企业权益融资分析
财务分析报告融资(3篇)
第1篇一、引言随着我国经济的快速发展，企业融资需求日益增长。
融资是企业获取资金、扩大生产、提高竞争力的重要手段。
本文通过对某企业的财务报表进行分析，评估其融资能力，为企业融资决策提供参考。
二、企业概况某企业成立于2000年，主要从事某行业产品的研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业规模不断扩大，市场份额逐年提高。
近年来，企业为满足市场需求，计划扩大生产规模，但面临资金短缺的问题。
因此，企业寻求融资以支持其发展。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据企业2019年度资产负债表，企业总资产为10亿元，其中流动资产为6亿元，占总资产比例的60%；非流动资产为4亿元，占总资产比例的40%。
流动资产中，货币资金占比最高，为2亿元，占总资产比例的20%；应收账款占比为2亿元，占总资产比例的20%；存货占比为2亿元，占总资产比例的20%。
非流动资产中，固定资产占比最高，为2亿元，占总资产比例的20%；无形资产占比为2亿元，占总资产比例的20%。
（2）负债结构分析企业2019年度负债总额为5亿元，其中流动负债为3亿元，占总负债比例的60%；非流动负债为2亿元，占总负债比例的40%。
流动负债中，短期借款占比最高，为2亿元，占总负债比例的40%；应付账款占比为1亿元，占总负债比例的20%。
非流动负债中，长期借款占比最高，为2亿元，占总负债比例的40%。
2. 利润表分析（1）收入分析企业2019年度营业收入为8亿元，同比增长10%。
其中，主营业务收入为7亿元，同比增长9%；其他业务收入为1亿元，同比增长12%。
（2）成本费用分析企业2019年度营业成本为5亿元，同比增长8%。
其中，主营业务成本为4.5亿元，同比增长7%；其他业务成本为0.5亿元，同比增长10%。
期间费用为1亿元，同比增长5%。
（3）利润分析企业2019年度净利润为2亿元，同比增长15%。
其中，主营业务利润为1.5亿元，同比增长14%；其他业务利润为0.5亿元，同比增长20%。
企业筹资方式—权益筹资和债务筹资的分析
企业筹资方式一权益筹资和债务筹资的分析摘要：筹资不仅是企业生产经营活动的前提，更是企业再生产顺利进行以及对外投资的保证。
企业的筹资方式很多，从实际出发，合理地选择有利于企业自身发展的筹资方式并有效的进行组合，从而降低企业筹资成木和筹资风险达到企业经济效益最佳的目的。
论文关键词：筹资方式，权益筹资，债务筹资权益筹资是指以发行股票支付股息的方式筹集资金。
（一）直接投资0定义：是指一个经济体系的投资者在另一经济体系的企业所作的投资，而此等投资令该投资者能长期有效地影响有关企业的管理经营决定。
在统计上，若投资者持有某一企业20%或以上的股权，便被视为能长期有效地影响有关企业的管理经营决定。
直接投资包括股权资本、再投资收益及其他资木。
股权资本包插所持有分行的股木，附属及联营公司的股票；再投资收益是指未分发的分行利润及投资者从其附属或联营公司应得但未以股息形式分发的利润；其他资本涉及公司之间长期或短期的债务交易，包括母公司与其附属公司、联营公司及分行之间的借贷。
吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润〃的原则来吸收国家、法人、个人、外商投入资金的一种筹资方式。
固适用性及其条件：对于筹资方：刖主体要求：采用吸收直接投资方式筹措资木的企业应当是非股份有限责任公司。
回需要要求：企业投入资木的出资者以现金、实物资产、无形资产出资时，必须符合企业生产经营和科研发展的需要。
即肖化要求：企业筹集的投入资本，如果是实物和无形资产，必须在技术上能够消化。
对于投资方：回投资者对企业具有经营管理权。
企业经营状况好，盈利多，各方按出资比例分享利润，但企业经营状况差，连年亏损，甚至破产清算，投资各方则按其出资比例在出资限额内承担损失。
也投资者的出资方式有：现金投资、实物投资、工业产权投资、土地使用权投资等。
投入资本的岀资方式除国家规定外，应在企业成立时经批准的企业合同、章程中有详细规定。
对于出资方式，我国《公司法》有以下规定：股东以实物、工业产权、非专利技术或土地使用权作为出资的，必须进行作价评估，核实财产，不得高估或者低估作价，并依法办理其财产权的转移手续。
权益融资和债务融资的选择分析
权益融资和债务融资的选择分析在企业发展和扩张的过程中，融资是一项非常必要的活动。
对于企业来说，融资方式的选择尤为关键，因为不同的融资方式会对企业的资金利用效率、税负和经营风险等方面产生不同的影响。
本文将分析权益融资和债务融资的选择，并提出建议。
一、权益融资权益融资是指企业向投资者发行股票，从而融集资金的方式。
在这种方式下，投资者所支付的资金实际上是成为企业的股东，并享有其应得的收益和权益，包括股息、红利和控股权等。
权益融资主要有以下几个优点：1.风险承受能力强企业的股东在企业获得利润的时候可以享受到分配，但也要承担商业风险，无论企业发展是否成功，投资者都会承担风险。
因此，权益融资会分散一部分企业风险，对于业务成长潜力大的企业更为适用。
2.资产负债表更健康企业债务越多，资产负债表越不健康。
而权益融资的股本并不是负债，所以不会反映在资产负债表上。
可以说，通过权益融资获得的资金可以为企业带来更健康的资产负债结构。
3.税负较低相较于债务融资，权益融资的主要收入来源是股息和红利。
在某些情况下，税负可能会更低。
此外，权益融资还有一些税收筹划的优势，能够降低企业的税负。
二、债务融资债务融资是企业通过向银行或其他金融机构贷款的方式获得资金。
在这种融资方式下，企业需要偿还借入的本金和利润，同时还需要支付一定的利息。
债务融资主要有以下几个优点：1.成本较低通常来讲，债务融资的成本要比权益融资要低。
因为银行对于企业的风险评估相对于投资者而言更为严格，但如果企业财务情况良好，也有可能以较低的利率借到资金。
2.灵活性更高债务融资可以分为长期贷款和短期贷款，企业可以根据实际需要选择合适的借款方式。
因此，在企业运作中，债务融资可以更加灵活地进行管理，同时还可以根据企业的真实情况进行借款期限和利率的协商。
3.控制力不会减弱债务融资不会使企业的股权发生变化，因为资金的来源是银行或投资机构，企业可以保持原先的控制权。
因此，债务融资对于企业的财务独立性和经营控制能力更有保障。
企业筹资方式―权益筹资和债务筹资的分析
企业筹资方式―权益筹资和债务筹资的分析摘要：筹资不仅是企业生产经营活动的前提，更是企业再生产顺利进行以及对外投资的保证。
企业的筹资方式很多，从实际出发，合理地选择有利于企业自身发展的筹资方式并有效的进行组合，从而降低企业筹资成本和筹资风险达到企业经济效益最佳的目的。
论文关键词：筹资方式，权益筹资，债务筹资权益筹资是指以发行股票支付股息的方式筹集资金。
（一）直接投资⒈ 定义：是指一个经济体系的投资者在另一经济体系的企业所作的投资，而此等投资令该投资者能长期有效地影响有关企业的管理经营决定。
在统计上，若投资者持有某一企业10%或以上的股权，便被视为能长期有效地影响有关企业的管理经营决定。
直接投资包括股权资本、再投资收益及其他资本。
股权资本包括所持有分行的股本，附属及联营公司的股票；再投资收益是指未分发的分行利润及投资者从其附属或联营公司应得但未以股息形式分发的利润；其他资本涉及公司之间长期或短期的债务交易，包括母公司与其附属公司、联营公司及分行之间的借贷。
吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则来吸收国家、法人、个人、外商投入资金的一种筹资方式。
⒉ 适用性及其条件：对于筹资方：⑴主体要求：采用吸收直接投资方式筹措资本的企业应当是非股份有限责任公司。
⑵需要要求：企业投入资本的出资者以现金、实物资产、无形资产出资时，必须符合企业生产经营和科研发展的需要。
⑶消化要求：企业筹集的投入资本，如果是实物和无形资产，必须在技术上能够消化。
对于投资方：⑴投资者对企业具有经营管理权。
企业经营状况好，盈利多，各方按出资比例分享利润，但企业经营状况差，连年亏损，甚至破产清算，投资各方则按其出资比例在出资限额内承担损失。
⑵投资者的出资方式有：现金投资、实物投资、工业产权投资、土地使用权投资等。
投入资本的出资方式除国家规定外，应在企业成立时经批准的企业合同、章程中有详细规定。
对于出资方式，我国《公司法》有以下规定：股东以实物、工业产权、非专利技术或土地使用权作为出资的，必须进行作价评估，核实财产，不得高估或者低估作价，并依法办理其财产权的转移手续。
公司财务报告融资分析(3篇)
第1篇一、前言随着市场经济的不断发展，企业融资成为其生存和发展的关键因素。
财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量的重要手段，也是投资者、债权人等利益相关者进行决策的重要依据。
本文通过对公司财务报告的分析，旨在评估其融资状况，为企业的融资策略提供参考。
二、公司概况（以下内容需根据实际公司情况进行填充）1. 公司简介公司成立于XXXX年，主要从事XX行业的产品研发、生产和销售。
公司秉承“创新、务实、共赢”的经营理念，经过多年的发展，已成为行业内的知名企业。
2. 主营业务公司主营业务包括XX产品的研发、生产和销售，产品广泛应用于XX领域。
公司拥有先进的生产设备、完善的销售网络和专业的研发团队，为客户提供优质的产品和服务。
三、财务报告分析1. 财务报表分析（1）资产负债表分析资产负债表反映了公司在一定时期内的资产、负债和所有者权益的状况。
以下是对公司资产负债表的分析：- 资产结构分析：公司资产主要由流动资产和非流动资产构成。
流动资产主要包括现金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
通过对资产结构的分析，可以了解公司的资产流动性、偿债能力和盈利能力。
- 负债结构分析：公司负债主要由流动负债和非流动负债构成。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、应付债券等。
通过对负债结构的分析，可以评估公司的偿债压力和财务风险。
- 所有者权益分析：所有者权益反映了公司股东在公司中所拥有的权益。
通过对所有者权益的分析，可以了解公司盈利能力、成长性和股东回报。
（2）利润表分析利润表反映了公司在一定时期内的收入、成本和利润状况。
以下是对公司利润表的分析：- 收入分析：公司收入主要由主营业务收入和其他业务收入构成。
通过对收入的分析，可以了解公司主营业务的盈利能力和市场竞争力。
- 成本分析：公司成本主要包括主营业务成本、销售费用、管理费用和财务费用等。
通过对成本的分析，可以了解公司的成本控制能力和盈利能力。
公司融资学之第2章 企业的权益融资
2.3 发行股票融资
2.3.1 股票的特征 公司的股份一般采用股票的形式，因此股票是股份的一种表现形式。股票具有如下特征。 1、权利性和责任性
股票所有者作为公司的股东、享有对公司的剩余索取权和剩余控制权。剩余索取权，指的是 对公司净利润的要求权。股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩 余收益。在经营状况良好时，公司有义务向股东分配股息和红利。但在公司破产的情况下股东一 般一无所获，且股东应以当初投资人入股的这部分资金对公司的债务以相应比例进行清偿，即仅 负有限责任，即使公司资产不足以清偿全部债务时，股东个人财产也不受追究。
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2、记名股与不记名股
记名股是指票面注明持有人的姓名和地址，并登记于公司股东名册的股票。记名股票不 能私下转让，必须采用背书转让的方式，即转让时要在票面更改股东姓名及地址，而且要在 公司股东名册上过户。不记名股则不需要在票面和公司股东名册上记载股东姓名及其他有关 情况，采用交付转让方式进行转让，即在转让时只要将股票交付给接收人即可。因此，不记 名股的转让较记名股方便，但安全性较差。
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2.2.2 吸收直接投资
吸收直接投资的优缺点：
优点： 1. 所筹集的资金属于自有资金，能够增强企业的信誉和借款能力，对扩大企业的经营规模、壮大
企业实力具有重要作用。 2. 能直接获得投资者的先进设备和先进技术，尽快形成生产能力，有利于快速开拓市场。 3. 根据企业的经营状况向投资者支付报酬。企业经营状况好时，可以较多支付，相反，则可以不
内源融资也称内部融资或收益留用融资，是企业不断将自身 的留存收益和折旧转化为投资的过程。它是企业筹集内部资 金的融资方式，也是企业挖掘其内部资金潜力，提高内部资 金使用效率的过程。
第三章企业权益融资分析
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第三章企业权益融资分析
4、按照能否赎回分 可赎回优先股 不可赎回优先股
（二）优先股股东权利 1、优先分配股利权 2、优先分配剩余财产权 3、部分管理权
（三）性质 双重性质 介于普通股和债券之间
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第三章企业权益融资分析
（四） 优先股融资的优缺点
优点： 1、没有到期日，不用偿还本金； 2、股利支付固定且有一定弹性； 3、有利于增强公司信誉。
委托代理发行：间接发行，又分为代销和包销。
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第三章企业权益融资分析
3、发行形式有公募和私募两种形式。
在公募的情况下，所有合法的社会投资者都可以 参加认购。
公募之利： （1）潜力大； （2）范围大 （3）流动性
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第三章企业权益融资分析
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私募：不公开发行或内部发行
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第三章企业权益融资分析
优点： 1、快速，直接 2、不发生任何资金筹集费用 3、属于权益融资，可增强企业负债能力
缺点： 数量有限
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第三章企业权益融资分析
国外发达国家企业的融资结构
虽然美、英、日、德四国在融资结 构上有一定差异，但都以内源融资为首 要，债务融资(包括银行贷款和发行债券) 次之，股权融资的比重最小。
企业内源融资 吸收直接投资 发行股票融资 权益融资的创新方式
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第三章企业权益融资分析
第一节 企业内源融资
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第三章企业权益融资分析
第一节 企业内源融资
也叫内部融资或者“收益留用融资”， 一般是首选融资方式。
“ 啄食顺序理论”（The Pecking order Theory）， 即企业融资一般会遵循： 内源融资＞债务融资＞股权融资
财务投融资指标分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述本报告旨在通过对某企业财务投融资指标的分析，全面评估企业的财务状况、经营成果和偿债能力，为企业决策提供参考依据。
报告主要分析了企业的盈利能力、营运能力、偿债能力、投资能力和资本结构等方面的指标。
二、企业概况（一）企业简介某企业成立于20XX年，主要从事XX行业产品的研发、生产和销售。
企业拥有完善的研发团队和先进的生产设备，产品远销国内外市场。
近年来，企业不断发展壮大，已成为行业内的领军企业。
（二）企业财务状况截至20XX年底，企业资产总额为XX亿元，负债总额为XX亿元，净资产为XX亿元。
企业营业收入为XX亿元，净利润为XX亿元。
三、财务投融资指标分析（一）盈利能力分析1. 营业利润率企业20XX年营业利润率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。
这表明企业在营业收入增长的同时，成本控制能力得到加强。
2. 净资产收益率企业20XX年净资产收益率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。
这说明企业在利用自有资金创造利润方面具有较强能力。
3. 总资产报酬率企业20XX年总资产报酬率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。
这表明企业在资产利用效率方面有所提升。
（二）营运能力分析1. 存货周转率企业20XX年存货周转率为XX次，较上年同期提高XX次。
这说明企业在存货管理方面有所改善，降低了库存成本。
2. 应收账款周转率企业20XX年应收账款周转率为XX次，较上年同期提高XX次。
这表明企业在信用风险控制方面有所加强，提高了资金回笼速度。
3. 总资产周转率企业20XX年总资产周转率为XX次，较上年同期提高XX次。
这说明企业在资产利用效率方面有所提升。
（三）偿债能力分析1. 流动比率企业20XX年流动比率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。
这表明企业在短期偿债能力方面有所增强。
2. 速动比率企业20XX年速动比率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。
这说明企业在速动资产方面具有较强的变现能力，短期偿债风险较低。
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（三）性质 双重性质 介于普通股和债券之间
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（四） 优先股融资的优缺点
优点： 1、没有到期日，不用偿还本金； 2、股利支付固定且有一定弹性； 3、有利于增强公司信誉。
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▪期限上的永久性 ▪决策上的参与性 ▪清偿上的附属性 ▪投资上的风险性
▪责任上的有限性 ▪报酬上的剩余性 ▪交易上的流动性 ▪权益上的同一性
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缺点： 1、筹资成本较高； 2、筹资限制多； 3、财务负担重。
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公司发行优先股主要出于以下考虑：
①清偿公司债务；
②帮助公司渡过财政难关；
③欲增公司资产，又不影响普通股股东的控制权 。
一些国家的公司法规定，优先股只能在公司增募 新股或清理债务等特殊情况下才能发行，到目前为止 ，由于生产力水平等原因，我国还没有发行过优先股 。
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《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的 通知》，具体规定：
项目类别
交通运输、煤炭项目 钢铁、邮电、化肥 电力、建材、化工、石油、 有色、轻工、纺织商贸及其他
资本金比例
35％及以上 25％及以上 20％及以上
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2、吸收法人投资 是法人单位以其依法可以支配的资产投入企业
，形成法人资本。
特点
3、吸收个人投资 是社会个人或者本企业内部职工以个人合法财产 投入企业，形成个人资本。
特点
4、吸收外资
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三、吸收投资中的出资方式
现金 实物出资 工业产权出资 土地使用权出资
四、吸收投资的优缺点 1、优点
（1）有利于增强企业信誉； （2）有利于尽快形成生产能力； （3）有利于降低财务风险。
2、缺点 （1）资金成本较高； （2）容易分散企业控制权
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新《证券发行管理办法》的改进
2、严格募集资金管理，鼓励回报股东 对融资额仍进行了一定的限制，要求公 开发行公司最近3年以现金或股票方式累 计分配的利润不少于同期实现的年均可 分配利润的20%。
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非累计优先股：仅按照当年利润分取股利，不予累计 支付； 2、 按照是否参与利润分配分为：
参与优先股 部分参与优先股 不参与优先股； 3、按照能否转换为普通股： 可转换优先股 不可转换优先股
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4、按照能否赎回分 可赎回优先股 不可赎回优先股
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一、概念 简称“吸收投资”，是指企业按照“共同投资
、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接 吸收国家、法人、个人投入资金的一种融资方式 。
吸收投资中的出资者都是企业或者项目的 所有者，对企业具有经营管理权。吸收投资与发 行股票、留存收益等都是企业或者项目公司筹集 自有资金的重要方式。
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பைடு நூலகம்
新《证券发行管理办法》的改进
3、建立上市公司非公开发行股票制度 对发行公司的盈利指标和非公开发行股票 数量不作要求，发行对象总数不超过10 名 ，非公开发行适用于股票发行审核委 员会的简易审核程序。
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新《证券发行管理办法》的改进
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股票按照上市地点的和投资者的不同可分 为： A股，B股，H股，N股等
按股票持有者不同，可分为国家股、法人 股、个人股等三种形式。
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我国上市公司偏好股票融资,忽视债务融资
《管理办法》强化了对股票发行的市场价 格约束和投资者约束机制，突出了保护 公众投资者权益的要求。
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1、强化公开发行证券的市场约束机制
确定市价发行原则，适度降低财务指标要 求。
如公开增发股票的发行价格 ，可转债的 转股价格等做了要求，净资产收益率的要 求从10%降低到6%。
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3、发行形式有公募和私募两种形式。
在公募的情况下，所有合法的社会投资者都可以 参加认购。
公募之利： （1）潜力大； （2）范围大 （3）流动性
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私募：不公开发行或内部发行
对象： 个人投资者 机构投资者
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▪传统计划经济“利润上 缴制度”
▪“内部人控制”
▪“沉重的历史负担”与“ 低下的经营效率”导致 企业的盈利能力差
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第二节 吸收直接投资
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资金使用效率不高 经营业绩下滑 持续盈利能力趋弱
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国有股（国家股和国有法人股）比例较高
，一股独大
股利分配极不规范，股息较低
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2006年5月8日新的《上市公司证券 发行管理办法》。
企业权益融资分析
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权益融资是企业获得长期或永久使用的资金即资本 金的融资方式，其性质是企业的自有资金。
我国实行 “资本金制度”
1、资本金是企业作为法人存在的前提； 2、资本金是企业从事生产经营的前提； 3、是决定企业偿债能力，承担债务风险的最低担保； 4、是确定投资者权益的主要依据。
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一、认股权证融资
1、定义
认股权证是由股份有限公司发行的，能够按 照特定的价格，在特定时间内购买一定数量的 该公司股票的选择权凭证。
缺点： 数量有限
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虽然美、英、日、德四国在融资结 构上有一定差异，但都以内源融资为首 要，债务融资(包括银行贷款和发行债券) 次之，股权融资的比重最小。
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也叫内部融资或者“收益留用融资”， 一般是首选融资方式。
“ 啄食顺序理论”（The Pecking order Theory）， 即企业融资一般会遵循： 内源融资＞债务融资＞股权融资
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优点： 1、快速，直接 2、不发生任何资金筹集费用 3、属于权益融资，可增强企业负债能力
利处 手续简单 不必公开披露信息
弊端 缺乏证券市场的直接支撑 很难获得很高的发行溢价； 数量有限 流通性较差 不利于提高发行人的社会信誉。
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5、普通股票发行价格
溢价发行、平价发行、折价发行、中间价发 行 一般不允许折价发行。
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现状 结构 效率 存在问题 案例： 娃哈哈与达能之争
南孚电池
第三节 发行股票融资
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一、发行普通股票融资
1、普通股的权利 股票一般分为普通股和优先股。普通股是最基本、最普 通，拥有收益权、参与公司经营管理. 普通股东一般具有如下管理权： 1）公司管理权：投票权、查账权、组织越权的权利 2）分享盈余权 3）出让股份权 4）优先认股权 5）剩余财产要求权
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三、发行优先股
优先股：在利益分配方面享有一定的优 先权的股票。
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▪普通股持有者的权益 ▪优先股持有者的权益
▪（1）公司决策参与权。 ▪ （1）优先股有固定
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与发达国家相比较，我国企业的融 资结构却是另一种情形 ：以外源融资为 主。
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可见，我国企业(上市公司)的融资 顺序是：首选股权融资，而后债权融资 ，最后才是内源融资。