关于巴林银行倒闭的分析报告

（二）加强对金融衍生交易的监控
• 金融衍生工具的不断涌现是适应市场的客观需要 而产生的。随着我国金融市场的不断国际化、现 代化，必然要求引进开发金融衍生产品。但同时 ，如果监控不到位，则会形成巨大的风险。 • 我国曾出现过的两大由金融衍生工具导致巨额经 营损失甚至是破产倒闭的事件，1、 “株冶”事 件 2、中航油事件
巴林银行倒闭
巴林银行破产的原因是什么? 直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克· 里森对 “错误账户’’的不恰当使用及对日本股市走向 的错误判断。 但仔细分析，会发现巴林事件的发生有更深层的 原因，主要体现在如下两个方面：
（一）巴林银行内部管理制度和体 系问题
1、缺乏科学合理的职能划分。 • 在大多数期货交易公司，不仅前台交易与后台 清算职权是分开的，而且还有一个独立完成的部 门对各项交易进行核对。但巴林银行却让里森同 时主管前台的交易和后台的交割清算。这种做法 严重违背了管理和操作职能要分立的基本规则。 2、巴林银行的人员岗位缺乏必要的流动。 • 里森是在1992年到新加坡工作的，巴林总部一 直认为他工作出色，若不是东窗事发，谁也不知 道里森要在这个岗位上待多久。
关于巴林银行倒闭的分析报告
内 容 简 介
巴林银行的简介及发展 巴林银行与其他银行的区别 巴林银行的倒闭 给我国的启示 总结
姓名：余少鹏
学号：20122208240
班级：财务管理2班
ห้องสมุดไป่ตู้、巴林银行
简介： • 1763年，弗朗西斯.巴林爵士在伦敦创建了巴林 银行，它是世界首家“商人银行”，既为客户 提供有关资金和有关建议，自己也做买卖，当 然他们也要像其他商人一样承担买卖股票、土 地或咖啡的风险，由于经营灵活变通、富于创 新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨 大的成功。
l 无数的事实表明，在高风险的衍生品市场上，缺乏 有效的内控机制将会使一家辛辛苦苦经营多年的企 业在几天甚至几分钟内全部赔光。
l 当然，巴林银行的倒闭并不能否定金融衍生本身， 只要加强金融机构的内部监管，趋利弊害，衍生工 具会成为投资者良好的融资和风险的防范手段。金 融衍生工具本身并没有错，关键在于管理者如何运 用它。
巴林银行倒闭
• 过程：
• （1） 来自日经225指数期货的亏损 • 自1994年下半年起，里森认为日经指数将上涨，逐渐买入日经 225指数期货，不料1995年1月1月17日关西大地震后，日本股 市反复下跌，里森的投资损失惨重。里森当时认为股票市场对 神户地震反映过激，股价将回升，为弥补亏损，里森一再加大 投资，在1月16日——26日再次大规模建多仓，以期翻本。其 策略是继续买入日经225指数期货，其日经225指数期货头寸从 1995年1月1日的1080张9503合约多头增加到2月26日的61039 张多头。据估计其9503合约多头平均买入价为18130点，经过2 月23日，日经指数急剧下挫，9503合约收盘价跌至17473点以 下，导致无法弥补亏损，累计损失达到480亿日元。
巴林银行与其他银行的区别
• 巴林银行有别于普通的商业银行，它 不开发普通客户存款业务，故其资金 来源比较有限，只能靠自身的力量来 谋求生存和发展。在1803年，刚刚诞 生的美国从法国手中购买南部的路易 斯安那州时，所用资金就出自巴林银 行。
巴林银行倒闭
• 过程：
• （2） 来自日本政府债券的空头期货合约的亏损 • 里森认为日本股票市场股价将会回升，而日本政府债 券价格将会下跌，因此在1995年1月16日——24日大 规模建日经225指数期货多仓同时，又卖出大量日本 政府债券期货。里森在“88888”帐户中未套期保值合 约数从1月16日2050手,多头合约转为1月24日的 26079手空头合约，但1月17日关西大地震后，在日 经225指数出现大跌同时，日本政府债券价格出现了 普遍上扬，使里森日本政府债券的空头期货合约也出 现了较大亏损，在1月1日到2月27日期间就亏损1.9亿 英镑。
（三）加强对跨国银行的外部监管
1、在市场准入方面，在不违背“国民待遇”原则 的基础上．我国可禁止母国监管能力不足的银行 进入我国市场。 2、在对外资银行监管方面，以母国监管为主。 3、由于母国监管的重要性和东道国范围所限，要 求联合监管。 4、建立和完善对外资银行进行监管的相关机制。
在当时《亚洲金融》杂志组织的 由机构投资者评选亚洲最佳经纪 活动中，巴林银行连续4年名列 前茅
发展：
• 巴林银行有过辉煌的业绩。美国独立战争爆发、 英国在北美大陆的殖民统治结束之后,巴林银行率 先开辟了美英两国之间的贸易交往。在英法战争 期间,巴林银行曾给英国政府以财政支持,为了表示 对巴林银行的感谢,英国政府封给巴林家族5个爵 位。巴林银行的发展不是一帆风顺的。最初,巴林 银行只给其他商人当进出口贸易的捐客,但也自行 购买货物,以承兑票据方式提供信贷并办理存款。
里森正是对衍生产品操作无度才毁灭 了巴林集团。里森在整个交易过程中一 味盼望赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤 注一掷，增加购买量，对于交易中潜在 的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为 衍生金融产品的牺牲品。
巴林银行的倒闭给我国的启示：
• 与发达国家相比较，中国的金融市场还显得非常 的稚嫩，其金融衍生商品刚刚起步，却发展极快 ，需要通过不断的磨练而趋于成熟完善。我们既 要借鉴其他成熟金融市场的成功之处，又要从别 人的失败的案例中提取经验。使金融证券市场朝 着健康有序的方向发展。
巴林银行倒闭
• 过程：
• （3）来自股指期权的亏损 • 里森在进行以上期货交易时，还同时进行日经225期货期权交易， 大量卖出鞍马式选择权，即在相同的执行价格下卖出一张看涨期 权，同时卖出一张看跌期权，以获取期权权利金。里森通过卖出 选择权获得了很多权利金来支付大量追加保证金，里森希望在一 段时间内市场能够保持足够稳定，让选择权能够以接近执行价格 到期做废，从而使该政策获利。采取这样性质的策略的内在风险 在于市场的突然和未预计到的波动。鞍马式期权获利的机会是建 立在日经225指数小幅波动上，波动损失维持在收到的权利金范围 内假设基础上，由于日经225指数大幅下跌，这不仅使看跌期权变 为价内期权，而且会因为波动率的增大使选择权价值进一步增大 ，从而卖方会遭受更大的亏损。因此日经225指数出现大跌，里森 作为鞍马式选择权的卖方出现了严重亏损，到2月27日，期权头寸 的累计帐面亏损已经达到了184亿日元。
总结
• 通过以上的分析可以看出巴林银行的破产不仅仅 是里森的个人操作失误，其在内部控制上的缺陷 才是真正葬送巴林银行最根本原因。 • 巴林银行的倒闭带给我们的警示是深远的，只 有不断加强金融机构的管理和自我控制，以及整 个国家社会的监管督导，健全金融法制，才能保 证一个国家金融秩序的安全、和谐、高效。
（二）对金融衍生品风险认识 不够
从理论上讲，金融衍生品不会天然增加市场风险 ，若能恰当地运用，比如利用它套期保值，可为 投资者提供一个有效的降低风险的对冲方法。
但在其具有积极作用的同时，也有其致命的危险 ，即在特定的交易过程中，投资者纯粹以买卖图 利为目的，垫付少量的保证金炒买炒卖大额合约 来获得丰厚的利润，而往往无视交易潜在的风险 ，如果控制不当，那么这种投机行为就会招致不 可估量的损失。
在1803年，刚刚诞生的美国从法国手中购买南部 的路易斯安纳州时，所有资金就出自巴林银行。 尽管当时巴林银行有一个强劲的竞争对手--一家犹 太人开办的罗斯切尔特银行，但巴林银行还是各 国政府、各大公司和许多客户的首选银行。1886 年，巴林银行发行“吉尼士”证券，购买者手持 申请表如潮水一样涌进银行，后来不得不动用警 力来维持，很多人排上几个小时后，买下少量股 票，然后伺机抛出。等到第二天抛出时，股票价 格已涨了一倍。 20世纪初，巴林银行荣幸地获得了一个特殊客户： 英国皇室。由于巴林银行的卓越贡献，巴林家族 先后获得了五个世袭的爵位。这可算得上一个世 界记录，从而奠定巴林银行显赫地位的基础。
弗兰西斯· 巴林还经营海上保险业，积极参加东印 度公司的管理工作，1792~1793年曾任该公司董事 长，因而获得次男爵爵位。1890年由阿根廷向巴 林银行借的2.5亿英镑贷款的违约使巴林银行遭遇 了一场劫难。这场几乎震动了整个伦敦的“巴林危 机”差点使巴林银行全线崩溃。
巴林家族出过金融家、政治家、文学家，也出过败 家子，自18世纪下叶起，巴林家族在商业和金融 界占有重要地位。弗兰西斯· 巴林去世后，巴林银 行由其次子亚历山大· 巴林（后来的第一代阿什伯 顿男爵）经营
（一）加强金融机构的内部管理
• 1、前台交易人与后台清算人必须严格分开。 决不允许一人身兼数职，以便相互核对相互牵制 ，防止舞弊。
• 2、高级管理层要明确职责，加强沟通。 现代金融企业规模不断扩大，环节日益增多，业 务纷繁复杂，给管理带来了一定的难度。
3、加强人事管理，提高人员素质。 在金融企业中某些岗位属于掌握着企业经济命脉 的职务，金融机构要适当的把握好岗位轮换和人员 流动的频率和强度。