外汇模拟交易实训报告

外汇模拟交易实训报告

一、实践内容

首先，登陆一家商业银行，实际体验个人实盘外汇买卖业务。然后选择一家外汇模拟交易平台，进行模拟外汇保证金交易，需对买卖的操作进行记录，分析自己选择的外汇行情，写出行情基本面和技术面的分析。最后比较个人实盘外汇交易和个人外汇保证金交易的差别。

二、买卖交易操作记录

6月19日—6月22日指令记录：

6月19日—6月22日盈亏情况记录：

四天总情况为盈利116.09美元。

三、基本面分析

在上周日至本周三，我进行了英镑兑美元，欧元兑美元，英镑兑日元等交易，我选取其中我交易最多且最近因“退欧”而广受关注的英镑兑美元来进行分析。

1、英镑

(1)重大事件方面

周一(6月20日)英镑贸易加权指数急升逾2%，录得近8年来最大单日涨幅，因对英国民众可能在6月23日公投中投票支持退欧的忧虑缓解。

博彩业者的赔率显示，英国退欧几率已经从上周四的约40%降至周一的约25%，对冲英镑波动的成本也大幅下滑。

一周英镑/美元隐含波动率降至约38%，大幅低于上周五创纪录的高位50%。该期权的时间段正好覆盖了公投投票和结果出炉。英镑贸易加权指数急升 2.3%至87.2，为2008年10月全球金融危机高峰期以来最大单日涨幅，当时市场大幅震荡。

法国巴黎银行(BNPP)汇市策略部全球主管Steven Saywell表示，“市场在出脱过去两周建立的头寸，当时民调显示退欧支持率急增。随着周末民意重新转向支持留欧，英镑做出正面响应。目前英国退欧公投是主导英镑的唯一因素。”

上一交易日纽约时段英镑兑美元一度上涨多达2.4%，触及3周高位1.4715，录得2008年12月以来最大单日涨幅。英镑兑欧元也攀升逾2%，触及2周半高位0.7692，为2009年3月以来最大日涨幅。

(2)经济指标方面

一些指标的趋势图：

指标分析：

2015年，英国经济规模位居世界第五位，与上年持平。2008年金融危机爆发以来，由于经济高度依赖以金融业为代表的服务业，英国经济遭受重创，陷入深度衰退，2008年第二季度后，GDP连续6个季度负增长，导致2009年GDP负增长4.9%。2010年-2012年间，受欧债危机和财政紧缩政策拖累，英国经济复苏缓慢，GDP增长率分别只有1.3%、0.7%和0.3%。2013年开始，得益于宽松货币政策和商业信心恢复，英国经济呈现全面复苏势头，当年GDP增长率达到1.7%，2014年英国经济增长2.9%，为7年来最高，国内生产总值超过危机前水平。2015年英国经济继续保持稳定增长态势，GDP同比增2.2%。

受金融危机影响，截至2009年底，英国公共部门债务余额达8700亿英镑，相当于GDP的61.7%，其主权信用评级一度受到考验。英国保守党赢得2015年大选并单独组阁以来，英国新政府采取了一系列财政紧缩政策，财政状况正逐步改善，但公共债务仍在扩大。截至2015年底，英国公共部门负债为15326亿英镑，占英国GDP的81%。随着英国经济逐渐恢复，失业率不断降低。据英国国家统计局数据，截至2015年底，英国失业率为5.1%，为10年来最低。

(3)2016形势英镑综合分析

在刚刚过去的一年，英国经济继续领跑主要发达经济体，官方预测全年增长有

望达到2.4%，2016年的经济增长有望与2015年持平。然而，随着经济中的变数增多，英国经济走势的不确定性也在增加。脱欧公投和英央行加息成为最受关注的变量。

去年12月26日，欧洲著名智库“经济与商业研究中心(CEBR)”发布报告，称英国将在三年内超越法国成为欧洲第二大经济体，并在2030年之前超越德国成为欧洲第一大经济体。2030年，英国将成为排名中国、美国和印度之后的全球第四大经济体。这与卡梅伦政府早前提出在2030年超越德国成为欧洲第一大经济体的目标不谋而合。

不过，就眼下而言，英国经济形势还颇为扑朔迷离，这从最近出炉的一系列令人喜忧参半的数据中可见一斑。总部位于伦敦的金融信息服务公司1月5日公布的数据显示，英国去年12月建筑业采购经理人指数(PMI)升至57.8，较11月的55.3有较大幅度提升，而该机构前一天公布的英国12月制造业采购经理人指数(PMI)则从11月的52.5跌至三个月低点51.9，好在强劲的民间消费弥补了制造业的下滑。

英国官方对未来经济走势依然信心满满。英国预算责任办公室去年11月底预测，2016年英国经济将保持2.4%的增长，与2015年持平，2017年为2.5%。该机构称，2015年英国就业人数将为3110万人，今后每年将继续保持增长，2020年将达到3220万人。2015年物价上涨将低于2.0%的通胀目标，但有望在2019年逐渐回升至2.0%。公共部门贷款占GDP的比重在2015至2016财年将降至3.9%，并将保持逐年下降趋势。政府公共财政将在2019至2020财年实现101亿英镑的盈余，2020年至2021财年扩大至147亿英镑。公共部门净负债将逐年下降，并在2020至2021财年降至占GDP的71.3%。

英格兰银行何时加息，也将是影响英国经济走势的一大变量。自2009年初以来，英国央行一直将基准利率维持在0.50%的超低水平，至今已实施了8年多。随着英国经济形势好转，从大约两年前开始人们像猜谜一样地猜测英国央行将何时加息。在美联储去年12月16日宣布加息以后，围绕英国央行何时加息的议论日益增多。但英国物价上涨乏力，远达不到英央行加息要求的2%目标。英国零售业联盟(BRC)1月6日称，去年12月英国零售物价连续第32个月下跌，表明英国物价将保持疲软。英国央行行长卡尼曾在美联储加息当天(12月16日)表示，英国加息条件尚未成熟。苏格兰皇家银行预计，英国央行有可能在2016年8月首次加息25个基点，但英国是否退出欧盟也将影响英央行加息时间表。

此外，油价和中国经济走势等也被普遍认为是可能影响英国经济形势的重要因素，一切都是未知数。“退欧”也许到头来只是一种讨价还价的方式和手段，而英国央行加息不过是迟早的事情。

2、美元

(1)重大事件方面

美联储加息会导致美元走强及美元资产的吸引力增加，吸引国际资本回流美国，部分新兴经济体可能面临资本急剧外流、股市下跌、货币贬值、外债偿还压力增大等挑战。新兴经济体资本市场的大幅波动不仅会影响到中国对新兴经济体的投资和出口，其市场波动引发的传染效应也可能令中国资本市场承压。

上周，美联储宣布维持利率不变，且市场预期美联储加息步伐将放缓，导致美元指数走弱。本月16日凌晨，美联储公布议息会议结果，如市场预期一样宣布维持利率不变，并暗示年内准备加息两次。美联储并称，考虑到经济增速放缓及英国退欧等不稳定因素，预计未来美联储加息步伐将继续放缓。美联储总裁耶伦承认，想摆脱全球低利率的困局是有难度的，这样偏鸽派的表态导致美元指数

一些重要指标趋势图：

(3)2016美元综合形势分析

2016年美国经济增长应可继续相对稳定低速地增长，发生衰退的可能性较小。政策方面，美联储的货币政策决策面临着复杂的国内外经济形势，维持经济和就业增长与抑制通货膨胀过快上升之间的权衡变得更为困难。2016年利率保持在上升通道的方向基本确定，但增长的脆弱性对货币政策调整的节奏把握提出了很高的要求，从而给2016年美国的经济增长带来了相当的政策风险。这也是2016年美国经济增长最大的不确定性。

四、技术面分析

英镑汇价隔夜连续多头上扬，收盘上阳柱。日内汇价连续多头放量上涨，下方受支撑50日均线，上方临压下降趋势线；短期汇价持续整理于上行通道内，警惕技术性回调风险。多根均线连续交错前行，区间持续收窄。MACD双线零轴线上趋于平滑前行；蓝色动能柱平稳小幅缩量。

周二(6月21日)亚市午盘，英镑/美元位于1.4680附近水平徘徊，盘中对英镑/美元维持看涨偏好，目标指向1.4739/69阻力区域。汇价有可能突破1.4769，但整体来看，汇价自1.3835低点以来的走势实际为修正整理。

网络上有分析师仍预计英镑/美元将于1.5117遭遇强劲阻力，汇价上行料受

限于此，并可能带来反转。

下行方面，如果英镑跌破1.4431支撑位，则对其偏好转为看跌，若进一步跌破1.4011，则目标指向1.3835低点。

总结：

从更长期图形来看，我认为英镑/美元自1.3835以来的反弹仅为修正整理，自1.7190以来的跌势尚未结束。如果汇价跌破1.3835，则将延伸跌势至1.3503低点。而且美联储加息和退欧公投都是接下来一段时间极不确定的因素，所以如果风险承受能力不是很大，最好只是做短线的高抛低吸。

五、个人实盘外汇交易和个人外汇保证金交易的差别