投资学复习试题和答案解析
《投资学》试题及答案大全(二)
《投资学》试题及答案 试卷B注：需配备答题纸的考试，请在此备注说明“请将答案写在答题纸上，写在试卷上无效”。
一、单项选择题（共 15 题，请将正确答案的代号填写在指定位置，每小题 2分，共 30分）1.研究和发现股票的( )，并将其与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。
A ．票面价值B ．账面价值C ．内在价值D ．清算价值 2.下列不属于证券市场显著特征的选项是( )。
A ．证券市场是价值直接交换的场所B ．证券市场是价值实现增值的场所 C．证券市场是财产权利直接交换的场所 D ．证券市场是风险直接交换的场所 3. A 股票的β系数为1.5，B 股票的β系数为0.8，则（ ）。
A ．A 股票的风险大于B 股票 B ．A 股票的风险小于B 股票 C ．A股票的系统风险大于B 股票 D ．A 股票的非系统风险大于B 股票4. 某只股票年初每股市场价值是30元，年底的市场价值是35元，年终分红5元，则该股票的收益率是（ ）。
A ．10% B.14.3% C.16.67% D.33.3%5.某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属（ ）。
A ．欧洲债券 B ．扬基债券 C ．亚洲债券 D ．外国债券6、 市场风险也可解释为。
( )A. 系统风险，可分散化的风险B. 系统风险，不可分散化的风险C. 个别风险，不可分散化的风险D. 个别风险，可分散化的风险7.如果某可转换债券面额为l 000元，规定其转换比例为50，则转换价格为（ ）元。
A ．10B ．20C ．50D ．1008. 根据马柯威茨的证券组合理论，下列选项中投资者将不会选择（ ）组合作为投资对象。
A ．期望收益率18%、标准差32%B ．期望收益率12%、标准差16%C ．期望收益率11%、标准差20%D ．期望收益率8%、标准差11%9．就单根K 线而言，反映多方占据绝对优势的K 线形状是（ ）。
投资学试题及答案
《投资学》复习题一、单项选择题1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。
a. 半强式b. 强式c. 弱式d. a、b和c2．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。
A 支出B 储蓄C 投资D 消费3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？( )a. 组成证券的收益不相关b. 组成证券的收益正相关c. 组成证券的收益很高d. 组成证券的收益负相关4．如果强式有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（）A、未来事件能够被准确地预测。
B、价格能够反映所有可得到的信息。
C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。
D、价格不起伏。
5. 市场风险也可解释为（）。
a. 系统风险，可分散化的风险b. 系统风险，不可分散化的风险c. 个别风险，不可分散化的风险d. 个别风险，可分散化的风险6．半强式有效市场假定认为股票价格（）A、反映了已往的全部价格信息。
B、反映了全部的公开可得信息。
C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。
D、是可以预测的。
7.对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为（）A．再贴现B．承兑C．转贴现D．多次贴现8、其他条件不变，债券的价格与收益率（）。
a. 正相关b. 反相关c. 有时正相关，有时反相关d. 无关9．在红利贴现模型中，不影响贴现率k的因素是（）。
A、真实无风险回报率B、股票风险溢价C、资产回报率D、预期通胀率。
10．我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______。
A 5％B 10％C 15％D 20％11、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过______来结束交易。
A 投机B 对冲C 交收D 主动放弃12、以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构叫做（）A．证券承销人 B．证券交易经纪人 C．证券交易所 D．证券结算公司13、期权交易是对______的买卖。
投资学习题+答案
投资学习题+答案一、单选题（共30题，每题1分，共30分）1、若提高一只债券的初始到期收益率,其他因素不变,该债券的久期( )。
A、变小B、无法判断C、变大D、不变正确答案：A2、以下说法不正确的是( )。
A、价格高开低收产生阴K线B、光头阳K线说明以当日最高价收盘C、价格低开高收产生阳K线D、今日价格高于前日价格必定是阳K线正确答案：D3、在周期天数少的移动平均线从下向上突破周期天数较多的移动平均线时,为股票的( )。
A、卖出信号B、买入信号C、等待信号D、持有信号正确答案：B4、合格的境内机构投资者的英文简称为( )。
A、QFIIB、QDIIC、RQFIID、RQDII正确答案：B5、有四种面值均为100元的债券,投资者预期未来市场利率会下降,应该买入( )。
债券名称到期期限票面利率甲 10年 6%乙 8年 5%丙 8年 6%丁 10年 5%A、乙B、丙C、甲D、丁正确答案：D6、投资与投机事实上在追求( )目标上是一致的。
A、风险B、处理风险的态度上C、投资收益D、组织结构上正确答案：C7、除权的原因不包括( )。
A、发放红股B、配股C、对外进行重大投资D、资本公积金转增股票正确答案：C8、一个股票看跌期权卖方承受的最大损失是( )。
A、执行价格减去看跌期权价格B、执行价格C、股价减去看跌期权价格D、看跌期权价格正确答案：A9、某项投资不融资时获得的收益率是20%,如果融资保证金比例为80%,则投资人融资时在该项投资上最高可以获得的收益率是( )。
A、28%B、40%C、58%D、45%正确答案：D10、股票看涨期权卖方承受的最大损失可能是( )。
A、无限大B、执行价格减去看涨期权价格C、看涨期权价格D、执行价格正确答案：A11、下面哪一种形态是股价反转向上的形态( )。
A、头肩顶B、三重顶C、双底D、双顶正确答案：C12、下列关于证券投资的风险与收益的描述中,错误的是( )。
A、在证券投资中,收益和风险形影相随,收益以风险为代价,风险用收益来补偿B、风险和收益的本质联系可以用公式表述为:预期收益率=无风险利率+风险补偿C、美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券,把短期国库券利率视为无风险利率D、在通货膨胀严重的情况下,债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券,这种情况是对利率风险的补偿正确答案：D13、若提高一只债券的票面利率,其他因素不变,该债券的久期( )。
投资学考试试题及答案
投资学考试试题及答案一、选择题1. 在投资学中，以下哪种投资方式具有最小的风险？A. 股票投资B. 债券投资C. 期货投资D. 期权投资答案：B. 债券投资2. 下列哪种投资组合可实现资产的分散化？A. 只投资一只股票B. 投资多只股票C. 只投资一种债券D. 投资股票和债券混合组合答案：D. 投资股票和债券混合组合3. 以下哪种情况会导致投资组合的系统风险增加？A. 增加投资种类B. 减少投资种类C. 提高资产流动性D. 降低资产回报率答案：B. 减少投资种类二、简答题1. 请简要解释什么是资产配置，以及它对投资组合的重要性。
答：资产配置是指根据个体的风险偏好和投资目标，合理分配资金到不同类型的资产中，以达到最佳的风险与回报平衡。
资产配置可以帮助投资者实现分散化，降低整体风险，并在长期内获得更好的投资回报。
2. 请解释什么是夏普比率，以及它对投资业绩评估的意义。
答：夏普比率是一种衡量投资组合风险和回报比率的指标，它计算方式为投资组合的年化收益率减去无风险利率后，再除以投资组合收益的标准差。
夏普比率越高，代表单位风险下获得的回报越高，是评估投资业绩优劣的重要指标之一。
三、计算题1. 投资者A的投资组合有60%是股票，40%是债券。
如果股票的年化收益率为10%，债券的年化收益率为5%，则该投资组合的年化收益率是多少？答案：（60% * 10%）+（40% * 5%）= 6% + 2% = 8%2. 投资者B的投资组合中，有30%是美国股票，40%是中国股票，30%是英国股票。
如果美国股票的夏普比率为1.2，中国股票的夏普比率为1.5，英国股票的夏普比率为0.8，则整个投资组合的夏普比率是多少？答案：（30% * 1.2）+（40% * 1.5）+（30% * 0.8）= 0.36 + 0.6 + 0.24 = 1.2以上是投资学考试的试题及答案，希望对您的学习有所帮助。
祝您考试顺利！。
《投资学》考试题库及答案
《投资学》考试题库及答案投资学考试题库及答案1. 什么是投资学？投资学是研究投资行为和投资决策的学科。
它涉及到资金的配置和管理，以及分析市场和资产的风险与回报。
2. 请列举投资学中常见的投资工具和资产类别。
- 投资工具：股票、债券、期货合约、期权合约等。
- 资产类别：股票、债券、商品、房地产等。
3. 什么是现金流量？为什么它在投资决策中很重要？- 现金流量指的是某一时间段内产生或支出的现金金额。
- 它在投资决策中很重要，因为投资决策的目的是为了获得更多现金流入。
分析现金流量可以帮助投资者评估投资项目的盈利能力和风险。
4. 请解释什么是投资回报率（ROI）？如何计算ROI？- 投资回报率是用于衡量投资项目的收益率的指标。
- 计算ROI的公式是（投资收益 - 投资成本）/ 投资成本 ×100%。
5. 什么是资本资产定价模型（CAPM）？它有什么作用？- 资本资产定价模型是一种用于估计资产预期回报的模型。
- 它的作用是帮助投资者确定资产的合理价格，并衡量资产的系统风险。
6. 请解释什么是分散投资？为什么分散投资可以降低投资风险？- 分散投资指的是将投资分散到不同的资产或资产类别中。
- 分散投资可以降低投资风险，因为不同资产之间的回报通常是不相关的。
当一个资产表现不佳时，其他资产的回报可能会抵消这种损失。
7. 请说明什么是投资组合？如何构建一个优化的投资组合？- 投资组合是指将多个不同的资产组合在一起形成的投资策略。
- 构建一个优化的投资组合需要考虑资产的回报和风险，以及投资者的目标和偏好。
通过有效的资产分配和风险调整，可以最大化投资组合的回报并降低风险。
8. 请解释什么是市场效率假设？它对投资者有什么影响？- 市场效率假设认为市场价格已经反映了所有可获得的信息，投资者无法通过分析市场信息获得超额收益。
- 对投资者而言，市场效率假设表明他们需要依赖其他策略来获取超越市场平均水平的收益，如选择合适的资产配置和分散投资。
投资学综合题及答案讲解
投资学综合题一、单项选择题1. 下列选项中，不属于项目投资效果评价指标体系的是：（D）A. 劳动成果指标B. 劳动耗费指标C. 劳动占有指标D. 劳动贡献指标2. 影响投资产业结构的因素有不包括（C）。
A. 国家的经济发展阶段B. 产业的关联性C. 国家经济安全情况D. 国家的经济资源状况3. 可持续发展的基本原则不包括（D）。
A. 可持续性原则B. 协调性原则C. 公平性原则D. 发展性原则4. 根据投资理论，若某企业同时期拥有所有权优势、内部化优势、区位优势，则其参与国际经济活动宜选择（C）方式。
A. 出口贸易B. 技术转让C. 对外直接投资D. 对外间接投资5. 马克思理论认为生产资料相对于消费资料的生产具有（A）的趋势。
A. 增加B. 下降C. 不变先上升后下降6. 国际投资环境的评估方法不包括（A）。
A. 几何平均方法B. 算术加权平均法C. 多因素等级评分D. 国别冷热比较法7. 投资环境的评价方法不包括（D）。
A. 冷热对比法B. 等级尺度法C. 因素评价法D. 静态评价法8. 投资支出水平的变动取决产量水平的变动，这是(B)A. 投资乘数论B. 加速原则C. 哈罗德模型D. 多马模型9. 在正常情况下，年度投资规模相对于国民收入有(A)趋势A. 优先增长B. 较慢增长C. 迅速增长D. 差不多增长10. （C）是指投资者的意图及所要取得的效果。
A. 投资主体B. 投资客体C. 投资目的D. 投资方式4. 下列不是国际投资与国内投资区别的是（D ）。
A. 投资主体不同B. 投资环境不同C. 生产要素流动不同D. 投资方式不同5. 投入资金委托银行的信托部或信托投资公司代为投资，并以信托收益形式分享投资收益的，为信托投资或称为（D ）A. 信托投资B. 信贷投资C. 信用投资D. 间接投资2. 配第克拉克定理认为随着经济的发展，劳动力首先由第一产业向第二产业转移，第一产业的就业人口比重逐渐下降，随人均国民收入进一步提高，第三产业就业人口比重显著（A ）。
大一投资学考试题及答案
大一投资学考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 投资学中，投资组合的风险主要来源于（）。
A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 利率风险答案：B2. 根据资本资产定价模型（CAPM），下列哪项不是决定资产预期收益率的因素？（）A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 资产的贝塔系数D. 资产的流动性答案：D3. 在现代投资理论中，下列哪项不是有效市场假说（EMH）的类型？（）A. 弱式有效市场B. 半强式有效市场C. 强式有效市场D. 完全有效市场答案：D4. 以下哪项不是投资学中的风险度量指标？（）A. 方差B. 标准差C. 夏普比率D. 收益率答案：D5. 投资组合理论中，投资者通过分散投资可以降低的是（）。
A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 利率风险答案：B6. 根据债券定价理论，下列哪项不是影响债券价格的因素？（）A. 利率水平B. 债券的信用等级C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：D7. 股票的股息贴现模型（DDM）中，下列哪项不是决定股票内在价值的因素？（）A. 预期股息B. 贴现率C. 股票的面值D. 股息增长率答案：C8. 在投资中，下列哪项不是财务杠杆的作用？（）A. 增加收益B. 增加风险C. 减少收益D. 增加风险和收益的潜力答案：C9. 投资学中，下列哪项不是投资决策的基本原则？（）A. 风险与回报的权衡B. 多元化投资C. 市场时机选择D. 长期投资答案：C10. 投资学中，下列哪项不是投资分析的主要方法？（）A. 基本分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 行为分析答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 投资学中，下列哪些因素会影响股票价格？（）A. 公司的盈利能力B. 利率水平C. 通货膨胀率D. 投资者情绪答案：ABCD12. 投资组合管理中，下列哪些是风险管理策略？（）A. 资产配置B. 风险预算C. 衍生品对冲D. 市场时机选择答案：ABC13. 根据资本资产定价模型（CAPM），下列哪些因素会影响资产的预期收益率？（）A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 资产的贝塔系数D. 资产的流动性答案：ABC14. 投资学中，下列哪些是影响债券价格的主要因素？（）A. 利率水平B. 债券的信用等级C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：ABC15. 投资学中，下列哪些是投资分析的主要方法？（）A. 基本分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 行为分析答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）16. 投资组合理论认为，通过分散投资可以消除所有风险。
投资学复习题与答案
投资学练习题第一篇投资学总论一、判断题1.现代经济条件下，投资就是基本建设。
（×）2.发达国家的投资主体是企业和居民，占比70%以上。
（）3.投资风险的主要根源是投资系统的复杂性和与外部的广泛了解性。
（）4.投资学既研究投资的一般运动规律又研究不同投资的特殊运动规律。
（）5.投资方式包括直接投资、间接投资、风险投资等。
（）6.投资主体包括法政府、企业、个人等，我国当前逐渐打破所有制的界限，出现了投资主体复合化的趋势。
（）7.投资周期由建设周期和经营周期两部分组成。
（）8.哈罗德——多马模型反映了投资供给对经济增长的推动作用，但其局限性是把投资作为推动经济增长的唯一因素。
（）9.投资乘数理论说明，如果某一时期产量增加，则投资净额必须以乘数为倍数，大于产量的增加幅度而增加。
（×）10.经济增长是决定投资支出数量的最主要因素，投资对技术进步有很大影响。
（）2211.经济体制是投资体制的一部分，包括运行机制和管理制度。
其中管理体制是指投资主体筹集资金和资金的投放使用方式。
（×）12.我国政府于2014年6月发布了《政府核准投资项目管理办法》，企业投资规模和投资效益不属于核准范围。
（）13.上海自贸区出台了负面清单，意味着负面清单以外的行业或者项目，符合条件的企业都可以投资。
（）14.高度集权型投资模式的优势在于有利于刺激经济单位的积极性。
（×）15.从微观角度看，投资结构合理化的唯一标准是当期投资主体的产出最大化。
（×）16.投资存量是经济结构演变的决定因素。
（×）17.苏联动用一国主要资源去发展“星球大战”项目，违背了投资结构要与生产消费结构相适应原则。
（）18.投资大师罗杰斯号召大家“到中国当农民去”，当农民从事广义的农业属于克拉克的产业划分法的第一产业。
（）19.我国与发达国家有较大差距，未来有巨大投资机会的产业是第三产业服务业。
（）20.2014年开始试点的国有企业混合所有制改革属于投资主体结构方面的改革。
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投资学题型;一、选择题6分二、计算题78分三、论述题16分(主要就是有效市场假说)1、假设某一中期国债每12个月得收益率就是6%,且该国债恰好还剩12个月到期。
那么您预期一张12个月得短期国库券得售价将就是多少？解:P=面值/(1+6%)2、某投资者得税率等级为20%,若公司债券得收益率为9%,要想使投资者偏好市政债券,市政债券应提供得收益率最低为多少？解:9%×(1-20%)=7、2%3、下列各项中哪种证券得售价将会更高？a.利率9%得10年期长期国债与利率为10%得10年期长期国债。
b、期限3个月执行价格为50美元得瞧涨期权与期限3个月执行价格为45美元得瞧涨期权。
c、期限3个月执行价格为40美元得瞧跌期权与期限3个月执行价格为35美元得瞧跌期权。
解:a、利率为10%得10年期长期国债b、3个月执行价格为45美元得瞧涨期权c、期限3个月执行价格为40美元得瞧跌期权4、若预期股市将会大幅度上涨,股票指数期权市场上得下列哪项交易得风险最大？a、出售一份瞧涨期权 b出售一份瞧跌期权c购买一份瞧涨期权 d购买一份瞧跌期权解:a、出售一份瞧涨期权5、短期市政债券得收益率为4%,应税债券得收益率为6%,当您得税率等级分别为下列情况时,哪一种债券可以提供更高得税后收益率？a、0 b、10% c、20% d、30%解:当短期市政债券收益率与应税债券收益率税后收益率相等时,设税率为X,则:6%(1-X)=4%,解得:X=33、3%由于0、10%、20%、30%都小于33、3%所以在0、10%、20%、30%得税率时,应税债券可以提供更高得税后收益率。
6.免税债券得利率为6、4%,应税债券得利率为8%,两种债券均按面值出售,当投资者得税率等级为多少时投资两种债券就是无差别得？解:设税率等级为X,则:8%(1-X)=6、4%,解得X=20%7、假设您卖空100股IBM得股票,其当前价格为每股110美元。
a.您可能遭受得最大损失就是多少？b、假如卖空时您同时设置了128美元得止购指令,您得最大损失又将就是多少？解:a、无限大b、(128-110)×100=1800美元8、市场委托指令具有( a )a、价格得不确定性,执行得确定性b、价格与执行得均不确定性c、执行得不确定性,价格得确定性9、投资者小明开设了一个经纪人账户,以每股40美元得价格购买了400股IBM得股票,为支付购买价款,小明向经纪人借款4000美元,贷款利率为8%。
a.小明首次购买股票时,其账户中得保证金就是多少？b.若年末时股价跌至15美元每股,小明账户中剩余保证金就是多少？若维持保证金比例为40%,小明会收到催缉通知吗？c.小明得投资收益率就是多少？解:a、400×40-4000=12000美元b、①资产 = 负债 + 权益(保证金)年初: 400×40=16000 4000 12000年末: 400×15=6000 4000+4000×8% 1680剩余保证金:400×15-(4000+4000×8%)=1680美元②保证金比率=权益/股票市价=1680/6000=28%<40%所以小明会收到催辑通知。
C、投资收益率=(1680-12000)/12000×100%=-86%10、投资者小明开设了一个账户,卖空了1000股IBM得股票,最初得保证金比例就是(保证金账户没有利息)50%。
一年后IBM得股票价格从40美元每股变为55美元每股,且该股票已经支付了4元得股利。
a、账户中得剩余保证金就是多少？b、若维持保证金比例要求就是30%,小明会收到保证金催款通知吗？c.小明得投资收益率就是多少？解:a、资产 = 负债 + 权益(保证金)初始: 40×1000+20000 40×1000=40000 200001年后: 40×1000+20000 55×1000+4 ×1000 1000剩余保证金=40×1000+20000-(55×1000+4 ×1000)=1000美元b、1000/(55×1000)=1、8%<30%,所以会收到保证金催辑通知。
C、(1000-20000)/20000×100%=-95%11、假设IBM公司得股价当前为40美元每股,您买入500股,其中16000美元为您得自由资金,剩下得向经纪借入,贷款利率为8%。
a.若IBM得股价瞬间变为(8周1)①44美元,②40美元,③36美元,您得经纪人账户中权益变动得百分比就是多少？您得投资收益率与股价变化率之间得关系就是什么？b.若维持保证金比例就是25%,股价升至多少时您会收到保证金催辑通知？c、若您最初买入股票时自由资金仅有10000美元,问题b得答案将如何变化？d、若一年后IBM得股价变为①44美元,②40美元,③36美元,您得投资收益率分别就是多少(假设您最初投资得自由资金为15000美元)？您得投资收益率与股价变化率之间得关系就是什么？e.假设1年已经过去了,股价跌至多少时您会收到保证金催款通知？解: 资产 = 负债 + 权益(保证金)初始:500×40=20000 4000 16000①44美元瞬间:500×44=22000 4000 18000②40美元 500×40=20000 4000 16000③36美元 500×36=18000 4000 14000①权益收益率=(18000-16000)/16000×100%=12、5%股价变化率=(44-40)/40×100%=10%②权益收益率=(16000-16000)/16000×100%=0股价变化率=(40-40)/40×100%=0③权益收益率=(14000-16000)/16000×100%=-12、5%股价变化率=(36-40)/40×100%=-10%结论:投资收益率=1、25X股价变化率b、设股价升至X美元时会受到保证金催辑通知,则(500X-4000)/500X=25%,解得X=10、67C、(500y-10000)/500y=25%,解得y=26、67d、资产 = 负债 + 权益(保证金)初始: 20000 5000 15000①44美元瞬间:500×44=22000 5000(1+8%) 16600②40美元 500×40=20000 5000(1+8%) 14600③36美元 500×36=18000 5000(1+8%) 12600①权益收益率=(16600-15000)/15000×100%=10、67%股价变化率=(44-40)/40×100%=10%②权益收益率=(12600-15000)/15000×100%=-2、67%股价变化率=(40-40)/40×100%=0权益收益率=(12600-15000)/15000×100%=-16%股价变化率=(36-40)/40×100%=-10%结论:投资收益率=4/3X股价变化率-2、67%e、设股价跌至t美元时会受到保证金催辑通知,则{500t-4000(1+8%)}/500t=25%,解得t=11、5213.某开放式基金得资产净值就是6、3美元每单位,前端费用就是10%,那么发行价格就是多少？解:发行价格-发行费用=净值发行价格(1-费率)=净值6、3/(1-10%)=714.如果某开放式基金得发行价格就是12、8美元每单位,前端费用就是10%,那么它得资产净值就是多少？解:12、8X(1-10%)=11、52美元15、某基金投资组合得组成如下所示:股票股数价格(美元)A 200000 35B 300000 40C 400000 20D 600000 25该基金没有借入资金,目前管理费用总共为50000美元。
发行在外总份额为400万股。
基金得资产净值就是多少？解:总资产=20×35+30×40+40×20+60×25=4200万美元资产净值=(4200-5)/400=10、4875美元16.某基金年初资产净值就是10美元每单位,年末资产净值就是9、1美元每单位,该基金支付了1、5美元得年终收入分配与资本利得。
投资者得税前收益率就是多少？解:(9、1+1、5-10)/10×100%=6%17、基于以下股票X 与Y 得情景分析,回答下列问题。
熊市 正常 牛市概率 0、3 0、4 0、3 股票X (%) -20 18 50 股票Y (%) -15 20 10①股票X 与Y 得期望收益率②股票X 与Y 得标准差③(8周2)假设投资9000美元于X 股票,1000美元于Y 股票。
组合得期望收益率就是多少。
组合收益率得标准差就是多少？组合得夏普比率就是多少(假定无风险利率就是3%)？解:1、股票X 得期望收益率=(-20%)×0、3+18%×0、4+50%×0、3=16、2%股票Y 得期望收益率=(-15%)×0、3+20%×0、4+10%×0、3=6、5%②股票X 得标准差=222%)2.16%50(*3.0%)2.16%18(*4.0%)2.16%20(*3.0-+-+--=27、15%股票Y 得标准差=222%)5.6%10(*3.0%)5.6%20(*4.0%)5.6%15(*3.0-+-+--=14、67% 组合得期望收益率=9000/10000*16、2%+1000/10000*6、5%=15、23%标准差=222%)23.15%46(*3.0%)23.15%18(*4.0%)23.15%5.19(*3.0-+-+--=25、47%夏普比率==(15、23%-3%)/25、47%=48、02%18.假定投资者得风险厌恶系数就是4、0,无风险利率就是6%,资产组合得期望收益率就是12%,标准差就是5%。
求资产组合得效用分数？ 解:U==12%-1/2*4*=11、5%19.考虑一个风险组合,年末现金流为70000美元或者200000美元,两者概率分别为0、3与0、7、短期国债利率为5%。
如果风险溢价为8%,您愿意投资多少钱？解:设投钱X 美元,=5%+8%=13%X(1+13%)=0、3*70000+0、7*200000解得:X=142477、8820.考虑期望收益率为14%,标准差为18%得组合。