金融学课件第4讲现代货币创造机制
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黄达金融学 12现代货币的创造机制PPT课件
因此，把最初的存款称为“原始存款”，把 在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过 派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必 要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系 可表示：
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往 来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资 产负债状况如下：
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银 行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
4. 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例— —假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸币 的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸 收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。从 先后顺序来说，10 000元是最初的存款，40 000元 是由于有了最初的存款才产生的。
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
原始存款和派生存款
3. 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程： ⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根
据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应 付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000 元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：
02.12.2020
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过 派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必 要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系 可表示：
02.12.2020
金融学
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金融学
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⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往 来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资 产负债状况如下：
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⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银 行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：
02.12.2020
金融学
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4. 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例— —假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸币 的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸 收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。从 先后顺序来说，10 000元是最初的存款，40 000元 是由于有了最初的存款才产生的。
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西北师范大学经济管理学院
原始存款和派生存款
3. 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程： ⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根
据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应 付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000 元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：
02.12.2020
现代货币的创造机制
第十一章现代货币的创造机制第一节现代货币都是信用货币一、现代经济生活中的货币都是信用货币1. 信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中；2. 现代的信用货币：⑴最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）；⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。
生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。
这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。
4. 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”。
二、信用货币与债权债务网1. 形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。
2. 现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。
所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。
第二节存款货币的创造一、现代银行功能——创造存款货币由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。
二、原始存款和派生存款1. 原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币流通的条件下即已存在。
2. 在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为：⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。
那么，A银行即可把8 000元铸币贷给乙。
A银行的资产负债状况如下：⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B 银行留下20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。
这时，B银行的资产负债状况如下：⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：4. 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸币的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。
金融学(精编版)(第五版)课件：现代货币的创造机制
中,基础货币的数额均占中央银行负债总额的绝大比重。
货币乘数
把货币供给量与基础货币相比,其比值称为货币乘数
(money multiplier)。以MS代表货币供给,以B代表基础
货币,则可列出下式：
= ×
代表货币供给，B为基础货币，为货币乘数，
进一步可推倒出下式：
+
+
+
第五版
现代货币的创造机制
第一节 现代的货币都是信用货币
第二节 存款货币的创造
第三节 中央银行体制下的货币创造过程
第四节 对现代货币供给形成机制的总体评价
现代经济生活中的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
信用货币替代金属货币,这一过程的萌芽早就存
在于古老的信用工具之中;这一过程的不可逆转
制的货币创造,则会促成通货膨胀,并会受到客
观经济过程的惩罚。
基础货币
基础货币的构成常用下式表达：
= +
B为基础货币(由于基础货币又称高能货币,所以通常以
符号H代表);R为存款货币银行保有的存款准备(准备存
款与现金库存);C为流通于银行体系之外的现金。
基础货币直接表现为中央银行的负债。在市场经济国度
叫派生存款，也是10000与40000的比。
原始存款与派生存款
原始存款、贷款总额、经过派生后的存款总额(包括原始
存款)、必要的铸币库存对存款的比率，这四者的关系可
以用如下公式表示:
1
=×
=+
D 为经过派生的存款总额(包括原始存款)；R 为原始
存款；L 为贷款总额；r 为铸币库存对存款的必要比率。
货币乘数
把货币供给量与基础货币相比,其比值称为货币乘数
(money multiplier)。以MS代表货币供给,以B代表基础
货币,则可列出下式：
= ×
代表货币供给，B为基础货币，为货币乘数，
进一步可推倒出下式：
+
+
+
第五版
现代货币的创造机制
第一节 现代的货币都是信用货币
第二节 存款货币的创造
第三节 中央银行体制下的货币创造过程
第四节 对现代货币供给形成机制的总体评价
现代经济生活中的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
信用货币替代金属货币,这一过程的萌芽早就存
在于古老的信用工具之中;这一过程的不可逆转
制的货币创造,则会促成通货膨胀,并会受到客
观经济过程的惩罚。
基础货币
基础货币的构成常用下式表达：
= +
B为基础货币(由于基础货币又称高能货币,所以通常以
符号H代表);R为存款货币银行保有的存款准备(准备存
款与现金库存);C为流通于银行体系之外的现金。
基础货币直接表现为中央银行的负债。在市场经济国度
叫派生存款，也是10000与40000的比。
原始存款与派生存款
原始存款、贷款总额、经过派生后的存款总额(包括原始
存款)、必要的铸币库存对存款的比率，这四者的关系可
以用如下公式表示:
1
=×
=+
D 为经过派生的存款总额(包括原始存款)；R 为原始
存款；L 为贷款总额；r 为铸币库存对存款的必要比率。
《货币创造机制》课件
调整存款准备金率
中央银行通过调整存款准备金率，影响商业银行的信贷规模和货币供应量。当存款准备金率降低时，商业银行可 以动用的资金增加，信贷规模扩大，推动货币供应量增长；反之，当存款准备金率提高时，商业银行可以动用的 资金减少，信贷规模收缩，抑制货币供应量增长。
商业银行与货币创
03
造
商业银行的存款创造过程
01
基础货币
02
存款准备金
中央银行通过印制和发行货币，创造 基础货币。基础货币是货币供应量的 一部分，具有高能货币的属性，能够 通过货币乘数效应创造更多的货币。
商业银行在吸收存款时需要按照一定 比例向中央银行缴纳存款准备金。当 商业银行需要扩大信贷规模时，可以 动用存款准备金，从而创造更多Байду номын сангаас货 币供应量。
中央银行通过制定货币政策，调节经济运 行中的货币供应量和利率水平，以实现经 济增长、物价稳定等宏观经济目标。
维护金融稳定
提供金融服务
中央银行通过监管金融机构、实施金融市 场准入和退出等措施，维护金融市场秩序 和稳定。
中央银行提供各种金融服务，如国库收支 、外汇管理等，满足社会经济活动的需求 。
中央银行如何创造货币
维护金融稳定
货币创造机制的稳定对于维护金融稳定具有重要意义。如 果货币创造机制出现异常或不稳定，会导致通货膨胀、经 济波动等问题，对经济和社会造成不良影响。因此，需要 加强对货币创造机制的监管和管理，确保其正常运行。
中央银行与货币创
02
造
中央银行的职能
发行货币
制定货币政策
中央银行作为货币发行机构，负责印制和 发行国家法定货币。
货币创造的主体
货币创造的主体是银行体系，包括中央银行和商业银行等金融机构。
中央银行通过调整存款准备金率，影响商业银行的信贷规模和货币供应量。当存款准备金率降低时，商业银行可 以动用的资金增加，信贷规模扩大，推动货币供应量增长；反之，当存款准备金率提高时，商业银行可以动用的 资金减少，信贷规模收缩，抑制货币供应量增长。
商业银行与货币创
03
造
商业银行的存款创造过程
01
基础货币
02
存款准备金
中央银行通过印制和发行货币，创造 基础货币。基础货币是货币供应量的 一部分，具有高能货币的属性，能够 通过货币乘数效应创造更多的货币。
商业银行在吸收存款时需要按照一定 比例向中央银行缴纳存款准备金。当 商业银行需要扩大信贷规模时，可以 动用存款准备金，从而创造更多Байду номын сангаас货 币供应量。
中央银行通过制定货币政策，调节经济运 行中的货币供应量和利率水平，以实现经 济增长、物价稳定等宏观经济目标。
维护金融稳定
提供金融服务
中央银行通过监管金融机构、实施金融市 场准入和退出等措施，维护金融市场秩序 和稳定。
中央银行提供各种金融服务，如国库收支 、外汇管理等，满足社会经济活动的需求 。
中央银行如何创造货币
维护金融稳定
货币创造机制的稳定对于维护金融稳定具有重要意义。如 果货币创造机制出现异常或不稳定，会导致通货膨胀、经 济波动等问题，对经济和社会造成不良影响。因此，需要 加强对货币创造机制的监管和管理，确保其正常运行。
中央银行与货币创
02
造
中央银行的职能
发行货币
制定货币政策
中央银行作为货币发行机构，负责印制和 发行国家法定货币。
货币创造的主体
货币创造的主体是银行体系，包括中央银行和商业银行等金融机构。
现代货币的创造机制课件
技术创新以及促进跨界融合等。
CHAPTER 06
案例分析与实践操作
案例一：美联储货币政策操作实践
美联储货币政策目标
通过调整联邦基金利率等货币政策工具，实现物价稳定、经济增 长、就业充分等政策目标。
美联储货币政策操作手段
包括公开市场操作、贴现率调整、准备金率调整等，以影响市场利 率和货币供应量。
美联储货币政策效果评估
金融创新的风险与监管
金融创新风险
金融创新在带来效率提升和收益增长的同时，也可能带来新的风险，如市场风险、信用风险、流动性 风险等。例如，新型支付工具可能存在安全漏洞和欺诈风险，证券化产品可能存在信息不对称和欺诈 风险。
金融创新监管
为保障金融市场的稳定和健康发展，需要对金融创新进行适当的监管。监管部门应加强对金融创新的 监测和评估，制定相应的监管政策和措施，以防范和控制金融创新带来的风险。同时，监管部门还应 积极推动金融科技创新，促进金融业的发展和进步。
现代货币的创造机制课 件
CONTENTS 目录
• 货币与现代经济 • 现代货币的创造过程 • 货币政策与货币创造 • 金融创新与货币创造 • 现代货币的未来发展 • 案例分析与实践操作
CHAPTER 01
货币与现代经济
货币的定义与功能
货币的定义
货币是一种交换媒介，用于购买 商品和服务，以及偿还债务和利 息。
金融科技概述
介绍金融科技的概念、特点、发展趋势等。
金融科技在货币政策中的应 用
分析大数据、人工智能、区块链等技术在货币政策 决策、监测分析等方面的应用和作用。
金融科技对货币政策的影 响
从货币供应量、市场利率、金融稳定等方面 探讨金融科技对货币政策的影响和作用。
现代货币及其创造机制PPT课件
16
金融工具特性
1、期限性：债务人从借债到全部归还本利息的 时间。
2、流动性：在必要时迅速转变为现金而不致遭 受损失的能力。
3、风险性：本息遭受损失的可能性。包括违约 风险和市场风险（市场利率变动的风险）
4、收益性:指金融工具可能带来的价值增值。
17
从本质上讲，信用货币也是一种金融工具。 信用货币的特性—— 1、流动性最大 2、存在购买力风险
7
“货币或货币供给是任何在商品或劳务的支 付或在偿还债务时被普遍接受的东西。”
——米什金：《货币金融学》，1998年，中国人民大学 出版社
8
现代各国的货币都是信用货币
所谓信用货币，是由国家法律规定的，强 制流通的，不以任何贵金属为基础的独 立发挥货币职能的货币，主要形态是纸
性？ 三、什么是货币供应量，什么是M0、M1和M2？ 四、什么是存款货币、存款货币是如何创造出来
的？ 五、如何理解部分准备金制度和中央银行制度的
利弊？
4
一、什么是货币，如何理解货 币的本质？
货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。 货币的职能： 1、价值尺度 2、流通手段 3、储藏手段 4、支付手段 5、世界货币
29
感谢聆听
The user can demonstrate on a projector or computer, or print the presentation and make it into a film
讲师：XXXX
日期：20XX.X月
30
——《中华人民共和国2011年国民经济和社会发展统计公报》
21
四、什么是存款货币、存款货 币是如何创造出来的？
M2中，除流通中现金外，其他统称为存款 货币。
金融工具特性
1、期限性：债务人从借债到全部归还本利息的 时间。
2、流动性：在必要时迅速转变为现金而不致遭 受损失的能力。
3、风险性：本息遭受损失的可能性。包括违约 风险和市场风险（市场利率变动的风险）
4、收益性:指金融工具可能带来的价值增值。
17
从本质上讲，信用货币也是一种金融工具。 信用货币的特性—— 1、流动性最大 2、存在购买力风险
7
“货币或货币供给是任何在商品或劳务的支 付或在偿还债务时被普遍接受的东西。”
——米什金：《货币金融学》，1998年，中国人民大学 出版社
8
现代各国的货币都是信用货币
所谓信用货币，是由国家法律规定的，强 制流通的，不以任何贵金属为基础的独 立发挥货币职能的货币，主要形态是纸
性？ 三、什么是货币供应量，什么是M0、M1和M2？ 四、什么是存款货币、存款货币是如何创造出来
的？ 五、如何理解部分准备金制度和中央银行制度的
利弊？
4
一、什么是货币，如何理解货 币的本质？
货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。 货币的职能： 1、价值尺度 2、流通手段 3、储藏手段 4、支付手段 5、世界货币
29
感谢聆听
The user can demonstrate on a projector or computer, or print the presentation and make it into a film
讲师：XXXX
日期：20XX.X月
30
——《中华人民共和国2011年国民经济和社会发展统计公报》
21
四、什么是存款货币、存款货 币是如何创造出来的？
M2中，除流通中现金外，其他统称为存款 货币。
北大黄达《金融学》课件ppt,超级完整版
第一篇
• • • • •
范畴
第一章 货币与货币制度 第二章 信用 第三章 金融 第四章 利息和利率 第五章 外汇与汇率
(1)4
第二篇
• • • • •
金融市场与金融中介
第六章 金融市场概述 第七章 金融市场机制理论 第八章 金融中介机构 第九章 存款货币银行 第十章 中央银行
(1)5
第三篇
现代货币的创造机制
1.一切企图取消货币的行为，都在碰得头破血 流之后而被迫放弃。 2. 20世纪，以扬弃商品、市场为目标的计划经 济，实际上也把取消货币的任务推至“遥远” 的将来！
第一章第二节 货币的起源
货币范畴是不是永恒的存在？
有生就有死。 货币有“生”——它并非古已有之；那是 否就可认定：它必将有“死”——消亡？
第一章第二节 货币的起源
古往今来对货币起源的论证
4. 现代西方经济学中，从交易社会成本角度的论 证：出发点不是物物交易的困难，而是交易成 本高的必然趋向交易成本低的规律。 物物交易与通过货币交易分别需要的交易 网点数量(设 n 指商品数量)：
第一章第二节 货币的起源
只要是市场经济，就不可能离开货币
第一章第五节 货币的界说
什么是货币？
1. 最粗略的表述：可用来买东西的What ； 或：在购买、支付和储蓄中被普遍接受的。 2. 20世纪以前古典的说法：一般等价物。 3. 始于凯恩斯：流动性；最具有流动性的。 4. 社会计算工具或“选票” 。
还有种种机智的说法：给人以启发，但却不见得有 真正的理论价值。
第一章第四节 货币的职能
货币单位的“名”
1. 世界上林林总总的货币名称：
一般规律：（国名）＋（货币单位名）
2. 中国货币的特殊叫法：“法”币；“人民”币。
金融学课件第4讲现代货币创造机制
考虑最简单的情况
A银行
存款准备 －20
贷款
－80
甲 －100
B银行
存款准备 －16 乙 －80
贷款Biblioteka －64C银行存款准备 －12.8 丙 －64
贷款
－51.2
可编辑ppt
24
存款
－100 －80 －64
. .
－500
在央行准备存款
－20 －16 －12.8
. . －100
可编辑ppt
贷款
－80 －64 －51.2
可编辑ppt
11
可编辑ppt
12
原始存款和派生存款
开始的10000元铸币存款全部变为铸币库存 通过银行的存、放、汇业务，10000元铸币
存款使银行共发放40000元贷款，总共吸收 50000元存款 全部存款中，有铸币对应的称为原始存款， 无铸币对应的称为派生存款
在原始存款基础上出现派生存款，就是商业 银行存款货币的创造
可编辑ppt
2
§1 现代信用货币制度
可编辑ppt
3
现代货币都是信用货币
银行券 金属硬辅币
通货
银行活期存款
定期存款和居民储蓄
……
存款货币
可编辑ppt
4
信用经济中的信用货币
信用关系全面覆盖经济生活，决定了信用货 币成为流通中货币的统治形态
信用货币体现着债权债务关系的存在，货币 支付就是债权债务的消长与转移
B＝R＋C 直接表现为中央银行的负债
货币乘数
流通中信用货币数量与基础货币的比值
可编辑ppt
33
基础货币与货币供给
可编辑ppt
34
央行体制下信用货币创造模型(续)
金融学第9章现代货币创造机制.ppt
10
三、现代金融体制下 的存款货币创造
• 此外，为准确认识存款货币创造，须注意：
– 对单个银行而言，吸收存款——扣除准备——发放贷款或 投资额度不可能超出扣除准备金后的余额。即单个银行不 可能进行多倍存款创造，但对无数个银行构成的银行系统 来说——可能。
– 无论是个别银行或是整个银行系统，只要是能够增加准备 金的存款都是原始存款，它们都构成银行贷款或投资扩张 的基础。
25
四、央行资产业务规模与 基础货币量的关系
小结：现代央行体制下，央行可通过资产负债业务 活动，影响基础货量，从而调控商业央行的信用创 造功能，进而调整流通中货币供应量，影响一国经 济运行，达到货币政策目标。
26
五、货币乘数
• 由上述存款货币创造全过程可知，基础货币可引出 数倍于自己的可为流通服务的信用货币，这一过程 理论界称之为“信用创造”。如果把信用创造后形 成的货币量设定为货币供给量，则它与基础货币之 间存在如下关系（公式——通常称为“货币供给模 型”）： Ms＝m·B 其中：Ms→货币供给量；B→基础货币；m→货 币乘数，它是前述“存款货币创造乘数”的引申。
24
四、央行资产业务规模与 基础货币量的关系
• 由央行资产负债表知：基础货币（存款准备金、银 行体系外通货）属负债项目，其分别对应于各项资 产，且它由资产业务推动。因此，据资产负债表平 衡原理，央行资产总额的增减变动必引起基础货币 相应增减变动。
• 当资产 基础货币 ；而当资产有 有 时，基础货币 是否 或 就要视资产增减变动的相对程度而定。
5
二、金属货币流通条件 下存款货币的创造
• 支票是在存款制度基础上创造出的一种支付结算工具。支票
的使用，可使交易商人之间的支付以非现金方式结算，这一
三、现代金融体制下 的存款货币创造
• 此外，为准确认识存款货币创造，须注意：
– 对单个银行而言，吸收存款——扣除准备——发放贷款或 投资额度不可能超出扣除准备金后的余额。即单个银行不 可能进行多倍存款创造，但对无数个银行构成的银行系统 来说——可能。
– 无论是个别银行或是整个银行系统，只要是能够增加准备 金的存款都是原始存款，它们都构成银行贷款或投资扩张 的基础。
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四、央行资产业务规模与 基础货币量的关系
小结：现代央行体制下，央行可通过资产负债业务 活动，影响基础货量，从而调控商业央行的信用创 造功能，进而调整流通中货币供应量，影响一国经 济运行，达到货币政策目标。
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五、货币乘数
• 由上述存款货币创造全过程可知，基础货币可引出 数倍于自己的可为流通服务的信用货币，这一过程 理论界称之为“信用创造”。如果把信用创造后形 成的货币量设定为货币供给量，则它与基础货币之 间存在如下关系（公式——通常称为“货币供给模 型”）： Ms＝m·B 其中：Ms→货币供给量；B→基础货币；m→货 币乘数，它是前述“存款货币创造乘数”的引申。
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四、央行资产业务规模与 基础货币量的关系
• 由央行资产负债表知：基础货币（存款准备金、银 行体系外通货）属负债项目，其分别对应于各项资 产，且它由资产业务推动。因此，据资产负债表平 衡原理，央行资产总额的增减变动必引起基础货币 相应增减变动。
• 当资产 基础货币 ；而当资产有 有 时，基础货币 是否 或 就要视资产增减变动的相对程度而定。
5
二、金属货币流通条件 下存款货币的创造
• 支票是在存款制度基础上创造出的一种支付结算工具。支票
的使用，可使交易商人之间的支付以非现金方式结算，这一
现代货币的创造机制
财政金融学院 张琦
HUNAN UNIVERSITY OF COMMERCE
现代银行功能——创造存款货币 创造存款货币 现代银行功能
⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行 C，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存款， 则产生这样的结果：
财政金融学院 张琦
HUNAN UNIVERSITY OF CTY OF COMMERCE
美国的货币层次
M[1A]＝流通中的现金+活期存款 M[1B] = M[1A]+可转让存单+自动转帐服务 存单+信贷协会股票+互助储蓄银行活期存款 M2 = M[1B]+商业银行隔夜回购协议+欧洲 美元隔夜存款+货币市场互助基金股票+所有存款 的储蓄存款和小额定期存款 M3 = M2+大额定期存单（10 万元以上）＋ 定期回购协议+定期欧洲美元存款 L = M3+银行承兑票据+商业票据+储蓄债券 +短期政府债券
财政金融学院 张琦
HUNAN UNIVERSITY OF COMMERCE
现代银行功能——创造存款货币 创造存款货币 现代银行功能 ⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸 币存入自己的往来银行B，按照同样的考 虑，B银行留下20%的铸币即1 600元，其 余6 400元铸币贷给客户丁。这时，B银行 的资产负债状况如下：
财政金融学院 张琦
HUNAN UNIVERSITY OF COMMERCE
现代银行功能——创造存款货币 创造存款货币 现代银行功能 1.商业银行经济行为 商业银行经济行为 在支票存款和转账结算的基础上，出现 了具有如下特点的经济行为： ⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定 再把铸币全数提出；从银行取得贷款的客户 也通常是要求把贷给的款项记入自己的存款 账户。 当他们的存款账户上存有款项时，既可 在提取铸币，又可开出支票履行支付义务。
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18
派生倍数
指存款货币创造机制所决定的最大存款货 币总额与原始存款相比的扩张倍数
K D R
K 1 rd
K只是理论上原始存款可能扩张的最大倍 数，考虑实际过程时需对公式加以修正
可编辑ppt
19
修正I：区分存款类型
考虑由活期存款分裂出部分定期存款 补充假设
定期存款T的法定准备率rt
定活存款比 t T D
可编辑ppt
11
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12
原始存款和派生存款
开始的10000元铸币存款全部变为铸币库存 通过银行的存、放、汇业务，10000元铸币
存款使银行共发放40000元贷款，总共吸收 50000元存款 全部存款中，有铸币对应的称为原始存款， 无铸币对应的称为派生存款
在原始存款基础上出现派生存款，就是商业 银行存款货币的创造
推导
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若ΔR＝10000，rd＝20%，rt＝5%，t＝0.5 比较K、ΔD、ΔL与之前有什么变化？
K变小，ΔD变小，说明考虑定期存款的条件 下，相同原始存款的派生能力下降
ΔL变大，因为相同原始存款引出的存款总 额增加，银行的贷放能力提高
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修正II：存在提现活动
现代货币的载体是由法律规范的债权债务文 书，银行信用文书最终成为否定金属货币流 通的理想货币形态
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有趣的问题
经济中先有存款还是先有现金？
如果先有现金，那么现金从何而来？中央银行 印制好的钞票是如何进入到流通中的？
银行体系先有贷款还是先有存款？
如果先有存款，那么存款从哪来又如何积累？
现代金融制度下的存款货币创造 与金属铸币时代并无实质性不同
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无论以哪种具体形式出现，原始存款最终 都要表现为商业银行在中央银行准备存款 的增加额ΔR
若法定存款准备率为rd，则商业银行吸收
到的存款总额 D R 1 rd
商业银行共计发放贷款 L D R
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商业银行 存款准备
库存现金 央行准备存款
已经存在于流通中的现金，全都是存款货币银行 过去从中央银行准备存款账户上陆续提现形成的 现金发行总量逐年增长，必须不断补充准备存款
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补充准备存款
不断补充必须要有中央银行的支•持再贷款/再贴现
单个银行可以考虑同业拆借等方式•，向但央不行出改售变债券
考虑最简单的情况
A银行
存款准备 －20
贷款
－80
甲 －100
B银行
存款准备 －16 乙 －80
贷款
－64
C银行
存款准备 －12.8 丙 －64
贷款
－51.2
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存款
－100 －80 －64
. .
－500
在央行准备存款
－20 －16 －12.8
. . －100
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贷款
－80 －64 －51.2
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2
§1 现代信用货币制度
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3
现代货币都是信用货币
银行券 金属硬辅币
通货
银行活期存款
定期存款和居民储蓄
……
存款货币
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4
信用经济中的信用货币
信用关系全面覆盖经济生活，决定了信用货 币成为流通中货币的统治形态
信用货币体现着债权债务关系的存在，货币 支付就是债权债务的消长与转移
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6
Ben “Helicopter” Bernanke
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7
§2 存款货币的创造
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8
商业银行的货币创造
在银行券的发行权收归中央银行之后，商业 银行创造信用流通工具的功能集中体现为创 造存款货币
商业银行创造存款货币与银行在支票存款基 础上组织的转账结算服务密切联系
. . －400
25
思考题
存款货币派生倍数受哪些因素影响？作用方 向如何？并说明这些影响因素分别由哪些经 济主体的行为决定。
如果经济生活中只有一家银行，货币创造将 体现怎样的特征？
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§3 央行体制下的货币创造
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27
现金发行与回笼
中央银行 储备货币
通货/现金 准备存款
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金属铸币时代的转账结算
铸币流出银行的两种情况
客户从存款账户提取铸币用于发放工资或小 额零星支付
支票转账结算中银行对外结清应收应付差额
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假设全部存款都是活期存款
假设银行凭经验对每笔存款提取20%的库存 铸币
假设银行将库存以外的铸币全部贷出
假设所有存、贷款客户都不提取铸币，全部 使用银行转账结算系统进行支付
第4讲 现NEY CREATION
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教学要点
1.现代信用货币制度 2.存款货币的创造
原始存款和派生存款 派生倍数及其修正
3.中央银行体制下的货币创造
中央银行运作规律 信用货币创造模型
4.对现代货币供给形成机制的评价
考虑客户提现行为导致部分现金流出 补充假设
现金漏损率 cCD 推导
比较K、ΔD、ΔL与之前有什么变化？
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修正III：存在超额准备金
考虑银行没有将法定准备以外的存款金额 全部贷出
补充假设
超额准备率 eE D
推导
比较K、ΔD、ΔL与之前有什么变化？
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派生存款的紧缩过程
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一笔原始存款可以派生出数倍的存款总额， 这是存款货币银行整体运行的结果
其间的每一笔存款和每一笔贷款都是有实实 在在货币金额为内容的经济行为，没有任何 凭空“创现造代”银行体系的奥妙之处！
从单个银行的业务行为来看，没有创造一分 货币；但这些行为通过银行清算体系联系起 来就发生质的变化
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在央行的准备存款总量
•向央行出售外汇
央行支持表现为中央银行资产规模扩大
新增准备存款成为商业银行的原始存款，经过 存款货币创造过程将一分为二
央行补充准备存款是个连续过程：一方面积累 了资产，另一方面由此形成准备存款余额和通 货两大负债项目
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在中央银行资产负债表上的表现
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现代金融制度的存款货币创造
前提条件
部分准备制度 银行清算体系
原始存款从哪里来？ 存款货币银行体系以外
银行券存入 存入国库拨款支票 向央行借款/贴现 向央行出售外汇 ……
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假设
全部存款都是活期存款 法定准备率rd＝20% 超额准备率e＝0 现金漏损率c＝0 原始存款10000元