中小企业投融资案例分析第二章-精选文档
中小企业融资案例.doc
中小企业融资案例.中小企业融资难，难点在哪里？中小企业难以发展。
困难在哪里？有许多问题需要解决。
我们应该如何帮助他们？以下几个小案例具有代表性。
做好这些服务和指导工作，正是我们从事咨询业务的同事应该思考和实践的。
案例一九九九年九月，XXXX某县的一家铜加工企业想通过担保公司贷款500万元。
当时的情况是:受全球经济低迷和期货市场波动的影响，国内铜价从XXXX的8万元/吨下跌至XXXX 9月份的4万元/吨，并呈现明显的下行趋势。
公司的生产经营有:从天津紫亚工业园区购买的废铜经熔炼加工成各种规格的铜条、铜板和铜箔，其中0.2毫米厚的铜箔主要销往天铁集团(用于弱电匹配)和北车集团天津采购中心(用于动车组发动机和各种轨道交通信号匹配等)。
)。
该公司的法定代表人曾是该县第一中学的语文教师和校长。
他最大的个人爱好是书法。
公司的财务管理非常规范。
整个公司只有一套明细账和报表。
它每年都积极审计。
同时，严格按照《公司法》和《会计准则》的要求积极增资。
该公司的最低年销售收入为7500万元，年末应收账款几乎为零。
公司的资产有:设备非常落后；厂房和土地都是从镇上租来的。
一个更好的资产是该公司使用了4年多的两辆奥迪。
当然，该公司的法定代表人以及其副首席执行官和财务官各有大约150平方米的高端商品房最近全部购买。
截至9月份，XXXX公司除了银行承兑汇票1000万元外，没有银行贷款，资产负债率约为55%。
随着全国高速铁路和城市轨道交通建设的全面展开，北车集团加大了采购力度。
天铁集团进行了大规模的设备升级改造，需要大量的机电配套产品，同时也增加了采购。
那一年，国家实行宽松的货币政策和财政政策，同时拨出4万亿财政资金刺激内需。
融资和融资担保的有利和不利因素是什么？公司能从担保公司获得担保吗？案例2:一家私营企业，其产品是向甲醇中添加一些添加剂，以生产燃烧纯度极高的“醇基液体燃料”。
这种燃料主要用作民用液化气的替代品和住宅供暖的燃料。
(完整版)中小企业融资案例
(完整版)中小企业融资案例【一：公司背景介绍】在这一章节，我们将为您详细介绍中小企业的背景信息。
包括公司的名称、成立时间、注册资本、公司规模、所属行业、经营范围等。
【二：企业融资需求】这一章节将阐述中小企业当前的融资需求。
包括资金用途、项目规模、融资金额等。
【三：融资方式与计划】在这一章节，我们将提供中小企业的融资方式和计划。
包括银行贷款、股权融资、债券融资、补助等多种融资途径，并详细介绍每种方式的具体操作步骤和计划安排。
【四：融资材料准备】这一章节将列出中小企业融资所需的各种材料清单。
包括企业财务报表、营业执照、法人联系明、项目计划书、资产负债表等等。
【五：融资风险及对策】这一章节将详细分析中小企业融资过程中的潜在风险，并提供相应的对策和防范措施。
【六：预期效益】在这一章节，我们将阐述中小企业融资后所能够带来的预期效益。
包括项目的盈利能力、市场前景、资产增值等。
【七：融资方案比较】这一章节将对不同融资方案进行比较分析，包括利率、期限、担保要求等方面的对比，帮助中小企业选择最合适的融资方案。
【八：合法合规性及法律风险】在这一章节，我们将对中小企业融资过程中的合法合规性问题进行分析，并提供相应的法律名词及注释。
【九：附件】1：企业财务报表2：营业执照副本3：法人联系复印件4：项目计划书5：资产负债表【十：法律名词及注释】在这一章节，我们将对本文所涉及的法律名词进行解释和注释。
确保读者对相关法律概念有准确的理解。
【全文结束】。
某中小企业通过商业地产融资的案例
某中小企业通过商业地产融资的案例在这个案例中，我们要介绍的是某中小企业通过商业地产融资获得成功的经历。
本文将从企业背景、融资需求、选择商业地产融资、融资结果等方面进行分析。
一、企业背景某中小企业成立于2005年，主营业务为家居装饰品的生产和销售。
经过多年的发展，该企业在市场上积累了一定的声誉，并持续扩大了产品线和市场规模。
然而，随着业务的增长，企业面临着资金需求的日益增加。
二、融资需求为了满足企业发展的需要，该企业决定进行融资。
融资的主要目的是用于新产品的研发、市场推广以及生产设备的更新换代。
企业希望通过融资来提升市场竞争力，并进一步拓展业务范围。
三、选择商业地产融资在考虑不同的融资方式时，该企业发现商业地产融资是一种较为适合自己的方式。
商业地产融资是指通过抵押企业所拥有的商业地产物业来获取贷款资金。
该企业拥有一处位于市中心的商业用地，建筑面积为3000平方米，同时也是其运营中心的所在地。
商业地产融资的优势在于，可以利用物业作为抵押，获得较为稳定的贷款额度。
另外，商业地产融资的利率相对较低，并且还可以根据财务状况进行还款期限的灵活安排，有利于企业的现金流管理。
四、融资结果通过与银行进行洽谈，该企业成功获得了500万元的商业地产融资。
这笔资金为企业提供了充足的资本支持，帮助其顺利进行新产品的研发和生产设备的购置。
企业通过持续的市场推广，逐渐扩大了销售规模，并且进一步加强了市场地位。
融资后，该企业的经营状况得到了明显改善，市场竞争力也得到了提升。
获得的资金帮助企业解决了资金短缺问题，提升了其可持续发展的能力。
结语通过商业地产融资，某中小企业实现了资金需求的满足，并且在竞争激烈的市场中获得了成功。
这个案例充分说明了商业地产融资在推动中小企业发展中的作用。
然而，我们也要注意，融资决策需要根据企业的实际情况来制定，并在与金融机构的洽谈中保持谨慎和透明，以确保企业的长期发展。
中小企业直接融资方式及案例分析
一、中小企业融资难的原因
英国麦克米伦爵士是现代金融史上第一个正视小企业融资难题的人。1931年 ，提交给政府的《麦克米伦报告》中称，由于融资体制存在缺陷，中小企业和金 融机构之间横亘着一道难以逾越鸿沟，此后中小企业融资的难题便被命名为“麦 克米伦鸿沟”。 造成中小企业融资难原因： 中小企业自身局限难以符合融资条件： 缺少为不同发展阶段企业提供融资的金融机构和金融产品。 缺少将中小企业与投资者联系在一起的中介和机构。 一方面，目前资本市场上存在众多类型的投资者，比如政府设立的中小企业 引导基金、产业投资基金、中外资的私募股权基金等，这些投资者并不缺钱，缺的 是好的项目；另一方面，存在大量的中小企业，这些企业有好的项目，好的盈利模 式，但是却缺少资金。 资本市场上最缺的是可以将投资者和中小企业联系在一起的投融资服务机构。 由于这类机构的缺乏，使得中小企业很难找到合适的机构投资者，出现了“融资难” 的问题。
近年来，我国中小型企业获得了蓬勃发展，在资源配置、技术创新、 吸纳就业等方面发挥了举足轻重的作用。我国目前非国有的中小企业 的数量超过4200多万户，占全部注册企业数的99．8％，工业总产值 和利税分别占到了60％和40％，提供了约85％的城镇就业机会，这 说明中小企业已经成为推动我国经济高速运转的助推器。与此同时， 与中小企业的蓬勃发展不相对应的仍然是融资途径未能得到进一步解 决。中小企业融资难问题依然突出。
我国中小企业融资困难的原因分析
4、多层次资本市场尚未形成，直接融资与间接融资比例 不协调
目前国内企业资金来源中通过银行贷款间接融资约70％，通过 资本市场发行股票获债券直接融资不到10％，自有资金占20％。在直 接融资与间接融资结构极不协调的前提下，证券市场还是以主板为主 向大型企业倾斜。加之低门槛的创业板刚刚开，地方性股权交易市场 被纷纷取缔，非正规融资缺乏法律支持，中小企业直接融资困难重重。 （做上述分析，在于我们充分的认识问题，寄希望与政府与金融机构 及早解决这些问题的同时，更要从自身寻找一些解决的办法，政府与 银行只能从大的政策环境上出台政策和措施，不可能解决所有企业的 问题，根本还在我们自身。）
(完整版)中小企业融资案例
(完整版)中小企业融资案例中小企业融资案例一：引言本文档旨在为中小企业融资案例提供一个详细的模板范本，以供参考使用。
下文将从融资需求、融资方案、融资渠道等方面进行细化讲解，帮助中小企业更好地进行融资。
二：融资需求1. 公司简介：介绍中小企业的基本信息，包括公司名称、成立时间、产品或服务介绍等。
2. 融资背景：说明中小企业进行融资的原因，如业务扩张、技术研发、资金缺口等。
3. 资金需求：明确中小企业所需融资的具体金额和用途。
三：融资方案1. 融资规模：确定中小企业所需融资的具体规模，包括融资金额、融资期限等。
2. 融资方式：阐述中小企业拟采用的融资方式，如银行贷款、债券发行、股权融资等。
3. 还款计划：列出中小企业的还款计划，清晰说明每期还款金额和还款日期。
4. 担保措施：说明中小企业拟采取的担保措施，如抵押、质押、保证人等。
四：融资渠道1. 银行贷款：介绍中小企业寻求银行贷款的具体步骤和条件，并一些合适的银行机构。
2. 债券发行：阐述中小企业发行债券的流程和相关法律法规要求，提供发行债券的案例分析。
3. 股权融资：说明中小企业进行股权融资的方式和流程，包括私募融资和公开发行股票等。
4. 创业投资：介绍中小企业寻求创业投资的途径和步骤，并提供一些创业投资机构的信息。
五：附件本文档涉及的附件包括但不限于以下内容：1. 公司资质文件：如营业执照、组织机构代码证、税务登记证等。
2. 财务报表：包括资产负债表、利润表、现金流量表等。
3. 项目计划书：根据不同的融资需求，提供详细的项目计划书。
六：法律名词及注释1. 贷款合同：指中小企业与银行签订的贷款协议，约定了双方的权利和义务。
2. 债券发行：企业通过发行债券来筹集资金，债券作为资金的借据，具有一定的期限和利率。
3. 股权融资：企业通过出售股权来融资，投资者购买股权后成为公司的股东，享有相关权益。
中小企业融资案例分析
中小企业融资案例分析案例1湖州小企业联保贷款一、背景资料2006年以来，湖州市吴兴、南浔农村合作银行根据小企业融资特点和发展实际,加大金融创新力度，努力拓宽服务领域,积极探索推行小企业联保贷款业务，在满足小企业融资需求、增强市场渗透力和竞争力方面取得了积极成效。
截至2006年12月末，吴兴农村合作银行共办理联保贷款5组、16户,当年累计发放贷款5120万元，年末余额2880万元。
吴兴、南浔农村合作银行在深入调查分析的基础上制定了《农村合作银行小企业联保贷款管理办法》，积极稳妥地指导辖属分支机构开展小企业联保贷款业务.（1）企业申请。
一般由3～6户小企业向合作银行提出申请，在自愿基础上组成联保小组,分别填写《小企业参加联保小组申请书》,经民主推荐、选举产生联保小组组长后,共同签署《小企业联保小组协议》交给合作银行。
（2）银行审核。
按照“严格准人、自主选贷、注重效益、控制风险”的原则，合作银行对每一个联保小组成员进行审核,重点审核其资产负债、生产经营以及历史信用记录等情况。
经办支行负责初审，总行最终核准。
(3)成立小组。
经总行核准后，所有成员按照“自愿组合、诚实守信、责任连带、风险共担”的原则，共同签署《小企业联保小组协议》,明确各自的权利和义务，成立联保小组,所有小组成员共同与经办银行签署《小企业最高限额联保借款合同》。
（4）发放贷款。
合同生效后，联保小组成员只要填写《企业借款申请书》，即可向银行申请贷款。
贷款在联保协议有效期内，实行一次核定、周转使用.企业联保贷款利率参照非自然人保证贷款方式利率优惠10%执行，并且可以根据联保小组在本行的存贷款比例进一步优惠下浮。
二、案例分析中小企业通过联保贷款模式融资的工作成效及特点主要在于:（1）打破瓶颈，降低融资成本。
由于大多数小企业房地产权证明不全、机械设备无购买发票、经营规模小、财务管理不规范，因此按照传统信贷业务操作,根本无法进人银行的准入门槛。
而小企业联保贷款则无须实物抵押和其他担保,不仅打破了“贷款难"问题的瓶颈，而且为企业节省了担保费、评估费、公证费等额外费用,融资成本大大降低。
银行小微企业融资案例分析
银行小微企业融资案例分析*****银行小微企业融资案例分析一、融资案例基本情况1、申请融资公司的基本情况。
****天丰农机有限责任公司成立于2010年，注册资本200万元，是一家代理销售农业机械设备及配件、农用车及配件的商贸类微型企业。
该企业为****市专业农用机械的总代理，凭着品牌优势结合企业主的良好经营手法, 近年来该企业发展较为稳定。
每年的大春生产以及年底为企业的销售旺季，为配合广大农村消费市场而开展促销活动，需大量购入存货，这段时期，企业在业务运营过程中流动资金较为紧张，又由于今年经济形势的影响，资金回拢速度更加受到了影响，眼看着大笔订单接进来，却因为流动资金不足而无法及时备货。
如交货时间多次拖延，将大大影响公司信誉，这对稳定及发展自己的客户群极为不利。
绝不能在业务发展呈现良好势头的时候，被流动资金周转的问题拖了后腿。
2、公司的融资背景。
企业想到了通过自有房产抵押，向银行进行流动资金融资。
该公司先后与几家国有银行洽谈过贷款业务，但都没有成功。
主要是由于洽谈过程中遇到了两个问题：（1）抵押额度未能达到企业的融资需求。
由于一般情况下房产抵押贷款额度为评估价值的七折，这样企业实际能够得到的融资额度与其融资需求有一定差距，不能完全满足企业的融资缺口;（2）企业需要的是短期的流动资金贷款，经营收入回拢较快，贷款的需求期较短，所以更适合短期内可以灵活周转的额度产品。
如果贷款期限太长，一方面没有必要，另一方面利息费用也是一笔不小的开支，这对于一家并不是“财大气粗”的小企业来说也是一种负担。
在与多家银行都洽谈未果后，企业主通过朋友介绍，得知****恒丰村镇银行有专门针对小企业的一些融资产品，于是就找了****恒丰村镇银行业务人员洽谈此笔贷款业务。
之前与其他银行洽淡过程中存在的两个问题，通过****恒丰村镇银行的小微企业流动资金循环贷款产品就解决了。
3、****恒丰村镇银行的小微企业流动资金循环贷款。
（1）小微企业流动资金循环贷款是向小企业提供的房地产抵押项下的公开授信额度。
中小企业融资案例分析
中小企业融资案例分析案例一：银行贷款融资• 案例描述：某中小企业需要资金扩大生产规模，通过向银行申请贷款融资。
• 融资方式：企业与银行签订贷款合同，按照合同约定的利率和期限获得资金。
• 优势：相对较低的利率，较长的还款期限，适用于长期资金需求。
• 注意事项：需提供企业的财务报表、经营计划、担保物等，同时需要具备良好的信用记录和还款能力。
案例二：股权融资• 案例描述：某中小企业计划扩大业务，通过发行股权融资来吸引投资者。
• 融资方式：企业向投资者出售股权，获得资金用于企业发展。
• 优势：可以获得大额资金，投资者可以分享企业的成长和利润。
• 注意事项：需制定详细的股权结构和股东权益分配方案，同时需要吸引具有战略价值的投资者。
案例三：债券融资• 案例描述：某中小企业计划进行债务融资，发行债券来筹集资金。
• 融资方式：企业发行债券，向投资者募集资金，并按照约定的利率和期限支付利息和本金。
• 优势：相对较低的利率，较长的还款期限，适用于长期资金需求。
• 注意事项：需制定详细的债券发行计划和还款计划，同时需要具备较好的信用记录和还款能力。
案例四：风险投资融资• 案例描述：某中小企业具有创新性项目，通过风险投资融资来支持项目的研发和推广。
• 融资方式：企业与风险投资机构签订投资协议，获得资金用于项目的发展。
• 优势：风险投资机构可以提供资金、资源和经验，帮助企业实现快速发展。
• 注意事项：需制定详细的项目计划和商业模式，同时需要吸引具有相关行业经验的风险投资机构。
总结与建议• 总结中小企业融资的常见方式，包括银行贷款融资、股权融资、债券融资和风险投资融资。
• 建议中小企业在选择融资方式时，根据自身的资金需求、发展阶段和风险承受能力进行合理选择。
•。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
可转换债券的性质
• 债权的性质 – 在投资者转换为股票前，在资产负债表中属于“或有负债” • 股票期权的性质 – 包含了股票买入期权的特征
可转换债券的构成要素
• 标的股票
–
•
可转换债券的标的物，为发行公司自己的普通股股票或者 是其他公司的股票。
转换价格是指可转换债券转换为每股股票时发 行公司所支 付的价格。它并不是保持不变，公司为促使投资者尽早进 行转换，可以规定转换价格递增。
•
可转换债券筹资的缺点 1. 股价上扬风险 2. 财务风险 3. 丧失低息优势
发行可转换债券考虑的因素
•发行公司的财务结构、现金流量、业绩、未来成长性
•可转换债券一旦转换不成功对公司和投资者会产生什 么影响？
1）对公司的影响是：发行可转换债券的目的未达到； 失去了稳定的、长期的资金来源。 2）对投资者的影响是：投资者买可转换债券的目的 是为了买股票，如果转换不成功，一方面目的未达到； 另一方面，收益受损失。（可转换债券的利息低）。
债券融资与银行贷款的比较 1. 融资主动权：
• 债券融资：融资方式灵活，各项融资条款基本上由 企业自己决定。 • 银行贷款：主动权基本上掌握在银行手里。
2. 融资成本：
• 债券融资：融资成本相对较低，资金运用相对灵活。 • 银行贷款：银行贷款利率一般高于债券利率，融资 成本相对较高。 3. 一个国家的融资制度和融资环境限制着企业所 选择的融资方式。
（一）不同期限发行债券的优点
• 1.满足不同风险偏好投资者的需求。 三年期的债券利息率相对较低，但风险较小，适合稳健型的 投资者；而七年期的债券息率相对较高，但风险也相对较高，适合风 险偏好型投资者。除了单独购买，投资者也可以将这两种期限的债券 组合起来，分散投资风险。这样对于发行人来说也降低了筹资难度， 增加了筹资面向的人群。 • 2.降低筹资成本，缓解偿债压力。 在市场利率形成机制比较健全的情况下，债券利息成本与期 限成正相关。期限越长，债券的利息率越高，筹资成本也越高；期限 越短，债券的利息率越低，筹资成本也越低。武钢债券5亿元按照三 年期15亿元按照七年期发行，比全部按照七年期发行，降低了筹资成 本。根据企业预期利润估计，三年期的债券为企业的发展提供了缓冲 空间，可以将第三炼钢厂接续工程所得利润进行再投资和再生产。 • 3.能更灵活地应对贷款利率的变化。 武钢之所以发行企业债券而不向银行借款，原因是向银行贷 款的资金成本要高于发行债券，企业承受的财务风险较大。但宏观经 济的变化是难以预测，如果在将来贷款利率大幅度下调，不同期限的 债券组合使企业在3年期满后有余地重新选择新的筹资方式。
转换价格 –
可转换公司债券的融资风险披露
1.发行失败风险 2.股票上市风险 3转债转换失败风险
防范转债融资风险策略
1.谨慎选测发行时机 2.合理设计转债要素 3.发行企业必须具有良好的经营业绩
可转换债券 筹资的特点
• 可转换债券筹资的优点 1. 筹资成本较低 2. 便于筹集资金 3. 有利于稳定股票价格和减少对每股收益的 稀释 4. 减少筹资中的利益冲突
武汉钢铁（集团）公司企业债券筹资案 例分析
案例简介： • 武钢是中华人民共和国成立后国家投资建立的第一个特大 型钢铁工业基地，始建于20世纪50年代。在各种内外环境 因素的影响下，2019年武冈做出了发行20亿元企业债券 的决策，其中三年期为5亿元，七年期为15亿元，并于 2019年实施。02武钢债券由中国建设银行湖北省分行为 其本息兑付提供全额不可撤销的连带责任担保，并由承销 商采用余额包销方式承销。债券信用等级为AAA级，采用 实名制记账式发行和两级托管体制。募集资金用于武钢 “二热轧”和“三炼钢接续工程”的建设，两者均是经国 务院正式批准的钢铁行业大型建设项目。“二热轧”项目 全部投资内部收益率为17.9%，“三炼钢”项目的全部投 资内部收益率为12.99%。
第二章
债券融资
组员：马超 努尔江 张云波
公司债券的定义、发行条件及特点
（一）公司债券的定义： 公司债券是指 公司依照法定程序发行的，约 定在一定期限还本付股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资 产不低于人民币6000万元。 累计债券余额不超过公司净资产的40%。
债券融资的优缺点、与股权融资和银行贷款 的比较
债券融资的优缺点: • 债券融资的优点：冲减税基、发行费低、锁定成本； 不会影响企业原有股东和经理对企业的控制；融资 方式灵活、资金运用相对灵活…… • 债券融资的缺点：有固定到期日并定期支付利息， 增加公司的风险：受公司资本结构的限制，会影响 公司再筹资能力……
比较债券融资与股权融资
1. 筹资成本： 债券融资：债务的利息支出可以作为成本在税前列支，具有冲减税基的作 用;发行费用较低。 股权融资：对公司法人和股份持有人进行”双重纳税”，股利必须从税后 盈余中支付。 2. 控制权上： 债务融资：债权人只要求固定收益，没有剩余 收益追索权，不参与股东经 营决策，不会影响股东的控制权。 股权融资：可以增加资本，把握投资机会，但会稀释企业老股东的权益， 减弱老股东对公司的控制权。 1. 3.股东收益： 债券融资：可以增加税后利润，提高股东收益，发挥财务杠杆效益。 股权融资：可以增加企业的资本金和抗风险能力，但企业所有者权益增加 收益和亏损需要由股东平均分摊。
公司债券的延伸产品
• • • • • 企业债券 金融债券 市政债券 可转换公司债券 资产支持债券
公司债券和企业债券的区别：
• 1.发行主体的差别，非公司制企业不得发行公司债券。 • 2.发债资金用途的差别 企业债券中，发债资金的用途主 要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部 门审批的项目直接相联。 • 3.信用基础的差别 • 4.管制程序的差别 企业债券的发行中，发债需经国家发 展改革委报国务院审批，要求有银行予以担保。 • 5.市场功能的差别。公司债券是推进金融脱媒和利率市场 化的一支重要力量，而企业债券在金融市场和金融体系中 的作用微乎其微。
可转换债券 概念和性质
概念： • • • 可转换债券是可转换证券的一种 广义：可转换债券指这样一种证券，其持有人有权 在到期日前将其转换成另一种性质的证券。 狭义：可转换债券是一种公司债券，它赋予持有人 在发行债券的一定时间内，自由选择是否根据约定 的条件将持有的债券转换为发行公司或其他公司股 票的权利。
最近3年平均可分配利润足以支 付公司债券1年的利息。
债券的利率不超过国务院限定的利率水平。 筹集的资金投向符合国家产业政策。 国务院规定的其他条件
（三）公司债券的特点：
1.公司债券是一种有价证券 2.公司债券发行的主体是公司 3.公司债券必须通过发行才能得以实现 4.公司债券需要还本付息 5.公司债券具有一定期限 6.公司债券要事先约定还本付息条件 7.公司债券的发行要依照法定程序进行