宝钛股份2020年上半年财务风险分析详细报告
宝钛股份600456股票公司业务投资价值及财务分析报告
栏目名称
公司简介
本公司主要从事钛及钛合金的生产、加工和销售。
栏目内容
产品业务
主要产品为各种规格的钛及钛合金板、带、箔、管、棒、线、锻件、铸件等加工材和各种金属复合材产品。
经营模式
公司生产经营需要的原材料和辅助材料通过内部生产和外部采购取得。公司主要的生产模式为以销定产。公司产品主要采用直接销售的方 式。
行业地位
中国最大的钛及钛合金生产、科研基地。
核心竞争力
1、公司是我国最大的以钛及钛合金为主的专业化稀有金属生产科研基地，主导产品钛材年产量位居世界同类企业前列。 2、公司在国内市场处于领先地位，是美国波音、法国空客、法国斯奈克玛、美国古德里奇、加拿大庞巴迪、英国罗尔斯－罗伊斯等公司的 战略合作伙伴。公司所在地被誉为“中国钛城”、“中国钛谷”。 3、公司拥有多项国际领先的具有自主知识产权的核心技术，是我国钛加工企业中首家被国家发改委、科技部等部委联合认定的“国家级企 业技术中心”，曾出色地完成了 6000 多项国家科研课题，取得科研成果 485 项，为国防现代化建设和尖端科技发展做出了巨大贡献。
根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2019-2021）股东回报规划：公司可采用现金、股票或者现金 与股票相结合的方式分配股利。除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方 股东回报规划 式分配的利润不少于当年可分配利润的 10%，进行利润分配不得超过累计可分配利润的范围。公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性， 最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。公司在公司经营状况良好，且董事会认为公司每股收 益、股票价格与公司股本规模、股本结构不匹配时，可以采取发放股票股利的方式分配利润。
宝钛股份2020年一季度财务风险分析详细报告
宝钛股份2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为279,304.08万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为132,673.82万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供152,816.21万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为126,487.88万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为183,385.44万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是204,386.64万元，实际已经取得的短期贷款金额为132,673.82万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为193,886.04万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为199,136.34万元，在5年之内偿还的贷款总规模为209,636.94万元，当前实际的长短期借款合计为291,802.43万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要13.48个分析期。
只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转会存在一定风险。
资金链断裂风险等级为8级。
内部资料，妥善保管第页共1 页。
600456宝钛股份2022年财务分析报告-银行版
宝钛股份2022年财务分析报告一、总体概述从这三期来看，宝钛股份的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。
2022年的资产总计为1,245,912.97万元，比2021年增长5.97%，低于2021年34.38%的增长速度。
从这三期来看，宝钛股份的负债总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。
2022年的负债总计为569,432.36万元，比2021年增长7.97%，低于2021年20.32%的增长速度。
从这三期来看，宝钛股份的营业收入持续快速增长。
2022年营业收入为663,463.19万元，比2021年增长26.47%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。
说明营业收入的增长是有基础的。
从这三期来看，宝钛股份的净利润一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。
2022年的净利润为67,235.07万元，比2021年增长7.61%，低于2021年55.67%的增长速度。
三期资产负债率分别为50.1%、44.86%、45.7%。
经营性现金净流量三期分别为40,403.47万元、20,589.14万元、-43,543.82万元。
关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为5.97%，负债增长率为7.97%。
收入与资产变化不匹配，收入增长26.47%,资产增长5.97%。
净利润增长率与资产增长率差距不大，净利润增长率为7.61%，资产增长率为5.97%。
负债增长过快。
资产总额有所增长，营业收入大幅度增长，净利润也在增加。
公司增产增收的效果明显。
资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。
总负债分别为438,362.07万元、527,417.31万元、569,432.36万元，2022年较2021年增长了7.97%，主要是由于应付债券等科目增加所至。
600456宝钛股份2023年上半年财务风险分析详细报告
宝钛股份2023年上半年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为350,284.03万元，2023年上半年已经取得的短期带息负债为85,713.14万元。
2.长期资金需求该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供317,627.58万元的营运资本。
3.总资金需求该企业的总资金需求为32,656.45万元。
4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为241,804.74万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是330,983.78万元，实际已经取得的短期带息负债为85,713.14万元。
5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为330,983.78万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为375,573.29万元，在5年之内偿还的贷款总规模为464,752.33万元，当前实际的带息负债合计为290,173.05万元。
二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
企业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。
资金链断裂风险等级为2级。
2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供554,588.44万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为329,783.7万元。
这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。
其中：应收账款增加40,155.1万元，其他应收款减少155.74万元，预付款项减少9,043.31万元，存货增加50,968.22万元，其他流动资产增加208.01万元，共计增加82,132.29万元。
应付账款增加83,678.65万元，应付职工薪酬减少652.99万元，应付股利减少12,444.62万元，应交税费减少288.94万元，其他应付款减少597.16万元，一年内到期的非流动负债减少16,713.76万元，其他流动负债减少6,128.16万元，共计增加46,853.02万元。
宝钛股份2020年上半年现金流量报告
宝钛股份2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为272,387.17万元，与2019年上半年的207,324.16万元相比有较大增长，增长31.38%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为131015.68万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的48.10%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加4875.12万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的47.73%。
这部分新增借款有74.67%用于偿还旧债。
二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为241,410.4万元，与2019年上半年的226,510.96万元相比有所增长，增长6.58%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的38.15%。
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宝钛股份：2020年第一季度报告
公司代码：600456 公司简称：宝钛股份债券代码：155801/155802 债券简称：19宝钛01/19宝钛02股份有限公司2020年第一季度报告目录一、重要提示 (3)二、公司基本情况 (3)三、重要事项 (7)四、附录 (9)一、重要提示1.1公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3公司负责人王文生、主管会计工作负责人宋朝利及会计机构负责人（会计主管人员）宋朝利保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4本公司第一季度报告未经审计。
二、公司基本情况2.1主要财务数据非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位：股2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用3.1.1资产负债表项目大幅变动情况及说明单位:元币种:人民币3.1.2利润表项目大幅变动情况及说明3.1.3现金流量表项目大幅变动情况及说明产销量情况分析表3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明√适用□不适用不适用3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项□适用√不适用公司实际控制人陕西有色金属控股集团有限责任公司、控股股东宝钛集团有限公司在公司首次公开发行和再融资过程中所作出的相关承诺，已在《宝鸡钛业股份有限公司2019年年度报告》中披露（具体详见2020年3月20日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站披露的《宝鸡钛业股份有限公司2019年年度报告》第五节“重要事项”部分）。
报告期内，相关承诺事项仍在严格履行中。
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明□适用√不适用四、附录4.1财务报表合并资产负债表2020年3月31日编制单位:股份有限公司法定代表人：王文生主管会计工作负责人：宋朝利会计机构负责人：宋朝利母公司资产负债表2020年3月31日编制单位:股份有限公司单位:元币种:人民币审计类型：未经审计法定代表人：王文生主管会计工作负责人：宋朝利会计机构负责人：宋朝利合并利润表2020年1—3月编制单位：股份有限公司单位：元币种:人民币审计类型：未经审计定代表人：王文生主管会计工作负责人：宋朝利会计机构负责人：宋朝利母公司利润表2020年1—3月编制单位：股份有限公司法定代表人：王文生主管会计工作负责人：宋朝利会计机构负责人：宋朝利合并现金流量表2020年1—3月编制单位：股份有限公司法定代表人：王文生主管会计工作负责人：宋朝利会计机构负责人：宋朝利母公司现金流量表2020年1—3月编制单位：股份有限公司单位：元币种：人民币审计类型：未经审计2020年第一季度报告法定代表人：王文生主管会计工作负责人：宋朝利会计机构负责人：宋朝利4.22020年起首次执行新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况□适用√不适用4.32020年起首次执行新收入准则、新租赁准则追溯调整前期比较数据的说明□适用√不适用4.4审计报告□适用√不适用21 / 21。
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宝钛股份2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为270,212.73万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为192,973.82万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供152,020.06万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为118,192.67万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为198,624.95万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是232,465.92万元，实际已经取得的短期带息负债为192,973.82万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为232,465.92万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为249,386.41万元，在5年之内偿还的贷款总规模为283,227.38万元，当前实际的带息负债合计为312,102.43万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要2.91个分析期。
只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转会存在一定风险。
资金链断裂风险等级为7级。
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。