非罢工、全球疫情等原因，全球纸浆供给相对偏紧；根据我们不完全统计，预计20年木浆供给减产共计约120万吨,其中阔叶浆减产65万吨、针叶浆减产55万吨。
中期我们估算21-23年实际新增产能分别约400、340、165万吨，相对宽松。
•通过建立详细供需平衡表，同时考虑全球木浆库存下降明显，我们预期整体木浆21年供需平衡，价格向上趋势延续至21Q4；22-23年供需相对宽松，价格维稳。
其中，针叶浆19-22年新增产能较少，涨势更优。
☐传导通顺，浆系造纸盈利具向上弹性：•太阳纸业：木浆自给率提升（约43%）、低位屯浆（5-6个月）有望增厚利润；此外细分产品，如文化纸、生活用纸、牛皮箱板纸等均有新产能释放，预期21年盈利有望达34-35亿元，对应21年PE 约13.9-14.3X 。
•博汇纸业：预期公司20年前期包袱逐步出清，定增若顺利完成，负债率、财务费用率高、纸机效率低等问题陆续有效解决；叠加白卡竞争&供需格局双优，盈利大幅增厚。
我国主要木浆进口品牌
各国主要木浆品牌
国内纸浆需求信息
表1：我国历年纸浆和废纸进口量统计
图1：我国历年纸浆和废纸进口数据柱状图
我国对进口纸浆具有较高依存度，2009年我国纸浆消费量约为7900万吨，其中，木浆和废纸浆消耗量分别为1866万吨和4939万吨，而木浆进口量为1367万吨，占木浆消费量的73%，与铁矿石和大豆的对外依存度相差无几。
2010年我
国纸浆消费量在8400万吨左右，较09年增加6.5%，但由于国际浆价升高，我国造纸企业多转向国内采购纸浆，致使2010年木浆进口量较09年下降19%，在1100万吨左右。
废纸浆进口量较09年下降13%，在2400万吨左右。
表2：我国进口木浆各浆种所占比例
图2：我国进口木浆品种比例图
表3：我国木浆进口国别所占比例
45
35
515漂白阔叶浆
漂白针叶浆
本色木浆
化机浆
图3：我国木浆进口国别比例图
虽然中国进口浆的货源国很多，但也相对集中在一些确定的公司（浆厂）手中。
这些公司均有操纵或影响某一市场的能力，比如加拿大月亮、智利银星、俄罗斯伊利姆、印尼小叶、巴西克鲁兹等。
252012
10
8817巴西
加拿大
美国
印尼
智利
俄罗斯
其他。
2023年我国造纸行业分析
2022年我国造纸行业分析据宇博智业市场讨论中心了解：经受了世界经济危机，2022年，我国造纸行业经受“供需双困”进入“弱复苏”阶段。
2022年造纸行业仍将处于“弱复苏”阶段。
以下是对我国造纸行业分析：供求关系逐步改善供求关系打算行业景气。
目前来看，造纸行业产能释放高峰渐过，需求企稳有望弱复苏。
从供应方面看，我国大多数纸种产能相继进入释放末期，造纸行业固定资产投资增速明显放缓。
受经济刺激政策驱动，大型企业自2022年起纷纷新建产能，2022年起间续释放新产能，2022年行业盈利持续低迷，加之财务负担较重，遏制了纸企的投资冲动。
铜版纸2022年-2022年有较多新增产能释放。
2022年后几无新线投产，产能利用率有望随宏观需求改善而进入缓慢爬坡期，提振企业盈利。
白纸板和白卡纸2022年受博汇、玖龙及APP产能释放影响，盈利照旧堪忧。
从需求方面看，依据回归统计测算，国内纸制品的消费量与GDP的相关度达到99.6%。
2022年伴随宏观经济弱复苏，造纸行业下游需求亦有望面临弱改善。
另外，城镇化推动将进一步提升纸张需求。
据宇博智业了解，市场对电子化影响纸张的需求担忧过度。
阅历显示，当人们收入达到肯定阶段，用纸量增速有下降的趋势，而我国目前大部分尚未达到这一阶段。
由于对经济形势及行业态势不乐观，经销商及下游库存目前保持在较低水平。
考虑到传统淡季来临，库存或仍将有所下滑。
从整个林浆纸产业链供需的角度分析，虽然在纸制品这一环节仍呈现供过于求的局面，但是随着主要纸种相继进入产能释放后期，以及下游需求缓慢改善，企业产能利用率将缓慢爬坡，供求关系将逐步改善。
子行业盈利压力仍存通过造纸行业分析报告得知，文化用纸、包装用纸、生活用纸，是大型上市造纸企业的主业。
2022年造纸各子行业景气程度如何？今年，双胶纸、铜版纸、新闻纸等文化用纸新建项目少，看点在于存量整合、落后产能淘汰。
双胶纸本身新增产能释放压力并不大。
在铜版纸产能释放较多的2022年，部分铜版纸产能转产双胶纸，对行业供应形成较大压力。
中国制浆造纸行业存在问题及原料进口策略
中国制浆造纸行业存在的问题及原料进口策略-国际贸易中国制浆造纸行业存在的问题及原料进口策略宋庆丽河北经贸大学造纸工业具有低碳、绿色、可循环发展的潜力。
2001年中国加入WTO之后，国内造纸业蓬勃发展，对纸浆的进口需求量不断扩大，导致国内造纸行业面临不可持续发展问题。
研究这些问题特别是解决好原料进口问题，显得十分重要。
一、中国制浆造纸行业现状（一）国内纸及纸制品生产、消耗量大自2009年起，中国超越美国成为世界最大纸和纸板生产国，2013年纸及纸板生产总量约为10100万吨，表观消费量约为9800万吨，2015年，预计全国纸及纸板消费量11470万吨，纸及纸板总产能为13000万吨左右，总产量达到11600万吨。
作为纸及纸板的生产原料，纸浆的生产量和消耗量也不断增长。
2013年造纸用纸浆生产总量约为7700万吨，造纸用纸浆消费量约为9200万吨，生产量与消费量均是2001年（生产量2490万吨、消费量2980万吨）的3倍之多。
（二）国内纸及纸制品生产原材料结构不合理国际造纸工业纸浆结构为木浆约占62.6%，废纸浆34%，非木浆3.4%。
2001年中国纸浆消耗结构中，木浆、废纸浆、非木浆消耗比例分别为23%、44%、33%，2012年纸浆消耗结构已有所改善，三者消耗比例分别为25%、64%、11%。
纸浆中木浆主要是指造纸、林、木纤维形成的，国家《造纸工业发展“十二五”规划》均明确提出，要充分利用国内外两种资源，提高木浆比重、扩大废纸回收利用、合理利用非木浆，逐步形成以木纤维、废纸为主，非木纤维为辅的造纸原料结构。
草浆等非木浆在中国造纸业中使用较多，污染重且生产规模小，近年来在政府大力引导下，草浆所占比重不断下降，木浆所占比重有所上升。
经过多年发展，中国造纸工业纸浆用量结构组成中，废纸浆用量比例持续增加，木浆用量比例也呈现稳定增长趋势，非木纤维原料用量比例持续下降。
（三）国内造纸原料进口数量及价格大致呈增长趋势我国是一个纸张消费大国，而且增长较快，造成国内造纸原料大量进口和国际市场的纸浆价格不断上涨。
我国进口俄罗斯纸浆分析
我国进口俄罗斯纸浆分析华苾2011-3-27 10:53:47 来源：《俄罗斯中亚东欧市场》2000年第8期一俄罗斯纸浆生产和出口情况俄罗斯是世界卜纸浆生产和出口的主要国家之一，其纸浆生产和出口在国际上占有一定位置。
根据联合国粮农组织对1997年世界十人纸浆生产国和出口国的统计，俄罗斯纸浆生产占世界2．41％，位居第七；纸浆出U占世界2．78％，名列第九位。
下表是1997年世界十大纸浆生产国和进、出口国情况。
表1 1997年世界十大纸浆生产国和进、出口国情况单位：万吨注：中国数字包括台湾省资料来源：联合国粮农组织《林产品年鉴》苏联时期，其纸浆生产绝。
久部分分布在俄罗斯，约占98％。
苏联解体以后，俄罗斯陷于严重的经济危机之中，纸浆生产也严重衰退。
从1 998年的纸浆生产能力来看，它排在美国、加拿大、日本、芬兰和瑞典之后，居第六位，生产能力950万吨／年，然而，该年产量仅为394万吨，设备利用率只达到41．47％。
为了比较全面地反映俄罗斯纸浆生产和出口情况，了解解体以前苏联的有关情况是具有参考价值的。
从1987—1997年间，俄罗斯(包括前苏联)纸浆产量于1989年达到最高，为1133万吨，占世界7．24％，排名世界第三；出口量]995年最大，133万吨，占世界3. 96％，1987年相对出口量最大，占世界4．42％，为109万吨，居于第五位。
以下两图是俄纸浆生产和出口的具体情况。
1987－1997年俄罗斯纸浆生产情况单位：万吨俄罗斯的纸浆生产在这十年中，大幅度下降，由1050万吨降至392万吨，跌幅62．7％。
纸浆出口多数年份都在1：00万吨左右，但占世界出口量的比重在相对减少。
尽管目前俄罗斯的纸浆生产几乎处于十年来的最低点，出口量徘徊难以有效地突破增长，但是，从俄罗斯现有的纸浆生产能力和丰富的森林资源来看，在未来的世界纸浆市场上，俄罗斯都是不容忽视，并极具发展潜力的。
二我国进口俄罗斯纸浆情况1．我国纸浆进口的基本情况1992—1999年我国纸浆进口高速增长，由1992年的58万吨增加到308万吨，净增250万吨，增长4．33倍，年均增长率27％。
2022年中国造纸工业的回顾和展望
中国造纸工业的回顾和展望一、造纸工业的基本状况据中国造纸协会发布的2022年度报告，2022年是我国造纸工业飞速进展的一年，全国纸和纸板的产量达到了4950万吨，消费量达到了5439万吨，分别比2022年增长了15.1%和13.2%，使得人均纸和纸板的消费量比上一年增加了5kg。
2022年同样仍以较快的速度增长。
2022年我国的商品纸浆和废纸的进口量分别达到了759万吨和1700万吨，连续多年位居世界纸浆进口和废纸进口量的首位。
纸和纸板的进口量则自1999年以来始终徘徊在600万吨的水平，2022年下降到了527万吨。
随着我国造纸工业技术装备的不断提高，我国对纸和纸板的进口需求会呈下降的趋势，特殊是对于净进口量，即进口量减去出口量的差额会不断地削减。
尽管自2022年以来中国政府取消了对纸和纸板的出口退税补贴，但是对纸和纸板的出口量并没有产生显著影响。
二、我国造纸工业的主要变化趋势1．生产力量开头集中、高档产品比重逐年提高我国的造纸工业在过去相当长的一段时间里，都是以中小企业为主，生产力量小，水平低，从而也导致了产品的集中度低。
经过几年来的快速进展，很多品种的生产力量和集中度在逐年提高，是值得关注和令人兴奋的事。
集中度的提高是伴随着技术装备水平的提高而提高的，从而有利于提高生产企业在国际市场的竞争力量。
以铜版纸的生产为例，早在20世纪80年月末90年月初，在国内的铜版纸市场逐步走向快速成长的时期，就已经形成了一大批以国产小型涂布机为主的生产力量，最高时期曾经达到150万吨。
但是由于技术装备水平低，生产厂家达到100家以上，生产的集中度低，产品的质量档次都不能适应市场增长的需求，直接导致了在90年月中期以后我国铜版纸的消费严峻依靠于进口的局面。
直到90年月末，国内以泉林纸业等为首的几个引进项目的实施，给我国铜版纸的市场带来了新的生气。
经过几年来的努力，我国目前已经重新形成了具有国际水平的铜版纸生产力量，不仅生产技术装备一流，而且生产的集中度很高，具有较强的市场竞争力量。
今年8月我国纸浆进口量增价跌
今年1-8月我国纸浆进口量增价跌（进出口监测预警专题）据海关统计，今年1-8月我国进口纸浆927.8万吨，比去年同期（下同）增长39.9%；价值43.4亿美元，下降9.4%；进口平均价格每吨为467.3美元，下跌35.2%。
一、今年1-8月我国纸浆进口的主要特点（一）进口量高位回落，进口均价触底反弹。
从2008年121月份开始，我国纸浆进口量开始稳步回升，至今年6月份进口达138.2万吨，同比增长74.2%，环比增长4.5%，创我国纸浆单月进口量的最高纪录，7月、8月纸浆进口呈高位回落态势，其中8月份进口103.6万吨，同比增长38.7%，环比下降16.7%。
与此同时，进口均价则自2008年9月开始持续下滑，至今年5月份跌至每吨437.3美元，此后逐步反弹至今年8月份的每吨515.3美元，相比5月份累计上涨17.8%（下图）。
2008年1月-2009年8月我国纸浆月度进口量价走势图204060801001201401602008年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2009年1月2月3月4月5月6月7月8月数量进口均价(美元/吨)200400600800（二）以一般贸易进口为主且进口量快速增长。
今年1-8月，我国以一般贸易方式进口纸浆680.2万吨，增长57%，占同期我国纸浆进口总量的73.3%。
此外，加工贸易方式进口纸浆144.1万吨，下降3.7%，占15.5％。
（三）加拿大为第一大进口来源地，自巴西、智利进口量增长快速。
今年1-8月，我国自加拿大进口纸浆192万吨，增长15.5%，占同期我国纸浆进口总量的20.7%，是我国纸浆进口的第一大来源地。
同期，自巴西和智利分别进口184.5万吨和132.4万吨，分别增长98%和63.8%，分别占19.9%和14.3%。
（四）外商投资企业进口占据半壁江山，国有企业和私营企业进口高速增长。
今年1-8月，外商投资企业进口纸浆453.9万吨，增长18.7%，占同期我国纸浆进口总量的48.9%。
2022年上半年我国木浆纸品进出口情况分析
2022年上半年我国木浆纸品进出口情况分析今年上半年，我国木浆、废纸及纸板进出口变化较为突出，进口数量小有回落，出口数量明显增长;单价水平进口略增，出口下滑幅度显著。
由于国际市场纸浆、纸品价格水平小有回升，我国木浆、废纸及纸板出口数量剧增，进出口价值金额也有不同程度的提升。
但比较进出口态势，我国木浆、纸品上半年仍存在着较大程度的逆差。
进口：数量回落单价趋升1月-6月，我国木浆、废纸及纸板进口总量2216.4万吨，同比削减1.26%。
其中除废纸和新闻纸进口量处于下降趋势外，其余品种则都属于不同程度的增长势头。
一般机械木浆进口量2488吨，同比大幅度增加76.15%;亚硫酸盐木浆进口量为12414.1吨，同比增加36.61%;化学木浆进口量为105.29万吨，同比增加22.5%。
其他纤维木浆进口量为36888.2吨，同比增加19.94%;烧碱木浆进口量为692.44万吨，同比增加4.56%。
最值得关注的是废纸和新闻纸两大纸类品种，在诸多纸浆类品种进口量以不同程度纷纷走升之际，却双双下调。
尤其是废纸品种，牵一发动全身，由于我国历来是废纸进口大国，往往废纸这一个品种进口的多寡，就能打算当时我国木浆及纸品进口总量的走向。
上半年，废纸进口1411.44万吨，同比削减5.42%。
新闻纸进口量为20816吨，同比削减68.36%。
总的来看，上半年我国对木浆、废纸及纸板的需求并未因经济增速放缓的主旋律影响而大幅减量，反而始终保持着较为平稳的势头。
而诸如一般机械木浆和亚硫酸盐木浆等品种进口量虽然以较大幅度纷纷走升，但由于其本身进口数量在总量中所占比例不大，所以对进口数量增减的大势影响不太显著。
我国木浆、废纸及纸板上半年进口总价值金额为84.5亿美元，同比小幅增加3.26%。
除两大纸类品种下降以外，其他全部品种都属于不同程度的增加势头。
一般机械木浆进口价值金额为143万美元，同比上升80.56%，属增加速度最快的品种。