券商资管产品类别
券商集合理财产品是什么券商集合理财产品排名收益
券商集合理财产品是什么券商集合理财产品排名收益
券商集合理财产品是什么券商集合理财也称为集合资产管理业务，指的是由证券公司发行的、集合客户的资产，由专业的投资者（券商）进行管理的一种理财产品。
它是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品。
通俗地讲就是券商接受投资者委托，并将投资者的资金投资于股票、债券等金融产品的一种理财服务，其风险和收益介于储蓄和股票投资之间。
证券公司是这种理财产品的发起人和管理人。
券商集合理财产品分为限定性和非限定性两类：
1）限定性券商集合理财产品。
考虑到投资风险等因素，有些券商集合理财产品对投资品种的比例限制比较多。
限定性产品主要投资与固定收益类产品，如国债、短期金融债、高评级企业债，定期存款等。
应限定性产品投资于权益类证券和股票比例一般不超过20%，收益能力不是很高，但风险相对小很多，比较适合追求稳定收益的投资者。
限定性产品包括了债券型和货币市场型两种。
2）非限定性券商集合理财产品的投资范围比较广，除了限定性券商集合理财产品的投资范围外，还可以投资于股票或基金，可转债和ETF等资产。
其投资范围几乎囊括所有基金类投资标的。
而且还可以根据相关投资品种的趋势进行灵活运作，尽可能追求收益最大化。
该类型产品的收益率取决于券商的管理水平，教师和追求高风险，高收益的投资者选用。
券商集合理财产品排名代码名称投资类型近一季收益成立日期。
券商资管产品类别
券商理财产品分类比较
券商理财产品为证券公司集合投资者资产发起设立的资产管理升值类产品，除具备“利益共享、风险共担”的一般性特点外，还具备极端市场空仓操作，投资范围广、资产配置灵活、风险管理严格等特点，目前市场上券商产品繁多，运作多样，为了解产品属性、提高资金利用效率，在此对券商理财产品的分类、特点、运作流程程略加比较分析。
一、券商理财产品比较简表
二、结构示意图
2、专项资产管理计划【运作示例】
3、定向资产管理计划例如。
大资管下各机构资管产品分类及比较第
大资管下各机构资管产品分类及比较(第版)————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：大资管下各机构资管产品分类及比较1、主要参与机构及监管部门2012年以来“一行三会”规范资产管理业务的政策频频出台，逐渐打破了各个金融机构的经营壁垒，不断扩大各机构的经营范围，加大了行业竞争，形成了“大资管”的行业局面。
当前小到私募公司，大到国有商业银行，均可以进行资产管理业务。
那么根据监管部门的不同，现有资产管理业务的参与机构主要分为三类：银监类、保监类、证监类，具体参与机构如下表所示：表-1 资管业务主要参与机构及其主管部门监管部门参与机构银监会银行政策性银行（农业发展银行、进出口银行、国家开发银行）国有商业银行全国性股份制商业银行外资商业银行城市商业银行农村商业银行信用社（城市信用社、农村信用社）信托信托公司保监会保险资产管理公司证监会基金公司及其子公司证券公司及其资产管理子公司期货公司及其资产管理子公司私募投资公司2、各参与机构产品分类及其监管法规由于资产管理业务各参与机构发行产品众多，根据不同分类标准，可进行多种分类，但为了能够对各参与机构产品的各种属性进行横向比较，下表将统一根据监管法规的规范化表述对产品进行分类，并对部分机构发行的产品进行二级分类。
此外，鉴于资管业务监管文件众多，下表将主要列举对资管业务具有纲领性规定或产生较大影响的法律法规或通知文件，其中对多个机构发行的产品均有约束效力的部分法规不再重复列举。
表-2 资管业务各参与机构产品分类及其主要监管法规监管部门参与机构产品类型主要监管文件一级二级发布日期名称银监会银行保证收益理财计划-2005年11月《商业银行个人理财业务管理暂行办法》2009年7月《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》非保证收益理财计划保本浮动收益理财计划2013年3月《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》非保本浮动收益理财计划2014年7月《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》2016年7月《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，未正式下发信托单一资金信托计划2001年10月《中华人民共和国信托法》集合资金信托计划2009年2月《信托公司集合资金信托计划管理办法》2008年12月《银行与信托公司业务合作指引》2009年1月《信托公司证券投资信托业务操作指引》2009年12月《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》2010年8月《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》保监保险资向单一投资人发行的定向产品2004年4月《保险资产管理公司管理暂行规会产管理公司定》向多个投资人发行的集合产品2011年4月关于调整《保险资产管理公司管理暂行规定》有关规定的通知资产支持计划2013年2月《关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》2015年8月《资产支持计划业务管理暂行办法》证监会基金公司母公司证券投资基金开放式基金2012年9月《证券投资基金管理公司管理办法》封闭式基金2014年7月《公开募集证券投资基金运作管理办法》基金公司子公司特定客户资产管理业务为单一客户办理特定资产管理业务2012年9月《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》为特定的多个客户办理特定资产管理业务2016年11月《基金管理公司子公司管理规定》《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标指引》专项资产管理业务2014年11月《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及配套规则2014年12月《资产支持专项计划备案管理办法》及配套规则证券公司及其资产管理子公司证券投资基金2013年2月《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》集合资产管理计划2013年6月《证券公司集合资产管理业务实施细则》2013年6月《关于规范证券公司聘用第三方机构为集合资产管理计划提供投资决策相关专业服务的通知》定向资产管理计划2012年10月《证券公司定向资产管理业务实施细则》2015 年 3 月《证券期货经营机构落实资产管理业务“八条底线”禁止行为细则》2013年7月《关于规范证券公司与银行合作开展定向资产管理业务有关事项的通知》2014年2月《关于进一步规范证券公司资产管理业务有关事项的补充通知》2016年7月《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》专项资产管理计划2013年6月《证券公司客户资产管理业务管理办法》2014年11月《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及配套指引期货公司及其资产管理子公司单一客户资产管理计划2012年7月《期货公司资产管理业务试点办法》特定多个客户资产管理计划2014年12月《期货公司资产管理业务管理规则（试行）》私募投资公司合伙型基金2006年8月《合伙企业法》契约型基金2014年 1月《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》2014年 8月《私募投资基金监督管理暂行办法》3、各参与机构产品分类比较为了能全面了解各参与机构产品的发行与运作情况，下表将分别从产品发行设立角度及投资运作角度，对各类产品进行横向比较。
国泰君安资产管理产品简介
国泰君安资产管理产品简介国泰君安证券资产管理产品目录国泰君安资产管理产品简介国泰君安资产管理服务是最大程度地发挥公司投研团队在投资理念、投资策略、资产配置、投资经验和风险控制等方面的综合专业优势，为客户赢取一定风险水平下最大投资收益的综合服务目前提供的资产管理服务主要为定向理财和投资顾问(顾问型资产管理)我们还将根据市场的发展演化不断进行调整、补充，以期不断地完善和丰富，使之能够更好满足客户的需求：一、定向理财产品这项服务将在公司与客户签订相关定向资产管理协议的基础上，为客户提供一对一的专户资产管理我们将根据不同类型客户资产的不同投资偏好、收益预期和风险承受能力，专门设计一系列具有不同收益－风险特点的类标准化理财产品，形成可供客户选择的菜单式理财产品系列，为客户提供所指定的类标准化资产管理服务；公司也可根据特别客户的特别需求，量身定制特定的产品，提供更为灵活和专注的资产管理服务预期收益+管理费+业绩分成以一年为期限，要求客户资金万以上，预期收益5%，收益在5%以内，我们不收取任何费用；收益在5%至6%，我们收取1%以内的管理费；收益达到6%以上，我们将分享部分收益，一般按4/6分成，即客户分享6%以上部分的6成，我们分享6%以上部分的4成1-4国泰君安证券资产管理产品目录预期收益+业绩分成以一年为期限，要求客户资金万以上，预期收益5%，收益在5%以内，我们不收取任何费用；收益达到6%以上，我们将分享部分收益，一般按4/6分成，即客户分享6%以上部分的6成，我们分享6%以上部分的4成管理费+信托费以一年为期限，由A和B客户组成一个信托计划，规模1亿元，A客户投入-万元，B 客户投入-万元不论收益盈亏，信托公司收取%的费用；收益5%以内，我们不收取任何费用；收益达到5%以上，我们收取1%的管理费；不管帐户收益盈亏，A客户分得5%的固定收益；收益5%以内， B客户分得扣除A客户的收益和信托费用以后的所有费用；收益达到5%以上，B客户分得扣除A客户的收益、信托费用和我们的管理费以后的所有收益二、投资顾问(顾问型资产管理)*动态管理服务在全流通实施过程中以及全流通以后，上市公司大股东所持的股份存在需要进行积极管理的市场需求：一方面，大股东有逐步实现所持股份的部分或全部平稳流通兑现的需求；另一方面，大股东有维护上市公司良好市场形象的需求，在市场低迷的情况，维持*一定2-4国泰君安证券资产管理产品目录的活跃程度，而在市场过热的情况下，平复过度投机的气氛，并通过这种短期交易性机会的平复过程，提高资产利用的效率，实现长期持有股份的保值增值本项服务即是基于这种市场潜在需求所专门设计提供的本项服务适合上市公司大股东身份的客户客户与公司签定投资顾问协议，客户资产以客户名义由专人负责，专户管理协议规定管理人以专户中特定某只*为投资管理对象，并根据协定的投资策略和方式进行投资操作这项业务以一年为期限，要求客户*市值规模万以上，按协议具体约定方式进行结算，收益分成可以比照定向理财产品的“预期收益+管理费+业绩分成”和“预期收益+业绩分成”模式，也可以另行商定*账户盘活管理服务由于股市多年低迷，一些客户的*资产产生大幅亏损，账户资产流动性越来越差，资产利用的效率低下，收益状况长期得不到改善，又使帐户操作愈加被动，从而造成恶性循环*账户盘活管理服务即是针对此类客户所设计提供的一项服务这项业务是凭借管理人团队丰富的投资经验、全面深入的基本面分析和先进的金融工程手段，对客户委托帐户中的一揽子*或个别*进行积极的投资管理，为客户争取在管理期限内帐户中相应的*数量或资产的增值收益客户与公司签定投资顾问协议，客户资产以客户名义由专人负责，专户管理3-4国泰君安证券资产管理产品目录这项业务以一年为期限，要求客户*市值规模万以上，按协议具体约定方式进行结算，收益分成可以比照定向理财产品的“预期收益+管理费+业绩分成”和“预期收益+业绩分成”模式，也可以另行商定4-4。
券商资产管理业务介绍
资产管理业务介绍一、资产管理业务介绍部门目前开展的资产管理业务主要包括三部分：集合资产管理业务、定向资产管理业务及综合资产管理业务。
（注：相关法律法规可参阅《证券公司客户资产管理业务试行办法》）1、集合资产管理业务（1）集合资产管理业务的定义通过设立集合资产管理计划为客户提供类基金式的理财服务。
具体而言，集合资产管理业务是指证券公司接受多个客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，管理客户委托资产的活动。
（2）集合资产管理业务的主要特色一般管理人会以自有资金参与，风雨同舟投资范围广，仓位灵活，无最低仓位限制一般收取浮动管理费，有效提高管理人的积极性集合计划为私募性质的理财产品（3）集合资产管理业务目标客户的特点限定性集合计划：主投固定收益类，权益类资产≤20%；销售起点5万元。
非限定性集合计划：投资范围无上述限制；销售起点10万元。
（注：相关法律法规可参阅附件《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》）2、定向资产管理业务（1）定向资产管理业务的定义在深入了解客户的资产负债状况及风险收益偏好的前提下，借助**强大的投研力量，根据为客户提供个性化，一对一的高端金融增值服务。
（2）定向资产管理业务的主要特色量身定制：针对单个投资者的个性化需求量身定制投资方案信息披露：定期提供投资月报、季报和年报沟通交流：客户可直接与投资经理就账户情况进行沟通资金安全：采用定向理财专用证券账户（3）定向资产管理业务的目标客户的特点委托资产规模100万以上的，认同**证券投资理念，追求资产稳健增值的核心个人客户或机构客户。
（注：相关法律法规可参阅附件《证券公司定向资产管理业务实施细则》）3、综合资产管理业务（1）综合资产管理业务的定义综合资产管理业务是相对于常规资产管理业务而言的。
常规资产管理业务主要包含集合资产管理和定向资产管理。
与常规资产管理业务相比，综合资产管理业务主要有以下特点： 投资方向不再局限于一级市场和二级市场，而是将客户资产在PE、定向增发、大小非减持、实体项目金融产品等大的资产类别上进行配置，是一个广义的资产配置概念；因客户需求的多样性，综合资产管理业务不仅是将客户的闲置资金进行一个广义的资产配置，还包含结合客户的资产状况开展融资业务，满足客户资金不足的需求。
券商资管业务体系介绍
Alpha套利
定义： 首先，构建 具有超额收益旳现 货组合，这是Alpha 旳主要起源；在期 货交易层面，卖空 合适旳股指期货合 约，构建市场中性 组合，力求使市场 风险敞口降至零， 从而对冲Beta，套 取Alpha收益。
Alpha与Beta定义
• 当代投资组合理论以为，证券投资旳额外收益率能够看做两部分之和。第一部分是和整个市场无 关旳，叫Alpha；第二部分是整个市场旳平均收益率乘以一种Beta系数。Beta能够称为这个投资 组合旳系统风险。
➢ 融资方、证券企业、托管行签订《股票质押协议》，由中登企业办理股票质押手续 ➢ 融资方、证券企业、托管行签订《股票收益权转让及回购协议》
一、股权质押融资
（2）构造模式
重要要素及条款
➢ 警戒线设定
根据目前质押标旳近来旳20日及60日平均成交量，考虑到流动性及其他综合风险原因 ，警戒线区间一般设置为融资额（本金加利息）旳120%（平仓价）~130%（预警价）
100万以上
专题资产管理 以专题计划为 载体，募集资 金，投资于拟 定旳基础资产 （是国内ABS 旳一种方式） 具有能够预测 旳、稳定旳现 金流旳股权、 债权、收益权 等
按照基础资产 4 情况拟定
业务类型
经过集合理财产品，定向资产管理计划或专题资产管理计划为客户提供适合本身需求旳投资 策略，并根据客户旳风险承受能力和市场情况拟定或调整投资品种和百分比。 同步，经过 定向通道大力发展金融同业业务，打通银行，信托以及私募投融资业务。
券商资管业务体系简介
1
券商资管新规解读分析 （主要修改点）
序号 类别
１
审批流程
２ 产品形态
３ 小集合旳 定义
原规则
正式颁布
银行理财信托计划券商资管等八类资管产品解析
银行理财、信托计划、券商资管等八类资管产品解析2017-10-16????转自?分享：市场上不断有为了规避特定监管法规条款而设计的新产品推出，面对五花八门的各类资管产品，同时监管规则也相应变得纷繁复杂，且变动极其频繁。
本文是产品解析的下篇，上一篇内讲了银行理财、信托计划、券商资管、私募基金、基金子公司、基金专户、保险资管和期货公司资管这八类产品的投资范围。
本篇从不同资产管理产品之间的相互投资、合格投资者及穿透问题、份额转让市场、监管比例约束、关联交易等五方面展开分析介绍了这八个产品的不同。
二、不同资产管理产品之间的相互投资设计不同资产管理产品之间相互投资，多数是为了绕道监管规定或内部会计核算要求，以达到规避诸如投资范围、资本计提、损失计提、监管比例等指标的目的。
比如可以通过集合信托计划对接券商定向资管的方式来间接实现拆分转让，以规避券商定向资管的委托人不得拆分转让收益权的规定。
或者规避限售期，比如定增1年或3年不得转让的要求，也可以通过设立受益权的方式间接转让。
下面针对各类不同的资管产品相互投资进行梳理总结（一）券商资管产品对其他资产管理产品的投资《证券公司定向资产管理业务实施细则》规定，定向资产管理业务的投资范围由证券公司与客户通过合同约定，不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定。
因此，券商定向产品可投资的范围非常广泛，包括券商资管产品、基金资管产品、信托产品等。
但根据《证券公司集合资产管理业务实施细则》第14条，集合计划募集的资金投资方向的规定中明确包括金融监管部门批准或备案发行的金融产品，如证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等。
对于上述规定未列明的投资品种，如券商集合计划、券商定向产品、基金一对多产品、基金一对一产品等，由于其在发行之前或之后需在金融监管部门备案，因此也属于可投资的品种范围。
这就为券商集合资管进行嵌套提供了极大便利。
1.嵌套定向资管和单一信托有关证监发[2013]26号文《中国证券监督管理委员会办公厅关于加强证券公司资产管理业务监管的通知》第1款第（一）项：集合资产管理计划的投资范围应当符合《证券公司集合资产管理业务实施细则》（证监会公告[2012]29号）规定，未经许可不得投资票据等规定投资范围以外的投资品种；不得以委托定向资产管理或设立单一资产信托等方式变相扩大集合资产管理计划投资范围；26号文有没有封堵券商资管嵌套委托定向资管或单一信托，争论很多。
什么才是券商理财产品
什么才是券商理财产品什么是券商理财产品券商理财产品是指证券公司或者其子公司发行的理财产品，一般常见的有收益凭证、质押式回购业务和集合资产管理计划。
(1)券商收益凭证券商收益凭证是券商以自身信用打底发行的，证券公司以自身信用发行，约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。
也就是说，购买券商收益凭证，相当于是把钱借给了证券公司。
很多人就要问了：那会不会亏本?自从资管新规打破刚性兑付后，银行理财已经痛失“保本”的江湖地位。
唯有券商收益凭证敢言“保本”二字。
也就是说券商不倒闭，就得还你钱。
那么，券商会不会出事呢?那确实比较难，因为证券公司的牌照很难拿到，能有券商牌照的证券公司，一定是实力比较雄厚的公司，安全性堪比银行。
所以不用担心券商会倒闭这个问题。
券商的收益凭证，一般分为固定收益型，浮动收益型。
所谓固定收益型：即保本+固定收益，一般预期收益是2%-6%。
支付宝券商理财产品安全吗支付宝券商理财目前来说，支付宝券商理财产品大多属于中低风险，如果你是追求低风险、稳定收益的投资者，支付宝券商理财产品是可以关注的。
但是如果是想以高风险、高回报的理财为主，那么支付宝券商理财产品可能不适合你了，因为支付宝券商理财产品属于债券基金，基金波动会比较小，不会有很大的起伏。
从历史数据上看，支付宝券商理财产品的收益要高于余额宝，但整体上的收益并不是很高，但是基本上是没有负收益的。
常见的证券公司理财产品集合资产管理计划是经证监会批准的证券公司或者其资产管理子公司主动管理的产品，是一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式。
这类产品一般不保本也不保证收益，投资范围较广泛，包括现金、银行存款、存单、债权、货币工具等。
收益率一般以业绩比较基准为参考，根据市场情况和投资策略而变化。
期限一般为一年以内，起购金额一般为10万元以上质押式报价回购交易，是指证券公司将符合要求的自有资产作为质押物，以质押物折算后的标准券数量所对应金额作为融资的额度，通过报价方式向证券公司符合条件的客户融入资金，同时约定证券公司在回购到期时向客户返还融入资金、支付相应收益的交易。
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券商理财产品分类比较
券商理财产品为证券公司集合投资者资产发起设立的资产管理升值类产品，除具备“利益共享、风险共担”的一般性特点外，还具备极端市场空仓操作，投资范围广、资产配置灵活、风险管理严格等特点，目前市场上券商产品繁多，运作多样，为了解产品属性、提高资金利用效率，在此对券商理财产品的分类、特点、运作流程程略加比较分析。
一、券商理财产品比较简表
二、结构示意图
2、专项资产管理计划【运作示例】
3、定向资产管理计划例如。