《财务报表分析》PPT课件
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《财务报表分析》课件
通过分析企业的收入、成本和净 利润，了解企业的盈利能力和经 营效率。
资产负债表分析
评估企业的资产结构、负债水平 和财务稳定性，以支持决策和风 险管理。
现金流量表分析
分析企业的现金流入和流出情况， 判断企业的现金流动性和偿债能 力。
结论和要点
财务报表分析是评估企业财务状况的重要工具。
通过分析不同财务报表，我们可以全面了解企业的盈利能力、财务风险和 运营效率。
《财务报表分析》PPT课 件
财务报表分析是理解和评估一个组织的财务状况和业绩的关键方法。通过深 入剖析财务报表，我们可以获得对企业经营情况的深入了解，从而作出明智 的决策。
财务报表的意义
1 了解企业状况
财务报表能够提供关于企业的财务状况和经营成果的详细信息，帮助我们了解企业的健 康程度。
2 衡量企业绩效
掌握财务报表分析的方法和指标，能够帮助我们做出明智的决策，优化企 业的经营。
通过分析财务报表中的指标和比率，我们可以评估企业的盈利能力、经营效率和财务稳 定性。
3 支持决策
准确的财务报表分析可以为管理层提供决策依据，帮助他们制定战略、规划预算和优化 资源配置。
财务报表的分类
资产负债表
反映了一个企业在特定日期的资产、负债和所有 者权益的情况。
现金流量表
记录了企业在特定时间段内现金流入和流出的情 况，帮助我们了解企业的现金流动性。
3 比率分析
通过计算和比较不同财务指标之间的比率，揭示企业的盈利能力、财务风险和效率。
财务报表分析的指标
盈ห้องสมุดไป่ตู้能力
• 净利润率 • 毛利润率 • ROE：净资产收益率
流动性
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
资产负债表分析
评估企业的资产结构、负债水平 和财务稳定性，以支持决策和风 险管理。
现金流量表分析
分析企业的现金流入和流出情况， 判断企业的现金流动性和偿债能 力。
结论和要点
财务报表分析是评估企业财务状况的重要工具。
通过分析不同财务报表，我们可以全面了解企业的盈利能力、财务风险和 运营效率。
《财务报表分析》PPT课 件
财务报表分析是理解和评估一个组织的财务状况和业绩的关键方法。通过深 入剖析财务报表，我们可以获得对企业经营情况的深入了解，从而作出明智 的决策。
财务报表的意义
1 了解企业状况
财务报表能够提供关于企业的财务状况和经营成果的详细信息，帮助我们了解企业的健 康程度。
2 衡量企业绩效
掌握财务报表分析的方法和指标，能够帮助我们做出明智的决策，优化企 业的经营。
通过分析财务报表中的指标和比率，我们可以评估企业的盈利能力、经营效率和财务稳 定性。
3 支持决策
准确的财务报表分析可以为管理层提供决策依据，帮助他们制定战略、规划预算和优化 资源配置。
财务报表的分类
资产负债表
反映了一个企业在特定日期的资产、负债和所有 者权益的情况。
现金流量表
记录了企业在特定时间段内现金流入和流出的情 况，帮助我们了解企业的现金流动性。
3 比率分析
通过计算和比较不同财务指标之间的比率，揭示企业的盈利能力、财务风险和效率。
财务报表分析的指标
盈ห้องสมุดไป่ตู้能力
• 净利润率 • 毛利润率 • ROE：净资产收益率
流动性
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
财务报表分析PPT(共50张)
精品
第11章 财务报表分析
财务报表比率分析法 财务报表趋势分析法 财务报表综合分析法
精品
财务报表是一个公司的财务状况、经营业绩和发展趋 势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全 面、最详实、最可靠的第一手资料。财务报表分析是以财 务报表为主要依据，采用科学的评价标准和实用的分析方 法，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要 指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其绩效做出判 断、评价和预测。财务报表分析的方法主要有比率分析、 趋势分析和综合分析。下面通过为某公司创建财务报表并 分析来学习这三种方法。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
其中，平均股东权益=（期初股东权益+期末股东权益）÷2
股东权益报酬率反映股东权益的收益水平，该指标越高，说明 投资给股东带来的收益越高。
（3）销售毛利率
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是 销 售收入与销售成本的差，也简称为毛利率。
销售毛利率＝销售毛利（销售收入－销售成本）÷销售收入 ×100%
精品
（4）总资产周转率
总资产周转率是销售净额与平均资产总额的比率，反映企业全部 资产的使用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速 度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。
总资产周转率＝销售收入÷平均总资产
其中，平均总资产＝（期初总资产＋期末总资产）÷2
（5）固定资产周转率
固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与平均 固定资产净值的比率。它用来检测企业固定资产的利用效率，数值 越大，说明固定资产周转速度越快，固定资产闲置越少。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
第11章 财务报表分析
财务报表比率分析法 财务报表趋势分析法 财务报表综合分析法
精品
财务报表是一个公司的财务状况、经营业绩和发展趋 势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全 面、最详实、最可靠的第一手资料。财务报表分析是以财 务报表为主要依据，采用科学的评价标准和实用的分析方 法，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要 指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其绩效做出判 断、评价和预测。财务报表分析的方法主要有比率分析、 趋势分析和综合分析。下面通过为某公司创建财务报表并 分析来学习这三种方法。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
其中，平均股东权益=（期初股东权益+期末股东权益）÷2
股东权益报酬率反映股东权益的收益水平，该指标越高，说明 投资给股东带来的收益越高。
（3）销售毛利率
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是 销 售收入与销售成本的差，也简称为毛利率。
销售毛利率＝销售毛利（销售收入－销售成本）÷销售收入 ×100%
精品
（4）总资产周转率
总资产周转率是销售净额与平均资产总额的比率，反映企业全部 资产的使用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速 度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。
总资产周转率＝销售收入÷平均总资产
其中，平均总资产＝（期初总资产＋期末总资产）÷2
（5）固定资产周转率
固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与平均 固定资产净值的比率。它用来检测企业固定资产的利用效率，数值 越大，说明固定资产周转速度越快，固定资产闲置越少。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
财务报表分析课件ppt
经营活动现金流量比率
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
财务管理培训财务报表分析ppt44页.ppt精编版.ppt
（四）流动资产周转率
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
财务报表分析(PPT74页)
财务报告分析
2002年4月
财务报告分析内容
❖ 第一单元 财务报表分析概述 ❖ 第二元元 财务报表的基本概念 ❖ 第三单元 财务技术分析法的基本指标 ❖ 第四单元 以净资产收益率为核心的财务分析 ❖ 第五单元 财务报表内容分析 ❖ 第六单元 财务分析应用 ❖ 第七单元 企业如何建立竞争性的财务体系
第一单元 财务报表分析概述
作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的 结果，并预计给投资者带来的可能影响
利润分配表的结构
项目
一、净利润 加：年初未分配利润 盈余公积转入
二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金
三、可供股东分配的利润 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积金 应付普通股股利 转作股本的普通股股利
❖
5、You have to believe in yourself. That's the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021
财务管理（融资）
银行信用 商业信用 负债融资（资本结构） 权益融资（资本结构） 股利分配（留存收益）
融资结构与 所投资的各 类资产之间 的现金流规 划
三、损益表（利润表）
功能 提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量
关系 当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益
作用 有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用 及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构， 把握经营策略
❖
17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。下 午9时26分39秒 下午9时26分21:26:3921.7.2
2002年4月
财务报告分析内容
❖ 第一单元 财务报表分析概述 ❖ 第二元元 财务报表的基本概念 ❖ 第三单元 财务技术分析法的基本指标 ❖ 第四单元 以净资产收益率为核心的财务分析 ❖ 第五单元 财务报表内容分析 ❖ 第六单元 财务分析应用 ❖ 第七单元 企业如何建立竞争性的财务体系
第一单元 财务报表分析概述
作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的 结果，并预计给投资者带来的可能影响
利润分配表的结构
项目
一、净利润 加：年初未分配利润 盈余公积转入
二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金
三、可供股东分配的利润 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积金 应付普通股股利 转作股本的普通股股利
❖
5、You have to believe in yourself. That's the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021
财务管理（融资）
银行信用 商业信用 负债融资（资本结构） 权益融资（资本结构） 股利分配（留存收益）
融资结构与 所投资的各 类资产之间 的现金流规 划
三、损益表（利润表）
功能 提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量
关系 当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益
作用 有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用 及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构， 把握经营策略
❖
17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。下 午9时26分39秒 下午9时26分21:26:3921.7.2
二-财务报表分析PPT课件
应收项目
• 大部分——经营资产
短期权益性投资 金融资产
应收利息 • 金融资产
长期权益性投资 经营性资产
应收股利 • 长期投资形成——经营
• 短期投资形成——金融
债权性投资 其他资产
金融性资产
递延所得税资产
• 经营资产形成— —经营
• 金融资产形成—
通常列为经营资产
.
—金融
9
【小结】常见资产的区分（金融性or经营性）
10 .
如何区分经营负债和金融负债？
经营负债
销售商品或提供劳务所 涉及的负债
金融负债
债务筹资活动所涉及的 负债
• 应付职工薪酬
• 短期借款
• 应交税费
• 一年内到期的长期负债
• 应付账款
• 长期借款
• 应付债券
11 .
特殊项目的分类——其他负债
短期应付票据
• 计息——金融负债 • 无息——经营负债
147.5
202.5短期借款
45
67.5
固定资产净值
195
182.5长期借款
60
50
净负债合计
105
117.5
股东权益
237.5
267.5
净经营资产总计
342.5
385净负债及股东权益
342.5
385
18 .
管理用利润表的编制原理
广义“利息费用”， ≠会计利息费用
损益
（税后）金融
损益
• ＝ - 税后利息费用
.
平均所得税税率
税前利息费用 =财务费用＋金
融资产减值损失 －金融资产投资 收益－金融项目 公允价值变动收 益
24
财务报表分析ppt课件
净资产收益率
总资产净利率
×
权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率 长期资产
净利润
÷
销售
销售
÷
总资产
+ 流动资产
销售 －
全部 成本
+
其他 利润
－ 所得 税
制造 成本
管理 费用
销售 费用
财务 费用
其他 流动资产
现金 有价证券
应收 账款
存货
（104.3天）
11.58 457.8 （0.80）
（31.5天）
应收账款周 转率（天数 ）
销售收入/平均应收账款
5.63
考虑准备（65天）
营业周期
存货周转天数+应收账款周 转天数
131.8天
考虑准备169.3
42.60
营运能力（资产管理）比率
应付账款周转期
（平均应付账款/主营业务成 本）×365
B公司
负债总额/资产总额 资产总额/股东权益 非流动负债/长期资本 （利润总额+利息）/利息
利息保障倍数
营运能力（资产管理）比率
财务比率
存货周转率 （天数）
公式
销货成本/平均存货 考虑存货准备(准备金年 末2.69，年初2.51)
A公司 3.64 (100.3天）
B公司
8.74 （41.8）
3.49
净资产收益率
资本收益率=净利润/平均资本 （资本=股本+资本公积）
每股收益 市盈率
基本每股收益和稀释性每股收益
基本每股收益
普通股加权平均数
归属于普通股股东的当 期净利润 当期发行在外普通股加 权平均数
年初股数 天数 新发行股数 天数 回购股数回购天数 365
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▪ 重要财务指标的比较
▪ 会计报表的比较
▪ 会计报表项目构成的比较
• 定基动态比较 • 环比动态比较
h
11
第二节 偿债能力分析
▪ 短期偿债能力的衡量指标
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
▪ 长期偿债能力的衡量指标
• 资产负债率 • 产权比率 • 已获利息倍数
h
12
短期偿债能力的衡量指标
▪ 流动比率
0
C因素变动的影响： A B (C C )
1
1
1
0
总差异 : P P
1
0
h
9
因素分析法
▪ 因素分析法的要求
• 因素分解的关联性 • 因素替代的顺序性 • 顺序替代的连环性 • 计算结果的假定性
h
10
趋势分析法
• 由一个企业连续数期的财务报表，比较各期有关 项目的金额，以揭示财务状况和经营情况增减变 化及趋势。
• 评判标准：一般为1：1，100%以下时有偿债 能力。
h
21
长期偿债能力分析
有形净值负债率
=负债总额/有形净值总额
• 其中有形净值=所有者权益-无形资产 =有形资产总额-负债总额
• 该指标更谨慎反映企业在清算时债权人投入 的资本对所有者权益的保障程度。
• 该比率越低越好。
h
22
长期偿债能力分析
▪ 已获利息倍数 =息税前利润/利息费用
=（净收益+利息费用+所得税）/利息费用 • 衡量企业支付利息的能力，获利能力对偿还到期
债务的保证程度 • 评判标准：大于1，越高越好。
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23
第三节 营运能力分析
▪ 流动资产周转情况分析
• 应收帐款周转率 • 存货周转率 • 流动资产周转率
▪ 固定资产周转情况分析
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19
长期偿债能力分析
有形资产负债率
=负债总额/有形资产总额 • 其中有形资产总额=资产总额-（无形资产+待摊
费用+待处理财产损失） • 相对于资产负债率指标而言更加稳健。
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20
长期偿债能力分析
▪ 产权比率
=负债总额/所有者权益
• 是衡量企业负债经营是否安全有利的重要指标。 表明债权人提供的资本与所有者提供资本的相 对关系，即债权人投入的资本受所有者权益保 障的程度。
=流动资产/流动负债 • 评判标准：2：1的比例较适宜。
表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生 产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到 期短期债务。
• 问题：
▪ 需进一步分析流动资产构成项目 ▪ 应尽可能维持在不使货币资金闲置的水平 ▪ 不同的企业及同一企业不同时期评判标准会有不
同
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13
短期偿债能力的衡量指标
▪ 速动比率 =速动资产/流动负债
速动资产=流动资产-（存货+待摊费用+待处 理流动资产损失等变现能力较差 且不稳定的项目）
• 评判标准：1：1较合适。应同时考虑应收帐款等指
标。应收帐款多的企业，应保持较高的比例。 • 不同的行业该指标不同，如零售店，由于大量采用现
金销售，应收帐款较少，可大大小于1。
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14
短期偿债能力的衡量指标
▪ 现金比率
=（现金+短期投资）/流动负债 • 反映企业直接偿付流动负债的能力。 • 评判标准：20%以上为佳。 • 适用于应收帐款和存货的变现都存在问题的企业，
一般表明最坏情况下对短期债务的应付能力。
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15
短期偿债能力的衡量指标
其他衡量变现能力的指标
营运资本=流动资产-流动负债
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3
财务分析的作用
▪ 是评价财务状况和经营业绩的重要依据 ▪ 是实现理财目标的重要手段 ▪ 是实施正确投资决策的重要步骤
h4ຫໍສະໝຸດ 财务分析的内容▪ 偿债能力分析 ▪ 营运能力分析 ▪ 盈利能力分析 ▪ 财务综合分析
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5
财务分析的方法
财务分析方法
趋势分析法 因素分析法
比率分析法
财务指标 比较
财务报表 比较
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短期偿债能力的衡量指标
其他衡量变现能力的指标
财务报表资料外的变现能力因素
• 未使用的银行贷款限额 • 准备很快出售的长期资产 • 偿债能力的声誉 • 未做记录的或有负债 • 为他人担保的项目
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18
长期偿债能力分析
▪ 资产负债率 =负债总额/资产总额
• 评判标准： 一般为40-60% 债权人要求资产负债率要低，越低表明债权越 安全。 所有者要求提高资产负债率，以充分利用财务 杠杆。
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8
因素分析法
▪ 通过逐步分解来确定几个相互联系的因 素对某一综合性指标的影响程度的分析 方法。又叫连环替代法。
实际指标： P A B C
0
0
0
0
计划指标： P A B C
1
1
1
1
A因素变动的影响：( A A ) B C
1
0
0
0
B因素变动的影响： A (B B ) C
1
1
0
• 固定资产周转率
▪ 总资产周转情况分析
• 总资产周转率
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24
应收帐款周转率
▪ 应收帐款周转次数 =赊销收入净额/应收帐款平均余额
• 赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣、折 让与退回
• 应收帐款平均余额=（期初应收帐款+期末应收帐 款）/2
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25
应收帐款周转率
▪ 应收帐款周转天数（平均收帐期） =计算期天数/应收帐款周转次数 =计算期天数 *应收帐款平均余额/赊销收入净额
▪ 反映企业有偿付流动负债的能力。 • 营运资本不是越多越好，应保持适当比例。过多，说明
企业利用资金扩大经营利润的潜力没有充分发挥，失去 了扩大经营获取更多利润的机会。
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16
短期偿债能力的衡量指标
其他衡量变现能力的指标
现金净流量与当期债务之比
=现金净流量/（流动负债+当年到期的长期负债） • 反映用每年的现金净流量偿还当年到期债务的能力。
报表构成 比较
结构比率
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效率比率
相关比率
6
比率分析法
▪ 效率比率—反映投入产出等效益状况
• 成本利润率，销售利润率等
▪ 结构比率—反映部分与总体的关系
• =某个组成部分数额/总体数额
▪ 相关比率—反映经济活动的各种相互关系
• 流动比率，资金周转率等
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7
比率分析法
▪ 比率分析法的要求
• 对比项目要相关 • 对比口径要一致 • 衡量标准要科学
第三章 财务分析
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
财务分析概述 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 综合能力分析
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1
第一节 财务分析概述
一、财务分析的概念与作用 二、财务分析的内容 三、财务分析的方法
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2
财务分析的概念
运用财务报表数据，对企业的财务状况 和经营成果进行剖析和评价，以反映企业经 营过程中的利弊得失及未来发展前景，为改 进企业财务管理工作和优化经济决策提供重 要的财务信息。
▪ 会计报表的比较
▪ 会计报表项目构成的比较
• 定基动态比较 • 环比动态比较
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11
第二节 偿债能力分析
▪ 短期偿债能力的衡量指标
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
▪ 长期偿债能力的衡量指标
• 资产负债率 • 产权比率 • 已获利息倍数
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12
短期偿债能力的衡量指标
▪ 流动比率
0
C因素变动的影响： A B (C C )
1
1
1
0
总差异 : P P
1
0
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9
因素分析法
▪ 因素分析法的要求
• 因素分解的关联性 • 因素替代的顺序性 • 顺序替代的连环性 • 计算结果的假定性
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10
趋势分析法
• 由一个企业连续数期的财务报表，比较各期有关 项目的金额，以揭示财务状况和经营情况增减变 化及趋势。
• 评判标准：一般为1：1，100%以下时有偿债 能力。
h
21
长期偿债能力分析
有形净值负债率
=负债总额/有形净值总额
• 其中有形净值=所有者权益-无形资产 =有形资产总额-负债总额
• 该指标更谨慎反映企业在清算时债权人投入 的资本对所有者权益的保障程度。
• 该比率越低越好。
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长期偿债能力分析
▪ 已获利息倍数 =息税前利润/利息费用
=（净收益+利息费用+所得税）/利息费用 • 衡量企业支付利息的能力，获利能力对偿还到期
债务的保证程度 • 评判标准：大于1，越高越好。
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第三节 营运能力分析
▪ 流动资产周转情况分析
• 应收帐款周转率 • 存货周转率 • 流动资产周转率
▪ 固定资产周转情况分析
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长期偿债能力分析
有形资产负债率
=负债总额/有形资产总额 • 其中有形资产总额=资产总额-（无形资产+待摊
费用+待处理财产损失） • 相对于资产负债率指标而言更加稳健。
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长期偿债能力分析
▪ 产权比率
=负债总额/所有者权益
• 是衡量企业负债经营是否安全有利的重要指标。 表明债权人提供的资本与所有者提供资本的相 对关系，即债权人投入的资本受所有者权益保 障的程度。
=流动资产/流动负债 • 评判标准：2：1的比例较适宜。
表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生 产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到 期短期债务。
• 问题：
▪ 需进一步分析流动资产构成项目 ▪ 应尽可能维持在不使货币资金闲置的水平 ▪ 不同的企业及同一企业不同时期评判标准会有不
同
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短期偿债能力的衡量指标
▪ 速动比率 =速动资产/流动负债
速动资产=流动资产-（存货+待摊费用+待处 理流动资产损失等变现能力较差 且不稳定的项目）
• 评判标准：1：1较合适。应同时考虑应收帐款等指
标。应收帐款多的企业，应保持较高的比例。 • 不同的行业该指标不同，如零售店，由于大量采用现
金销售，应收帐款较少，可大大小于1。
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短期偿债能力的衡量指标
▪ 现金比率
=（现金+短期投资）/流动负债 • 反映企业直接偿付流动负债的能力。 • 评判标准：20%以上为佳。 • 适用于应收帐款和存货的变现都存在问题的企业，
一般表明最坏情况下对短期债务的应付能力。
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短期偿债能力的衡量指标
其他衡量变现能力的指标
营运资本=流动资产-流动负债
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财务分析的作用
▪ 是评价财务状况和经营业绩的重要依据 ▪ 是实现理财目标的重要手段 ▪ 是实施正确投资决策的重要步骤
h4ຫໍສະໝຸດ 财务分析的内容▪ 偿债能力分析 ▪ 营运能力分析 ▪ 盈利能力分析 ▪ 财务综合分析
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财务分析的方法
财务分析方法
趋势分析法 因素分析法
比率分析法
财务指标 比较
财务报表 比较
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短期偿债能力的衡量指标
其他衡量变现能力的指标
财务报表资料外的变现能力因素
• 未使用的银行贷款限额 • 准备很快出售的长期资产 • 偿债能力的声誉 • 未做记录的或有负债 • 为他人担保的项目
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长期偿债能力分析
▪ 资产负债率 =负债总额/资产总额
• 评判标准： 一般为40-60% 债权人要求资产负债率要低，越低表明债权越 安全。 所有者要求提高资产负债率，以充分利用财务 杠杆。
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因素分析法
▪ 通过逐步分解来确定几个相互联系的因 素对某一综合性指标的影响程度的分析 方法。又叫连环替代法。
实际指标： P A B C
0
0
0
0
计划指标： P A B C
1
1
1
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A因素变动的影响：( A A ) B C
1
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B因素变动的影响： A (B B ) C
1
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• 固定资产周转率
▪ 总资产周转情况分析
• 总资产周转率
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应收帐款周转率
▪ 应收帐款周转次数 =赊销收入净额/应收帐款平均余额
• 赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣、折 让与退回
• 应收帐款平均余额=（期初应收帐款+期末应收帐 款）/2
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应收帐款周转率
▪ 应收帐款周转天数（平均收帐期） =计算期天数/应收帐款周转次数 =计算期天数 *应收帐款平均余额/赊销收入净额
▪ 反映企业有偿付流动负债的能力。 • 营运资本不是越多越好，应保持适当比例。过多，说明
企业利用资金扩大经营利润的潜力没有充分发挥，失去 了扩大经营获取更多利润的机会。
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短期偿债能力的衡量指标
其他衡量变现能力的指标
现金净流量与当期债务之比
=现金净流量/（流动负债+当年到期的长期负债） • 反映用每年的现金净流量偿还当年到期债务的能力。
报表构成 比较
结构比率
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效率比率
相关比率
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比率分析法
▪ 效率比率—反映投入产出等效益状况
• 成本利润率，销售利润率等
▪ 结构比率—反映部分与总体的关系
• =某个组成部分数额/总体数额
▪ 相关比率—反映经济活动的各种相互关系
• 流动比率，资金周转率等
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比率分析法
▪ 比率分析法的要求
• 对比项目要相关 • 对比口径要一致 • 衡量标准要科学
第三章 财务分析
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
财务分析概述 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 综合能力分析
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第一节 财务分析概述
一、财务分析的概念与作用 二、财务分析的内容 三、财务分析的方法
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财务分析的概念
运用财务报表数据，对企业的财务状况 和经营成果进行剖析和评价，以反映企业经 营过程中的利弊得失及未来发展前景，为改 进企业财务管理工作和优化经济决策提供重 要的财务信息。