证券投资学演示——形态理论共43页文档
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证劵技术分析-形态理论
精选课件
25
第四节 三重顶与三重底
A
C
E
B
D
精选课件
26
三顶
股 份
突破点
颈线
成 交 量
精选课件
27
a ce bd
精选课件
28
三底
突破点
股
A
B
颈线
份
C
成 交 量
精选课件
29
精选课件
30
第五节 圆顶与圆底
圆形底
精选课件
31
圆形顶
股 份
碗柄
成 交 量
精选课件
32
1．圆形顶型态分析 股价呈孤形上升,即虽不断升高,但每一个高点升 不了多少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点 略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆 形顶。在成交量方面也会有一个圆形状。 2．市场含义 经过一段多方力量强于空方力量的升势之后，多 方趋弱或仅能维持原来的购买力量，使涨势缓和，而 空方力量却不断加强，最后双方力量均衡，此时股价 会保持没有上落的静止状态。如果空方力量超过多方， 股价就回落，开始只是慢慢改变，跌势不明显，但后 期则由空方完全控制市场，跌势转急，说明一个大跌 市即将来临，未来下跌之势将转急转大。
第七章 证券投资技术分析 主要理论与方法
之
形态理论
精选课件
1
上半部分：反转形态
精选课件
2
第一节 识别反转型态的技巧
一、趋势的三种方向
反转形态是市场经过一番上涨或下跌
之后,由于动能的衰退进入横盘阶段.经过 盘整之后,市场无力再持续原来的走势,因 而出现与原趋势相反的走势.反转形态一 般意味着市场原有的趋势被破坏,市场走 向了相反方向.
第九章_证券投资技术分析_(形态理论)
形态理论一、形态理论概述二、价格移动的规律和两种形态类型三、反转突破形态多重顶底形、头肩形和圆弧形四、持续整理形态三角形态、矩形形态、旗形和楔形五、喇叭形、菱形和V形反转一、形态理论概述1.分析对象：众多K线所组成的上下波动的曲线（价格所走过的轨迹）。
2.分析目的：分析和挖掘出曲线所体现出来的某些多方和空方之间力量的对比结果，发现价格正在进行的行动方向，进而指导我们的投资行动。
3.分析方法：基于K线理论和切线理论的方法，对各种价格曲线的形态进行综合的分析整理，总结出具有代表性的形态，预测股票价格未来的变动方向。
二、价格移动的规律和两种形态类型1.价格移动的一般规律A.价格移动的方向由多空双方力量的对比决定证券市场中，市场价格正是在多空双方不断的“领先”中上下波动。
B.价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡根据多空双方力量对比可能发生的变化，可以知道价格的移动应该遵循以下规律：第一，价格应该在多空双方取得均衡的位置上下来回波动。
第二，原有的平衡被打破后，价格将寻找新的平衡位置。
2.价格波动的两种基本形态类型根据平衡打破之后，价格变动的方向的不同，将价格曲线的形态分为以下两种基本类型：A.反转突破形态价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相反。
B.持续整理形态价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同。
同：其基本图形都是价格处在平衡状态下的“模样”，价格的波动呈现“横向”运动。
异：持续整理形态所花费的时间较少，仅仅是事先就有的价格运动趋势方向的暂时休止。
反转突破形态反转突破形态是形态理论研究的重点内容判断反转突破形态需注意的几点：1.股价原先必须确有趋势存在。
3.某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也越大。
4.交易量是向上突破的重要参考因素；向下突破时，交易量可能作用不大。
反转形态研究的三个方面：1.形态的形成2.形态的确认3.形态高度和测算功能三、反转突破形态——多重顶底型、头肩型和圆弧形（一）双重顶和双重底（M头和W底）1.形成过程：①未突破压力线（AC），价格向下：形成A点和C点的双顶（M头）。
证券投资学演示——形态理论
B、由两个髙点和两个低点构成：两髙 点逐步下移，两低点在同一水平线上。
C、向下突破时有时要放量， 是彻底看淡后市的信号。
D、向下突破时有回抽确认 过程，但也有飞流直下 三千尺的。
股价形态分类阐释——整理形态
二、箱型（矩型整理）
箱型是股价在两条水平线之间反复 波动而形成的整理型态。
形态特征：
A、 可出现在涨跌势中。 在头部要小心 演变为 三重顶。
股价形态分类阐释——整理形态
下降旗型
该形态是下 跌过程中一个反 弹的整理型态， 调整后仍将下跌。 其形状正好与上 升旗型相反
股价形态分类阐释——整理形态
下降旗型
形态特征：
A、出现在跌势中。 B、可画出两条平行 且向上倾斜的直线。 C、成交量不规则， 最后是放量下跌。
形态理论优缺点比较
优点：
形象、直观。 具有测量功能——确定波幅的大小。
(一)、头肩顶
形态特征：
A、在涨势中出现。
左肩
头
H
右肩
A
O
B
B、有三个波峰，左右两个波峰的高点基本处于 同一水平位置上，但中间的波峰明显高于左右 边两个波峰。好似一个人的一个头两个肩，故 称为头肩顶。其中两个波谷的连线AB称颈线。
股价形态分类阐释——反转形态
▪ C、在形成头肩项的过程中，成交量依 次出现阶梯形下降。
一、三角形整理形态：
三角形整理型态是常见的整理型态，分为对 称三角形、上升三角形和下降三角形三种型态。
股价形态分类阐释——整理形态
对称三角型
形态特征：
A、 可出现在涨势或跌势
中，突破方向可上可下。
B
B、 形如对称三角形，至
少要由2个高点和2个低点
C、向下突破时有时要放量， 是彻底看淡后市的信号。
D、向下突破时有回抽确认 过程，但也有飞流直下 三千尺的。
股价形态分类阐释——整理形态
二、箱型（矩型整理）
箱型是股价在两条水平线之间反复 波动而形成的整理型态。
形态特征：
A、 可出现在涨跌势中。 在头部要小心 演变为 三重顶。
股价形态分类阐释——整理形态
下降旗型
该形态是下 跌过程中一个反 弹的整理型态， 调整后仍将下跌。 其形状正好与上 升旗型相反
股价形态分类阐释——整理形态
下降旗型
形态特征：
A、出现在跌势中。 B、可画出两条平行 且向上倾斜的直线。 C、成交量不规则， 最后是放量下跌。
形态理论优缺点比较
优点：
形象、直观。 具有测量功能——确定波幅的大小。
(一)、头肩顶
形态特征：
A、在涨势中出现。
左肩
头
H
右肩
A
O
B
B、有三个波峰，左右两个波峰的高点基本处于 同一水平位置上，但中间的波峰明显高于左右 边两个波峰。好似一个人的一个头两个肩，故 称为头肩顶。其中两个波谷的连线AB称颈线。
股价形态分类阐释——反转形态
▪ C、在形成头肩项的过程中，成交量依 次出现阶梯形下降。
一、三角形整理形态：
三角形整理型态是常见的整理型态，分为对 称三角形、上升三角形和下降三角形三种型态。
股价形态分类阐释——整理形态
对称三角型
形态特征：
A、 可出现在涨势或跌势
中，突破方向可上可下。
B
B、 形如对称三角形，至
少要由2个高点和2个低点
证券投资学演示——形态理论共45页
பைடு நூலகம்
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
▪
30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
谢谢！
45
证券投资学演示——形态理论
11、不为五斗米折腰。 12、芳菊开林耀，青松冠岩列。怀此 贞秀姿 ，卓为 霜下杰 。
13、归去来兮，田蜀将芜胡不归。 14、酒能祛百虑，菊为制颓龄。 15、春蚕收长丝，秋熟靡王税。
▪
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
▪
30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
谢谢！
45
证券投资学演示——形态理论
11、不为五斗米折腰。 12、芳菊开林耀，青松冠岩列。怀此 贞秀姿 ，卓为 霜下杰 。
13、归去来兮，田蜀将芜胡不归。 14、酒能祛百虑，菊为制颓龄。 15、春蚕收长丝，秋熟靡王税。
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26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
证券投资学演示——形态理论共45页
66、节制使快乐增加并使享受加强。 ——德 谟克利 特 67、今天应做的事没有做，明天再早也 是耽误 了。——裴斯 泰洛齐 68、决定一个人的一生，以及整个命运 的，只 是一瞬 之间。 ——歌 德 69、懒人无法享受休息之乐。——拉布 克 70、浪费时间是一桩大罪过。——卢梭
证券投资学演示——形态理论
21、没有人陪你走一辈子，所以你要 适应孤 独，没 有人会帮你一 辈子， 所以你 要奋斗 一生。 22、当眼泪流尽的时候，留下的应该 是坚强 。 23、要改变命运，首先改变自己。
24、勇气很有理由被当作人类德性之 首，因 为这种 德性保 证了所 有其余 的德性 。--温 斯顿． 丘吉尔 。 25、梯子的梯阶从来不是用来搁脚的 ，它只 是让人 们的脚 放上一 段时间 ，以便 让别一 只脚能 够再往 上登。
证券投资技术分析主要理论形态理论
众多的价格(K 线）组成上下波动的曲线——是价格在这段时间移动的轨迹。 形态理论研究价格波动轨迹，分析和挖掘出曲线告诉的多空双方力量的对比结果。
202X
8.4 形态理论
价格移动方向由多空双方力量对比决定
持续整理，保持平衡→打破平衡→寻找到新的平衡→再打破新的平衡→再寻找更新的平衡→……
主要形态 持续整理形态（Continuation Patterns） 反转突破形态（Reversal Patterns）
圆弧顶的实例
8.4.5 三角形
三角形属于持续整理形态，有测算功能。 三角形分为对称三角形（正三角形）、上升三角形与下降三角形（直角角形） 如图：对称三角形，原有趋势图中休整，突破应为三角形横向宽度（AB长度即形态高度）1/2或3/4。
对称三角形的实例1
对称三角形的实例2
上升三角形下降三角形
8.4.7 菱形Diamond Formation
菱形实例
8.4.8 V形
只有一次，事先没有征兆，“消息”引起 技术指标极端值提供信号 用空间弥补V形在时间方面的不足
V形底实例
V形顶实例
1
对同一个形态识别的多样性
3
信号“慢半拍”，获利不充分
2
形态突破真假的判断
形态的规模影响预测的结果
持续整理形态
持续整理形态---形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同。如：三角形态（对称三角形、上升三角形、下降三角形）、矩型形态、旗形形态、楔形形态。 持续整理形态与反转突破形态最大的区别是它所需要花费的时间比后者少. 实际中的形态有些是不容易区分的
8.4.1 双重顶和双重底
三重顶底更容易演变成持续形态，而不是反转形
202X
8.4 形态理论
价格移动方向由多空双方力量对比决定
持续整理，保持平衡→打破平衡→寻找到新的平衡→再打破新的平衡→再寻找更新的平衡→……
主要形态 持续整理形态（Continuation Patterns） 反转突破形态（Reversal Patterns）
圆弧顶的实例
8.4.5 三角形
三角形属于持续整理形态，有测算功能。 三角形分为对称三角形（正三角形）、上升三角形与下降三角形（直角角形） 如图：对称三角形，原有趋势图中休整，突破应为三角形横向宽度（AB长度即形态高度）1/2或3/4。
对称三角形的实例1
对称三角形的实例2
上升三角形下降三角形
8.4.7 菱形Diamond Formation
菱形实例
8.4.8 V形
只有一次，事先没有征兆，“消息”引起 技术指标极端值提供信号 用空间弥补V形在时间方面的不足
V形底实例
V形顶实例
1
对同一个形态识别的多样性
3
信号“慢半拍”，获利不充分
2
形态突破真假的判断
形态的规模影响预测的结果
持续整理形态
持续整理形态---形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同。如：三角形态（对称三角形、上升三角形、下降三角形）、矩型形态、旗形形态、楔形形态。 持续整理形态与反转突破形态最大的区别是它所需要花费的时间比后者少. 实际中的形态有些是不容易区分的
8.4.1 双重顶和双重底
三重顶底更容易演变成持续形态，而不是反转形
股票形态理论-PPT精选
2020/2/27
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双重顶(M头)
2020/2/27
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2020/2/27
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形成一个大M头,第一个头黄 昏之星,第二个头两只乌鸦
2020/2/27
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三重顶
2020/2/27
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举例子说
假设几个月后， G沪机场 跌到10元，那么认 沽权证必上涨到3.6元以上，合计你的资产还
是有13.6元以上，与当初投资13.847元相比， 不过亏损0.247元，收益率-1.78%风险相当小。
假设几个月后， G沪机场 上涨到16元，那么 认沽权证必跌到0.2元左右（考虑到还有投机
菱形
2020/2/27
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岛形
2020/2/27
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岛形向下反转形态初见端倪
2020/2/27
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喇叭形向下反转突破形态
2020/2/27
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如果有效跌破高位喇叭形下轨， 则确认喇叭形反转形态，后市看跌
2020/2/27
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双重底(W底)
2020/2/27
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2020/2/27
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2020/2/27
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黄军令：股评的分析是否正确？ 一般来说这里有哪几个买进点？
2020/2/27
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江西财经大学金融学院
22
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
23
由头肩形态演变而来的：三重顶与三重底
江西财经大学金融学院
24
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
25
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
26
1.标准图例
三、双重顶与双重底
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27
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颈线 （反抽）
江西财经大学金融学院
6
常见的反转形态有：头肩 (顶和底)形态、 双(三)重顶与底、圆弧顶与底、V形、岛形、 喇叭形、菱形等。
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7
1.标准图例
二、头肩顶与头肩底形态
江西财经大学金融学院
8
头 左肩
右肩 颈线
（反抽）
左肩
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反抽ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ颈线
头 右肩
9
江西财经大学金融学院
(3)形态完成的时间一般至少为1个月； (4)可能出现多种复合形态。
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13
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第5章 形态分析
14
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第5章 形态分析
15
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第5章 形态分析
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第5章 形态分析
17
3.颈线
绘制：连接头部两边低点(或高点)的直 线(趋势线)。
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33
5.预测价值
突破后，价格逆转原来的趋势，并至少 要运动到与形态高度相等的距离。
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34
6.入市时机
有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖 时机。
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三、双重顶与双重底
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常见的反转形态有：头肩 (顶和底)形态、 双(三)重顶与底、圆弧顶与底、V形、岛形、 喇叭形、菱形等。
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1.标准图例
二、头肩顶与头肩底形态
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头 左肩
右肩 颈线
（反抽）
左肩
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反抽ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ颈线
头 右肩
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(3)形态完成的时间一般至少为1个月； (4)可能出现多种复合形态。
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第5章 形态分析
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绘制：连接头部两边低点(或高点)的直 线(趋势线)。
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突破后，价格逆转原来的趋势，并至少 要运动到与形态高度相等的距离。
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6.入市时机
有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖 时机。