金融理论与实务 第三章 信用与金融工具
金融理论与实务—课后题答案
第一章货币1．为什么说货币是商品经济发展的产物？答：货币是一个历史范畴，货币的产生是与商品交换联系在一起的。
商品交换的发展经历了两个阶段：物物直接交换和通过媒介的商品交换。
货币就是交换的媒介，它解决了物物交换中的矛盾。
马克思根据劳动价值说，通过对价值形式发展的分析，论述了货币作为一般等价物产生的历史过程。
价值形式的发展经历了四个阶段：简单的、偶然的价值形式；扩大的价值形式；一般价值形式；货币价值形式。
当一般等价物的职能长期固定在金银身上以后，金银就从商品群里分离出来，用来表现一切商品的价值，这种用货币来表示商品价值的形态，马克思称之为货币价值形态，货币也由此产生了。
货币形态经历了以下阶段：实物货币、金属货币、纸币和信用货币。
现代经济中的货币都是信用货币。
2．说明货币诸职能的主要特征。
答：货币作为一般等价物，具体体现在其诸职能中。
一般认为，货币具备以下四个职能：（1）价值尺度。
即货币在衡量并表示商品价值大小时，执行价值尺度职能。
货币在执行该职能时，可以是观念形态。
（2）流通手段。
即当货币在商品交换中起媒介作用时，执行流通手段职能。
货币的该职能也可表述为商品交易的媒介，货币执行该职能时，必须是现实的货币。
（3）储藏手段（货币贮藏）。
即当货币作为社会财富的一般代表退出流通领域而处于静止状态时所执行的职能。
（4）支付手段。
即货币作为价值的独立存在进行单方面转移时执行的职能。
货币的该职能最初是由商品赊销时所引起；后来该职能作用领域扩展到商品流通领域之外。
3．阐明货币的对内价值与对外价值的联系与区别答：货币具有对内价值和对外价值。
货币对内价值通常是指货币购买力，即货币在一定价格水平下购买商品、劳务的能力；货币对外价值通常是指汇率，即两国货币折算的比率。
货币的对内价值与对外价值之间既有内在联系又有区别。
在不兑现信用货币流通下，只能通过比较两国货币购买力，或者说两国物价水平来间接测定汇价。
所以，一国汇价与国内物价有着内在联系。
金融理论与实务一至四章总结
第一章货币与货币制度世界上最早的货币是实物货币。
实物货币是指以自然界中存在的某种物品或人们实物货币的缺点：不易于分割，不易于保管、有些实物货币价值较小我国最古老的金属铸币是铜铸币。
实物货币与金属货币都属于商品货币。
商品货币是足值货币，即作为货币商品的各类实物和金、银、铜等金属的自身商品价值与其作为货币的购买价值相等。
信用货币是与商品货币相对应的，信用货币是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值，纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。
银行劵是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证，也是一种纸质货币。
存款货币，能够签发支票的活期存款发挥着与银行券同样的购买功能。
电子货币，是指处于电磁信号形态，通过电子网络进行支付的货币。
推动货币形式演变的真正动力是商品生产、商品交换的发展对货币产生的需求。
货币是商品交换的媒介，伴随着商品生产的发展，规模越来越大的从商品交换对充当货币产生更高的要求，不仅货币的数量要能够伴随着不断增长的商品数量而保持同步的增长，而且还要使得交换更加便利，安全和快速。
交易媒介职能的发挥首先需要货币将商品的价格表现出来，此时货币是计价单位；商品具有了价格，货币便可充当交易媒介，实现商品交换；如果商品交换中出现了延期付款的状况，货币则成为延期支付的手段。
因此货币的交易媒介职能实际包含着货币三个相辅相成的功能。
计价单位，各种商品和劳务进入交换前必须对其进行标价，否则交换难以进行。
货币作为计价单位，就是指用货币去计量商品和劳务的价值，赋予商品、劳务以价格形态。
交易媒介，货币在商品流通中充当交易媒介时发挥交易媒介的职能。
支付手段，随着商品交换的发展，出现了商品赊销情况。
货币作为支付手段的职能也扩展到商品流通之外，在借贷、财政收支、工资发放、租金收取等活动中，货币都发挥着支付手段的职能。
财富贮藏职能是指货币退出流通领域被人们当做社会财富的一般代表保存起来的职能。
金融学概论 第三章 信用与金融工具
四川财经职业学院
金融学概论
第三章 信用与金融工具
第一节 一、信用的概念
信用融资形式
（一）基本含义 信用是经济活动中的借贷行为， 信用是经济活动中的借贷行为，是以偿 还和付息为条件的价值运动的特殊形式。 还和付息为条件的价值运动的特殊形式。 （二）信用的本质 信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。
信用价值是在不同的时 间间隔里的相向运动。 间间隔里的相向运动。
信用
信用工具
当 事 人
债权人（授信方）； 债权人（授信方）； 债务人（受信方）。 债务人（受信方）。 由借贷双方构成的债 权债务关系。 权债务关系。
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第三章 信用与金融工具
金融学概论
第三章 信用与金融工具
第三章 信用与金融工具
信用是金融活动的基本方式和基本特征的反映和概括。 信用是金融活动的基本方式和基本特征的反映和概括。
学习要点
【1】信用的概念 【2】信用在现代社会中的职能作用 【3】信用形式 【4】金融工具 【5】利率
本章重点
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第三章 信用与金融工具
阅读资料二 商业银行使用个人信用信息基础数据库典型案例 一、帮助商业银行简化审批流程、缩短审批时间。 帮助商业银行简化审批流程、缩短审批时间。
案例：工商银行某分行在审查1 120万元的个人经营性贷款 案例：工商银行某分行在审查1笔120万元的个人经营性贷款 查询个人征信系统发现，该客户在其他银行有1 23万元的贷 时，查询个人征信系统发现，该客户在其他银行有1笔23万元的贷 还款付息正常。查询结果与客户本人声明相符， 款，还款付息正常。查询结果与客户本人声明相符，间接证实了 客户的信用度。结合客户提供的抵押物、还款能力进行综合分析 客户的信用度。结合客户提供的抵押物、 该行做出放贷决定，贷款额度确定为100万元。 100万元 后，该行做出放贷决定，贷款额度确定为100万元。使用个人征信 贷款时间缩短为2 系统使原来需1个多月的贷款时间缩短为 个星期。 系统使原来需1个多月的贷款时间缩短为2个星期。
金融理论与实务 (2)
行为、伦理与道德，包括经济信用、契约信用和伦理(道德) 信用。这种意义上的信用，既属于经济范畴，又属于道德范 畴。作为信用的借贷行为，是以偿还为条件的付出，偿还性 是信用的基本特征。
金融理论与实务
（一）道德范畴中的信用
“信守诺言”的一种道德品质
人们在日常生活中讲的“诚信”、“可信”、“讲信用”、“一诺千
金融理论与实务
（二）经济范畴的信用
1、理解 作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。
借—以归还为义务的取得；贷—以收回为条件的付出。
贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借
入，是因为承担了支付利息的义务。
2、信用四大要素
信用关系
信用标的 信用载体 信用条件
金融理论与实务
金融理论与实务
（一）道德范畴中的信用
“信守诺言”的一种道德品质
从企业的商业伦理角度来看信用的含义，狄乔治，提供了
独特的见解：他认为诚信(integrity)行为既指与自身所接受 的最高行为规范相一致的行为，也是指将伦理道德要求的规 范加于自身的行为。他指出了诚信行为的最大特点是：道德 规范是“自加的和自愿接受的”，所以对企业这个“非道德 神话”的主体而言，“要强调商家及其最高管理层的自律”。 更为重要的是，他限定了诚信行为的范围，至少要以伦理上 “无可非议的、正当的正面价值”为最低的道德底线，也就 是说企业“自身所接受的最高行为规范”至少要低于这个底 线。
金融理论与实务
消费信用
4.作用：（双重） （1）积极作用： 有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内 一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长（站在国家 层面上讲） 提升了消费者的消费能力，生活质量及其效用总水平。站 在消费者层面上讲） 有利于促进企业技术和产品的更新换代（站在企业层面上 讲） （2）消极作用： 消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾。 消费信用的过度发展会危及社会经济生活的安全。
金融理论与实务3.4
事以土地、房屋和其他不动产为抵押办理长 期贷款业务的银行。 ——靠发行不动产抵押证券筹资，发放以土 地为抵押的贷款和以城市不动产为抵押的中 长期贷款。 （5）农业银行：指专门经营农业信贷的专业 银行。 ——资金来源主要有政府拨款、吸收存款、 发行各种股票和债券。农业贷款范围几乎包 括农业生产过程中的一切资金需要。
四、 利息的计算方法
（一）单利：一定时期只对本金计息，而对
利息不再计息的方法 。
I =Prn S:本利和 p:本金 r:利率 n:期限 I:利息
计算公式： S=P（1+r×n）
（二）复利：将上期利息结转为本金一并计
息的方法。 计算公式： S=P（1+r）n 复利具有神奇的力量
练习
有一笔期限3年，利率为2.85‰的5000
（6）进出口银行：专门经营对外贸易信用的
专业银行。 其业务主要是提供各种出口信贷，促进本国 的对外贸易发展。
（二）非银行类金融机构
1.保险公司
2.证券公司
3.信托投资公司 4.金融租赁公司 5.财务公司 6.信用合作社
7.养老或退休基金会
8.投资基金
二、我国的金融机构体系
4.中央银行制度下的金融机构体系阶段
（1994年至今） 1994年组建三家政策性银行。 1998年央行分支机构改革。（撤销省级分行， 设立跨省、自治区、直辖市分行 ） 1999年组建金融资产管理公司（东方、长城、 华融、信达） 2004年开始国家控股的股份制商业银行改革
三、金融机构的作用
教学目的：了解金融机构的基本构成。
教学内容：金融机构体系的产生及发
展；金融机构的作用；我国金融机构 的发展及构成。 教学重点：我国金融机构体系构成。
金融理论与实务(02-03)
◇无因票证：只要能够证明票据真实成立，而无须证明自己 无因票证： 及前手取得票据的原因（举证责任），即可对票据债务人行 使票据权利。 ◇商业汇票业务流程图 卖货方B 卖货方 收票
（B是第一手持票人）
购货方A 购货方 签票
20110101签发 0401到期， 票据期限3个月
0401日 日 A付款给 付款给B 付款给 B于0401前到银行贴现 于 前到银行贴现 0401日A付款给银行 日 付款给银行 0401日 日 A付款给 付款给C 付款给 C于0401前到银行贴现 于 前到银行贴现 0401日A付款给银行 日 付款给银行
一、利率的计量 1、单利：只按本金计算利息。 、单利：只按本金计算利息。 P：本金；C：利息；r：利率；n:年限
C= P× r ×n
§不分段计息例 :2008年1月1日，银行向借款人发放一笔 年 月 日 10000元的贷款，约期 年后一次还本付息，若年利率为 元的贷款， 年后一次还本付息， 元的贷款 约期3年后一次还本付息 5.31%，单利计息，2011年1月1日借款人还款时要向银行 ，单利计息， 年 月 日借款人还款时要向银行 支付的利息为： 支付的利息为： C= P× r ×n=10000 ×5.31% ×3=1593元。
收益资本化公式
C P = r
§例
一块土地每亩的年平均收益为1000元，年利率 是5%，计算该块土地的每亩价格。
P总价=n×1000/5%=20000×n 当n为1时，即为每亩的价格 P单价=20000×1=20000元。
C 解：设土地有n亩，根据收益资本化公式 P = r
第二节 利率的计量与种类
二、现代信用活动的基础
（一）赤字、盈余和债权债务关系 赤字、 赤字 赤字单位：收小于支；净债务人。 盈余单位：收大于支；净债权人。 均衡单位：收等于支；债权和债务相等。 （二）五部门经济中的信用关系 五部门经济中的信用关系
《金融理论与实务》第三章(杨丹)
三、我国的利率市场化改革
我国利率市场化改革的总体思路：
先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率 的市场化；存、贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、 后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行，逐步建立 由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中 央银行调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥 主导作用。
（二）现值与终值
任何一笔货币资金无论其将来会被怎样运用，都可以按一定的利 率水平计算出来其在未来某一时点上的金额，这个金额通常被称 作终值，也即本利和。与终值相对应，这笔货币资金的本金额被 称为现值，即未来本利和的现在价值。
（三）到期收益率
概念：债券的到期收益率，是指投资人按照当前市场价格购买债 券并且一直持有到债券期满时可以获得的年平均收益率。
取得的成果：
一方面改革了再贴现利率的形成机制，建立了再贷款浮息制度， 优化了金融机构存款准备金利率结构；
另一方面，根据宏观调控需要，灵活调整金融机构存、贷款利率， 努力协调本、外币利率政策，利率调控机制不断完善，调控能力 不断增强。
3由此可见，利率在政府的宏观调控中发挥着重要的作用，在不同的经济运行 条件下，政府可以通过政策操作调整利率，充分发挥利率的调控作用，实现政 策调控的目标。
4一般来说，在经济萧条期，中央银行会通过货币政策操作引导利率走低，促 进消费和投资，以此拉动经济增长；在经济高涨期，中央银行则会通过政策操 作促使利率提高，进而降低消费和投资，抑制经济过热。
2利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择 3利率的变动影响企业的投资决策和经营管理：影响机制是企业对投资收益率 与利率水平的对比。
（二）利率在宏观经济调控中的作用
金融理论与实务课文重点
第1章第一章货币第一节货币是商品经济发展的产物这部分有些抽象，但理解后对后来的学习有好处。
该节突出两点：货币是如何产生的？在货币发展史中，货币曾经表现为什么样的形态。
马克思经济学的观点是：货币的产生和发展史说明货币是一个历史范畴。
货币的起源是与商品交换发展联系在一起的。
随着社会分工和私有制的出现，商品产生了。
商品是为交换而生的，所以为了平等交换，需要对商品进行比较。
这种比较的基础：内在本质是人类的一般劳动耗费，外在表现就是价值形式。
从低到高，价值形式的发展经过了四个阶段：1，简单、偶然的价值形式，这时交换是偶然发生的，一种商品的价值也就只是偶然表现出来；2, 扩大的价值形式，这个阶段交换经常发生，所以一种商品的价值可以表现在多种商品上；3, 一般价值形式，商品交换频繁发生，所以产生了可用来表现所有商品价值的媒介物品，即一般等价物；4, 货币形式，特殊商品充当一般等价物，它能与所有商品直接进行交换，也可以用来衡量一切商品的价值。
与四个阶段相对应的，从商品交换的角度看，第一、第二阶段是物物直接交换阶段，从第三阶段起进入通过媒介的间接交换阶段。
那么在货币发展史中，货币曾经采取过什么样的形式呢？从历史发展的过程看，货币的形式有：实物货币、金属货币、纸币和信用货币、电子货币。
从宏观经济货币供应的角度看，现代银行制度创造出一种不直接流动的货币――存款货币。
这里要理解信用货币的含义：在信用基础上发行的、在流通中发挥货币职能的一种信用凭证。
它发行的基础，不是人们理解的是以黄金数量为基础的，纯粹是为了满足商品交换和商品流通的需要。
第二节货币的职能该节主要掌握货币的几项基本职能是什么。
几项主要职能是:1、价值尺度：货币作为尺度用来衡量并表现商品的价值。
货币单位是衡量商品价值的价格标准，如：元、两、镑等。
商品价格则是商品价值的货币表现。
2、流通手段：作为商品交换媒介并实现商品价值的货币执行流通手段职能。
执行该职能的货币必须是现实的货币，但可用有权威证明的符号来代替。